中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司鄭州市分行 任仁

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作研究

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司鄭州市分行 任仁

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展方面的問(wèn)題逐漸引起了人們的關(guān)注。而就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，由于部分人群還未意識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?，因而?dǎo)致部分居民仍然以銀行存款的形式來(lái)管理自身財(cái)富。但是隨著金融改革的不斷發(fā)展，國(guó)民金融知識(shí)的提升，國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將迎來(lái)新的挑戰(zhàn)。本文從商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作用分析入手，并詳細(xì)闡述了強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的對(duì)策，旨在其能推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的進(jìn)一步創(chuàng)新與發(fā)展。

商業(yè)銀行 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 投資運(yùn)作

在金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，原有的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形式已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展需求，因而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中為了穩(wěn)固自身在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位，其必須采取相應(yīng)措施調(diào)整自身內(nèi)部業(yè)務(wù)投資運(yùn)作形式，以此來(lái)提升自身業(yè)務(wù)管理水平，為自身發(fā)展贏得更大的經(jīng)濟(jì)效益。以下就是對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的詳細(xì)闡述，望其能為未來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展提供有利的文字參考，并帶動(dòng)其不斷提升自身業(yè)務(wù)管理水平。

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作用分析

(一)提高理財(cái)服務(wù)品質(zhì)

就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，提高理財(cái)品質(zhì)是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作用之一，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，銀行存款為客戶提供了一個(gè)財(cái)富管理的基礎(chǔ)平臺(tái)，由于其與其他財(cái)富管理手段相比風(fēng)險(xiǎn)較低，因而更好的滿足了傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶群體需求。然而，隨著金融體系的完善與健全，更多的客戶則希望獲得更高的收益率。這就對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)水平提出了新的要求，只有提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)水平，才能更好的吸引留存客戶。第二，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中根據(jù)自身發(fā)展現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展方向構(gòu)建了相應(yīng)的高端客戶業(yè)務(wù)體系并在發(fā)展的過(guò)程中不斷完善理財(cái)投資工作，如私人銀行業(yè)務(wù)等，在保障客戶財(cái)富安全的前提下為客戶提供了更多投融資渠道，從而為客戶提供了一個(gè)更為良好的理財(cái)環(huán)境并由此提高了客戶對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)品質(zhì)的認(rèn)可，提高了客戶滿意度。從以上的分析中可以看出，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展在國(guó)內(nèi)銀行發(fā)展中占著至關(guān)重要的作用，因而相關(guān)部門應(yīng)給予此問(wèn)題高度的重視。

(二)拓展融資渠道

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展在一定程度上也拓寬了企業(yè)融資渠道，從當(dāng)前的現(xiàn)狀可以看出，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)幫助企業(yè)融資的方式即為為其提供理財(cái)渠道、多種監(jiān)管要求的項(xiàng)目投資方式等。進(jìn)而改變了原有企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中將信貸、票據(jù)作為自身的主要融資方式，同時(shí)其也為企業(yè)的發(fā)展提供了新型融資辦法，并有解決了企業(yè)發(fā)展中存在的資金不足的問(wèn)題，且加快了其發(fā)展步伐。另外，商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中也為企業(yè)提供了多種項(xiàng)目投資方式，便于其開(kāi)展投資行為，同時(shí)也在一定程度上為其投資行為的開(kāi)展提供了有利的安全保障。此外，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)M足了企業(yè)發(fā)展需求的同時(shí)，也為自身發(fā)展贏得了更多高端企業(yè)和個(gè)人客戶，將企業(yè)融資和個(gè)人資產(chǎn)保值增值緊密聯(lián)系起來(lái)，并最終為自身存款服務(wù)等的進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)造了一個(gè)良好環(huán)境。

(三)協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在一定程度上可以協(xié)助業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展，作為各業(yè)務(wù)條線綜合發(fā)展的紐帶和橋梁，這是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最為重要的作用之一。在社會(huì)不斷發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)的單一業(yè)務(wù)管理模式已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展需求，因而在此背景下強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展可在一定程度上加強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)、先進(jìn)管理業(yè)務(wù)間的互促。在2010年的相關(guān)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)新股申購(gòu)、代客境外理財(cái)產(chǎn)品的推出推動(dòng)了商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)體系的構(gòu)建，同時(shí)也促使商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形式逐漸趨于規(guī)范化，其協(xié)調(diào)和綜合發(fā)展的作用也由此顯現(xiàn)。為此，政府部門應(yīng)通過(guò)采用新媒體手段等擴(kuò)大對(duì)其的宣傳力度，以便在此基礎(chǔ)上提高廣大群眾對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)注和認(rèn)識(shí)。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中存在的幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)法律風(fēng)險(xiǎn)

就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中仍然存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，法律條文中的收益權(quán)方面的法律明細(xì)的設(shè)定仍然存在著一定的不足之處，如，法律條例中的收益權(quán)與基礎(chǔ)資產(chǎn)相互分離的法律內(nèi)容，導(dǎo)致雙方在合作期間，出讓方出現(xiàn)違約現(xiàn)象時(shí)，受讓方只能憑借法律條文維護(hù)自身收益權(quán)益，而其自身的基礎(chǔ)資產(chǎn)卻得不到有效的保護(hù)；第二，對(duì)賭條款在股權(quán)投資中的應(yīng)用較為普遍，但是由于法律條文對(duì)股權(quán)回購(gòu)和利潤(rùn)差額補(bǔ)足等方面的設(shè)定仍然存在著一定的缺陷，從而導(dǎo)致公司利益受到一定損害時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)者的權(quán)益可能由于股東的逃避行為而遭到嚴(yán)重的損害。在此背景下，為了提高法律條文的規(guī)范性，要求政府部門應(yīng)根據(jù)法律實(shí)施現(xiàn)狀對(duì)其缺失內(nèi)容進(jìn)行合理補(bǔ)充。

(二)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)際投資運(yùn)作中還存在著一定的產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行非保本型理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)具備較為復(fù)雜的特點(diǎn)，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行的管理業(yè)務(wù)過(guò)程中將受到一定限制。另外，由于部分投資者在開(kāi)展實(shí)際投資行為的過(guò)程中過(guò)于追求利益，忽視投資風(fēng)險(xiǎn)管理，在投資過(guò)程中增加杠桿和期限錯(cuò)配，最終導(dǎo)致實(shí)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。其次，由于部分投資者在開(kāi)展投資行為的過(guò)程中過(guò)于追求高收益率，通過(guò)將理財(cái)產(chǎn)品資金投資到二級(jí)市場(chǎng)的形式為自身爭(zhēng)取更大的經(jīng)濟(jì)效益。但是此種投資方式在確保投資者收益率的同時(shí)，市場(chǎng)資金面寬松等現(xiàn)象的發(fā)生也會(huì)在一定程度上影響到其產(chǎn)品的整體收益。

(三)其他風(fēng)險(xiǎn)

1、操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，部分商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的過(guò)程中其內(nèi)部控制存在著一定的缺陷，從而導(dǎo)致其資產(chǎn)管理資金的操作風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)大，最終影響到了商業(yè)銀行投資中利益的獲??；第二，在商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)管理的過(guò)程中，投資交易員的不規(guī)范操作行為將為投資運(yùn)作帶來(lái)一定的操作性風(fēng)險(xiǎn)。如，投資交易員對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)判斷不足的現(xiàn)象的發(fā)生即會(huì)為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作帶來(lái)一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分投資交易員在實(shí)際工作開(kāi)展過(guò)程中未提前對(duì)自身所投資的項(xiàng)目展開(kāi)全面的了解或未及時(shí)調(diào)查融資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況，那么其不當(dāng)?shù)牟僮餍袨楸厝粫?huì)影響到投資中的收益，甚至?xí)霈F(xiàn)無(wú)法回收投資本金的現(xiàn)象。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)

就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一定的道德風(fēng)險(xiǎn)。其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，首先，在高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作中，相關(guān)工作人員未在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中標(biāo)明收益分配細(xì)節(jié)，從而在投資運(yùn)作的過(guò)程中會(huì)在一定程度上影響到投資者的收益，甚至導(dǎo)致其投資本金將遭到一定損害。其次，部分投資交易員在實(shí)際工作開(kāi)展的過(guò)程中未向投資者介紹其所投資企業(yè)的真實(shí)情況，并采用歪曲事實(shí)的方式促使投資者展開(kāi)投資行為，造成投資者本金的損害。此現(xiàn)象的發(fā)生即為道德風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)形式，商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)避免此現(xiàn)象的發(fā)生。另外，部分投資交易員在實(shí)際工作開(kāi)展過(guò)程中還存在著濫用職權(quán)的行為，違規(guī)操作等行為，這也在一定程度上產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響到投資的正常運(yùn)作。

三、強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作對(duì)策

(一)完善法律主體地位

就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作過(guò)程未強(qiáng)調(diào)法律在投資中的主體地位，由此導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中產(chǎn)生了一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于此，要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在實(shí)際運(yùn)作的過(guò)程中應(yīng)通過(guò)利用新媒體的手段來(lái)對(duì)法律主體地位進(jìn)行宣傳，從而確保商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)可及時(shí)采取法律保衛(wèi)自身合法權(quán)益。其次，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在實(shí)際運(yùn)作的過(guò)程中要求商業(yè)銀行應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)就政策問(wèn)題進(jìn)行溝通與探討，以便在此基礎(chǔ)上不斷完善相關(guān)政策法規(guī)，最終由此為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理投資運(yùn)行提供一個(gè)良好的投資環(huán)境，且促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)能夠在此背景下更為健康的發(fā)展。

(二)加強(qiáng)監(jiān)管文件的執(zhí)行

加強(qiáng)監(jiān)管文件的執(zhí)行是強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作對(duì)策之一，對(duì)于此，可以從以下幾個(gè)方面入手：第一，為了加強(qiáng)監(jiān)管文件的執(zhí)行，要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)資金資源管理要求完善自身的理財(cái)資金投資標(biāo)準(zhǔn)，且最終確保監(jiān)管文件能夠得到有效落實(shí)；第二，在現(xiàn)代化社會(huì)發(fā)展背景下，原有的商業(yè)銀行資金池投資模式已經(jīng)無(wú)法滿足資金管理需求，在此背景下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)不斷完善自身投資模式，確保產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。另外，在此基礎(chǔ)上為了確保監(jiān)管文件的有效執(zhí)行，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)采取相應(yīng)措施控制自身項(xiàng)目資產(chǎn)管理質(zhì)量，最終為監(jiān)管文件的合理執(zhí)行打下良好基礎(chǔ)。

(三)注重投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查工作的開(kāi)展是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的基礎(chǔ)，其調(diào)查工作在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展中的實(shí)施可有效控制投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭，且對(duì)其展開(kāi)有效的解決。經(jīng)過(guò)大量的實(shí)踐調(diào)查表明，投資運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生將嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行的聲譽(yù)，且促使其經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)濟(jì)效益將遭到嚴(yán)重?fù)p害。對(duì)于此，要求商業(yè)銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中應(yīng)安排相關(guān)的工作人員開(kāi)展投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查等，以此來(lái)總結(jié)出投資中存在著不定向風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)其潛藏的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防御對(duì)策，以便在商業(yè)銀行投資運(yùn)作中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可對(duì)其展開(kāi)有效的控制，且由此在一定程度上提高商業(yè)銀行項(xiàng)目投資質(zhì)量。

(四)完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)制度

完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)制度也是強(qiáng)化商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資對(duì)策之一，對(duì)于此可以從以下幾個(gè)方面入手：第一，由于客戶對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出了期限短、低風(fēng)險(xiǎn)的需求，因而在此背景下，商業(yè)銀行在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)構(gòu)建相應(yīng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)制度，以此來(lái)滿足客戶的需求，并為自身業(yè)務(wù)發(fā)展贏得更大的經(jīng)濟(jì)效益；第二，就目前的現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在商品設(shè)計(jì)中存在著產(chǎn)品單一、形式簡(jiǎn)單等問(wèn)題，因而為了吸引更為客戶的關(guān)注，要求國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)綜合現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化設(shè)計(jì)形式，并促使投資者在產(chǎn)品的吸引下能展開(kāi)投資行為。此外，為了提高客戶的滿足度，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中應(yīng)綜合客戶心理需求、經(jīng)濟(jì)能力等因素，最終達(dá)到最佳的產(chǎn)品設(shè)計(jì)狀態(tài)；第三，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈的背景下，要求商業(yè)銀行應(yīng)將結(jié)構(gòu)、安全兼顧的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)化為自身業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，最終提高自身整體核心競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)固自身在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位；第四，為了有效控制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，應(yīng)對(duì)產(chǎn)品的期限、收益率、投資方向等要素嚴(yán)格把控，最終達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的目的。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上可知，近年來(lái)，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資方面的內(nèi)容逐漸引起了人們的關(guān)注，而由于在商業(yè)銀行投資運(yùn)作過(guò)程中將產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，因而要求其在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)從自身角度出發(fā)，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，豐富產(chǎn)品形式，以便從根本上限制投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性并給企業(yè)和個(gè)人客戶提供更多的投融資選擇。另外，為了確保國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的有序進(jìn)行，商業(yè)銀行應(yīng)在發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)采取相應(yīng)措施不斷提高理財(cái)服務(wù)品質(zhì)，提升品牌形象和社會(huì)公信力，確保資金池穩(wěn)定，以保障投資運(yùn)作的安全可靠。

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