張 暉

以資本為紐帶構成的委托代理關系是企業(yè)集團的財務控制產(chǎn)生的基礎。資本層級結構在逐步延伸，集團公司對下屬成員單位的約束力卻在不斷減弱。保持集團整體目標一致，實現(xiàn)集團價值最大化是企業(yè)集團的財務控制目標。

1. 企業(yè)集團財務控制存在問題及原因

1.1 預算管理困難

由于集團企業(yè)中沒有設置預算管理委員會，使得預算管理的控制權與監(jiān)督權大部分都落到了總經(jīng)理或總會計師的手里，相反董事會在全面預算管理中的權限無法實現(xiàn)。且企業(yè)集團預算沒有體現(xiàn)全局性和適應市場變化的特性。在預算編制過程中不重視對市場的調查研究與有效預測，使得預算體系不能適應瞬息萬變的市場，在此基礎上做出的生產(chǎn)與銷售決策的正確性受到質疑，導致預算調整頻繁，從而沖擊了預算的嚴肅性和有效性。

1.2 資金控制不足

在眾多的集團中，成員都是獨立的法人實體，具有獨立的銀行賬戶，集團難以監(jiān)控成員企業(yè)的資金流動狀況。并且資金流向沒有合理的預算與控制，資金無法落實。集團部分成員企業(yè)經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金充裕，造成部分資金閑置。而部分成員企業(yè)缺乏經(jīng)營資金，不得以向銀行舉債，導致集團公司整體在收取微薄存款利息的同時支付金額較大的貸款利息，集團整體財務費用較高，集團公司未能在各成員之間合理調配資金。隨著集團的發(fā)展和多元化戰(zhàn)略的實施，集團公司內(nèi)新的成員企業(yè)不斷加入，但很多成員企業(yè)全部或部分依靠母公司的資金經(jīng)營，影響了母公司的資金周轉。

1.3 財務信息失真

一是財務信息舞弊嚴重。由于財務控制力和管理手段的落后，母子公司之間的財務信息不及時、不對稱、不透明。各下屬企業(yè)從自身的角度出發(fā)，不愿提供真實的相關信息，從各個層面截留財務信息，使得集團整體的資產(chǎn)與負債、收益與支出脫離實際情況，導致集團整體的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績不真實。二是財務信息披露滯后。集團內(nèi)部下屬企業(yè)之間大量的內(nèi)部交易，信息不能及時匯總傳遞，大大影響了合并報表的抵消工作和對外關聯(lián)交易的披露。

1.4 財務監(jiān)督失效

一是缺乏貫通母子公司的財務監(jiān)督機制。企業(yè)集團本身沒有建立起貫通母子公司的財務監(jiān)督機制，財務監(jiān)督往往各自為政。子公司因為具有相對獨立的投資決策權、資金調度權，在經(jīng)營過程中，有時會偏離母公司的要求，又因內(nèi)部財務監(jiān)督缺少力度，會導致母公司對子公司監(jiān)督失控；并且企業(yè)集團財務監(jiān)督主要集中在事后的反饋性控制，缺乏事前的預防性控制和事中的實時性控制。二是內(nèi)部審計形同虛設。一方面是由于集團領導對內(nèi)部審計重視不夠，審計部門權威性較差。另一方面是審計方法和手段落后，審計人員專業(yè)知識不足。

2. 加強我國企業(yè)集團財務控制的對策

2.1 加強全面預算管理

在企業(yè)集團中，對子公司的預算控制本著量入為出的原則，以資本預算為核心，采取“從上至下，從下至上，上下結合”的預算編制方法，確定集團的管理目標與發(fā)展戰(zhàn)略，并按照責任進行劃分，確定成員企業(yè)財務預算的基礎和所要實現(xiàn)的經(jīng)營目標。一旦目標確立，并層層分解下去，責任預算具體落實之時，具有強制約束力，易為子公司進行自我控制、調整與評價。

2.2 資金集中管理

設立資金結算中心，實行資金集中管理。資本結算中心是集權治理下的基本模式，能夠使交易費用最小化，集團資金流動最優(yōu)化，更重要的是，它能夠使集團實時掌握子公司的財政狀況，并及時掌控子公司的資金運作。實行資金結算中心的集中式資金管理，即集團公司資本集中管理和子公司資金自主管理相結合、集團成員資金核算與財務公司金融服務相結合、資金占用與過程管理相結合、資金信息化管理與風險管理相結合。

2.3 完善業(yè)績評價和激勵機制

鑒于委托代理關系的存在，企業(yè)高級管理人員會選擇各種不利于公司發(fā)展的行為，因此對公司進行財務控制最好的手段不是對經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，而是利用有效的指標來評價經(jīng)營者的業(yè)績并以此為依據(jù)進行相應的激從而達到內(nèi)部約束的目標。沒有了激勵的依托，單純地控制勢必造成子公司的缺乏責任感、積極性和創(chuàng)造性，從而使得整個集團效率低下。因此集團財務控制需要明確并落實對子公司經(jīng)營者的激勵機制與具體方案。整體思路是將子公司利益和經(jīng)營者業(yè)績、子公司發(fā)展規(guī)劃和集團整體戰(zhàn)略目標協(xié)調一致，運用年薪、獎金、股票和期權等多種方式，實現(xiàn)對經(jīng)營者的以未來收益激勵現(xiàn)在奮斗,以長遠發(fā)展約束短期行為的目的。

2.4 加強集團內(nèi)外部審計

內(nèi)部審計是企業(yè)集團內(nèi)部財務控制的有效手段，處理得當可以增強母公司對子公司的財務約束力，最終達成企業(yè)集團的整體戰(zhàn)略目標。合理設置內(nèi)部審計機構，由董事會直接領導，由總經(jīng)理主持日常工作，保證在企業(yè)集團中的獨立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用。此外，內(nèi)審部門應定期進入子公司了解情況，及時發(fā)現(xiàn)并幫助解決問題。外部監(jiān)督主要是指國家監(jiān)督和社會監(jiān)督，是實現(xiàn)集團財務控制有效運行的保障。因此，要在企業(yè)集團外部實行權力監(jiān)督、監(jiān)察機關監(jiān)督、行政監(jiān)督、群眾監(jiān)督、社會輿論監(jiān)督等為一體的有效的社會公眾監(jiān)督體系，以保證企業(yè)集團健康發(fā)展。