何永貴, 趙良芳

(華北電力大學 經(jīng)濟與管理學院，河北保定071003)

基于風險矩陣法的發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險評估

何永貴, 趙良芳

(華北電力大學 經(jīng)濟與管理學院，河北保定071003)

對新一輪電力體制改革背景下發(fā)電企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境的戰(zhàn)略風險因素進行了分析，創(chuàng)建了新電改環(huán)境下發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險層次評價指標體系。以某發(fā)電企業(yè)為例，運用風險矩陣法與層次分析法相結(jié)合，從風險因素的影響程度和發(fā)生概率兩方面對發(fā)電企業(yè)的戰(zhàn)略風險等級進行了科學的評估，得出當前環(huán)境下企業(yè)戰(zhàn)略風險管理中的關鍵風險和綜合風險等級，從而論證了風險矩陣模型的可行性和有效性。

新電力體制改革；風險矩陣；戰(zhàn)略風險

0 引言

隨著新電改正式啟動，發(fā)電企業(yè)盈利路徑及能力提升將產(chǎn)生顯著分化。新一輪電改核心是“管住中間，放開兩頭”，有序引入市場競爭機制。改革期的巨大環(huán)境變化，使得發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險管理成為重要研究課題[1]。

早期的戰(zhàn)略風險管理往往偏重對具體戰(zhàn)略的研究，以其在實施中偏離目標而造成損失來衡量戰(zhàn)略風險的大小，不利于從整體上把握戰(zhàn)略風險。本文將在戰(zhàn)略風險管理的理論基礎上，強化環(huán)境變化對發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，建立新電改背景下發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險評價指標體系，并結(jié)合風險矩陣法來評估戰(zhàn)略風險等級，從影響程度和發(fā)生概率兩方面進行科學的量化。使發(fā)電企業(yè)面對多樣化的戰(zhàn)略影響因素，可以正確識別企業(yè)潛在的戰(zhàn)略風險[2]。研究成果對當前的發(fā)電企業(yè)進行戰(zhàn)略風險評估，科學平穩(wěn)的過渡改革期，具有較重要的參考借鑒價值。

1 發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險指標分析

目前，我國包括大多數(shù)發(fā)電企業(yè)仍以燃煤發(fā)電為主，清潔能源發(fā)電占比較低。根據(jù)戰(zhàn)略風險的形成機理以及對當前電力市場改革背景下發(fā)電企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的分析，選取宏觀環(huán)境風險、行業(yè)環(huán)境風險、戰(zhàn)略資源風險和戰(zhàn)略競爭能力風險為一級驅(qū)動指標。

1.1 發(fā)電公司宏觀環(huán)境風險

宏觀環(huán)境是企業(yè)經(jīng)營的基礎，是可能對其產(chǎn)生重大影響的外部因素[3]。在新電改大力推進的背景下，宏觀環(huán)境變化將直接影響發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整及實施。其二級驅(qū)動指標如下：

(1)新電改政策風險：在新電改中，售電市場將逐步被放開，形成市場決定電價和主體多元化的市場體系[4]；同時，在我國電力消費增速放緩、發(fā)電小時數(shù)減少的背景下，國務院決定按照煤電聯(lián)動機制下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價，這無疑使發(fā)電企業(yè)成為率先受益主體的同時也面臨利潤被削弱、發(fā)電量競爭加劇的風險。發(fā)電企業(yè)如何從大用戶直購電快速切入售電市場，利用國家優(yōu)先開放污染排放低的發(fā)電企業(yè)參與直購電的政策，大量搶占大中型工業(yè)客戶，抓住機遇、規(guī)避風險，將成為其在新電改市場中奪取有利地位的關鍵一環(huán)。

(2)經(jīng)濟下行風險：電力行業(yè)作為基礎能源產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展周期與宏觀經(jīng)濟周期緊密相關。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會預測，2015 年 GDP 增速 7.0%左右，全社會用電量增速 4%～5%，全國電力供需總體寬松。在經(jīng)濟步入“新常態(tài)”下，經(jīng)濟面臨下行壓力，用電增長緩慢，市場競爭更趨激烈，這無疑將為發(fā)電企業(yè)帶來更大的風險。

(3)環(huán)保力度加大風險：發(fā)電企業(yè)作為環(huán)保重災區(qū)，環(huán)保政策已經(jīng)成為影響發(fā)電企業(yè)競爭力的重要因素?！洞髿馕廴痉乐涡袆佑媱潯贰⑿隆董h(huán)保法》以及《煤電節(jié)能減排升級與改造行動計劃 (2014～2020年)》等政策的相繼出臺，對發(fā)電企業(yè)所屬電廠的環(huán)保改造和投運提出更高要求，火電廠因違反環(huán)保法規(guī)而受到懲罰性措施的風險不斷加大。最嚴格的環(huán)境保護制度對發(fā)電企業(yè)控制經(jīng)營成本、挖潛降耗提出了更高要求。

(4)能源結(jié)構調(diào)整政策風險：中國的“能源革命”應在大力推進煤炭清潔高效利用的同時，著力發(fā)展非煤能源，形成煤、油、氣、核、新能源、可再生能源多輪驅(qū)動的能源供應體系，到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%[5～7]。如何適應國家能源政策變化，利用新電改中提出的提高可再生能源并網(wǎng)比例的指導思想調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構，進而增強綜合競爭力將成為發(fā)電企業(yè)面臨戰(zhàn)略風險之一。

1.2 發(fā)電企業(yè)行業(yè)環(huán)境風險

行業(yè)環(huán)境是對企業(yè)影響最直接的外部環(huán)境。行業(yè)環(huán)境風險二級驅(qū)動指標分析如下：市場潛在能力風險，是指電力市場供需缺口對發(fā)電企業(yè)產(chǎn)生的影響。新電改下市場潛在能力除傳統(tǒng)供電能力外，還應包括對新能源發(fā)電和即將開放的售電市場的戰(zhàn)略布局；上游資源風險，是指在電力市場發(fā)生大變革的情況下發(fā)電企業(yè)上游資源如煤炭、天然氣等獲取的穩(wěn)定程度對發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響；電力行業(yè)技術創(chuàng)新風險，是指對于電力行業(yè)這種技術密集型行業(yè)，新技術的產(chǎn)生對發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響；技術變化頻度風險，是指發(fā)電行業(yè)內(nèi)技術更迭速度加快對發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響，如高效節(jié)能減排設備等的發(fā)明及應用。

1.3 發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略資源風險

作為各種有形資源和無形資源的結(jié)合體，企業(yè)在特定的競爭環(huán)境中獨特的資源配置方式是企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源。發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略資源風險指標分析如下：新能源系統(tǒng)人才風險，是指在能源結(jié)構調(diào)整的情況下，人才在新能源開發(fā)應用方面的技能和素質(zhì)高低對企業(yè)形成核心競爭力產(chǎn)生的影響；投資回報率風險，是指發(fā)電企業(yè)財務投資是否能夠與創(chuàng)新結(jié)合發(fā)揮出更大的效益；客戶關系資源風險，是指發(fā)電企業(yè)與消費量大、客戶利潤率高的重點客戶、關鍵客戶、優(yōu)質(zhì)客戶合作伙伴關系的穩(wěn)定程度對其生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響；發(fā)電技術資源風險，是指技術資源匱乏，缺少自己自主知識產(chǎn)權技術研發(fā)對發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響。

1.4 發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略能力風險

公司戰(zhàn)略能力風險是一種來自于組織內(nèi)部的風險,通常表現(xiàn)為公司參與市場競爭引起的風險。其二級風險驅(qū)動指標分析如下：電力營銷能力風險，是發(fā)電企業(yè)營銷策略的有效性對發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響，如競價風險等；組織適應力風險，是指企業(yè)在內(nèi)部組織機制的構架在適應外部環(huán)境的變化尤其是適應新電改市場大環(huán)境的過程中所形成的風險；核心技術引進和創(chuàng)新能力風險，是指企業(yè)對發(fā)電核心技術引進、吸收、應用與創(chuàng)新是否能形成核心競爭力的風險；適應新電改的企業(yè)文化風險，是指企業(yè)價值觀念、經(jīng)營思想、與決策方式的更新與交替能否應對新電改政策下的沖擊。

根據(jù)上述分析，構建我國發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險層次體系，如圖1所示。

2 風險矩陣法

不同于由專家打分直接得出風險判別矩陣，風險矩陣法通過構建專家二維矩陣將風險因素的影響大小和發(fā)生概率量化，結(jié)合Borda排序和層次分析法對各風險因素的重要性進行排序得出風險綜合等級和關鍵風險[8]。可用于有效分析發(fā)電企業(yè)潛在戰(zhàn)略風險并科學評估。

圖1 發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險層次體系

2.1 定義風險影響、風險概率及風險等級

確定風險概率和風險影響的評價準則并建立風險矩陣，風險概率和風險影響評價準則見表1表2。結(jié)合表1和2，根據(jù)風險評估矩陣對風險進行等級劃分，如表3。

表1 風險影響程度劃分標準及解釋性說明

表2 風險發(fā)生概率劃分標準及說明

表3 風險級別對照表

根據(jù)表3劃分的風險等級細化范圍,設I屬于[I1，I2]，RP屬于[RP1，RP2]，采用線性插值法求得風險綜合等級RR：

(1)

RR即風險綜合等級，劃分如下：在0～0.5范圍內(nèi)：一級風險,企業(yè)可以接受該風險，且可不納入風險管理范圍；在0.5～1.5范圍內(nèi)：二級風險,企業(yè)接受風險，但要納入風險管理范圍，進行管理審視；在1.5～2.0范圍內(nèi)：三級風險,企業(yè)不希望風險發(fā)生,需納入風險管理范圍，并采取措施；在2.0～4.0范圍內(nèi)：四級風險,該風險企業(yè)不可接受,應立即整頓消除風險[9～11]。

2.2 Borda序值法

Borda序值主要用于將風險要素進行重要性排序。Borda數(shù)計算公式如下：

(2)

式中：bi為第i個風險因素的 Borda 數(shù)；N為風險因素總數(shù)；K為風險評價準則個數(shù)。根據(jù)Borda數(shù)排出各風險模塊的Borda序值，若其Borda序值為0,說明該風險為最關鍵的風險。

2.3 綜合風險等級的確定

采用加權法確定綜合風險等級，得出結(jié)果應采取相應措施。其具體計算公式如下:

(3)

式中：Wi為風險權重；RRT為綜合風險等級量化值；N為風險模塊的總數(shù)。

3 實證研究

3.1 構造風險矩陣

以傳統(tǒng)火力發(fā)電企業(yè)X公司作為評價對象，在大用戶直購中優(yōu)勢明顯,然而在低碳化電源方面具有先天劣勢。首先由風險評估專家15人，對X發(fā)電企業(yè)風險因素的影響大小和發(fā)生概率打分。再根據(jù)表3和式(l)計算出風險等級的具體值，如表4所示。

表4 X發(fā)電公司戰(zhàn)略風險評估表

3.2 風險權重的確立

由式(2)Borda數(shù)為(8,7,2,5),Borda序值為(0,1,3,2)。按照Borda序值，可以用層次分析法計算指標權重，如表5所示。

表5 X發(fā)電企業(yè)戰(zhàn)略風險一級指標判別矩陣

3.3 綜合確定戰(zhàn)略風險評估等級

確定一級綜合指標評估值和風險權重后，采用式(2)，得到綜合風險等級值如表6。

通過表6的計算可得出，X發(fā)電公司的綜合戰(zhàn)略風險評值為1.65,處于三級風險。從一級風險要素來看，宏觀環(huán)境風險的Borda序值為0，是最關鍵風險。在其下的三個二級驅(qū)動指標中，又有環(huán)保政策和能源結(jié)構調(diào)整政策兩個風險指標值較高，需要重點控制，需要X公司高層及風險管理部門應予以高度重視，并采取相應措施以降低公司戰(zhàn)略風險。

表6 X發(fā)電公司戰(zhàn)略風險綜合評估結(jié)果

4 結(jié)論

在國家實施高效、低碳、環(huán)保的產(chǎn)業(yè)結(jié)構轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略背景下，發(fā)電企業(yè)在戰(zhàn)略風險管理中，注重將風險矩陣法與AHP相結(jié)合，以有效識別發(fā)電企業(yè)關鍵風險及綜合風險等級，并根據(jù)評估結(jié)果進行科學的戰(zhàn)略風險管理決策，從而有助于加強節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能、完善能源結(jié)構，有助于從戰(zhàn)略風險管理和內(nèi)控長效機制方面科學平穩(wěn)度過改革期，也有助于實現(xiàn)企業(yè)綜合效益的提升和協(xié)同、可持續(xù)化發(fā)展。

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Strategic Risk Assessment of Power Generation Enterprises Based on Risk Matrix

He Yonggui, Zhao Liangfang

(School of Economic and Management，North China Electric Power University， Baoding 071003，China)

This paper analyzes the inside and outside environments of electric power generation enterprises under the background of the new electric power system reform and establishes the evaluation index system of strategic risk levels under the new electric reform. Taking the example of a power enterprise and combining risk matrix method and analytic hierarchy process, the paper assesses strategic risk levels of the power generation enterprises from two aspects: the influence degree of the risk factors and probability of occurrence. Finally, the key risks and comprehensive risk level in strategic risk management under the new circumstances were obtained. The feasibility and effectiveness of the risk matrix model is thus verified.

the new power system reform;risk matrix;strategic risk

2015-04-30。

河北省軟科學研究計劃項目(10457205D-40)。

何永貴(1962-)，男，教授，從事電力企業(yè)綜合評價、循環(huán)經(jīng)濟及可持續(xù)發(fā)展等方面的研究，E-mail:hyg_1961@tom.com

F204

A

10.3969/j.issn.1672-0792.2015.07.005