王 偉

（中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司揚(yáng)州分行風(fēng)險(xiǎn)管理部，江蘇 揚(yáng)州 225000）

一、基層行經(jīng)濟(jì)資本管理面臨的難題

當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于換擋期、陣痛期、消化期“三期疊加”的特殊時(shí)期，系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)增大，再加上利率市場(chǎng)化、企業(yè)直接融資途徑多樣化等資本市場(chǎng)改革進(jìn)程不斷深化，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，迫使基層行不斷提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，經(jīng)濟(jì)資本管理的難題凸顯。雖然建行在經(jīng)濟(jì)資本管理方面一直走在其他商業(yè)銀行的前面，相關(guān)辦法、制度日趨完善，應(yīng)用成效十分顯著，但是，經(jīng)濟(jì)資本管理的壓力仍越來(lái)越大，面臨的難題突出體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的壓力不減，銀行的系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于“三期疊加”的特殊時(shí)期，信貸風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)跨行業(yè)、跨企業(yè)、跨區(qū)域蔓延擴(kuò)散的苗頭。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)短期內(nèi)不會(huì)有明顯的好轉(zhuǎn)。因此，為了應(yīng)對(duì)目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的壓力，從監(jiān)管的要求和自身防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，商業(yè)銀行將需要更多的資本來(lái)抵補(bǔ)非預(yù)期損失。

（二）國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革不斷深化，拉升銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好

利率市場(chǎng)化意味著銀行靠傳統(tǒng)的存貸差為主要利潤(rùn)來(lái)源的空間變窄。上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)偏好，適度加大高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置成為商業(yè)銀行彌補(bǔ)利差缺口的一大選項(xiàng)。金融脫媒加劇，大企業(yè)客戶間接融資需求減弱，迫使銀行加大對(duì)中小企業(yè)、小微企業(yè)客戶的信貸支持力度，隨之而來(lái)的是信用風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。可見，利率市場(chǎng)化和金融脫媒加劇必然導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。

（三）銀行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型較慢、盈利模式單一，資本約束的內(nèi)驅(qū)力較弱

一是規(guī)模、速度情結(jié)依然較濃，資本約束固有的強(qiáng)制性被削弱。眾所周知，提升市場(chǎng)表現(xiàn)歷來(lái)是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)在動(dòng)力。規(guī)模小，市場(chǎng)表現(xiàn)難以引人注目；規(guī)模大而發(fā)展速度慢，難言市場(chǎng)表現(xiàn)好。因此，規(guī)模、速度依然是評(píng)價(jià)基層行市場(chǎng)表現(xiàn)的重要指標(biāo)。面對(duì)日趨激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，基層行為謀求在當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)份額和同業(yè)地位，有時(shí)不得不放松對(duì)資本約束的要求，任由信貸規(guī)模不斷的擴(kuò)張。二是受效益目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)，銀行被迫增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重。近年來(lái)，建行加快推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，一定程度上改善了盈利結(jié)構(gòu)，但依賴?yán)钍杖氲膫鹘y(tǒng)盈利模式目前沒有根本性改變，中間業(yè)務(wù)收入占比顯著提升至接近或達(dá)到國(guó)際先進(jìn)銀行水平尚有一段很長(zhǎng)的路程要走。此外，除了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，商業(yè)銀行與包括第三方支付平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的跨界公司的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。因此，行業(yè)內(nèi)外充分競(jìng)爭(zhēng)必然導(dǎo)致銀行利潤(rùn)空間收窄，迫使了基層行主動(dòng)上調(diào)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，加大高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)配置的比例。

二、加強(qiáng)資本管理的對(duì)策建議

（一）強(qiáng)化資本約束意識(shí)

實(shí)現(xiàn)全行資本集約化管理的目標(biāo)，光靠總行自上而下推動(dòng)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須要調(diào)動(dòng)基層行的積極性，使得資本約束的理念深入到員工心中，使員工在實(shí)際業(yè)務(wù)營(yíng)銷過程中自覺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本工具。因此，在加快推動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、做大業(yè)務(wù)規(guī)模和做優(yōu)資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本知識(shí)的普及和培訓(xùn)，強(qiáng)化資本約束意識(shí)。

（二）加強(qiáng)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理工作

一是加強(qiáng)押品管理。信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本占用主要由EAD、LGD、PD 等因素決定，而抵質(zhì)押擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施是影響LGD 的最主要因素。因此，基層行應(yīng)不斷提高抵質(zhì)押占比，切實(shí)提升押品的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。二是加強(qiáng)客戶評(píng)級(jí)管理。對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中無(wú)有效評(píng)級(jí)的非違約客戶，建總行相關(guān)系統(tǒng)采用信用等級(jí)14 級(jí)對(duì)應(yīng)的PD 平均值計(jì)算其經(jīng)濟(jì)資本占用。因此，基層行應(yīng)避免因未評(píng)級(jí)而導(dǎo)致額外經(jīng)濟(jì)資本占用。三是加強(qiáng)逾期貸款管理。統(tǒng)計(jì)分析顯示，拖欠30 天之內(nèi)的貸款，有3.06%會(huì)成為不良；拖欠60 到90 天的貸款，有90%以上會(huì)成為不良。所以與正常貸款相比，非不良拖欠貸款的風(fēng)險(xiǎn)更大。基層行應(yīng)通過加強(qiáng)對(duì)逾期貸款管理，防止正常貸款由于疏忽或人為操作不當(dāng)而導(dǎo)致出現(xiàn)本息逾期；對(duì)于已經(jīng)形成逾期的貸款，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

（三）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

一是大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)資本管理辦法對(duì)個(gè)人債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)置較低，其中個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為50%，而這類業(yè)務(wù)又有利于促進(jìn)消費(fèi)，支持民生改善，助推城鎮(zhèn)化進(jìn)程。二是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。尤其要積極發(fā)展投行、電子銀行、信用卡、國(guó)際等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重遠(yuǎn)低于信貸業(yè)務(wù)，通過積極的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加大中間業(yè)務(wù)拓展力度，可以有效緩解信貸規(guī)模擴(kuò)張和資本約束的矛盾。三是審慎發(fā)展資本消耗高的業(yè)務(wù)。客戶的信貸需求本質(zhì)上都是對(duì)資金的需求。銀行的信貸產(chǎn)品種類繁多，其中一些信貸產(chǎn)品之間具有一定的可替代性。相比較流動(dòng)資金貸款，因?yàn)槭找嫫陂L(zhǎng)，維護(hù)成本較低，基層行偏好固定資產(chǎn)貸款。然而信貸業(yè)務(wù)的期限越長(zhǎng)，損失的不確定性就越大，因此應(yīng)盡量用資本消耗較低的信貸業(yè)務(wù)去替代資本消耗高的業(yè)務(wù)。

（四）建立完善經(jīng)濟(jì)資本約束體制

一是建設(shè)資本考核體系。以二級(jí)分行為例。結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際需要，市分行給下轄縣（市）支行制定月度或季度經(jīng)濟(jì)資本控制計(jì)劃，督促支行合理規(guī)劃經(jīng)濟(jì)資本規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)資本使用效率。支行之間可以進(jìn)行資本余量調(diào)劑。對(duì)未完成控制計(jì)劃的支行，如無(wú)合理原因，將扣減一定的績(jī)效；對(duì)完成控制計(jì)劃的支行，則視具體情況給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。二是科學(xué)設(shè)置崗位。二級(jí)分行的經(jīng)營(yíng)條線在制定業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃時(shí)很少考慮經(jīng)濟(jì)資本的約束，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)條線對(duì)于經(jīng)濟(jì)資本的控制一直處于力不從心的尷尬境地，其資本管理的主要職能淪為資本統(tǒng)計(jì)和計(jì)量而已。因此，應(yīng)在經(jīng)營(yíng)條線增設(shè)經(jīng)濟(jì)資本管理崗位，以統(tǒng)籌業(yè)務(wù)規(guī)模和資本規(guī)模的進(jìn)退消長(zhǎng)，對(duì)商業(yè)銀行的資本控制將起著更加積極的作用。三是完善信貸管理系統(tǒng)。盡管建總行已經(jīng)建立了一套比較完善的經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)，然而，經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)和信貸流程管理系統(tǒng)之間的關(guān)聯(lián)性很低。因此，只有在信貸流程管理系統(tǒng)中加入資本約束條件，使得基層行在線上申報(bào)信貸業(yè)務(wù)時(shí)無(wú)法繞開經(jīng)濟(jì)資本，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用的強(qiáng)制性。