徐銘 張立剛

摘要：本文主要就當(dāng)前我國(guó)獨(dú)立董事制度的現(xiàn)狀進(jìn)行詳細(xì)分析，并且結(jié)合我國(guó)公司的自身特點(diǎn)，提出完善獨(dú)立董事，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)制度化的具體對(duì)策。

關(guān)鍵詞：公司治理 獨(dú)立董事 制度

構(gòu)建公司獨(dú)立董事制度，發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督機(jī)制是公司進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要途徑。

1 我國(guó)公司治理模式

目前我國(guó)公司普遍采取二元制治理模式，既由股東大會(huì)、董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)構(gòu)成。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)公司始終秉承以股東大會(huì)為中心的公司治理理念，股東大會(huì)對(duì)公司的重要決策具有決定權(quán)，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，因?yàn)楣蓶|大會(huì)是公司共同出資人構(gòu)成的。而董事會(huì)則是股東會(huì)的具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)實(shí)施公司的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并且執(zhí)行經(jīng)過(guò)股東會(huì)決策的事項(xiàng)。監(jiān)事會(huì)就是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其主要是對(duì)公司董事和經(jīng)理的權(quán)力進(jìn)行監(jiān)督，保障中小投資者的合法權(quán)益。從當(dāng)前我國(guó)公司的治理模式結(jié)構(gòu)分析，我國(guó)形成了三權(quán)分立相互制衡的治理模式，但是由于受到傳統(tǒng)公司管理模式的影響，導(dǎo)致我國(guó)公司治理模式仍然存在不少的問(wèn)題：

1.1 存在“一股獨(dú)大”的突出問(wèn)題。由于當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境制度還存在很多不完善的地方，因此上市公司的獨(dú)立董事制度還沒(méi)有完全發(fā)揮作用，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象仍然十分的突出。其主要表現(xiàn)為：公司的經(jīng)濟(jì)決策仍然是按照公司管理者單方面的意愿進(jìn)行，雖然公司設(shè)置了職工代表大會(huì)制度，但是這種模式更多的賦予了形式化。

1.2 監(jiān)事會(huì)發(fā)揮不了監(jiān)督職能。雖然我國(guó)法律明確規(guī)定了各種股份制公司必須建立監(jiān)事會(huì)，但是由于受到監(jiān)事會(huì)組成人員結(jié)構(gòu)、制度以及職能等方面的限制，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)不能完全發(fā)揮監(jiān)督職能：首先監(jiān)事會(huì)的權(quán)力非常有限，其附屬于董事會(huì)和經(jīng)理層，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)的各種行為要受到制約；其次我國(guó)法律對(duì)監(jiān)事會(huì)的職能規(guī)定闡述的不具體，導(dǎo)致其在實(shí)踐中缺乏可執(zhí)行性；最后監(jiān)事會(huì)的人員結(jié)構(gòu)不科學(xué)，不具有履行監(jiān)事職能所要求的技能與知識(shí)。

2 獨(dú)立董事對(duì)完善我國(guó)公司治理的作用

獨(dú)立董事建立的目的就是為了完善公司的治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)股東的合法權(quán)益，由于我國(guó)上市公司多數(shù)以國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，因此在上司公司治理中存在一股獨(dú)大的現(xiàn)象，如何有效對(duì)代理人進(jìn)行監(jiān)督是構(gòu)建獨(dú)立董事制度的主要任務(wù)。

2.1 保護(hù)投資者的合法利益?；谏鲜泄疽还瑟?dú)大的現(xiàn)象，為切實(shí)維護(hù)投資者的利益，尤其是中小投資者的權(quán)益，公司應(yīng)該建立獨(dú)立董事制度，并且將其上升為立法層面，實(shí)踐證明：引入與實(shí)施獨(dú)立董事制度能夠有效地對(duì)大股東行使公司權(quán)利行為進(jìn)行監(jiān)督與制約，防止他們做出違背中小投資者合法權(quán)利的行為，并且促使公司的治理結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。

2.2 切實(shí)解決了董事會(huì)失靈問(wèn)題。雖然我國(guó)實(shí)施的二元制治理模式，公司股東、監(jiān)事會(huì)以及董事會(huì)之間形成了相互制衡的關(guān)系，但是由于我國(guó)公司所處的特殊環(huán)境，導(dǎo)致公司的董事會(huì)主要控制在公司少數(shù)人手中，比如公司的經(jīng)理在董事會(huì)中擔(dān)任著重要的職務(wù)，使得公司的董事會(huì)職能被管理者所架空，而引入獨(dú)立董事制度后，打破了原有的董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)力利益分配格局，有效地解決了原有董事會(huì)權(quán)力被架空的問(wèn)題，從而進(jìn)一步優(yōu)化了公司的治理結(jié)構(gòu)。

2.3 彌補(bǔ)監(jiān)事會(huì)的缺陷。監(jiān)事會(huì)就是對(duì)企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，但是由于監(jiān)事會(huì)屬于公司的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并且我國(guó)的公司治理還處在發(fā)展階段，因此監(jiān)事會(huì)的設(shè)置更多地體現(xiàn)在形式化層面。再加上當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)有法律對(duì)公司監(jiān)事會(huì)的具體權(quán)力沒(méi)有明確的規(guī)定導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)難以履行其具體職權(quán)，而獨(dú)立董事制度的建立則可以彌補(bǔ)這一缺陷，能夠及時(shí)地對(duì)公司的違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)督，并且具有監(jiān)事會(huì)所沒(méi)有的參與到公司決策中的職能優(yōu)勢(shì)。

3 我國(guó)獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題

雖然我國(guó)上市公司已經(jīng)構(gòu)建了獨(dú)立董事制度，但是由于其處在探索階段，因此其在實(shí)踐中仍然存在不少的問(wèn)題：

3.1 關(guān)于獨(dú)立董事的相關(guān)法律法規(guī)還不完善?？v觀當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)有法律法規(guī)對(duì)公司獨(dú)立董事的立法內(nèi)容看，其存在不少的問(wèn)題，以對(duì)獨(dú)立董事任職資格的法律規(guī)定分析，目前還沒(méi)有針對(duì)獨(dú)立董事任職資格的立法規(guī)定，雖然2001年證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)獨(dú)立董事的任職資格做出了基本規(guī)定，但是這些規(guī)定過(guò)于宏觀，不能具體指導(dǎo)獨(dú)立董事的任職資格條件，而且該指導(dǎo)意見(jiàn)屬于行政意見(jiàn)，不屬于法律范疇，不具備強(qiáng)制性，最終導(dǎo)致獨(dú)立董事在公司的經(jīng)營(yíng)中充當(dāng)擺設(shè)。

3.2 獨(dú)立董事激勵(lì)和約束機(jī)制不完善。目前公司對(duì)獨(dú)立董事的激勵(lì)主要采取經(jīng)濟(jì)激勵(lì)手段和精神激勵(lì)手段。精神激勵(lì)主要是恪盡職守的獨(dú)立董事能夠提升其作為監(jiān)督人的聲譽(yù)；經(jīng)濟(jì)激勵(lì)就是獨(dú)立董事通過(guò)自己的勞動(dòng)從公司獲得勞動(dòng)報(bào)酬。從獨(dú)立董事的健康發(fā)展來(lái)看，我國(guó)還沒(méi)有建立起獨(dú)立董事制度的評(píng)價(jià)機(jī)制，沒(méi)有獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)對(duì)獨(dú)立董事的行為進(jìn)行評(píng)價(jià)，導(dǎo)致不能對(duì)獨(dú)立董事的個(gè)人能力、職業(yè)道德等進(jìn)行評(píng)價(jià)，這樣一來(lái)就不能發(fā)揮聲譽(yù)激勵(lì)的作用。同時(shí)由于獨(dú)立董事的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)來(lái)源于公司財(cái)務(wù)，而公司財(cái)務(wù)的支出必然要經(jīng)過(guò)公司經(jīng)營(yíng)管理層的同意，這樣一來(lái)，堅(jiān)持公正履行職責(zé)的獨(dú)立董事必然會(huì)因?yàn)榧s束管理層的行為，而導(dǎo)致管理層不向其支付較高的經(jīng)濟(jì)報(bào)酬，而那些為獲得高額報(bào)酬而不切實(shí)履行職責(zé)的董事則會(huì)收到上市公司的高額報(bào)酬。

4 完善我國(guó)公司獨(dú)立董事制度，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的具體對(duì)策

4.1 完善獨(dú)立董事任職資格制度。建立獨(dú)立董事任職資格是獨(dú)立董事制度建立的基本要求，也是規(guī)范獨(dú)立董事人員結(jié)構(gòu)的主要形式?；讵?dú)立董事的職能要求，獨(dú)立董事必須要達(dá)到以下幾個(gè)方面的要求，才能勝任獨(dú)立董事工作：一是要限定獨(dú)立董事的年齡。目前我國(guó)法律對(duì)獨(dú)立董事的專業(yè)背景以及工作年限等做出了明確的規(guī)定，但是對(duì)于獨(dú)立董事的年齡問(wèn)題沒(méi)有做出具體的規(guī)定，這樣很難保證獨(dú)立董事能夠有足夠的精力投入到公司的具體治理決策中。比如根據(jù)2011年中石油的獨(dú)立董事年齡為82周歲，這樣的高齡很難保證其能夠接受新的管理思想，能夠有足夠的精力用于公司治理，因此在具體的實(shí)務(wù)中一定要嚴(yán)格限定獨(dú)立董事的年齡；二是明確獨(dú)立董事的工作時(shí)間。獨(dú)立董事的工作就是對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，而進(jìn)行監(jiān)督的前提就是要對(duì)公司的業(yè)務(wù)全面了解，這就需要獨(dú)立董事要消耗長(zhǎng)時(shí)間的工作，因此要對(duì)獨(dú)立董事在公司的工作時(shí)間進(jìn)行硬性規(guī)定；三是建立獨(dú)立董事資格考試制度。對(duì)于參與獨(dú)立董事的人員要進(jìn)行資格考試，考試合格后才能從事獨(dú)立董事的相關(guān)工作。

4.2 建立與完善獨(dú)立董事激勵(lì)和約束機(jī)制。首先要完善獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制?；谖覈?guó)獨(dú)立董事制度處于剛起步階段，因此在遵循按勞分配的原則下，我們要借鑒國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，建立多樣化的報(bào)酬激勵(lì)制度。一方面要進(jìn)一步完善年薪制，提高獨(dú)立董事的薪酬待遇。另一方面要給予獨(dú)立董事一定的股票期權(quán)，當(dāng)前獨(dú)立董事獲得股票期權(quán)必須建立在良好地完成了獨(dú)立董事義務(wù)的基礎(chǔ)之上；其次創(chuàng)新市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制。公司設(shè)立獨(dú)立董事的根本目的就是希望獨(dú)立董事發(fā)揮監(jiān)督作用，促進(jìn)公司治理模式的進(jìn)一步優(yōu)化，維護(hù)投資者的權(quán)益，進(jìn)而增強(qiáng)公司的融資能力。為此選擇綜合能力強(qiáng)的獨(dú)立董事是提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)鍵。檢驗(yàn)獨(dú)立董事能力的主要途徑就是通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)督，利用各種媒體平臺(tái)讓公司員工參與到對(duì)獨(dú)立董事的評(píng)價(jià)中；最后政府部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)公司的巡查力度，加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)管。

4.3 優(yōu)化獨(dú)立董事結(jié)構(gòu)，提高獨(dú)立董事的地位。對(duì)獨(dú)立董事是否要占到董事會(huì)人數(shù)的多大比例，到目前為止還沒(méi)有實(shí)證性的研究成果，但是從當(dāng)前獨(dú)立董事制度的發(fā)展歷程看，提高我國(guó)獨(dú)立董事人數(shù)和比例，加大會(huì)計(jì)專業(yè)人士的比例是發(fā)展獨(dú)立董事的必然趨勢(shì)：首先提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例。根據(jù)少數(shù)服從多數(shù)的原則，獨(dú)立董事在董事會(huì)中要想發(fā)展作用，就必須要提高獨(dú)立董事在董事會(huì)中的人數(shù)，為此筆者建議獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例不應(yīng)低于50%；其次要提高會(huì)計(jì)專業(yè)獨(dú)立董事的比例。公司治理工作的復(fù)雜性要求獨(dú)立董事要具備較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)，尤其是較深的財(cái)經(jīng)知識(shí)，因此獨(dú)立董事要本著參與公司經(jīng)營(yíng)管理的原則，通過(guò)系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)參與到具體的職能工作中。

4.4 規(guī)范獨(dú)立董事的獨(dú)立性地位。獨(dú)立董事最大的特點(diǎn)就是具備獨(dú)立性，其不僅是身份上的獨(dú)立性，更多地是體現(xiàn)在權(quán)力上的獨(dú)立性。如果獨(dú)立董事喪失了獨(dú)立權(quán)，那么其就失去了存在的意義，因此要規(guī)范獨(dú)立董事的獨(dú)立性地位：一是要建立獨(dú)立董事提名委員會(huì)制度；二是實(shí)施累計(jì)投票制度。采取累計(jì)投票制度可以有效解決公司中存在的一票獨(dú)大的現(xiàn)象；三是要對(duì)獨(dú)立董事關(guān)系密切人范疇進(jìn)行定義。嚴(yán)格保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性。

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