自貿區(qū)政策助力商業(yè)銀行金融創(chuàng)新

形成自貿區(qū)“并購融資＋并購顧問”、“融資+融智”的綜合服務模式

上海自貿區(qū)的金融創(chuàng)新為商業(yè)銀行提供了管理模式的新空間，通過自貿區(qū)的先行先試，商業(yè)銀行可以逐步建立適應國際環(huán)境的資產(chǎn)負債管理體系、創(chuàng)新的風險管理體系、本外幣資金運作模式、新型流動性管理工具等，從業(yè)務結構、風險控制、盈利模式等多方面來提高風險管理和海外業(yè)務經(jīng)營能力。這些創(chuàng)新的變化為商業(yè)銀行的轉型發(fā)展帶來了機遇。

業(yè)務創(chuàng)新

上海自貿區(qū)掛牌以來，一行三會紛紛出臺金融支持政策，在制度層面基本形成了自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新的制度框架體系，為業(yè)務創(chuàng)新打開了巨大空間。

——創(chuàng)新推出自貿區(qū)分賬核算單元，探索投融資匯兌便利。

自貿區(qū)分賬核算業(yè)務是央行《金融支持自貿區(qū)建設意見》的核心內容，區(qū)內企業(yè)通過開立居民自由貿易賬戶，可以辦理經(jīng)常和直接投資項下跨境資金結算、投融資匯兌等各項業(yè)務；海外客戶可以開立本外幣非居民自由貿易賬戶，按準入前國民待遇原則享受相關金融服務；金融機構也可以通過建立分賬核算業(yè)務體系，融入國際金融市場，進一步參與國際化經(jīng)營。

分賬核算單元提供“電子圍網(wǎng)式”的金融環(huán)境，浦發(fā)銀行于2014年的6月18日率先啟動了自貿區(qū)分賬核算業(yè)務，是首批5家獲準開辦自貿區(qū)分賬核算業(yè)務的銀行之一，在金融同業(yè)內首創(chuàng)并實現(xiàn)了全市覆蓋的業(yè)務分布模式。浦發(fā)銀行上海地區(qū)全轄30家區(qū)域支行及自貿區(qū)分行均能辦理自貿區(qū)分賬核算業(yè)務，幫助注冊在自貿區(qū)的企業(yè)就近辦理業(yè)務。截至2014年末，浦發(fā)銀行的FT賬戶已突破800戶，結算量超過80億元，敘做了匯兌、存貸、貿易融資、境外直投等多維度的業(yè)務。

——鼓勵企業(yè)運用境內外兩種資源，實現(xiàn)跨境融資便利化。

自貿區(qū)鼓勵企業(yè)充分利用境內外兩種資源、兩個市場，實現(xiàn)跨境融資自由化。浦發(fā)銀行積極聯(lián)動境外資源，創(chuàng)新推出人民幣跨境直貸、跨境聯(lián)動銀租保和FT賬戶貸款等跨境融資業(yè)務，嘗試通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新組合來降低企業(yè)融資成本。截至2014年末，浦發(fā)銀行通過自貿區(qū)跨境融資業(yè)務，已累計提供近50億人民幣的資金支持，幫助企業(yè)節(jié)約上千萬元的利息支出，充分實現(xiàn)利用境外資源降低境內融資成本的需求。

此外，搭建跨境人民幣資金池，提高跨境資金使用效率。

通過開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務，企業(yè)可以更為便利地運用境內公司的資金實力支持境外的投資和經(jīng)營，全球各地的分子機構在經(jīng)營中出現(xiàn)臨時性富裕資金時，能夠歸集到集團總部進行管理，大大提高集團資金的規(guī)模效應，增強企業(yè)的財務運籌能力和資金使用效率。浦發(fā)銀行作為首批四家試點銀行之一，率先啟動了跨境人民幣雙向資金池業(yè)務，通過開發(fā)系統(tǒng)，完善全國聯(lián)動機制，為進一步批量復制該項業(yè)務打下了基礎。截至2014年末，已服務30家企業(yè)的資金池業(yè)務，涵蓋貿易、科技、制造、投資等各個行業(yè)，累計完成50億人民幣的跨境結算量，幫助企業(yè)將境內外的生產(chǎn)經(jīng)營和實業(yè)投資的現(xiàn)金流進行歸集整合。

——深化外匯管理改革，開展資本金意愿結匯和外匯資金集中管理。

自貿區(qū)外匯資本金意愿結匯的政策突破，便于企業(yè)可依據(jù)自身對匯率變化的判斷,自主選擇外匯資本金賬戶內資金的結匯方式和時點，幫助企業(yè)有效規(guī)避匯率風險。目前，浦發(fā)銀行已獲得外管局各項業(yè)務授權，累計完成近4000萬美元的自貿區(qū)資本金意愿結匯，成功操作直接投資項下新設企業(yè)外匯登記，自貿區(qū)外匯試點業(yè)務已經(jīng)全面開展。

自貿區(qū)外匯資金集中管理試點，是在整合此前已試點的跨國公司總部外匯資金集中運營管理、境內外幣資金池和國際貿易結算中心外匯管理試點的基礎上，將上述3類賬戶合并為國內和國際外匯資金主賬戶，放寬了試點企業(yè)條件，簡化了審批流程，由區(qū)外的審批制改為備案制，有助于跨國公司形成以自貿區(qū)平臺為總部的外匯資金集中運營管理。目前，浦發(fā)銀行已幫助3家客戶開展跨國公司外匯資金集中運營試點。

服務創(chuàng)新

浦發(fā)銀行主動對接自貿區(qū)的服務創(chuàng)新，已推出《自貿區(qū)金融服務方案4.0》，聚焦大宗商品、融資租賃、海外客戶、跨境支付、股權投資基金、貨運物流、會展服務、科技金融等現(xiàn)階段自貿區(qū)重點業(yè)態(tài)，提供跨境貿易金融、投融資、現(xiàn)金管理等領域的金融服務，幫助企業(yè)搭建自貿區(qū)貿易和投融資平臺。

首先，創(chuàng)新交易平臺及會員服務，推進大宗商品行業(yè)發(fā)展。

針對自貿區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易市場建設的特殊需求,在充分溝通的基礎上，浦發(fā)銀行創(chuàng)新設計了交易資金綜合管理服務方案和會員單位商品融資服務方案，滿足了交易資金存管、本外幣跨境交易資金清算、線上倉單融資等需求，可以為在自貿區(qū)內設立的國際大宗商品交易平臺提供全程顧問服務，并為交易市場以及海內外會員提供各類創(chuàng)新金融服務。2014年10月，浦發(fā)銀行的大宗商品現(xiàn)貨市場資金托管和清算業(yè)務方案，入選自貿區(qū)管委會的自貿區(qū)一周年的企業(yè)創(chuàng)新案例。

此外，探索股權基金并購貸款，構建“融資+融智”服務模式。

浦發(fā)銀行創(chuàng)新推出自貿區(qū)股權基金并購貸款服務，開創(chuàng)了國內銀行界并購金融的新模式，形成了自貿區(qū)“并購融資＋并購顧問”、“融資+融智”的綜合服務模式，在業(yè)內率先推出并購貸款、并購債券、并購基金、并購結構化融資、并購再融資貸款等5大自貿區(qū)并購融資服務產(chǎn)品線。

同時，充分發(fā)揮聯(lián)動優(yōu)勢，服務自貿海外客戶。浦發(fā)自貿區(qū)分行海外業(yè)務，以海外客戶為中心，將“走出去”客戶為主要服務目標，充分運用浦發(fā)銀行離岸優(yōu)勢和自貿區(qū)政策紅利，將兩者有機結合，專注于跨賬戶體系聯(lián)動、跨境聯(lián)動和跨市場聯(lián)動三大板塊聯(lián)動?？缳~戶體系聯(lián)動方面，根據(jù)客戶需求設計跨賬戶多幣種服務方案，形成跨賬戶體系優(yōu)勢互補，滿足總部型客戶資金集中化管理需求；跨境聯(lián)動方面，配合跨境銀租保、海外直貸等創(chuàng)新產(chǎn)品，通過引入低成本的海外資金支持國內實體經(jīng)濟發(fā)展；跨市場聯(lián)動方面，致力于成為海外要素市場與國內要素市場的橋梁，以黃金交易所國際板為起點，配合各要素市場國際板市場的建立，向海外客戶提供銀行代理清算、結算、代理交易、質押融資等金融服務。

管理創(chuàng)新

展望未來，自貿區(qū)金融創(chuàng)新將促進商業(yè)銀行綜合提升國際化經(jīng)營管理水平。

商業(yè)銀行將更深層次參與全球化經(jīng)營。隨著自貿區(qū)貿易投資便利化措施的逐步落實，總部經(jīng)濟效應將愈加顯著，航運和現(xiàn)代服務業(yè)務蓬勃發(fā)展，對外投資規(guī)模放大，尤其是對境外市場服務功能的提升，將加快商業(yè)銀行對全球化客戶營銷步伐，擴大國際化客戶群體外延。

此外，人民幣國際化將為中資商業(yè)銀行提供新的發(fā)展機遇。擴大跨境人民幣使用范圍是自貿區(qū)金融發(fā)展的重點，商業(yè)銀行在結算、融資、資金管理等多個領域可以面向境內外企業(yè)提供人民幣產(chǎn)品，逐步成為人民幣資金市場做市商和主要跨境人民幣服務銀行，以人民幣業(yè)務為重點開拓國際客戶。不過，這對商業(yè)銀行在金融市場的創(chuàng)新和風險管理提出重大挑戰(zhàn)，促使商業(yè)銀行加強對國際金融市場產(chǎn)品的研究和設計，在把握風險的情況下加強對金融市場產(chǎn)品，如衍生產(chǎn)品、風險管理產(chǎn)品的創(chuàng)新。

本文由浦發(fā)銀行上海分行供稿