陳華新

【摘 要】中小企業(yè)在我國市場經濟蓬勃發(fā)展的今天占有非常重要的地位，但是由于規(guī)模、資金及人員素質等原因的影響，財務風險成為阻礙其發(fā)展的絆腳石。針對這一問題，本文從中小企業(yè)財務風險的特點入手，分析了財務風險形成的外部及內部原因，并就中小企業(yè)財務風險的防范措施進行了探討，希望能對中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供幫助。

【關鍵詞】企業(yè)；財務風險分析；防范

一、中小企業(yè)財務風險的特征

1.風險發(fā)生的不確定性

企業(yè)財務風險是由于企業(yè)在財務活動中遇到一些不確定因素的影響，造成企業(yè)財務成本和財務收益與預期值不一致，從而使企業(yè)蒙受損失的可能。

2.財務風險的客觀性

財務風險是客觀存在的，不可避免的，企業(yè)只能將其控制在一定范圍內。財務風險廣泛地存在于企業(yè)的各種財務管理活動中，這是客觀環(huán)境的復雜性、社會的發(fā)展以及主觀認識的局限性所決定的。因此，財務風險是不以人的意識為轉移的，具有客觀性。

3.財務風險的復雜性

財務風險相對復雜，有外部環(huán)境導致的風險，也有內部財務活動帶來的風險；有企業(yè)可預見的風險，也有無法預測的風險；有直接原因導致的風險，也有間接原因引起的風險。上述這些不同類別的風險給企業(yè)帶來的損失往往是企業(yè)無法準確和及時估計的。

4.財務風險與企業(yè)利潤成反比

企業(yè)承受的財務風險越大，那么企業(yè)收益越高，反之企業(yè)收益就會越低。所以企業(yè)要想獲得收益就必須承擔風險，承擔風險的大小取決于企業(yè)的承受能力。

二、中小企業(yè)財務風險的形成原因

1.中小企業(yè)所處的外部環(huán)境復雜多變

首先，在人們觀念上依然存在著“企業(yè)等級”觀念，國有大中型企業(yè)與中小民營企業(yè)有著不可逾越的鴻溝，造成中小企業(yè)在市場競爭中始終處于劣勢。其次，有關物權、債權的相關法律法規(guī)的不完善很難公平公正的保證中小企業(yè)以及個人資產的合法權益，這在一定程度上導致中小企業(yè)信用上的缺失。最后，自2009年全球金融危機爆發(fā)后，近幾年整個的資本市場相對低迷，特別是一些涉及實體經濟的中小企業(yè)更是舉步維艱，市場隱患巨大，財務風險滋生。

2.資本結構不合理

在目前的市場經濟中，合理的利用負債資金籌資，同時運用財務杠桿，使自有資金和負債資金組合后的綜合資本成本最低，這對于一個企業(yè)來說是最優(yōu)的資本結構，這種優(yōu)化的資本結構有利于企業(yè)的發(fā)展。但是若資本結構搭配不合理，舉債規(guī)模較大，過高的固定利息會給企業(yè)帶來巨大的壓力，使企業(yè)的償債能力遭受影響，導致企業(yè)出現(xiàn)財務危機。但是負債規(guī)模過小甚至不借債，這種保守型的資本結構，在很大程度上也阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

3.投資決策缺乏科學性

對于一個企業(yè)的成敗與否，投資決策起著至關重要的作用。中小企業(yè)在投資決策上缺乏科學合理性，主觀臆斷性強，董事長個人決策取代于集體決策，再加上過分追求短期利益，忽視企業(yè)財務風險預警，致使決策失誤給企業(yè)帶來災難性損失。

4.財務制度不健全，缺乏完善的內控管理體系

在企業(yè)管理體系中，建立完善的企業(yè)內控體系顯得尤為重要。中小企業(yè)應結合自身特定的行業(yè)、規(guī)模、經濟環(huán)境，建立健全有效的內部控制，完善財務監(jiān)督體系。這樣才能保證企業(yè)的經營行為不偏離企業(yè)的總目標。但是，我國現(xiàn)階段的中小企業(yè)由于資本規(guī)模小，人力資源匱乏，基本上都沒有建立完善的內部控制體系，財務監(jiān)督體系不到位，甚至于一些企業(yè)將管理和監(jiān)督工作由一人承擔，不相容職位未分離，這樣就造成了執(zhí)行力度不夠，崗位監(jiān)督形同虛設，嚴重降低了資金的使用效率，破壞了資金的安全性和完整性，必然引發(fā)了中小企業(yè)的財務風險。

5.財務管理人員財務風險意識淡薄，缺少優(yōu)秀財務人員

現(xiàn)階段，中小企業(yè)財務人員普遍缺乏風險意識，對于客觀存在的財務風險沒有清醒的認識，忽視對財務風險的預警指標，更不會在遇到企業(yè)突發(fā)事件時采取措施將財務風險給企業(yè)帶來的危害降低。另外，中小企業(yè)初期大多以家庭成員籌資建立，而且我國長久以來有任人唯親的不科學的管理體系的習慣，這導致中小企業(yè)忽視人才，使得優(yōu)秀的管理人才在企業(yè)中無法發(fā)揮自己的才干，導致其缺乏企業(yè)歸屬感、榮譽感，工作積極性不高，甚至流失，這些情況也增加了企業(yè)的財務風險。

三、面對企業(yè)財務風險，企業(yè)應采取的防范措施

1.樹立正確的風險防范意識，提高企業(yè)在財務風險中的適應能力和應變能力

加強企業(yè)信用體制建設，改善信用環(huán)境，建設企業(yè)信用檔案管理系統(tǒng)，使守信激勵和失信懲罰機制執(zhí)行到位，杜絕信用缺失。企業(yè)應宣傳誠實守信、公平競爭的基本道德觀念，并遵循這一道德規(guī)范，依法經營，嚴格按照國家質量標準進行生產，同時還應建立健全財務體系，營造一個健康誠信的企業(yè)環(huán)境。

2.優(yōu)化籌資方案，建立合理有效的資本結構

企業(yè)生存和發(fā)展都離不開現(xiàn)金流量，尤其是中小企業(yè)規(guī)模和整體宏觀環(huán)境的影響，現(xiàn)金籌措更加困難，那么籌資方案的優(yōu)化顯得尤為重要。中小企業(yè)先要充分利用好自有資金或者留存收益，加強內部審批和監(jiān)督機制，對各種支出要嚴格執(zhí)行報批和審批制度，杜絕不必要資金的流出。同時也要適度負債經營，最優(yōu)的資本結構應該是以最小的籌資成本實現(xiàn)最大的經濟效益，那么判斷最優(yōu)資本結構的方法就是計算綜合資金成本率，即不同來源的資金所占比重乘以該項資金的成本率之和，其較低者為最優(yōu)。從資本成本分析看，負債籌資具有降低稅務支出，減小資本成本的優(yōu)點；另外，從財務風險的角度看，不能過度的利用負債資金，高額的固定利息將加大企業(yè)破產的風險，所以，合理的資本結構才能保證中小企業(yè)降低財務風險，獲得較好的經濟效益。

3.構建科學合理的投資決策機制

投資決策關乎一個企業(yè)的成敗，所以必須建立科學合理的投資決策機制。在投資決策的可行性報告中，不能僅僅對項目的成本效益實施對比和評估，而且也要認真探究該項目給企業(yè)帶來的風險及原因，比較風險和收益是否在企業(yè)可接受的范圍內，是否為實現(xiàn)短期效益而盲目新建項目，保證企業(yè)能夠健康平穩(wěn)的發(fā)展。同時，應建立聯(lián)簽制，對于重要的投資決策須按規(guī)定經董事長、總經理、財務總監(jiān)中的二人或多人聯(lián)合簽署后，才能有效或執(zhí)行，這樣就避免了“一言堂”給企業(yè)帶來的投資決策錯誤風險。

4.建立有效的內部控制制度，防范企業(yè)財務風險

無論是大公司還是中小企業(yè)，其有效的內部控制機制必須建立在內部控制的五要素基礎之上，即控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通及監(jiān)督。當然中小企業(yè)由于其規(guī)模及資本的限制，其五要素的表現(xiàn)形式有所不同。如：由于中小企業(yè)內部規(guī)模的限制，所有權與經營權一般不分離，造成其權利往往集中在一人或幾人手中，權利普遍不受限制，缺乏監(jiān)督；還有管理人員專業(yè)勝任能力不強，執(zhí)行力度不夠，甚至個別處于關鍵崗位的管理人員利用企業(yè)內控漏洞，做出違規(guī)違法行為，導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險等等。因此根據這些情況，中小企業(yè)更應該建立一個適合其自身的、有效的內控機制。

中小企業(yè)要建立健全的內控制度，首先要優(yōu)化企業(yè)內部環(huán)境，提高中小企業(yè)財務人員專業(yè)勝任能力及內控制度知識，改進企業(yè)組織結構，明確規(guī)定各職能崗位的權利和責任；其次，建立和實施企業(yè)的風險評估，通過“目標設定—風險識別—風險分析—風險應對”這一程序來實施風險評估；再次，要設計適合于中小企業(yè)特點的控制活動，內控制度的關鍵是建立一個有效的財務系統(tǒng)，加強會計控制，避免不相容職務由同一人執(zhí)行，避免舞弊的發(fā)生，保證財務信息的真實可靠；最后，要重視建立內部監(jiān)督機構，加強內部監(jiān)管。

5.建立財務預測機制，完善財務風險預警系統(tǒng)

準確的財務預測對于防范財務風險有著至關重要的作用，通過財務預測發(fā)現(xiàn)財務風險點，在財務風險發(fā)生前捕捉到風險出現(xiàn)的跡象，有利于企業(yè)根據變化提前估計資金需求，安排籌資計劃，找到最優(yōu)的籌資方案，據此安排企業(yè)生產經營和投資，讓企業(yè)在一個良性的軌道上運行。并且企業(yè)通過預測也可增強對未來各種可能前景的認識和思考，提高企業(yè)對未來不確定事件的反應能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來的損失。

總之，企業(yè)只有在風險發(fā)生前能準確的識別財務風險，并及時采取措施阻止和減低風險的發(fā)生，才能在充滿風險的競爭市場中處于不敗之地。

參考文獻：

[1]劉鑫.淺析中小企業(yè)財務風險的成因與防范.商業(yè)經濟，2013（02）.

[2]王靜.中小企業(yè)財務風險的原因分析與防范對策.北方經貿，2011（11）

[3]賈琢.加強中小企業(yè)財務風險控制與防范.金融營銷，2013（12）.