歐明剛?方方

編者按：?2015年年初以來(lái)，伴隨著人民幣國(guó)際化的進(jìn)展，中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化依然火爆，各大銀行在國(guó)際化方面均加快了步伐。2015年3月23日，中國(guó)工商銀行加拿大子銀行正式開(kāi)辦人民幣清算業(yè)務(wù)，而不久前中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行與絲路基金正式開(kāi)展合作并辦理了首筆業(yè)務(wù)，農(nóng)業(yè)銀行香港分行成為絲路基金第一家境外合作銀行。而在20天前，中國(guó)建設(shè)銀行的倫敦子銀行建行（倫敦）獲得了人民幣境外合格投資者（RQFII）資格成為首家在歐洲獲得牌照的中資機(jī)構(gòu)。2015年2月26日，中國(guó)銀行為國(guó)際航空集團(tuán)旗下的英國(guó)航空公司成功做成全球首筆離岸人民幣飛機(jī)融資業(yè)務(wù)，總金額達(dá)27.5億元，期限12年，用于英國(guó)航空公司購(gòu)買(mǎi)兩架空客A380型飛機(jī)。2月9日，中國(guó)銀行悉尼分行的人民幣清算中心正式啟動(dòng)。同時(shí)，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行引起了廣泛關(guān)注，正吸引著英、德、法等西方國(guó)家的加入，顯然中國(guó)金融的全球影響力正在提升。

伴隨著企業(yè)走出去與人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，“一帶一路”等多個(gè)國(guó)家全球戰(zhàn)略的實(shí)施，在國(guó)際排名節(jié)節(jié)上升的中國(guó)商業(yè)銀行在最近十年特別是近五年加快了國(guó)際化步伐。十年過(guò)去了，中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化取得了突出的成績(jī)。不僅是國(guó)有大型銀行已經(jīng)實(shí)行了國(guó)際化戰(zhàn)略，而且一些中小機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的特點(diǎn)開(kāi)始了國(guó)際化探索。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，18家中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共在海外51個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立1127家分支機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)已超過(guò)1.2萬(wàn)億美元。這些數(shù)字仍在上升之中。2014年，中國(guó)銀行新設(shè)了8家海外機(jī)構(gòu)，中國(guó)工商銀行新設(shè)了9家機(jī)構(gòu)。

國(guó)際化戰(zhàn)略的推進(jìn)背景

盡管中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)辦國(guó)際業(yè)務(wù)由來(lái)已久，但銀行的海外發(fā)展一直進(jìn)展緩慢，為什么直到近十年來(lái)中資商業(yè)銀行的國(guó)際化才取得迅速發(fā)展？其中的原因是多方面的，而多重因素的共同作用推動(dòng)中資銀行國(guó)際化在近十年來(lái)的加速發(fā)展，我們?cè)趪?guó)際投資領(lǐng)域的專(zhuān)家拉格曼（Rugman，1981）提出的國(guó)家特定優(yōu)勢(shì)與企業(yè)特定優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，分析以下三個(gè)方面的因素。

中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升

打鐵還需自身硬。最近10年來(lái)，得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)不論從銀行規(guī)模、資本充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及盈利能力都有長(zhǎng)足的進(jìn)步，自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力得到了大大提升，從而更加具備了走出去的實(shí)力。

中國(guó)銀行業(yè)改革促進(jìn)了中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力的大幅提升。經(jīng)歷了1990年代從專(zhuān)業(yè)銀行到商業(yè)銀行、發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充2?700億元的資本金、剝離1.4萬(wàn)億元的不良資產(chǎn)等一系列改革后，在2001年入世之前，中國(guó)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)仍然較多，于是從2003年底開(kāi)始，實(shí)行脫胎換骨的改革。通過(guò)注資、財(cái)務(wù)重組、引入境外戰(zhàn)略投資者、上市等一系列的改革使得中資銀行增加了資本，降低了風(fēng)險(xiǎn)，管理狀況與盈利能力也得到了改善與提升。與此同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體制從2003年開(kāi)始改革，獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)引入了一系列審慎監(jiān)管辦法，使銀行監(jiān)管更加符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

銀行業(yè)的開(kāi)放也促進(jìn)了中資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提高。外資銀行在改革開(kāi)放之初的上世紀(jì)八十年代就進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，外資銀行獲準(zhǔn)開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)后，加快了在中國(guó)的布局。2006年底，有分別來(lái)自于22個(gè)不同國(guó)家或地區(qū)的77家外資銀行在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。截至2013年底，已經(jīng)有51個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了42家外資法人機(jī)構(gòu)、92家外國(guó)銀行分行和187家代表處。外資銀行的進(jìn)入，對(duì)中資銀行在產(chǎn)品、服務(wù)、管理等方面都向中資銀行構(gòu)成了壓力，也促使中資銀行向外資銀行學(xué)習(xí)，提升自身的管理能力。

與境外機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展的技術(shù)合作促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)力提升。引入境外戰(zhàn)略投資者似乎成為中國(guó)銀行業(yè)改革的規(guī)定動(dòng)作。盡管對(duì)外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的作用至今依然存在爭(zhēng)議，但不可否認(rèn)其對(duì)改進(jìn)我國(guó)銀行公司治理和提升銀行競(jìng)爭(zhēng)能力方面的作用。中資銀行與境外戰(zhàn)略投資者一般都簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。這些戰(zhàn)略合作協(xié)議往往包含了對(duì)于中資銀行曾不太擅長(zhǎng)的一些領(lǐng)域，如信用卡、財(cái)富管理、辛迪加貸款等業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)等管理層面（參見(jiàn)表1）。

中國(guó)企業(yè)“走出去”和人民幣國(guó)際化

隨著外匯儲(chǔ)備越來(lái)越多，2005年外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億美元，與此相適應(yīng)，中國(guó)也積極推進(jìn)了企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略。2005年中國(guó)對(duì)外投資122億美元，2014年，中國(guó)對(duì)外投資額是1?208億美元，是2005年的近10倍。同時(shí)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，中國(guó)公民出境旅游、留學(xué)、移民等人數(shù)也持續(xù)增多。出于追隨客戶(hù)的商業(yè)考慮，中國(guó)銀行業(yè)需要設(shè)立更多的境外機(jī)構(gòu)，以便為客戶(hù)提供更方便、更全面、更及時(shí)的服務(wù)。

人民幣國(guó)際化為銀行業(yè)國(guó)際化提供了巨大商機(jī)。2009年7月1日開(kāi)始試點(diǎn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算以來(lái)，有關(guān)部門(mén)出臺(tái)了一系列有利于跨境貿(mào)易、跨境投資、跨境貸款以及人民幣資金回流方面有利于人民幣國(guó)際化的政策。人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施需要銀行國(guó)際化為之服務(wù)，而人民幣國(guó)際化為銀行業(yè)國(guó)際化提供了業(yè)務(wù)發(fā)展空間。近年來(lái)，人民幣國(guó)際化發(fā)展非常迅速。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的報(bào)告，2013年人民幣的場(chǎng)外交易外匯成交量已達(dá)1200億美元（日平均值），占全球外匯市場(chǎng)的成交量的2%，在所有外匯中排名第九?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算額也實(shí)現(xiàn)了從每季度1億元到1.53萬(wàn)億元的巨大飛躍（見(jiàn)圖1）。人民幣國(guó)際支付全球市場(chǎng)份額和排名從2011年末的0.29%和第17位，攀升至2014年10月的1.59%和第7位。海外人民幣使用的意愿也不斷提升，中國(guó)銀行2014年《人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)白皮書(shū)》調(diào)查顯示，已有41%的境外企業(yè)與中國(guó)大陸以外的第三方之間發(fā)生過(guò)人民幣跨境收付。

人民幣國(guó)際化的快速推進(jìn)是為中國(guó)銀行業(yè)提供了巨大發(fā)展機(jī)遇。第一，人民幣國(guó)際化促進(jìn)海外人民幣回投國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行拓展銀行間債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)、吸收國(guó)際先進(jìn)投資經(jīng)驗(yàn)和增強(qiáng)金融市場(chǎng)盈利能力提供了新的機(jī)遇。第二，人民幣國(guó)際化也可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行海外分行或代理行人民幣貸款通道實(shí)現(xiàn)境內(nèi)企業(yè)的海外直投，從而利于海外分支機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大客戶(hù)群、壯大實(shí)力，幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)國(guó)際化戰(zhàn)略目標(biāo)。第三，人民幣國(guó)際化與中資企業(yè)“走出去”相互促進(jìn)，由于中資企業(yè)“走出去”會(huì)產(chǎn)生對(duì)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)和跨境財(cái)富業(yè)務(wù)的需求，從而促進(jìn)了商業(yè)銀行的國(guó)際化。首先，人民幣國(guó)際化的推進(jìn)一方面帶來(lái)利息收入、中間業(yè)務(wù)收入的增加，更重要的是更多的中資銀行的海外分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)起當(dāng)?shù)厍逅阈械慕巧?，或者提供投資銀行服務(wù)（比如作為債券的承銷(xiāo)行），增加了銀行的利潤(rùn)空間，也提升了中資銀行在國(guó)際金融中心的地位;其次，人民幣國(guó)際化可以大幅度降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，以及及時(shí)應(yīng)對(duì)中資銀行資本充足率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);再次，人民幣結(jié)算與投資業(yè)務(wù)的巨大需求也必然會(huì)推動(dòng)中資銀行國(guó)際化進(jìn)程。當(dāng)然，中資銀行人民幣融資的優(yōu)勢(shì)以及發(fā)放人民幣貸款的優(yōu)勢(shì)也使得其在全球范圍內(nèi)籌集、運(yùn)用人民幣資金的能力得以提高。

全球金融危機(jī)的中國(guó)機(jī)會(huì)

長(zhǎng)期以來(lái)，由于發(fā)達(dá)國(guó)家出于政治、經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管方面的考慮，對(duì)中資銀行的進(jìn)入并不實(shí)行對(duì)等的政策。早在上世紀(jì)90年代初，工行和建行就向美國(guó)政府申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，遲遲沒(méi)有取得批準(zhǔn)。這并不完全是出于銀行監(jiān)管上的考慮，還有重要的政治因素。招商銀行屬于業(yè)績(jī)不錯(cuò)的銀行，2007年才獲得紐約分行的申請(qǐng)批準(zhǔn)，這是在中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制中的成果之一。顯然其中限制中資銀行海外擴(kuò)張的一個(gè)重要因素就是出于政治原因，而與銀行資質(zhì)并無(wú)太大關(guān)系。中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的申請(qǐng)則到了2008年才獲得批準(zhǔn)。2008年發(fā)源于美國(guó)的金融危機(jī)，使一些國(guó)際上的大銀行普遍陷入資本不足和流動(dòng)性短缺而不得不向政府求助的局面，不得不實(shí)施信用緊縮政策和收縮政策，而競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的中國(guó)銀行業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)形成了截然對(duì)比。這場(chǎng)金融危機(jī)也成了中資銀行擴(kuò)張的一個(gè)重要機(jī)會(huì)。美國(guó)金融危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)使這些發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到了巨大的影響。出于需要依靠中國(guó)幫助走出危機(jī)的考慮，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中資銀行的進(jìn)入開(kāi)始持正常態(tài)度。中資銀行在發(fā)達(dá)國(guó)家的進(jìn)入變得更為容易。這場(chǎng)金融危機(jī)不僅改變了全球銀行業(yè)格局，更改變了人們認(rèn)為西方主流銀行安全、可靠的印象，使各國(guó)認(rèn)識(shí)到中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)力和能力，從而使中資銀行在全球新興經(jīng)濟(jì)體和世界金融中心變得越來(lái)越受歡迎。此外，金融危機(jī)之后中資銀行海外機(jī)構(gòu)的客戶(hù)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大的變化，比如2007年以前中資銀行的紐約分行可能主要服務(wù)于中資的中小客戶(hù)，但2007年后一些本土企業(yè)也開(kāi)始選擇與中資銀行合作，也提升了中資銀行國(guó)際化的層次。

中資銀行的國(guó)際化戰(zhàn)略

在我國(guó)，以中行和工行為首的五大國(guó)有商業(yè)銀行走在國(guó)際化道路前列，其經(jīng)營(yíng)路徑均為先占領(lǐng)亞洲市場(chǎng)，后突破歐美市場(chǎng)，再完善海外整體布局，最后協(xié)調(diào)海內(nèi)外一體化建設(shè)的“四步走”發(fā)展路線。中行行長(zhǎng)陳四清認(rèn)為應(yīng)該“積極推進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐，強(qiáng)化與國(guó)外銀行業(yè)在人民幣支付清算、資金拆放、報(bào)價(jià)做市等方面的業(yè)務(wù)合作，為企業(yè)‘走出去和人民幣資本輸出提供更加完善的配套銀行服務(wù)”。招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華則認(rèn)為“中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化應(yīng)當(dāng)采取購(gòu)建并舉、管理先行、本地化經(jīng)營(yíng)以及立足本土四大策略”。當(dāng)然，不同的銀行有著不同的擴(kuò)張戰(zhàn)略且路徑各有不同。

由于中行最早開(kāi)始國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，也是目前中資銀行中國(guó)際化程度最高的銀行，基本完成了在全球范圍內(nèi)的布局，因此其海外營(yíng)業(yè)收入、海外利潤(rùn)所占份額相對(duì)較高。但是2007年爆發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致中行的海外經(jīng)營(yíng)成果遭到了巨大的損失，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)相對(duì)可觀，因此中行開(kāi)始調(diào)整其發(fā)展重心，更多地注重國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和“走出去”企業(yè)的海外業(yè)務(wù)需求，其海外擴(kuò)張的策略也變?yōu)椋禾钛a(bǔ)空白市場(chǎng)，發(fā)展空白業(yè)務(wù)，以及使分支機(jī)構(gòu)融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。為填補(bǔ)空白市場(chǎng)，中行在俄羅斯和巴西設(shè)立了子公司，在阿曼、加納、秘魯、阿聯(lián)酋等國(guó)設(shè)立中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)，不斷擴(kuò)大和填補(bǔ)全球服務(wù)網(wǎng)，并且注重強(qiáng)化總分行、海內(nèi)外、部門(mén)間的穿透合作，增強(qiáng)集團(tuán)聯(lián)動(dòng)協(xié)同。相應(yīng)地，中行的發(fā)展戰(zhàn)略總體要求也從“立足本土，海內(nèi)外一體化發(fā)展”轉(zhuǎn)變?yōu)榘阎袊?guó)銀行建設(shè)成“在全球化進(jìn)程中優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先的銀行”。前中國(guó)銀行行長(zhǎng)李禮輝離職前這么評(píng)價(jià)過(guò)去十年中行在國(guó)際化方面的表現(xiàn)：中國(guó)銀行“充分發(fā)揮了國(guó)際化、多元化優(yōu)勢(shì)，積極服務(wù)中國(guó)企業(yè)和個(gè)人‘走出去，大力推進(jìn)人民幣國(guó)際化”。

工行作為規(guī)模最大的銀行，在國(guó)際化布局上十分積極，非常強(qiáng)勢(shì)。經(jīng)過(guò)過(guò)去十年的努力，目前已基本搭建起全球化的布局，其推進(jìn)自身國(guó)際化進(jìn)程的策略是以最快的速度進(jìn)行海外擴(kuò)張，成為當(dāng)?shù)刂髁縻y行。因此，借鑒桑坦德銀行和匯豐銀行的經(jīng)驗(yàn)，工行近年來(lái)進(jìn)行了十幾次海外并購(gòu)，使其海外擴(kuò)張戰(zhàn)略得以迅速推進(jìn)。工行董事長(zhǎng)姜建清認(rèn)為，工商銀行在20年的國(guó)際化過(guò)程中，始終堅(jiān)定貫徹國(guó)家對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略，緊扣中國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，把握不同時(shí)期的戰(zhàn)略機(jī)遇，穩(wěn)步加快了國(guó)際化進(jìn)程。正是由于堅(jiān)持與中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程相匹配的國(guó)際化戰(zhàn)略，工商銀行的海外擴(kuò)張才得以在短時(shí)間內(nèi)取得如此大的成果。而目前工行國(guó)際化建設(shè)的重點(diǎn)則是繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化、綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)“走出去”企業(yè)和人民幣國(guó)際化的金融支持，著力推動(dòng)海外機(jī)構(gòu)的內(nèi)生發(fā)展，并且加強(qiáng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、外外聯(lián)動(dòng)的能力。

在2006年以前，建行的國(guó)際化進(jìn)程遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中行與工行。但2006年建行的一次戰(zhàn)略調(diào)整——大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，向批發(fā)與零售業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變;全面調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，向傳統(tǒng)與新興業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變;努力改進(jìn)盈利模式，向利差與非利差并重轉(zhuǎn)變;積極探索綜合化經(jīng)營(yíng)，向多功能銀行轉(zhuǎn)變;加快拓展海外業(yè)務(wù)，向國(guó)際化銀行轉(zhuǎn)變——使得建行的海外擴(kuò)張開(kāi)始加速。在“鞏固亞洲市場(chǎng)，擴(kuò)大歐洲市場(chǎng)，在美洲、大洋洲、以及非洲尋求突破”這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)的引導(dǎo)下，建行的海外布局提速，綜合化經(jīng)營(yíng)格局日臻完備，海外業(yè)務(wù)快速發(fā)展。盡管目前建行的海外機(jī)構(gòu)和海外資產(chǎn)仍少于工行和中行，但是無(wú)論從地理分布還是人均利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，建行海外擴(kuò)張的每一步都是以高于同行的水平在扎實(shí)推進(jìn)。另外，建行于2014年8月完成的對(duì)巴西工商銀行（Banco?Industrial?&?Commercial?S.A.）的收購(gòu)，也使得建行實(shí)現(xiàn)了在每個(gè)大陸均擁有分支機(jī)構(gòu)的布局。

交通銀行從恢復(fù)成立之初就將國(guó)際化發(fā)展作為自己的特色，其第一家海外分支機(jī)構(gòu)——紐約分行——也早在1991年就成立了，1993年又在東京設(shè)立代表處，因此交行的國(guó)際化起步相對(duì)較早。交行的戰(zhàn)略定位為：走國(guó)際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的公眾持股銀行集團(tuán)（“兩化一行”戰(zhàn)略），因此為持續(xù)推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，交行專(zhuān)門(mén)成立了戰(zhàn)略實(shí)施領(lǐng)導(dǎo)小組。其目前國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)則是希望把握住人民幣國(guó)際化的契機(jī)，依托日趨完備的全球化結(jié)算體系，大力強(qiáng)化境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)，抓好跨境人民幣和離岸等重點(diǎn)業(yè)務(wù)，使得海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度可以持續(xù)提升，從而全面提升跨境金融服務(wù)能力;同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化境外行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，使得海外資產(chǎn)質(zhì)量保持較好水平。

而作為五大行中最晚完成重組上市的農(nóng)行是五大行中國(guó)際化發(fā)展最緩慢、國(guó)際化程度最低的銀行，其現(xiàn)階段的發(fā)展策略也是希望借助企業(yè)“走出去”以及人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)，來(lái)加強(qiáng)其跨境金融服務(wù)建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)海外市場(chǎng)的地理布局，提高境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)能力，加速貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以及跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著成為中國(guó)第三家全球系統(tǒng)重要性銀行后，農(nóng)行正在加強(qiáng)與“一帶一路”戰(zhàn)略的銜接，勢(shì)頭不可小覷。

近幾年來(lái)，更多的中小型股份制商業(yè)銀行也紛紛開(kāi)始了國(guó)際化。目前中信銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、北京銀行、光大銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、民生銀行都已經(jīng)具有海外分支機(jī)構(gòu)。其中最值得一提的是招商銀行（CMB）。雖然招商銀行1987年才成立，但是卻被大家認(rèn)為是一直保持良好業(yè)績(jī)的銀行的代表，也是第一家開(kāi)啟離岸業(yè)務(wù)的銀行。由于其海外機(jī)構(gòu)建設(shè)仍處于開(kāi)始階段，因此目前海外擴(kuò)張的策略為穩(wěn)步拓展海外市場(chǎng)，重點(diǎn)拓展港澳地區(qū)、新興市場(chǎng)國(guó)家和國(guó)際金融中心城市。

在城商行中，富滇銀行借助地理上的優(yōu)勢(shì)于2010年在老撾設(shè)立了代表處，成為第一家也是唯一一家在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的城商行，后成立了老撾合資銀行。北京銀行借助于其外資戰(zhàn)略投資者荷蘭銀行的便利在荷蘭開(kāi)設(shè)了代表處。

海外擴(kuò)張的區(qū)位選擇

在一個(gè)銀行考慮如何進(jìn)行海外布局的時(shí)候，通常應(yīng)該綜合考慮地理距離遠(yuǎn)近、東道國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)情況，以及當(dāng)?shù)刂贫劝才排c文化背景等因素，我們可以用地理距離、經(jīng)濟(jì)距離、政治距離與制度距離來(lái)分析。地理距離很容易理解，相對(duì)短的距離可以降低溝通和管理的成本，而且地理距離近的國(guó)家通常也具有相對(duì)緊密的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，比如日本銀行在亞洲的分支機(jī)構(gòu)多，而歐洲銀行在歐洲的分支機(jī)構(gòu)多。經(jīng)濟(jì)距離則是指經(jīng)濟(jì)關(guān)系的遠(yuǎn)近。經(jīng)濟(jì)距離與地理距離是緊密聯(lián)系的，而通常經(jīng)濟(jì)距離是決定一個(gè)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最重要的原因。一些學(xué)者認(rèn)為跟隨客戶(hù)的策略、貿(mào)易投資關(guān)系是決定銀行國(guó)際化布局的兩個(gè)重要影響因素，而一些學(xué)者則認(rèn)為以GDP代表的市場(chǎng)機(jī)會(huì)是一個(gè)重要決定因素。政治距離指兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體的政治關(guān)系。因?yàn)橐粋€(gè)銀行是否入駐一個(gè)國(guó)家或地區(qū)不僅僅是個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，很大程度上是涉及政治考慮。如果與該國(guó)的政治關(guān)系較為緊張，銀行的海外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)加大。制度距離則是指兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體間的文化、制度、法規(guī)、語(yǔ)言等之間的差距。由于銀行提供的是服務(wù)是無(wú)形的，因此溝通是銀行運(yùn)營(yíng)與管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。大量研究和實(shí)踐都表明銀行的海外擴(kuò)張更容易發(fā)生在制度距離小的國(guó)家。因此，中資商業(yè)銀行的國(guó)際化一般優(yōu)先選擇存在緊密聯(lián)系的市場(chǎng)或者主要金融中心作為主要擴(kuò)張區(qū)域。

截至2013年年底，中資銀行的海外機(jī)構(gòu)已經(jīng)覆蓋到了包括香港、澳門(mén)和臺(tái)灣在內(nèi)的51個(gè)經(jīng)濟(jì)體以及除南極洲外的各個(gè)大洲。對(duì)于目前走在國(guó)際化前列的6家中資銀行來(lái)說(shuō)，其境外機(jī)構(gòu)覆蓋率最高區(qū)域的均為港澳臺(tái)及亞洲其他國(guó)家，其次為歐洲，再次為南北美洲，非洲的覆蓋率最低，大洋洲的情況視各家銀行情況有所不同，但覆蓋國(guó)家也只有澳大利亞與新西蘭（見(jiàn)表2）。因此，目前各家銀行普遍存在的問(wèn)題是對(duì)南美洲、非洲以及大洋洲的海外分支機(jī)構(gòu)建設(shè)相對(duì)欠缺。甚至在非洲只有中行、工行與建行擁有分支機(jī)構(gòu)，不過(guò)，中行在非洲的海外機(jī)構(gòu)建設(shè)相對(duì)領(lǐng)先，已經(jīng)在贊比亞擁有一家子銀行，在南非有一家分行，以及在肯尼亞和安哥拉設(shè)立了代表處。而在美洲大陸，除了工行與中行，其他銀行的海外機(jī)構(gòu)覆蓋國(guó)家仍局限于美國(guó)與加拿大。如果不考慮永隆銀行，目前招行的海外機(jī)構(gòu)僅覆蓋了香港、新加坡、美國(guó)與倫敦4個(gè)國(guó)家及地區(qū)。中資銀行的網(wǎng)點(diǎn)布局有著如下特點(diǎn)：

香港發(fā)揮著特殊作用。在中資銀行海外擴(kuò)張的過(guò)程中，香港起著至關(guān)重要的作用。香港既是一個(gè)重要的國(guó)際金融中心，也是中國(guó)的一個(gè)特別行政區(qū)，因此香港一般為中資銀行海外擴(kuò)張的第一站，也常常是內(nèi)地非金融企業(yè)對(duì)外直接投資的第一站。作為中國(guó)的一個(gè)特別行政區(qū)，中資銀行在香港仍然有不少優(yōu)勢(shì)，如發(fā)行港鈔和人民幣清算方面。至2014年年底，有17家中資銀行（含國(guó)開(kāi)行）在香港設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，不少銀行在港有多種金融機(jī)構(gòu)。香港分支機(jī)構(gòu)對(duì)銀行海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占很大的比重，以2013年的數(shù)字為例，中國(guó)銀行在香港的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)占到全部海外網(wǎng)點(diǎn)數(shù)的81.9%，資產(chǎn)數(shù)占到了全部海外網(wǎng)點(diǎn)的62.5%，?中國(guó)工商銀行這兩個(gè)數(shù)分別是31.6%和48.3%（參見(jiàn)表3）。中資銀行在香港的分支機(jī)構(gòu)發(fā)揮著諸多作用：除了服務(wù)于香港企業(yè)和居民之外，還服務(wù)于內(nèi)地企業(yè)和居民，更重要的是服務(wù)其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)，當(dāng)然，為向內(nèi)地員工特別是需要派往海外工作的人員提供培訓(xùn)等。盡管隨著中資銀行不斷在更多的海外國(guó)家或地區(qū)擴(kuò)張，香港的地位日漸減弱，但其作用依舊不可忽視。

亞洲特別是東亞是重點(diǎn)。中國(guó)身處亞洲，與東盟以及日韓的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較多，從地理和文化上都比較接近，在亞洲的布局比較集中。以2013年的數(shù)據(jù)為例，在亞洲49個(gè)國(guó)家，中國(guó)內(nèi)地銀行在22個(gè)國(guó)家擁有分支機(jī)構(gòu)（參見(jiàn)表4）。

金融中心全覆蓋。由于全球金融中心具有產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)、很強(qiáng)的輻射效應(yīng)和很高的品牌效應(yīng)，銀行都將入駐全球金融中心作為國(guó)際化的目標(biāo)。近年來(lái)，全球主要金融中心都盯上了人民幣國(guó)際化帶來(lái)的商機(jī)，鼓勵(lì)中資銀行進(jìn)入。因此，在全球最大的金融中心都有中國(guó)的銀行分支機(jī)構(gòu)，在不同的金融中心有著獨(dú)特的定位，同時(shí)，在同一金融中心可能有多家中資銀行進(jìn)入;此外，即使同一機(jī)構(gòu)在同一金融中心可能有不同機(jī)構(gòu)分別扮演著不同的角色。

非洲和拉美是努力的方向?？傮w而言，在非洲和拉美地區(qū)，中資銀行的進(jìn)入仍然有限，與正在發(fā)展的對(duì)外投資關(guān)系似乎并不相稱(chēng)。以2013年的數(shù)據(jù)為例，如果從對(duì)外投資的角度來(lái)看，各大洲的對(duì)外直接投資與中資銀行的覆蓋率也并非完全一致：比如，在南美洲的對(duì)外直接投資覆蓋率高達(dá)60.4%，然而中資銀行海外機(jī)構(gòu)的覆蓋率只有8.3%，因此可能是南美洲同中國(guó)的地理距離遠(yuǎn)、文化差異大、以及經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系弱所造成的;再比如非洲的對(duì)外直接投資覆蓋率也高達(dá)85.7%，而其中資銀行海外機(jī)構(gòu)的覆蓋率只有6.7%，可能是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)相對(duì)落后使然（參見(jiàn)表4）。

海外擴(kuò)張方式的選擇

新建還是并購(gòu)？對(duì)于商業(yè)銀行海外擴(kuò)張應(yīng)該采用何種方式，學(xué)界討論甚多。一般中資銀行會(huì)選擇并購(gòu)與新設(shè)并舉的方式，對(duì)于并購(gòu)方式的采用最具代表性的銀行無(wú)疑是工行，而中行主要采取新設(shè)分支機(jī)構(gòu)的方式。

通常來(lái)說(shuō)，并購(gòu)是進(jìn)入一個(gè)新產(chǎn)業(yè)或者新市場(chǎng)最快速有效的方式，這也是匯豐銀行、花旗銀行以及桑坦德銀行當(dāng)年常采取的擴(kuò)張方式。近年來(lái)，中國(guó)工商銀行對(duì)并購(gòu)應(yīng)用得比較自如，基本的套路是：先收購(gòu)在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)有一些分行的銀行，如果是上市銀行再實(shí)行退市，然后將其更名為中資銀行的名稱(chēng)。工行董事長(zhǎng)姜建清認(rèn)為，“僅僅做一些中國(guó)人在海外的業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)算不上是當(dāng)?shù)氐你y行”，相比之下，并購(gòu)的投入產(chǎn)出快，而且能直接獲取當(dāng)?shù)氐木W(wǎng)絡(luò)、客戶(hù)等資源，容易形成可持續(xù)的發(fā)展模式。在過(guò)去的十年中，工行已經(jīng)成功進(jìn)行了十多次并購(gòu)，先后收購(gòu)了印尼哈利姆銀行、澳門(mén)誠(chéng)興銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)、加拿大東亞銀行、美國(guó)東亞銀行、泰國(guó)ACL銀行、富通證券（北美）機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)、阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行、金盛人壽保險(xiǎn)等，正是采取這種方式進(jìn)入了包括香港、澳門(mén)、印度尼西亞、泰國(guó)、加拿大、阿根廷、南非等對(duì)個(gè)國(guó)家或地區(qū)的銀行業(yè)，目前仍有兩筆正在等待后續(xù)審批程序。另外，建行也采取收購(gòu)的方式先后收購(gòu)了美國(guó)銀行（亞洲）并更名為建行亞洲，收購(gòu)美國(guó)國(guó)際信貸（香港）并更名為中國(guó)建設(shè)銀行（亞洲）財(cái)務(wù)有限公司，以及巴西工商銀行。不過(guò)，并不是所有的銀行收購(gòu)后都會(huì)更名為中資銀行名稱(chēng)，比如香港永隆銀行被招行收購(gòu)后仍以原名運(yùn)營(yíng)。另外，值得一提的是，中行在2006年收購(gòu)了新加坡飛機(jī)租賃公司并改名為中銀航空租賃，可謂是一次成功的跨產(chǎn)業(yè)并購(gòu)（參見(jiàn)表5）。

雖然對(duì)于并購(gòu)績(jī)效在短期內(nèi)難以評(píng)估。但根據(jù)可得的數(shù)據(jù)分析，這些并購(gòu)總體還是成功的，中銀航空租賃便是其中一個(gè)鮮明的例子。中銀航空租賃飛機(jī)數(shù)量從2007年的76架增長(zhǎng)至2014年230架，稅后利潤(rùn)從2007年的0.81億美元增加到2014年的3.09億美元（參見(jiàn)表6）。

當(dāng)然并購(gòu)方式對(duì)整合要求很高。雖然目前銀行業(yè)絕大部分并購(gòu)資產(chǎn)的占比相對(duì)不高，業(yè)務(wù)差異不大，后期整合的難度相對(duì)較低，且目標(biāo)銀行是有亞洲背景的商業(yè)銀行，比如香港東亞銀行，亦或是當(dāng)?shù)氐你y行，但是由于國(guó)家不同、背景不同、文化差異與思維差異都會(huì)成為管理中的問(wèn)題。對(duì)業(yè)務(wù)、技術(shù)、文化等方面的整合如果不能做好，將會(huì)直接加大并購(gòu)后的管理難度，影響海外分支機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步建設(shè)。

分行還是子行？當(dāng)一家銀行決定采用新設(shè)分支機(jī)構(gòu)的方式進(jìn)行擴(kuò)張時(shí)，就會(huì)面臨新設(shè)分行還是新設(shè)子公司的選擇。這種選擇既要考慮銀行自身戰(zhàn)略，也要考慮當(dāng)?shù)乇O(jiān)管環(huán)境。在某些國(guó)家或地區(qū)，分行與子銀行的業(yè)務(wù)范圍可能沒(méi)有太大差異，但是在多數(shù)經(jīng)濟(jì)體中，其差異十分明顯：分行往往經(jīng)營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)，而子銀行則為當(dāng)?shù)鼐用窈凸咎峁┝闶蹣I(yè)務(wù)。在某些國(guó)家會(huì)因?yàn)榭紤]到風(fēng)險(xiǎn)管理的因素而鼓勵(lì)設(shè)立子公司;歐盟則規(guī)定，如果一家銀行在任何一個(gè)歐盟成員國(guó)注冊(cè)，就可以在其他成員國(guó)也設(shè)立分行，中行和工行在盧森堡設(shè)立子銀行的原因就在于此。當(dāng)然，出于歷史的原因，一些銀行先在某地設(shè)立了分行，后來(lái)出于戰(zhàn)略調(diào)整或當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)的變化而成立了子銀行，于是出現(xiàn)分行和子銀行同時(shí)存在的局面，如中行在倫敦、盧森堡、新加坡、悉尼等地又同時(shí)設(shè)有兩種形式的分支機(jī)構(gòu)。

中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)。出于盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，在業(yè)務(wù)量不太飽和的情況下，立即成立分行或子銀行似乎并不明智，因此，中國(guó)銀行推出了一種特殊海外商業(yè)存在模式——“中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)”。這是中行拓展全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的一種創(chuàng)新模式：在尚未設(shè)立經(jīng)營(yíng)性分支機(jī)構(gòu)的國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)銀行利用其豐富的海外代理行資源，通過(guò)向代理行派駐工作人員，利用代理行業(yè)務(wù)平臺(tái)，為“走出去”的中國(guó)企業(yè)提供貼身金融服務(wù)。截至2014年6月，阿曼、加納、秘魯、阿聯(lián)酋、土耳其、烏干達(dá)、埃及、蒙古、墨西哥、芬蘭以及肯尼亞都已經(jīng)開(kāi)設(shè)了中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)，為“走出去”企業(yè)和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供金融服務(wù)。作為一種更加靈活的創(chuàng)新形式，中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)既可以節(jié)約成本，又可以滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，也是在該國(guó)家或地區(qū)設(shè)立分行或者分支機(jī)構(gòu)前的一種嘗試或者說(shuō)是準(zhǔn)備工作。

國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施效果

在中資商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)上，目前中行處于首位，工行大力追趕，海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張力度最大，建行、交行發(fā)展較為平穩(wěn)，而農(nóng)行由于剛完成重組上市僅5年，仍處于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的起步階段。在其余開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的中小股份制銀行中，招行則是國(guó)際化程度最高的一家商業(yè)銀行，目前中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行與北京銀行也在除了港澳地區(qū)以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立了分行或代表處，其他銀行的海外分行則主要集中于香港和澳門(mén)。

海外網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大，但節(jié)奏各不一樣。海外機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，工行的擴(kuò)張速度非常迅速，目前已覆蓋全球41個(gè)國(guó)家及地區(qū)，比2006年的12個(gè)國(guó)家或地區(qū)增加了29個(gè)，海外機(jī)構(gòu)數(shù)目由2005年的106家增加到2014年的338家，也增加了兩倍多;中行則是穩(wěn)步推進(jìn)與調(diào)整海外布局，覆蓋國(guó)家與地區(qū)增加到41個(gè)，與工行一樣。但仍是海外網(wǎng)點(diǎn)最多的中資銀行，目前已經(jīng)形成較為合理的全球服務(wù)網(wǎng);建行遵循高質(zhì)量的擴(kuò)張戰(zhàn)略，目前已覆蓋17個(gè)國(guó)家及地區(qū)，機(jī)構(gòu)數(shù)也由2005年的7家增加至84家;交行的海外機(jī)構(gòu)擴(kuò)張與建設(shè)則稍顯緩慢，目前僅有13家海外一級(jí)機(jī)構(gòu)，覆蓋12個(gè)國(guó)家及地區(qū)（參見(jiàn)表7）。

海外銀行貢獻(xiàn)度逐步提升，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。從資產(chǎn)規(guī)模而言，工行增長(zhǎng)了6倍，中行也增長(zhǎng)了兩倍多，建行更是增長(zhǎng)了10倍多，交行則增長(zhǎng)了4倍多;但是總的來(lái)看，依然是中行的海外資產(chǎn)對(duì)規(guī)模的貢獻(xiàn)最高，高達(dá)27.72%，而工行與交行水平相當(dāng)。海外機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)收入與稅前利潤(rùn)方面，2005年至今，中行和工行一直處于增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并且利潤(rùn)總額處于較高水平，中行更是具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但是營(yíng)業(yè)收入占比與利潤(rùn)占比有所下降，而工行的海外營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占比增長(zhǎng)迅速;交行、建行絕對(duì)水平大致相當(dāng)，但交行的營(yíng)業(yè)收入與稅前利潤(rùn)占比均有所下降，不過(guò)由于交行總體利潤(rùn)額較低，因而海外利潤(rùn)份額相對(duì)可觀;農(nóng)行則始終處于較低水平。中國(guó)銀行國(guó)際化程度在金融危機(jī)之前已經(jīng)較高，金融危機(jī)到來(lái)之時(shí)經(jīng)受的風(fēng)險(xiǎn)越大，因此，中國(guó)銀行海外機(jī)構(gòu)的收入貢獻(xiàn)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)曾一度下降，業(yè)績(jī)的壓力使中國(guó)銀行在金融危機(jī)開(kāi)始的兩年里將重點(diǎn)放在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)上。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始下行，利率市場(chǎng)化和金融脫媒的加快，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)的減速和信用風(fēng)險(xiǎn)的回升，為了分散風(fēng)險(xiǎn)和保持持續(xù)的盈利能力，中資銀行走國(guó)際化發(fā)展道路是一條不錯(cuò)的選擇，特別是大型銀行的戰(zhàn)略選擇。從2013和2014年的情況來(lái)看，國(guó)際化戰(zhàn)略已經(jīng)收到了明顯的效果。根據(jù)剛剛公布的年報(bào)，2014年末，中國(guó)銀行海外資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)18.11%，海外資產(chǎn)在集團(tuán)中的占比達(dá)到27.41%，比年初上升1.65個(gè)百分點(diǎn);海外機(jī)構(gòu)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)29.91%，利潤(rùn)總額對(duì)集團(tuán)的貢獻(xiàn)度達(dá)到22.98%，比上年上升3.60個(gè)百分點(diǎn)，這兩項(xiàng)都高于整個(gè)銀行集團(tuán)的增長(zhǎng)。中國(guó)工商銀行最新公布的業(yè)績(jī)表明，2014年，工商銀行境外機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)折合人民幣151億元，同比增長(zhǎng)35.6%，拉動(dòng)集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)，海外機(jī)構(gòu)的不良率很低，境外及其他不良貸款率僅為0.41%（見(jiàn)圖2a、2b、2c）。

對(duì)于商業(yè)銀行國(guó)際化程度的衡量，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議在2001年提出了一個(gè)跨國(guó)公司國(guó)際化指數(shù)（即對(duì)海外收入占總收入比率、海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率、海外當(dāng)?shù)貑T工數(shù)占總員工數(shù)比率三者賦予相同的重要性，然后取平均數(shù)）。根據(jù)2013年數(shù)據(jù)計(jì)算的結(jié)果，中行為17.6，工行為5.3，交行為4.8，建行為2.2，農(nóng)行為1.3。這也印證了我們對(duì)各家銀行國(guó)際化程度的判斷。

當(dāng)然，對(duì)銀行國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施效果不能僅從短期來(lái)看，也不能僅從海外機(jī)構(gòu)的直接貢獻(xiàn)度來(lái)看，還需要從長(zhǎng)期視角，從對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新能力提升、銀行品牌、市場(chǎng)影響力以及整個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展的角度綜合來(lái)看。

前景展望

誠(chéng)然，中國(guó)銀行業(yè)的全球擴(kuò)張取得了突破性進(jìn)展，對(duì)銀行的整體支持能力和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及國(guó)家戰(zhàn)略的支撐能力大大提升，但相比全球大銀行而言仍處于相對(duì)較低的水平，不同銀行之間也面臨不平衡的問(wèn)題。主要問(wèn)題表現(xiàn)在：第一，海外機(jī)構(gòu)仍存有空白之處;第二，海外機(jī)構(gòu)的貢獻(xiàn)度仍然不高;第三，海外機(jī)構(gòu)的整合仍未到位。第四，產(chǎn)品還比較單一。這些問(wèn)題的存在主要是由于面臨如下矛盾：

國(guó)內(nèi)發(fā)展和海外擴(kuò)張的矛盾。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同步，當(dāng)其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)體特別是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)下行之時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)卻逆勢(shì)上揚(yáng)，這種快速的發(fā)展，可能使一些銀行面臨著國(guó)內(nèi)發(fā)展和海外擴(kuò)張的權(quán)衡，可能一些銀行出于業(yè)績(jī)的壓力而將精力放在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這最終是取決于銀行的戰(zhàn)略定位，海外業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位以及每一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的戰(zhàn)略定位，定位不清和游離是造成這種局面的根本原因。

國(guó)家戰(zhàn)略和商業(yè)利益的矛盾。中國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)特別是大型銀行都是國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)，服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略是銀行的應(yīng)有之義，而且從長(zhǎng)期和全局來(lái)看，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略并不意味著犧牲商業(yè)利益，就像履行社會(huì)責(zé)任不一定以商業(yè)利益為代價(jià)一樣。但是，我們不得不承認(rèn)商業(yè)銀行有其自身的利益，為了國(guó)家戰(zhàn)略就得讓出一部分商業(yè)利益。比如，事實(shí)上，在雙邊關(guān)系發(fā)展中存在政熱經(jīng)冷的情況，存在對(duì)方經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)總量偏低的情況，但從國(guó)家利益出發(fā)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的商業(yè)存在或提供相應(yīng)的金融服務(wù)，這可能會(huì)影響到銀行的商業(yè)利益。當(dāng)然，從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)給予一定的補(bǔ)償，事實(shí)上類(lèi)似補(bǔ)償也一直都有，如人民幣清算銀行的地位就是某種程度的補(bǔ)償。問(wèn)題的關(guān)鍵是這筆賬如何來(lái)算。

本土人才和文化融合的矛盾。海外機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)氐纳姘l(fā)展需要當(dāng)?shù)氐娜瞬牛虼?，人才本土化是銀行國(guó)際化的一般策略。但是如何將當(dāng)?shù)厝瞬湃谌氡拘械奈幕?dāng)中仍然是一個(gè)非常艱巨的任務(wù)。中國(guó)工商銀行采取的邀請(qǐng)海外機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)毓蛦T回中國(guó)培訓(xùn)的作法當(dāng)然不錯(cuò)，但可能不夠。同樣地，銀行派出人才也面臨一個(gè)如何盡快適應(yīng)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管、法律和商業(yè)環(huán)境的問(wèn)題，這對(duì)人才的挑選和激勵(lì)機(jī)制都提出了挑戰(zhàn)。

展望未來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化之路仍然面臨許多挑戰(zhàn)，同時(shí)也面臨不少機(jī)會(huì)。從挑戰(zhàn)方面來(lái)看，隨著歐美一些主要銀行元?dú)獾幕謴?fù)，中國(guó)銀行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了變化，而另一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行，銀行盈利能力的下降，自身擴(kuò)張能力可能會(huì)受到限制。從全球政治格局來(lái)看，全球仍處于某些人所謂的新冷戰(zhàn)階段，地緣政治的沖突使得世界并不太平。從全球經(jīng)濟(jì)格局來(lái)看，全球油價(jià)的低迷、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的乏力、匯率的波動(dòng)，使銀行海外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在增加。從機(jī)會(huì)方面來(lái)看，中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略、亞投行建立、中非合作、中拉合作等一系列有重點(diǎn)、全方位國(guó)家外交戰(zhàn)略的實(shí)施，為中國(guó)銀行業(yè)走出了提供了良好的政治環(huán)境;中國(guó)企業(yè)籌資全球化和投資全球化的需求，中國(guó)居民投資多元化的需求也在大量增加，全球經(jīng)濟(jì)和政治不平衡的所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，正為中國(guó)銀行業(yè)提出了擴(kuò)展業(yè)務(wù)需求的機(jī)會(huì);中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然會(huì)保持較高速度的增長(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)仍然是全球最好的投資市場(chǎng)，中國(guó)銀行業(yè)仍然大有可為;人民幣國(guó)際化的持續(xù)推進(jìn)，以人民幣為計(jì)值貨幣的金融產(chǎn)品必將有更大的發(fā)展空間。所有這些都考驗(yàn)著中國(guó)銀行家們的智慧。

（作者單位：外交學(xué)院國(guó)際金融研究中心）