劉 麗

（上海石油交易所西部有限公司，陜西 西安 710075）

本文從我國(guó)當(dāng)前企業(yè)的具體情況入手，并且也根據(jù)國(guó)外當(dāng)前企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的建立工作中進(jìn)行了分析，對(duì)我國(guó)企業(yè)的工作指出了可行之道，并一定程度上對(duì)我國(guó)企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)體系的建立工作中存在的問(wèn)題和不足以及得出的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單敘述，并提出了自己的建議和思考。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)預(yù)警

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常的涵義是指受各種各樣經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定因素的干擾，企業(yè)財(cái)政獲得利潤(rùn)與之前預(yù)估的獲取利潤(rùn)存在差距，從而會(huì)使企業(yè)遭受一定的損失的機(jī)率有所增加，造成這種利益受損的可能概率就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中會(huì)發(fā)生許多經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的利益往來(lái)，在這些利益往來(lái)中某些利益存在收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，或者在經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中某些不合理的成分存在其中，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，造成企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)危機(jī)通常是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)的財(cái)政發(fā)生困難造成經(jīng)營(yíng)也發(fā)生問(wèn)題，企業(yè)財(cái)務(wù)面臨困境的狀況。財(cái)務(wù)危機(jī)通?？梢苑譃槿N情況：其一財(cái)務(wù)危機(jī)稱為破產(chǎn)重組，是指企業(yè)才運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，企業(yè)的凈資產(chǎn)低于零，這是最嚴(yán)重的情況，企業(yè)已經(jīng)面臨倒閉的危險(xiǎn)，此時(shí)企業(yè)可以按照法律流程申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)了，損害的還是企業(yè)股東的利益。其二財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)虧損嚴(yán)重造成了經(jīng)營(yíng)困難，企業(yè)無(wú)法繼續(xù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)了，或者是因?yàn)槠髽I(yè)固定資產(chǎn)增加，現(xiàn)金流量減少造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在問(wèn)題。其三財(cái)務(wù)危機(jī)是指不能支付優(yōu)先股股利、不能清償債務(wù)能力和資不抵債等等問(wèn)題。這三種情況分別是因果關(guān)系，具有相關(guān)性，總體來(lái)說(shuō)對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)有了一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)，通常破產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最終的命運(yùn)。但是財(cái)務(wù)危機(jī)的最初的起點(diǎn)卻沒(méi)有一個(gè)明確的答案。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)把企業(yè)數(shù)據(jù)作為一個(gè)基礎(chǔ)指標(biāo)，通過(guò)分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中的各種可能性風(fēng)險(xiǎn)做監(jiān)督檢查和研究并最終得出風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)或者報(bào)警的系統(tǒng)。通常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)參考的是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表，年度計(jì)劃書(shū)、股東招標(biāo)書(shū)等等各種與企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)指標(biāo)和資料。風(fēng)險(xiǎn)分析人員運(yùn)用一系列的風(fēng)險(xiǎn)理論和測(cè)評(píng)方法和模型對(duì)企業(yè)內(nèi)部存在的可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并得出結(jié)論，對(duì)企業(yè)管理層發(fā)出報(bào)警，提醒風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的可能結(jié)果，以便提早采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的對(duì)企業(yè)的重大打擊。

通常風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是具有重大的作用的，它們分別是：

1.收集信息的作用。雖然造成企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因各不相同，但是所有的財(cái)務(wù)危機(jī)都是在企業(yè)內(nèi)部有一個(gè)發(fā)展演進(jìn)的過(guò)程，如果可以提早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的苗頭，收集到發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的信息那么就可以更早的預(yù)防。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正是擁有這個(gè)作用，可以對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及工程項(xiàng)目的建設(shè)中發(fā)生的成本、利潤(rùn)和費(fèi)用等各種數(shù)據(jù)進(jìn)行收集以便得出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論，因此風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)具有重大影響。

2.可以提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)。這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)最重要的作用，系統(tǒng)通過(guò)分析得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析和計(jì)算，找到導(dǎo)致財(cái)政危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，就可以提前發(fā)出報(bào)警，通知管理部門(mén)做出準(zhǔn)備采取措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的到來(lái)。

二、我國(guó)企業(yè)建立內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選取原則

通常對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行選取要根據(jù)固定的原則進(jìn)行，分別是：

1.是否重要。在指標(biāo)選取中一定要選取對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有重要性的指標(biāo)，選取的指標(biāo)必須能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中問(wèn)題的主要矛盾所在才可以。

2.是否一致。指標(biāo)一定要能夠與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)具有一致性，不能夠超前或延后企業(yè)運(yùn)營(yíng)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的存在風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象和跡象進(jìn)行細(xì)致的反映。

3.反映迅速。指標(biāo)要能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)資金的變化進(jìn)行及時(shí)提示。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)

對(duì)于企業(yè)這個(gè)特殊行業(yè)的指標(biāo)選取一定要對(duì)癥下藥，找到適合的指標(biāo)。

一級(jí)指標(biāo)的選取有如下幾個(gè)代表：盈利能力的指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)、還債的能力指標(biāo)、發(fā)展能力的指標(biāo)、現(xiàn)金流量的指標(biāo)和管理能力的指標(biāo)。

在一級(jí)指標(biāo)下，具體分為許多的二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行細(xì)致的數(shù)據(jù)收集和分析，盈利能力的指標(biāo)下包括總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的收益率、凈利率成本收入占比率等等。運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)包括固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)等等的周轉(zhuǎn)率，周轉(zhuǎn)率代表的企業(yè)運(yùn)營(yíng)是否通暢的重要指標(biāo)。還債能力的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率和銀行存款數(shù)額等等。發(fā)展能力的指標(biāo)包括凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等等。現(xiàn)金流量的指標(biāo)包括現(xiàn)金流動(dòng)率、收入支出比率等等。管理指標(biāo)包括應(yīng)收應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)中固定資產(chǎn)的占比等等。

三、對(duì)我國(guó)企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的注意事項(xiàng)

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，要求企業(yè)必須完成建立一個(gè)成熟完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，以便企業(yè)能夠及時(shí)有效地預(yù)測(cè)和防御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后以此為基礎(chǔ)制定規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建和運(yùn)行需要對(duì)企業(yè)的管理人員的個(gè)人素質(zhì)具有很高的要求，需要他們盡職盡責(zé)，不然又只會(huì)成為一個(gè)形式的東西，毫無(wú)意義。

首先企業(yè)管理層需要具有交稿素質(zhì)，并且有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控足夠重視的態(tài)度，這樣才能保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建能夠順利實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)管控的措施的落實(shí)還是要靠管理層人員。

其次對(duì)于財(cái)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提是所采用分析的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，要確保會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確和正確就要保證會(huì)計(jì)人員的盡職盡責(zé)，杜絕虛假的會(huì)計(jì)信息才是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的首要解決問(wèn)題。

[1]曾玉成.菲迪克條款在中國(guó)的應(yīng)用[M].成都:四川人民出版社，2005:25-30.