羅雄武

非同一控制下合并當(dāng)中的會(huì)計(jì)處理需要確認(rèn)商譽(yù)，采用公允價(jià)值法淘汰了對(duì)商譽(yù)的直線法攤銷，現(xiàn)階段非同一控制企業(yè)合并處理存在流通股股價(jià)與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值脫節(jié)現(xiàn)象普通、資產(chǎn)評(píng)估價(jià)難以準(zhǔn)確反映被并企業(yè)公允價(jià)值、企業(yè)合并交易定價(jià)較為隨意和商譽(yù)減值等弊端，開展非同一控制下的企業(yè)合并處理的研究，有利于明晰各方在合并處理過程中的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理，減少企業(yè)合并過程中的信息披露弊端。

企業(yè)合并的關(guān)鍵性在于能否取得控制權(quán)，其控制權(quán)的轉(zhuǎn)移主要依靠主并方通過購(gòu)買目標(biāo)的實(shí)體凈資產(chǎn)、收購(gòu)實(shí)體的股權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)，形式上要求參與合并的兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)形成一個(gè)報(bào)告主體。非同一控制下的企業(yè)合并是參與合并各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的交易合并。研究非同一控制下的企業(yè)合并處理的問題，有利于規(guī)范企業(yè)合并中的諸多問題，有利于明晰各方會(huì)計(jì)處理，減少企業(yè)合并過程中的信息披露弊端。

流通股股價(jià)與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值脫節(jié)現(xiàn)象普通。雖然我國(guó)證券市場(chǎng)近幾年取得較為不錯(cuò)的成績(jī)，主要表現(xiàn)為上市公司數(shù)量的急劇增加和證券市場(chǎng)的整體綜合水平拉高。股權(quán)分置改革使得大批非流通股解禁，原本制約上市公司公允價(jià)值的確定的重點(diǎn)和難點(diǎn)問題逐步解決，證券市場(chǎng)正在逐漸完善各個(gè)層面的體制，以期走向健康、理想化的狀態(tài)。然而，現(xiàn)有的既定事實(shí)表明現(xiàn)階段的證券市場(chǎng)仍未達(dá)到理論上的弱有效市場(chǎng)，在這過程中最嚴(yán)重的就是股價(jià)操縱行為，特別是某些凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的公司，在市場(chǎng)中竟能表現(xiàn)出很高的市價(jià)。股價(jià)是衡量公司價(jià)值的最為直接的指標(biāo)，股價(jià)一旦被操縱，直接后果就是存在被高估或被低估的現(xiàn)象。如若股票價(jià)格蘊(yùn)含了較多的泡沫，則入賬的合并商譽(yù)中就包含主并企業(yè)支付的代價(jià)中因估價(jià)錯(cuò)誤而被高估的部分；如果股價(jià)被過分低估，則虛減了主并企業(yè)為合并支付的代價(jià)。當(dāng)這一被高估或被低估的資產(chǎn)達(dá)到一定程度后，入賬公允價(jià)值的真實(shí)性將被嚴(yán)重削弱，從而采用購(gòu)買法的真實(shí)意圖也將大打折扣。

資產(chǎn)評(píng)估價(jià)難以準(zhǔn)確反映被并企業(yè)公允價(jià)值。股價(jià)是衡量公司價(jià)值的最直接，客觀的指標(biāo)，但股價(jià)并不意味著是衡量企業(yè)公允價(jià)值的唯一指標(biāo)，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)值難以取得或者并不能客觀反映出公司內(nèi)在的價(jià)值時(shí)，我們可以通過價(jià)值評(píng)估來確定。西方國(guó)家的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，因?yàn)檫@些國(guó)家存在著高度發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，所以購(gòu)買法就有著很強(qiáng)的可行性，評(píng)估市場(chǎng)也就非常的健全完整。然而，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在經(jīng)過20多年的不懈努力雖然形成了有一定規(guī)模的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師團(tuán)隊(duì)，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距還是顯而易見的，資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)的不成熟，資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值的準(zhǔn)確性存在著許多問題，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的操作不按照既定的規(guī)則，評(píng)估結(jié)果的公允性也就難以保證。

目前，資產(chǎn)評(píng)估方法主要包含現(xiàn)行市價(jià)法，收益現(xiàn)值法，重置成本法，清算價(jià)格法等。除收益現(xiàn)值法外的評(píng)估法通常只適用于單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估，收益現(xiàn)值法雖然可用于企業(yè)整體價(jià)值的評(píng)估，但由于資產(chǎn)的預(yù)期收益及其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測(cè)，收益現(xiàn)值法基本沒有可操作性。因此，公司整體價(jià)值的評(píng)估具有很高的難度，嚴(yán)格要求評(píng)估者具備良好的專業(yè)素質(zhì)，特別是對(duì)未來的預(yù)測(cè)、判斷能力。

對(duì)于公司整體價(jià)值的評(píng)估在我國(guó)尚屬較為全新的一個(gè)領(lǐng)域?，F(xiàn)階段，對(duì)于國(guó)內(nèi)公司整體價(jià)值的評(píng)估，不僅需要理論研究的支持，更需要科學(xué)可行的評(píng)估體系予以規(guī)范。在現(xiàn)實(shí)運(yùn)用環(huán)節(jié)，一些中介結(jié)構(gòu)依照上市公司的意愿進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估或出具財(cái)務(wù)顧問報(bào)告牟取利益，通過雙方聯(lián)合的方式出具不真實(shí)的評(píng)估報(bào)告欺騙信息使用者的現(xiàn)象在社會(huì)中較為普遍。上市公司合并中被并企業(yè)的整體公允價(jià)值難以通過資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)確、客觀的獲得，因此也在一定程度上限制了購(gòu)買法的應(yīng)用。

企業(yè)合并交易定價(jià)較為隨意。上市公司在合并過程中對(duì)合并交易價(jià)格的確定與理論價(jià)格通常存在比較明顯的差異。按照定價(jià)依據(jù)，合并雙方按照審計(jì)之后的凈資產(chǎn)價(jià)值為基礎(chǔ)，通過比較分析得出的交易價(jià)格相比照而言是合理的。交易價(jià)格和理論價(jià)格出現(xiàn)偏差，其主要原因是由于企業(yè)合并交易定價(jià)缺少一定的監(jiān)督控制，在一定程度上限制了購(gòu)買法的應(yīng)用。

商譽(yù)與遞延所得稅。在購(gòu)買法下，合并企業(yè)的購(gòu)買價(jià)格超過可辨認(rèn)負(fù)債和資產(chǎn)公允價(jià)值的部分就是合并商譽(yù)。按照美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽(yù)用商譽(yù)減值測(cè)試取代攤銷，只有存在減值時(shí)才計(jì)提減值準(zhǔn)備。規(guī)定商譽(yù)不在有限年限內(nèi)攤銷，使商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量上存在一定的操縱空間，進(jìn)而影響了會(huì)計(jì)盈余的信息質(zhì)量。

在非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方確認(rèn)在合并中取得的被購(gòu)買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債不僅局限于被購(gòu)買方在合并前已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債，還可能包括企業(yè)合并前被購(gòu)買方在其資產(chǎn)負(fù)債表中未予確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債，該類資產(chǎn)和負(fù)債在企業(yè)合并前可能由于不符合確認(rèn)條件未確認(rèn)為被購(gòu)買方的資產(chǎn)和負(fù)債，但在企業(yè)合并發(fā)生后，因符合了有關(guān)的確認(rèn)條件則需要作為合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)。比如：被購(gòu)買方在企業(yè)合并前存在的未彌補(bǔ)虧損，在企業(yè)合并前因無法取得足夠的應(yīng)納稅所得額用于抵扣該虧損而未確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)，如按照稅法規(guī)定能夠抵扣購(gòu)買方未來期間實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額而且購(gòu)買方在未來期間預(yù)計(jì)很可能取得足夠的應(yīng)納稅所得額的情況下，有關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)應(yīng)作為合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)予以確認(rèn)。

我國(guó)企業(yè)合并準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理與美國(guó)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定差異并沒有很大，但是由于正處于初始市場(chǎng)制度階段，現(xiàn)有的市場(chǎng)化機(jī)制還不完善，市場(chǎng)化程度還有待提高，企業(yè)操縱虛假報(bào)表和利益最大化所帶來的利益都大于其他國(guó)家。商譽(yù)處理方法中仍然需要大量的會(huì)計(jì)估計(jì)，如未來現(xiàn)金流、折現(xiàn)率等，主觀的人為因素隨處可見，則很難保證其運(yùn)作過程的客觀性。每個(gè)會(huì)計(jì)年度進(jìn)行的商譽(yù)減值測(cè)試操作雖是對(duì)企業(yè)未來超額盈利能力的重新評(píng)價(jià)，但也可能為未來的操縱利潤(rùn)留下了新的缺口。