謝慶裕

目前，國(guó)內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)在廣東成功運(yùn)作。今后，碳排放權(quán)可抵押融資用于節(jié)能減排改造。

碳排放權(quán)配額不但可以交易買(mǎi)賣(mài)，也可以作為資產(chǎn)線上抵押獲取融資。控排企業(yè)還可以將法人賬戶(hù)作為購(gòu)買(mǎi)碳配額的“信用卡”，以透支的形式取得短期融資。

筆者近期從廣東碳交易平臺(tái)——廣州碳排放權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣碳所”）獲悉，該所最近推出碳排放權(quán)線上抵押融資和國(guó)內(nèi)首個(gè)碳交易法人賬戶(hù)透支產(chǎn)品，進(jìn)一步發(fā)掘碳配額的內(nèi)在價(jià)值并進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，提高企業(yè)碳資產(chǎn)管理意識(shí)、能力和對(duì)碳市場(chǎng)的參與度。目前，國(guó)內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)已經(jīng)在廣東成功運(yùn)作。

除了市場(chǎng)層面碳交易衍生產(chǎn)品日益豐富，在官方層面，廣東省發(fā)改委相關(guān)部門(mén)在近期的一次低碳論壇上透露，廣東省低碳發(fā)展基金最快將在上半年運(yùn)作，通過(guò)把競(jìng)拍配額所得收入納入基金，用于支持控排企業(yè)開(kāi)展節(jié)能減碳，吸引更多的社會(huì)資本投入低碳發(fā)展領(lǐng)域，并通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資金的滾動(dòng)發(fā)展和循環(huán)利用。

閑置碳配額可盤(pán)活用于貸款

“碳排放權(quán)抵押”創(chuàng)新融資產(chǎn)品在廣東推出后，很快就落地了國(guó)內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)——廣州大學(xué)城華電新能源公司近日以廣東碳配額獲得1000萬(wàn)元的碳配額抵押融資及控排企業(yè)法人賬戶(hù)透支授信。

該筆業(yè)務(wù)由廣東省發(fā)改委出具廣東碳配額所有權(quán)證明，由廣碳所進(jìn)行線上抵押登記、凍結(jié)、公示，浦發(fā)銀行在放款后每周進(jìn)行盯市管理，實(shí)現(xiàn)了碳資產(chǎn)抵押品的標(biāo)準(zhǔn)化管理。

廣東一直鼓勵(lì)碳金融創(chuàng)新。省政府在去年頒布的《廣東省碳排放管理試行辦法》中指出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索開(kāi)展碳排放交易產(chǎn)品的融資服務(wù)，為納入配額管理的單位提供與節(jié)能減碳項(xiàng)目相關(guān)的融資支持。廣東省發(fā)改委在此前頒布的《關(guān)于碳排放配額管理的實(shí)施細(xì)則》中進(jìn)一步明確，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索配額抵押融資等金融服務(wù)，企業(yè)配額抵押融資行為應(yīng)在注冊(cè)登記系統(tǒng)予以確認(rèn)。

如果企業(yè)抵押碳排放權(quán)融資后違約怎么辦？廣碳所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“控排企業(yè)發(fā)生抵押融資違約時(shí)，廣碳所將根據(jù)銀行提交的違約處置申請(qǐng)向發(fā)改委報(bào)告。之后按照省發(fā)改委處理意見(jiàn)，將控排企業(yè)抵押的配額劃轉(zhuǎn)至銀行指定的違約處置機(jī)構(gòu)。處置機(jī)構(gòu)通過(guò)廣碳所交易系統(tǒng)對(duì)碳資產(chǎn)進(jìn)行處置，將處置后所得資金歸還銀行?！?/p>

廣碳所相關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，碳排放權(quán)抵押融資是將碳排放權(quán)配額或者減排量碳信用作為抵押物以實(shí)現(xiàn)融資，抵押融資所獲款項(xiàng)既可用于碳交易市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)，也可以投入到企業(yè)自身的節(jié)能減排改造中。因此，碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)不僅為控排企業(yè)參與碳交易增加了融資渠道，并可激勵(lì)控排企業(yè)更科學(xué)地管理碳資產(chǎn)，將短期內(nèi)閑置的碳配額盤(pán)活以緩解碳交易資金壓力。

控排企業(yè)

可短期透支信用“買(mǎi)碳”

除了配額抵押融資，企業(yè)在流動(dòng)資金不足的情況下還可以通過(guò)碳交易法人透支獲得額外資金購(gòu)買(mǎi)配額。

所謂碳交易法人透支，就是銀行給企業(yè)一個(gè)授信的額度，企業(yè)像用信用卡一樣，透支一定的資金來(lái)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)碳配額或用于碳交易。據(jù)介紹，這也是廣碳所聯(lián)合銀行推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)碳交易法人賬戶(hù)透支產(chǎn)品。

獲得銀行授信的控排企業(yè)，在銀行約定的賬戶(hù)、額度和期限內(nèi)以透支的形式取得短期融資，用于購(gòu)買(mǎi)碳配額，目前法人透支業(yè)務(wù)僅面向控排企業(yè)且只適用于人民幣，未來(lái)廣碳所將逐步向其他投資機(jī)構(gòu)會(huì)員開(kāi)放?！芭c抵押融資可用于投入到企業(yè)自身的節(jié)能減排改造不同，法人賬戶(hù)透支目前僅限繳納碳交易一級(jí)市場(chǎng)拍賣(mài)資金及進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易。”

“控排企業(yè)如果預(yù)判碳價(jià)上漲，通過(guò)及時(shí)透支賬戶(hù)進(jìn)行短期融資，可以避免錯(cuò)過(guò)逢低吸納的時(shí)機(jī)?！睆V碳所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如某控排企業(yè)需要購(gòu)買(mǎi)10000噸配額履約，短期資金未能支持一次性購(gòu)買(mǎi)，當(dāng)時(shí)一級(jí)市場(chǎng)首次拍賣(mài)配額價(jià)格為30元/每噸，控排企業(yè)選擇法人賬戶(hù)透支30萬(wàn)元，假定年利率6%，3個(gè)月到期償還本息304500元。而下次拍賣(mài)價(jià)格已經(jīng)漲至40元/噸，企業(yè)就可能因?yàn)橥ㄟ^(guò)透支提前購(gòu)買(mǎi)了配額從而節(jié)省了95500元。

競(jìng)拍收入納入碳基金最快上半年運(yùn)作

“碳配額其實(shí)是企業(yè)的資產(chǎn)，應(yīng)該妥善經(jīng)營(yíng)”，廣東省發(fā)改委氣候處相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，廣碳所與銀行聯(lián)合開(kāi)展碳交易法人賬戶(hù)透支和配額抵押融資等業(yè)務(wù)，讓企業(yè)能夠更好地把自己的配額用作資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作。經(jīng)過(guò)一年多的碳交易試點(diǎn)，不少企業(yè)的碳資產(chǎn)意識(shí)有所提高，如廣東粵電集團(tuán)決定由旗下的一家公司統(tǒng)一管理集團(tuán)下屬十幾家電廠的配額，盤(pán)活集團(tuán)碳資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

而政府從一級(jí)市場(chǎng)配額競(jìng)拍中所獲的收入也將反哺企業(yè)節(jié)能減排。據(jù)悉，廣東將在今年設(shè)立廣東省低碳發(fā)展基金，預(yù)計(jì)最快上半年開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)。上年度5次配額有償競(jìng)價(jià)拍了6.67億元，其中大部分將拿來(lái)作為碳基金。

這個(gè)碳基金將吸引社會(huì)資本提高投資杠桿，創(chuàng)新綠色投融資模式，通過(guò)市場(chǎng)化獨(dú)立運(yùn)作，吸引更多的社會(huì)資本投入低碳發(fā)展領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)基金的良性循環(huán)和可持續(xù)發(fā)展?！耙院竺磕晏寂漕~有償拍賣(mài)，80%的收入都要進(jìn)入基金，這個(gè)基金主要用于推動(dòng)控排企業(yè)交易履約、支持企業(yè)節(jié)能減碳項(xiàng)目建設(shè)，并推進(jìn)碳金融和低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/p>

廣東還正探索推廣碳排放交易普惠制，選取部分社區(qū)家庭、小微企業(yè)作為試點(diǎn)，先從用水、用電、用氣著手試點(diǎn)，通過(guò)激勵(lì)和約束相結(jié)合，把碳排放權(quán)益分配給相關(guān)企業(yè)和個(gè)人并與碳交易市場(chǎng)進(jìn)行鏈接，促進(jìn)提高全社會(huì)的節(jié)能降碳意識(shí)，同時(shí)進(jìn)一步活躍二級(jí)市場(chǎng)。目前已完成碳普惠網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺(tái)、手機(jī)APP等設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)工作。