任芳

隨著信貸端的數(shù)據(jù)征信和多維度的大數(shù)據(jù)組合技術的發(fā)展，大數(shù)據(jù)的分析和預測功能開始從單一的信貸端延伸到了更為廣泛的金融服務端，包括個人的全面征信，融合了大數(shù)據(jù)趨勢因子分析的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金等

首個大數(shù)據(jù)指數(shù)基金落地

從互聯(lián)網“寶寶”類產品開始，互聯(lián)網大數(shù)據(jù)對人們投資的影響正在向縱深發(fā)展。自2002年國內第一只指數(shù)基金成立以來，歷經13年的發(fā)展，目前國內市場上已有逾200只指數(shù)基金，然而由于跟蹤標的及運作模式不同，收益表現(xiàn)千差萬別。對于缺乏選股能力也缺乏時間研究市場動向的投資者來說，選擇一只指數(shù)型基金無疑是投資的上佳選擇。

2014年10月28日，國內首支大數(shù)據(jù)指數(shù)基金——百發(fā)100指數(shù)基金成立。該基金是目前唯一一款可以讓網民分享A股收益的互聯(lián)網理財產品。業(yè)內人士評價，百發(fā)100指基將成為2015年新的“國民寶寶”。百發(fā)100指數(shù)的配套指數(shù)基金將于10月20日至10月28日公開募集，該指基的首募規(guī)模上限為30億元。

“百發(fā)100”指數(shù)由中證指數(shù)、百度和廣發(fā)基金三方聯(lián)合編制、計算、發(fā)布，是國內首款通過互聯(lián)網用戶行為大數(shù)據(jù)反映市場投資熱點的大數(shù)據(jù)金融指數(shù)。其中，廣發(fā)基金主要負責量化投資模型開發(fā)，百度則提供金融投資大數(shù)據(jù)資源、技術和系統(tǒng)支持，并開發(fā)、維護指數(shù)自動選樣系統(tǒng)，中證主要發(fā)布指數(shù)的日常運維和發(fā)布?！鞍侔l(fā)100”指數(shù)首次創(chuàng)造性地將互聯(lián)網金融大數(shù)據(jù)、云計算等技術融入到了核心金融工具的構建中。

廣發(fā)百發(fā)100指基擬任基金經理、廣發(fā)基金數(shù)量投資部總經理陸志明指出，傳統(tǒng)指數(shù)目前有著兩個最明顯的問題。首先，傳統(tǒng)指數(shù)以提供配置性工具為主要目標，向市場提供各類風格資產的BETA，投資者如果想獲得超過平均市場收益需要在各類品種之間進行選擇。以2013年為例，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲到超過80%，中小板漲幅超過20%，而滬深300則下跌約6%，可見如果投資者錯過了創(chuàng)業(yè)板、中小板行情而選擇了大盤、價值類型的指數(shù)，則當年收益較差甚至虧損；第二，為了分散市場風格變化的風險，同時買入各類風格指數(shù)產品，這樣雖然能夠獲得整體市場的收益，但難于獲得相對于整體市場的超額收益，而且各類份額之間的數(shù)量配比關系對于非專業(yè)投資者來說是很難精確把握的。

百發(fā)100指數(shù)的選股邏輯打破了傳統(tǒng)指數(shù)對板塊的依賴?！拔覀冞x股模型的特點是，它所挑的股票是契合未來市場或行業(yè)輪動熱點，且基本面良好，未來有一定成長空間的價值型股票。”陸志明表示。

各路大數(shù)據(jù)指數(shù)基金相繼來襲

繼百度之后，騰訊、阿里等也紛紛進行了結合自身數(shù)據(jù)庫的“互聯(lián)網+指數(shù)+基金”模式的大數(shù)據(jù)基金產品研發(fā)。也許是看到了百度百發(fā)100指數(shù)的先發(fā)優(yōu)勢，阿里也在醞釀推出新的指數(shù)基金產品“淘金100”指數(shù)。而騰訊、新浪也在摩拳擦掌。

“淘金100”是馬云創(chuàng)新將大數(shù)據(jù)與金融相結合在電商平臺上發(fā)售新型金融產品，螞蟻金融服務集團（簡稱“螞蟻金服”）聯(lián)合博時基金等共同發(fā)布了全球第一電商大數(shù)據(jù)指數(shù)——中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)（簡稱“淘金100”）。針對的是電商有關的三級行業(yè)，業(yè)內人士猜測，市場定位和此前的百度百發(fā)100、南方-中證相比都更加具體，因此市場容量也相對更小，預計發(fā)出來的基金規(guī)模不會太大。

2月26日，南方大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金日前正式獲批。該基金跟蹤的i100指數(shù)由南方基金、新浪財經和深證信息公司聯(lián)合推出，在選股因子中創(chuàng)新地融入了新浪財經大數(shù)據(jù)，是國內首批深度融入財經大數(shù)據(jù)的指數(shù)產品。

南方大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金將于4月22日起發(fā)售，募集規(guī)模上限為10億元，投資者將可借道該基金分享財經大數(shù)據(jù)掘金牛市的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，i100指數(shù)今年以來漲幅達57.75%，近一年上漲125.4%。據(jù)介紹，該基金認購起點為1000元，讓投資者得以低成本低門檻的方式一攬子購入100只股票，攤薄風險、分享指數(shù)的成長機會。

首個大數(shù)據(jù)指數(shù)基金成市場贏家

國務院總理李克強在3月5日作的政府工作報告時指出：要制定“互聯(lián)網+”行動計劃，推動移動互聯(lián)網、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網等與現(xiàn)代制造業(yè)結合，引爆了資本市場的互聯(lián)網大數(shù)據(jù)熱潮。

而作為國內首只互聯(lián)網大數(shù)據(jù)基金“廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金”，成為不折不扣的市場贏家。相關數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金自去年10月成立以來，截至3月24日，成立不到5個月時間內，其單位凈值破1.5元，收益率超50%。

作為國內首只互聯(lián)網大數(shù)據(jù)基金，廣發(fā)百發(fā)100指基最大的特點，是將大數(shù)據(jù)因子納入量化選股模型。百發(fā)100指數(shù)是從選股邏輯上打破了傳統(tǒng)指數(shù)對行業(yè)、板塊、市場題材的依賴，它所挑的股票是契合未來市場或行業(yè)輪動熱點，且基本面良好，未來有一定成長空間的價值型股票。加上具有互聯(lián)網的基因，百發(fā)100基金不同于傳統(tǒng)股票指數(shù)樣本股更換周期較長的情況，將換股周期縮短至1個月，以使指數(shù)能夠更加及時、互動地捕捉和反映市場變化。

大數(shù)據(jù)指數(shù)在中國逐漸興起，除了百發(fā)100外，目前市場上打著大數(shù)據(jù)旗幟的基金還有2014年9月推出的南方-新浪I100和I300指數(shù)基金。

諾貝爾獎獲得者羅伯特·席勒認為，投資者行為和情緒對資產價格、市場走勢有著巨大的影響。這一理論也成為大數(shù)據(jù)指數(shù)基金發(fā)展的基石。無論數(shù)據(jù)來源具體為何，這些大數(shù)據(jù)指數(shù)基金都是依靠對市場情緒的捕捉，從而判斷未來的股價走勢。

基金業(yè)內人士表示，互聯(lián)網和金融的結合正在逐漸走向深入，而基于大數(shù)據(jù)指數(shù)推出基金可能是一個新的趨勢，預計將有更多的基金公司考慮這樣的指數(shù)產品。