郝淑玲

[摘 要]使用協(xié)整檢驗(yàn)方法分析GDP同投資、消費(fèi)及進(jìn)出口之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長應(yīng)改變消費(fèi)者的消費(fèi)觀念來擴(kuò)大消費(fèi)需求，刺激投資，適當(dāng)降低進(jìn)口額度。

[關(guān)鍵詞]Johansen檢驗(yàn)；Granger因果檢驗(yàn)；協(xié)整分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.015

1 引 言

消費(fèi)、投資、進(jìn)出口與GDP之間的關(guān)系一直是宏觀經(jīng)濟(jì)討論的熱點(diǎn)，理論界存在不同的觀點(diǎn)：在對GDP 作用大小方面，一些學(xué)者認(rèn)為投資對 GDP的作用比消費(fèi)的大，政府應(yīng)該把刺激投資作為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的主要經(jīng)濟(jì)政策，另一些學(xué)者則持相反觀點(diǎn)。導(dǎo)致他們所持觀點(diǎn)不一致很大程度上是因?yàn)樗麄兯捎玫姆治龇椒?、模型、?shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)處理方法不同。在分析方法及工具上，一些學(xué)者采用傳統(tǒng)的回歸分析方法，另外一些學(xué)者則采用協(xié)整分析方法。現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)理論認(rèn)為，若對非平穩(wěn)變量之間進(jìn)行傳統(tǒng)的回歸分析，就會(huì)出現(xiàn)偽回歸的現(xiàn)象。故在對各經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，我們需要對各經(jīng)濟(jì)變量序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，協(xié)整分析可以克服偽回歸現(xiàn)象找到非平穩(wěn)變量之間的真實(shí)穩(wěn)定的數(shù)量關(guān)系。

2 相關(guān)研究綜述

國內(nèi)學(xué)者研究過GDP與固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)及進(jìn)出口之間的單項(xiàng)關(guān)系。蔣曉華曾通過協(xié)整回歸、誤差修正模型以及Granger因果檢驗(yàn)分析了固定資產(chǎn)投資和GDP之間的關(guān)系，得出固定資產(chǎn)投資對影響顯著，但存在滯后效應(yīng)；高峰（2005）運(yùn)用單位根和協(xié)整檢驗(yàn)方法對中國1952—2002年進(jìn)、出口額及GDP年度數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，認(rèn)為進(jìn)、出口額序列和GDP序列有協(xié)整關(guān)系，并建立了誤差修正模型，表明了中國進(jìn)出口額與經(jīng)濟(jì)增長之間的長期和短期關(guān)系。近年來，在我國消費(fèi)需求對經(jīng)濟(jì)增長的積極影響越來越大。居民消費(fèi)由原來簡單的數(shù)量增長演變?yōu)閿?shù)量增長與質(zhì)量提升并行，消費(fèi)結(jié)構(gòu)向更高層次轉(zhuǎn)化。有人曾用回歸和貢獻(xiàn)率來分析最終消費(fèi)對寧波地區(qū)的經(jīng)濟(jì)影響，并得出結(jié)論消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長起促進(jìn)作用。

3 有關(guān)的理論分析

3.1 創(chuàng)新

由上述可知，雖然很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家與學(xué)者對GDP及其影響因素進(jìn)行了研究，但他們的相關(guān)研究卻存在很多不足之處。比如：一是他們的研究中把投資、消費(fèi)、進(jìn)出口與經(jīng)濟(jì)增長或GDP聯(lián)合起來進(jìn)行協(xié)整分析的研究較少；二是由于他們在用傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法研究消費(fèi)時(shí)以存在動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性為前提，實(shí)際上經(jīng)濟(jì)不斷增長的趨勢使大多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量序列是非平穩(wěn)的，故直接用傳統(tǒng)的計(jì)量方法研究非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系缺乏一定的可靠性。故本文采取了盡量長的時(shí)序資料（1980—2008年）分析多變量關(guān)系的協(xié)整技術(shù)，試圖發(fā)現(xiàn)我國的進(jìn)出口額、消費(fèi)總額和固定資產(chǎn)投資對GDP的影響，并對它們間的關(guān)系進(jìn)行精確的實(shí)證分析。

3.2 變量選取和數(shù)據(jù)

本文用固定資產(chǎn)投資總額反映投資狀況，用消費(fèi)總額反映最終消費(fèi)狀況，因?yàn)檫M(jìn)出口反映了國內(nèi)市場與國際市場的聯(lián)系程度和狀態(tài)，它與GDP構(gòu)成了完整的內(nèi)外部市場體系，故它與GDP也有密切的聯(lián)系。模型中引入五個(gè)宏觀變量： GDP、固定資產(chǎn)投資（I）、消費(fèi)總額（CI）、進(jìn)口額（IM）和出口額（EX），樣本時(shí)間跨度為1980—2008年，共包含了29個(gè)年度樣本點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源說明：所有的GDP、消費(fèi)總額（CI）、進(jìn)口額（IM）和出口額（EX）的數(shù)據(jù)均來自國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。

本文以GDP為被解釋變量，消費(fèi)、投資、進(jìn)口和出口為解釋變量，1980—2008年的數(shù)據(jù)為樣本。

4 實(shí)證分析

4.1 協(xié)整基本思路描述

由于GDP、固定資產(chǎn)投資和最終消費(fèi)總額這類宏觀經(jīng)濟(jì)變量，其時(shí)間序列大多都不平穩(wěn)。故要分析經(jīng)濟(jì)變量之間是否存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，首先需檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性，然后才能進(jìn)行協(xié)整分析。

協(xié)整的經(jīng)濟(jì)意義：兩個(gè)變量雖然具有各自的長期波動(dòng)規(guī)律，但如果它們是協(xié)整的，則它們之間存在著一個(gè)長期穩(wěn)定的比例關(guān)系。

判斷標(biāo)準(zhǔn)：只有具有相同單整階數(shù)的變量才可以討論它們是否協(xié)整，如果變量單整階數(shù)不同，可以直接斷定它們之間不存在協(xié)整關(guān)系。

判斷方法：經(jīng)驗(yàn)分析一般通過檢驗(yàn)單位根個(gè)數(shù)來檢驗(yàn)時(shí)序變量的平穩(wěn)性及單整階數(shù)，通常采用的單位根檢驗(yàn)方法有DF、ADF檢驗(yàn)和非參數(shù)PP檢驗(yàn)，本文采用Johansen檢驗(yàn)法。

4.2 對變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)

一般宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)序變量都是非平穩(wěn)的，若用這種非平穩(wěn)變量直接建立回歸模型，很可能是偽回歸。故必須對所涉及的時(shí)序變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。下圖為GDP、CI、I、EX、IM這五個(gè)變量的時(shí)序圖。

4.3 協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)的方法較多，其中Johansen檢驗(yàn)因簡單而被廣泛采用，本文就是用這種方法來進(jìn)行檢驗(yàn)的，數(shù)據(jù)見表2。

4.4 Granger 因果關(guān)系檢驗(yàn)

為考察五個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的因果關(guān)系，本文采用Granger因果檢驗(yàn)。表3 列出了各變量間的檢驗(yàn)結(jié)果。

從表3可看出，投資與進(jìn)口不存在因果關(guān)系，但進(jìn)口與GDP、消費(fèi)與GDP、消費(fèi)與進(jìn)口及消費(fèi)與出口卻存在著相互影響的雙向關(guān)系，其中進(jìn)口、出口、消費(fèi)和投資都能引起GDP變動(dòng)，而相反GDP卻不能作為投資、進(jìn)口、出口變動(dòng)的影響因素。

5 結(jié)論與啟示

本文用協(xié)整理論，Johansen協(xié)整檢驗(yàn)及Granger因果檢驗(yàn)方法，對固定資產(chǎn)投資、最終消費(fèi)、進(jìn)口額、出口額與GDP進(jìn)行了分析研究。

協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果表明GDP、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)與進(jìn)出口額之間構(gòu)成顯著的長期均衡關(guān)系。當(dāng)消費(fèi)、投資、出口各增加一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，GDP會(huì)相應(yīng)地分別提高0.9910、0.9900、1.0593個(gè)百分點(diǎn)，但當(dāng)進(jìn)口額多一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，GDP卻相應(yīng)地減少1.0028個(gè)百分點(diǎn)?？梢娡顿Y、消費(fèi)、進(jìn)出口與GDP之間的關(guān)系非常密切，而且投資、消費(fèi)與出口對我國GDP增長有明顯的促進(jìn)作用。由此可以得到兩點(diǎn)啟示：一是投資、消費(fèi)和凈出口是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長積極的要素，而消費(fèi)是實(shí)現(xiàn)有效投資的先決條件，消費(fèi)需求可以創(chuàng)造投資，故三者的比例是否協(xié)調(diào)，直接影響到國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康發(fā)展?？梢酝ㄟ^規(guī)范市場秩序來維護(hù)消費(fèi)市場穩(wěn)定并引導(dǎo)居民轉(zhuǎn)變消費(fèi)觀念，這樣可有效地?cái)U(kuò)大消費(fèi)需求，從而帶動(dòng)投資增長、促進(jìn)出口形成。另外，政府還應(yīng)加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。二是我國作為世界上的第三大貿(mào)易國，進(jìn)出口貿(mào)易必不可少。但本文的結(jié)論表明進(jìn)口對我國GDP增長存在滯后作用，故我們要采取措施在保證進(jìn)出口貿(mào)易平穩(wěn)發(fā)展的前提下適當(dāng)降低進(jìn)口的額度。

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