沈夢怡

但網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春卻并不認為這對行業(yè)有共通意義，“紅嶺創(chuàng)投有錢可以承擔(dān)這個責(zé)任，如果是其他平臺沒有這個實力，或者說沒有這種道德觀念，一出問題老板就跑路呢?！?/p>

仔細算來，這是網(wǎng)貸行業(yè)興起后的第3個冬天，但依然“問題頻發(fā)”。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2014年12月24日，當月問題平臺已達62家，其中2家平臺上線當月就涉嫌詐騙，3家平臺剛上線一個月即撒腿“跑路”。問題頻發(fā)和行業(yè)混亂讓越來越多的人認識到了游戲規(guī)則的重要，但有了規(guī)矩是否就能成方圓；從行業(yè)的準入門檻到擔(dān)保機制，再到剛性支付的傳統(tǒng)，投資者和平臺都翹首以盼的監(jiān)管細則，又能否成為促進行業(yè)健康發(fā)展的良方？

一切懸而未決。

P2P缺乏準入門檻

今年9月底，銀監(jiān)會高層針對P2P行業(yè)的混亂現(xiàn)象提出了監(jiān)管政策十項原則。其中第四條提到：“P2P應(yīng)具備一定的行業(yè)門檻，對從業(yè)機構(gòu)應(yīng)設(shè)立一定的注冊資本要求，對于高管人員的專業(yè)背景和從業(yè)年限、組織架構(gòu)也應(yīng)有一定的要求，同時對風(fēng)險控制、IT設(shè)備技術(shù)支持、第三方資金托管等方面也應(yīng)該有一定的資質(zhì)要求?！?/p>

但在現(xiàn)實生活中，創(chuàng)辦一家P2P公司，似乎不是一件太難的事。

劉文是廣州市一家財務(wù)公司經(jīng)理，他告訴本刊記者，曾經(jīng)有客戶委托他們辦理網(wǎng)絡(luò)借貸公司的相關(guān)手續(xù)，雖然最終客戶取消了此項合作，但是，“所謂的P2P公司辦理流程和普通公司并沒有多大差別，只是多一個計算機軟件專項審批 ，再去通信管理部門備案就行了?！?/p>

而關(guān)于很多P2P平臺強調(diào)的注冊資金的問題，他表示，“在公司章程里約定好出資額和出資時間就可以去工商局辦理營業(yè)執(zhí)照了，他們不對實收情況進行審核管理。”一家國有銀行一線對公柜員也對記者透露，“開立公司賬戶時，銀行并不會強制要求對方按照注冊資金來驗資。就算驗資，也可以分多次進行，而每次驗完資后，資金都還是會回流給客戶。”

注冊成功后，就可以著手進行服務(wù)器和網(wǎng)站的搭建了。深圳市迪蒙網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，是國內(nèi)首批研發(fā)P2P網(wǎng)貸系統(tǒng)的先行者，他們的業(yè)務(wù)經(jīng)理告訴記者，構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)平臺首先需要購買域名和服務(wù)器，“服務(wù)器也可以租用，阿里云的服務(wù)器大概是14000元/年?！鼻捌诠ぷ魍瓿珊?，就可以開始整套的網(wǎng)頁設(shè)計了，“包括系統(tǒng)前端和后臺管理模塊，標準版是238000元，豪華版是298000元?！?/p>

而據(jù)記者了解，除了迪蒙，市場上還有很多提供P2P網(wǎng)站搭建的小公司。他們有的甚至只需要客戶提供身份證和企業(yè)營業(yè)執(zhí)照等基本信息就能快速搭建出一個P2P網(wǎng)貸平臺，費用也多在5萬到10萬不等。

準入門檻的缺失讓P2P網(wǎng)貸從一開始就陷入了“魚龍混雜”的泥潭。據(jù)證券日報報道，10月27日跑路的銀坊金融網(wǎng)負責(zé)人蔡錦聰，在2013年就曾因與他人發(fā)生民間借貸糾紛而被告上法庭。此外，蔡錦聰還與瑞安市百腦匯數(shù)碼廣場有限公司發(fā)生過民間借貸糾紛。

P2P該不該剛性兌付？

平臺上線后，就要面臨是否承諾剛性支付的選擇。

今年11月，面對平臺1280萬的逾期借款，貸幫網(wǎng)CEO尹飛高調(diào)宣布不兜底，堅持走法律途徑。這讓貸幫網(wǎng)成為第一家公開拒絕剛性支付的P2P平臺。

“貸幫為打破剛性兌付開了一個頭，這對于整個行業(yè)來說是一件好事”，不少P2P平臺負責(zé)人對《消費者報道》記者如是評價此事。但盡管如此，為了吸引投資者，大部分P2P平臺仍然會在顯眼的地方標注“保本”甚至“保本保息”的字眼。

“其實承諾只是給投資者看的，如果真出了事，平臺的確沒有剛性支付的實力，即使承諾了有什么用？最后只能一跑了之?！辈辉敢馔嘎缎彰哪砅2P業(yè)內(nèi)人士向記者表示。

話雖如此，不少投資者在遭遇逾期或壞賬時仍選擇寄希望于平臺的擔(dān)保機制，但據(jù)記者了解，目前主流的兩種P2P擔(dān)保都有其弊端。

一是與擔(dān)保公司合作。但2014年7月，四川最大民營擔(dān)保公司匯通擔(dān)保跑路，就牽扯到了多家與之合作的P2P平臺。另外，根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。但依照目前國內(nèi)P2P借貸平臺的發(fā)展規(guī)模，第三方擔(dān)保機構(gòu)很容易就達到杠桿紅線。

另一種即平臺自身從營收或者交易額中拿出一定比例的錢來作為風(fēng)險保證金。據(jù)悉，2014年10月發(fā)生的紅嶺創(chuàng)投億元壞賬風(fēng)波，其墊付金額中一半就來自于風(fēng)險準備金。

但網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春卻并不認為這對行業(yè)有共通意義，“紅嶺創(chuàng)投有錢可以承擔(dān)這個責(zé)任，如果是其他平臺，沒有這個實力，或者說沒有這種道德觀念，一出問題老板就跑路呢。”

那么，假設(shè)擔(dān)保機制有效，平臺究竟有沒有義務(wù)提供剛性兌付？

其實早在2014年7月，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫就明確指出，為保證投資者的資金安全，P2P平臺自身不得進行擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

而中國支付清算協(xié)會副秘書長王素珍在12月7日舉行的 2014互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管行業(yè)論壇上指出，“投資人在享有較高收益的同時還希望我們叫剛性兌付，所以在投資人的風(fēng)險教育方面可能還有很長的一段路要走?！?/p>

這意味著，監(jiān)管層的答案顯然是否定的。

但是，“僅有態(tài)度是不夠的，業(yè)內(nèi)都心知肚明銀監(jiān)會也寄希望于P2P行業(yè)能打破理財市場的剛性兌付傳統(tǒng)，但是市場環(huán)境和投資者教育跟不上，打破剛性支付也還需要很長的路要走。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。