文/外匯局經(jīng)常項目管理司課題組 編輯/靖立坤

優(yōu)化貿(mào)易信貸管理政策

文/外匯局經(jīng)常項目管理司課題組 編輯/靖立坤

貿(mào)易信貸，是基于貿(mào)易基礎(chǔ)之上產(chǎn)生的信用行為，具有資金流與貨物流時間錯配的特點。當前貨物貿(mào)易外匯管理的基礎(chǔ)是對資金流、貨物流真實性匹配情況的監(jiān)測核查，貿(mào)易信貸管理也就成為了貨物貿(mào)易外匯管理的重點領(lǐng)域和內(nèi)容。

在我國，由于經(jīng)常項目已實現(xiàn)可兌換，具有真實貿(mào)易背景的貿(mào)易信貸行為已不受限制，對貿(mào)易信貸的管理僅限于對一定期限、一定規(guī)模的貿(mào)易信貸行為及企業(yè)主體采取事后監(jiān)測、核查、分類的管理模式。在現(xiàn)行經(jīng)濟金融復雜環(huán)境下，境外資金充裕、境內(nèi)外存在利差、人民幣匯率預期升值等因素，使得貿(mào)易信貸管理尤為重要。一是貿(mào)易信貸是實體經(jīng)濟對外債權(quán)/債務(wù)的直接體現(xiàn)，直接影響國際收支平衡。二是貿(mào)易信貸可能成為國際游資變相跨境流動的方式，影響貨幣政策實施和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。三是貿(mào)易信貸對于國民經(jīng)濟發(fā)展具有雙面作用。適度的貿(mào)易信貸有利于企業(yè)贏得市場份額，促進優(yōu)勢企業(yè)、符合產(chǎn)業(yè)政策導向行業(yè)的發(fā)展；而濫用貿(mào)易信貸則可能給企業(yè)帶來資金風險，引發(fā)不良資產(chǎn)，威脅經(jīng)濟金融體系安全。因此，從貿(mào)易信貸管理的重要性及必要性來看，研究貿(mào)易信貸管理政策的優(yōu)化措施具有很強的現(xiàn)實意義。

政策優(yōu)化的總體設(shè)想

一是提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。數(shù)據(jù)質(zhì)量是有效實施貿(mào)易信貸監(jiān)管的基礎(chǔ)。優(yōu)化貿(mào)易信貸管理首先應(yīng)該提高貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸管理政策對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)的采集范圍、企業(yè)未及時履行數(shù)據(jù)報告的責任等內(nèi)容，制定了較為完整的措施，但在如何保證數(shù)據(jù)的完整及準確性方面還有所欠缺。應(yīng)將建立、健全貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)校驗及評估制度作為進一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、優(yōu)化貿(mào)易信貸管理的重要內(nèi)容。

二是強化監(jiān)測機制。貿(mào)易信貸監(jiān)測是貿(mào)易信貸監(jiān)管的核心內(nèi)容，目前的監(jiān)測機制還存在以下兩個問題：一個是監(jiān)測指標體系與實際監(jiān)管重點對接不夠緊密；另一個是目前的貿(mào)易信貸監(jiān)測制度只是整體貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測制度體系的組成部分，而并非針對貿(mào)易信貸建立的專門的監(jiān)測制度。因此，在強化貿(mào)易信貸監(jiān)測機制方面，可以通過優(yōu)化監(jiān)測指標、完善監(jiān)測流程兩個方面實施。

三是創(chuàng)新貿(mào)易信貸管理手段。當前，在我國資本項目仍實行部分管制、金融市場化程度及相關(guān)法律體系還不健全的環(huán)境下，加強對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模、期限的控制，必要時實施相應(yīng)的行政干預措施，對完善貿(mào)易信貸監(jiān)管、防范資金借道貿(mào)易信貸渠道跨境流動、保障國家金融穩(wěn)定仍具有積極意義。因此，在完善貿(mào)易信貸管理手段上，可以考慮對中長期貿(mào)易信貸實施嚴格規(guī)?？刂疲瑫r輔以必要的行政干預措施。

政策優(yōu)化的可行性分析

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析?，F(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報告制度的建立，為外匯局加強數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持?，F(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機制保障。

強化監(jiān)測機制的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從監(jiān)測制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進一步強化非現(xiàn)場監(jiān)測管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測分析框架，將非現(xiàn)場監(jiān)測分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場監(jiān)測框架的建立，為外匯管理部門開展貿(mào)易信貸監(jiān)測分析提供了機制保障。監(jiān)測系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測指標等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測指導意見、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測實施指導意見等。

創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模進行管制、必要時輔以行政干預，在當前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預案措施，結(jié)合外匯管理改革進程及宏觀環(huán)境變化，適時啟用。

調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍的可行性分析。通過對2012年8月至2013年7月全國預收預付及北京、大連、煙臺、武漢、 重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報告的實證檢驗，90%以上的企業(yè)年報告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個別企業(yè)年報告任務(wù)超過1000筆。綜合考慮，調(diào)整報告方式、對大型企業(yè)采取總量報告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進一步完善后，再進行實證檢驗，然后根據(jù)實證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。

通過對優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測體系是目前最切實可行的優(yōu)化措施；二是對中長期貿(mào)易信貸實行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預案進行規(guī)劃，從而實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍來說，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風險不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過進一步實證檢驗后再行確定。

具體實施方案

主要采取分階段、分步驟、分重點的方式有序推進和實施各項優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標體系、優(yōu)化監(jiān)測流程、加強應(yīng)急管理為重點，進一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長期來看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測指標綜合利用體系建設(shè)，進一步加強對微觀主體的行為研究。

短期政策措施優(yōu)化目標

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點，完善報告制度?？傮w思路是：通過建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗機制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫和建立動態(tài)評估機制等方法，改進數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯報情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗機制，包括通過宏觀經(jīng)濟趨勢指標、進出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進行宏觀校驗的機制，通過行業(yè)平均數(shù)值比對、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對、輔助統(tǒng)計信息準確申報校驗以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對等方面進行中觀校驗的機制，以及通過財務(wù)指標邏輯印證、財務(wù)指標替代印證、財務(wù)指標延展印證、財務(wù)指標關(guān)聯(lián)印證等方面進行微觀校驗的機制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫?？蛇x取現(xiàn)場核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫進行跟蹤分析，鎖定報告行為特征，為后續(xù)實施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報告差錯或漏報金額和比例達到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過檢驗的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動態(tài)評估機制。將數(shù)據(jù)校驗機制與綜合分析、非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢，借助敏感企業(yè)樣本庫及時采取主動干預措施，避免對跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測過程中用于對單個主體報告業(yè)務(wù)的核實判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評價機制。

以完善監(jiān)測指標為重點，提升監(jiān)測效率。總體思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測指標移植到針對具體微觀企業(yè)的監(jiān)測，以確保監(jiān)管體系一致性；同時，在監(jiān)測系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進行改造，增設(shè)相關(guān)指標。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測指標中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標及比率指標；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標，增設(shè)中長期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標（見附表）。

本文采用抽樣調(diào)查法，對新增指標的平穩(wěn)性及可用性進行了實證分析。結(jié)論如下：

從全口徑債權(quán)指標分布分析來看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實際情況來看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴大，因此適宜通過設(shè)定單邊閾值進行監(jiān)測，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當期既無資金或貨物流出，也無債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來看，應(yīng)重點關(guān)注比率持續(xù)擴大的情況，因為其意味著流出規(guī)模的不斷增長。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標共同使用。

從全口徑債務(wù)指標分布分析來看,微觀主體債務(wù)余額指標同樣具有分布上的穩(wěn)定性。從管理意義上來看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當期完成，而債務(wù)余額增長意味著微觀主體通過貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長，因此可以通過設(shè)置單邊閾值對企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進行監(jiān)測。債務(wù)余額比率同樣具有時間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。

從中長期指標來看，微觀企業(yè)的中長期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對集中則有利于日常監(jiān)測和分析，通過設(shè)定單邊閾值，能夠有效識別異常企業(yè)。中長期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長期預付及延收，1值表示微觀主體預付及延收全部為中長期。從管理目標來看，新的優(yōu)化方案提出加強貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實際測算結(jié)果來看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來看，82.7%的企業(yè)不存在中長期預付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標適合設(shè)置單邊閾值。從中長期債務(wù)指標分布來看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項指標為0，略低于中長期債權(quán)指標測算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長期債務(wù)指標分布與中長期債權(quán)指標類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時具有時間及空間上的穩(wěn)定性。中長期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標內(nèi)涵及管理意義上，中長期債務(wù)余額比率與中長期債權(quán)余額比例較為相似，可通過設(shè)置單邊閾值對異常企業(yè)進行篩選。

通過對新增指標統(tǒng)計規(guī)律性的分析，初步驗證了指標在實踐中的可行性：一是各新增指標均具有統(tǒng)計上的規(guī)律性，且在時間和空間上保持相對穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實踐中通過設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實際情況進行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過多或過少的情況。

新增指標測算方法表

以優(yōu)化監(jiān)測流程為重點，提升監(jiān)測效果。總體思路是：改變過去單純核查貿(mào)易信貸真實性的逐筆監(jiān)管模式，通過將貿(mào)易信貸監(jiān)測核查與貿(mào)易收支形勢緊密結(jié)合，提升監(jiān)測核查對防范異常資金跨境流動的效果。

具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時，對貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴重時，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點監(jiān)測方向由中觀層面落實到具體微觀企業(yè)。通過對地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。三是對重點監(jiān)測企業(yè)實施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對貿(mào)易信貸規(guī)模實施管理，以實現(xiàn)對外匯收支形勢的調(diào)控。在監(jiān)測分析的對象上，可根據(jù)行業(yè)的特點實行差異化監(jiān)管。

以加強應(yīng)急管理為重點，完善風險防范。總體思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機制作為現(xiàn)行管理體系的補充，以有效應(yīng)對突發(fā)性外匯收支波動，防范管理風險。

具體而言，應(yīng)急管理啟動的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標準，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風險監(jiān)測指標體系下各項指標的測算結(jié)果臨界值而定?？蓪①Q(mào)易信貸應(yīng)急預案的啟動實施與跨境資金流動應(yīng)急預案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風險區(qū)間，進而確定應(yīng)急管理措施實施的力度。

根據(jù)措施實施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導措施，指由監(jiān)管部門約請被監(jiān)管對象（包括金融機構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當前政策意圖和管理目標要求，并提出具體化改進意見，引導市場主體順應(yīng)外匯管理目標，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進行總量限制，以推動主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點，運用資金價格、成本等市場化工具，主動對影響國際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進行利益引導或預期引導。實際操作中，各項應(yīng)急措施均可能存在利弊。對此，應(yīng)著重把握其管理目標實現(xiàn)的時限要求和效果要求。

中長期政策措施優(yōu)化目標

構(gòu)建貿(mào)易信貸宏觀審慎監(jiān)管框架。一是以應(yīng)急管理為基礎(chǔ)，研究構(gòu)建宏觀風險預警體系。應(yīng)急管理的核心是針對已發(fā)生的特殊收支形勢采取事后補救措施，因而只能作為日常管理體系的補充；而宏觀審慎管理框架的構(gòu)建則應(yīng)基于更加積極主動的監(jiān)管行為，其目標是通過提前采取宏觀、逆周期的調(diào)控措施，防范特殊收支形勢的沖擊。二是以宏觀風險可控為目標，構(gòu)建逆周期審慎管理制度。可在監(jiān)測預警指標體系的基礎(chǔ)上，進一步研究明確逆周期監(jiān)管的主要內(nèi)容，探索適合中國國情的審慎管理手段和工具。構(gòu)建中要注重監(jiān)管工具的協(xié)調(diào)性，提升管理的有效性，并注重差異化管理等。三是以防范系統(tǒng)性金融風險為重點，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。在審慎監(jiān)管框架中，應(yīng)進一步明確外匯貿(mào)易信貸監(jiān)管與人民幣貿(mào)易信貸管理的關(guān)系，以及貿(mào)易信貸與貿(mào)易融資管理的關(guān)系等。

構(gòu)建監(jiān)測指標綜合利用分析框架。在初步構(gòu)建監(jiān)測指標體系的基礎(chǔ)上，中長期應(yīng)將如何提升監(jiān)測指標綜合使用效率和效果作為政策優(yōu)化研究的重要方向。一是深入挖掘各監(jiān)測指標的相關(guān)關(guān)系，逐步構(gòu)建監(jiān)測指標網(wǎng)絡(luò)，增強指標的系統(tǒng)化運用，提升對異常行為、異常企業(yè)的篩選效率。二是確定監(jiān)測體系核心指標和非核心指標。針對核心指標，應(yīng)適當提升監(jiān)測頻率，研究制定綜合監(jiān)測指導意見；對于非核心指標，則應(yīng)放松監(jiān)測要求，節(jié)約監(jiān)管資源。三是完善監(jiān)測指標評估機制。要定期對監(jiān)測指標使用情況進行評估；同時還應(yīng)構(gòu)建監(jiān)測指標的設(shè)立評估機制，根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗的積累和實踐的發(fā)展，在深入分析監(jiān)管需求的基礎(chǔ)上，適時增設(shè)新的指標體系，進一步提升監(jiān)管效率。

加強對貿(mào)易信貸微觀主體行為的研究。一是加強對貿(mào)易信貸微觀主體運行管理機制的研究，通過對微觀主體經(jīng)營機制、財務(wù)機制的深入研究，準確把握企業(yè)貿(mào)易信貸行為的利益動機和避險動機，加強對企業(yè)經(jīng)營行為的引導。其中要著重強化企業(yè)防范系統(tǒng)性市場風險的意識，并探索建立符合宏觀風險管理要求的綜合財務(wù)管理體系。二是加強對貿(mào)易信貸與宏觀經(jīng)濟關(guān)系的研究。要以“總體風險可控”為原則，加強貿(mào)易信貸與跨境收支、結(jié)售匯及宏觀經(jīng)濟金融體系之間的關(guān)聯(lián)研究，通過設(shè)計綜合影響模型，定量、動態(tài)地評估貿(mào)易信貸各項目對國際收支的影響。三是加強對貿(mào)易信貸宏觀審慎管理與微觀主體監(jiān)管配合的研究。在強調(diào)宏觀審慎監(jiān)管的同時，也不可忽視單個企業(yè)的貿(mào)易信貸風險。下一步應(yīng)重點研究在宏觀審慎和微觀主體之間如何找到平衡點，協(xié)調(diào)企業(yè)短期目標與市場長期利益之間的關(guān)系；同時，還應(yīng)對不同類型的企業(yè)、不同區(qū)域的企業(yè)實行差異化監(jiān)管，從而最大限度地發(fā)揮宏觀審慎監(jiān)管和微觀主體監(jiān)管之間的互補作用。

課題組成員：杜鵬、方海新、陳志剛、申覓、劉年生、李雅晴、汪嫄、趙巖、陳雄、馮志鵬