摘要：隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，中小企業(yè)的融資難題逐漸引起了人們的關(guān)注。文章從金融功能的視角對(duì)中小企業(yè)融資過程中存在的難題進(jìn)行了分析，針對(duì)性地提出了化解這些難題的對(duì)策，使中小企業(yè)選擇最適合企業(yè)發(fā)展的融資方式。

關(guān)鍵詞：金融功能；融資難題；中小企業(yè)；金融市場(chǎng)；融資渠道；融資風(fēng)險(xiǎn) 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

中圖分類號(hào)：F832 文章編號(hào)：1009-2374（2015）32-0166-02 DOI：10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.32.089

據(jù)第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議統(tǒng)計(jì)的材料顯示，到2014年12月份，我國(guó)中小企業(yè)的比例已經(jīng)占據(jù)全部企業(yè)總量的99%，對(duì)我國(guó)GDP的推動(dòng)力量超過了50%，利稅總比超過了60%，吸收全國(guó)就業(yè)人數(shù)比例超過了85%。中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的影響力愈加明顯。但是，融資困難仍然是我國(guó)多半中小企業(yè)都存在的問題，對(duì)這一問題進(jìn)行研究并尋找對(duì)應(yīng)的解決方案具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。

1 金融市場(chǎng)的功能

金融市場(chǎng)是金融資本交易活動(dòng)發(fā)生的場(chǎng)所，具有儲(chǔ)存、信貸和風(fēng)險(xiǎn)管理等多種功能，其中資本融通是其最重要的功能。假如單從這個(gè)功能出發(fā)，金融市場(chǎng)的雙方選擇的資本融通方式必須讓兩者的利益都最大化。也就是說，從金融股市場(chǎng)的功能來看，一種融資方式的選擇必須滿足兩個(gè)條件：（1）必須讓融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低；（2）融資成本投入最小。下面我們將以這兩個(gè)條件為標(biāo)準(zhǔn)，選擇適合中小企業(yè)的融資方式。

2 中小企業(yè)融資過程中存在的問題

2.1 固定資產(chǎn)價(jià)值打折，融資成本過高

當(dāng)前，我國(guó)比較正規(guī)的融資形式還是銀行貸款。這樣的融資形式不但對(duì)企業(yè)的征信以及實(shí)力有較高的要求，多數(shù)情況下都需要提供一定的擔(dān)保物，而且擔(dān)保物的價(jià)值評(píng)估價(jià)格較低，多數(shù)情況下中小企業(yè)只能獲得擔(dān)保物價(jià)值三四成的貸款融資。這對(duì)中小企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)是極為不利的，不但極大地增加了企業(yè)的融資難度，而且降低了企業(yè)固定資產(chǎn)的使用效率，降低了企業(yè)資產(chǎn)的收益率。

2.2 融資渠道多數(shù)行不通，融資風(fēng)險(xiǎn)大

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)融資的途徑主要有銀行貸款、固定資產(chǎn)融資、自有資本融資和租賃融資等，同時(shí)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)和民間借貸也可以為企業(yè)提供融資，融資途徑看似多樣，但是這上面所羅列的大多數(shù)的融資形式都是適用于大型企業(yè)的。對(duì)于中小型企業(yè)來說，很多途徑根本就行不通，比如銀行貸款，很多中小企業(yè)難以滿足銀行提出的貸款要求，難以獲得銀行貸款融資；固定資產(chǎn)融資，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模不夠大，也往往難以進(jìn)入金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，難以從金融市場(chǎng)上獲得融資。自有資金融資，對(duì)于中小企業(yè)來說自由資產(chǎn)的數(shù)額都不大，而且自有資產(chǎn)需求面多，比如科技研發(fā)、員工福利、規(guī)模擴(kuò)張等都需要大量的資金，這是企業(yè)需要融資的根源所在，此種途徑也不能成為中小企業(yè)的主要融資方式；商業(yè)金融機(jī)構(gòu)和民間借貸，正常情況下這兩種融資途徑中小企業(yè)都需要支付較高數(shù)額的利息，而且需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，即使是最后中小企業(yè)獲得了盈利，也會(huì)因?yàn)檩^高數(shù)額利息的支出而大大減少中小企業(yè)的收益，此種途徑不到萬不得已，中小企業(yè)也不能使用。

2.3 融資租賃發(fā)展還不完善

融資租賃是新興的一種融資方式，指的是出租一方按照承租人的需求向承租方限定的供貨方購買承租人需要的租賃物，承租人向承租方繳納租金，而承租方把購買到的租賃物租賃給承租人使用的融資方式。這種融資方式的本質(zhì)是把資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)分離，而資產(chǎn)的所有權(quán)或許轉(zhuǎn)移也可能不轉(zhuǎn)移。而融資租賃最明顯的特征是：中小企業(yè)通過支付租金的形式獲得了發(fā)展設(shè)備的使用權(quán)，不但提高了中小企業(yè)資金的使用效率，而且把中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，降低了企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。因此，融資租賃可謂是中小企業(yè)解決融資難題最可靠的途徑，應(yīng)該成為中小企業(yè)融通資金的最佳選擇。但是，審核我國(guó)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀，其規(guī)模還比較小，而且缺少相應(yīng)的制度配套。因此，難以為中小企業(yè)提供強(qiáng)大的支持。因此，想要讓融資租賃為中小企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持，必須提出一定的解決對(duì)策，對(duì)這一金融形式進(jìn)行改善。

3 完善解決中小企業(yè)融資難題的對(duì)策

3.1 加大對(duì)融資租賃的宣傳，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)者的觀念

當(dāng)前，我國(guó)對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)還有很大的偏見。在發(fā)展過程中，我國(guó)多數(shù)企業(yè)決策者還是喜歡購買設(shè)備，認(rèn)為這樣使用起來安心，對(duì)融資租賃這種只租不買的方式并不十分認(rèn)可。所以，想要推動(dòng)融資租賃的發(fā)展，就必須加深企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)融資租賃這一融資方式的認(rèn)識(shí)，讓決策者明白融資租賃這一形式在他們自身的發(fā)展過程中所具有的戰(zhàn)略意義，從根本上轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的思想觀念。

3.2 構(gòu)建完善的融資租賃法律體制

截止到現(xiàn)在，我國(guó)在融資租賃方面還沒有構(gòu)建一部專業(yè)的融資租賃法律。當(dāng)前，我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)主要通過《合同法》和人民銀行推出的《融資租賃相關(guān)規(guī)定》進(jìn)行管理，但是這些法律條文內(nèi)并沒有專門針對(duì)融資租賃管理的內(nèi)容，所以融資租賃活動(dòng)在我國(guó)開展的時(shí)候還缺少相應(yīng)的法律依據(jù)。當(dāng)前，對(duì)我國(guó)融資租賃公司給予管理的主要有三個(gè)部門：一是人民銀行批準(zhǔn)建立的非銀行類的金融機(jī)構(gòu)部門；二是由原外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的具備準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的中外合資或者外商獨(dú)資的租賃公司；三是作為一般工商企業(yè)由原國(guó)內(nèi)貿(mào)易局主管、附屬于制造商、以產(chǎn)品銷售為目標(biāo)的非金融機(jī)構(gòu)內(nèi)資廠商類租賃公司。這樣，同類企業(yè)分屬不同部門加以管理，在管理的過程中就非常容易出現(xiàn)法律上的漏洞，阻礙我國(guó)融資租賃企業(yè)的發(fā)展。而建立了完善的法律體系之后，對(duì)此類機(jī)構(gòu)的管理將會(huì)建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在法律規(guī)定的框架內(nèi)它們將會(huì)慢慢朝著正規(guī)的方向發(fā)展。

3.3 加大對(duì)融資租賃機(jī)構(gòu)的稅收支持

爭(zhēng)取一定幅度的稅收優(yōu)惠，就可以幫助融資租賃企業(yè)在融資競(jìng)爭(zhēng)的過程中占據(jù)更大的優(yōu)勢(shì)。不同國(guó)家給融資租賃企業(yè)提供的不同稅收優(yōu)惠，可以幫助本國(guó)的融資租賃機(jī)構(gòu)獲得更大的發(fā)展機(jī)會(huì)。我國(guó)當(dāng)前的稅收政策早已經(jīng)不能滿足融資租賃企業(yè)的發(fā)展，因此，我國(guó)應(yīng)該積極吸收外國(guó)稅收優(yōu)惠政策的寶貴經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)減少融資租賃企業(yè)從外國(guó)購買設(shè)備時(shí)需要繳納的稅收，鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)多從外國(guó)引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，提高我國(guó)中小企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)水準(zhǔn)，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供足夠的支持。

3.4 創(chuàng)建多樣化的融資租賃方式

中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目不一樣，對(duì)融資租賃的需求也就有所不同，所以融資租賃機(jī)構(gòu)必須針對(duì)中小企業(yè)需求的這種特點(diǎn)，創(chuàng)新租賃形式。首先，融資租賃期限要更加靈活。租賃企業(yè)可以根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目及其經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)整租賃期限的長(zhǎng)短，這樣一方面可以減少企業(yè)不必要的支出，另一方面也可以降低租賃機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，租金支付形式的創(chuàng)新。中小企業(yè)的現(xiàn)金流大多不穩(wěn)定。租賃企業(yè)可以依據(jù)此中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)其租金的支付方式做出一定的調(diào)整；最后，業(yè)務(wù)形式的創(chuàng)新。比如讓銀行入股融資租賃機(jī)構(gòu)，這樣銀行就通過另一種形式為中小企業(yè)提供了需求的設(shè)備，可以加速發(fā)展。另外，設(shè)備的所有權(quán)掌握在銀行手中，萬一中小企業(yè)失去了支付租金的能力，銀行也可以把設(shè)備拍賣，抵押一部分資金，減少自己的損失，避免自身處于無擔(dān)保壞賬風(fēng)險(xiǎn)中，此舉對(duì)企業(yè)和銀行雙方來說，都可謂是一舉兩得。

4 結(jié)語

融資租賃相關(guān)政策完善之后，融資租賃機(jī)構(gòu)的發(fā)展將會(huì)變得更加正規(guī)，不但能吸引到更多的資金，而且可以增加融資租賃機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，幫助融資租賃機(jī)構(gòu)更加強(qiáng)健。而中小企業(yè)就可以更好地從融資租賃機(jī)構(gòu)以最小的成本獲得足夠的資本，這樣就可以逐漸緩解中小企業(yè)的融資難題，把中小企業(yè)從融資難的困境中拯救出來，更快地更新自己的設(shè)備和技術(shù)，推進(jìn)中小企業(yè)更好、更快地發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：齊立鵬（1982-），男，河北廊坊人，石河子大學(xué)在職研究生，研究方向：戰(zhàn)略管理。

（責(zé)任編輯：王 波）