?文/王 觀

銀行的錢堵在哪了

?文/王 觀

近日，同事去外地出差，當(dāng)?shù)匾患颐駹I養(yǎng)老機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人談起發(fā)展中遇到的難處，資金問題是其中重要一環(huán)。作為養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，由于自身發(fā)展特點(diǎn)，前期資金投入較大，短期內(nèi)又無法實(shí)現(xiàn)盈利，銀行不愿意發(fā)放急需的長期貸款，對這家企業(yè)發(fā)展造成很大影響。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)屬于朝陽行業(yè)，是很有潛力的新增長點(diǎn)，卻得不到及時(shí)有效的金融支持，這并非個(gè)別現(xiàn)象。近幾年，國家積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向國家重點(diǎn)建設(shè)、基礎(chǔ)建設(shè)以及向小微企業(yè)、“三農(nóng)”傾斜，但很多企業(yè)尤其是中小微企業(yè)依然面臨融資難、融資貴，成為當(dāng)下實(shí)體運(yùn)行中較為突出的問題。

企業(yè)貸款難，是因?yàn)殂y行缺錢嗎？去年以來，貨幣政策幾度出手，從降息到全面降準(zhǔn)再到定向降準(zhǔn)，都是為了給實(shí)體經(jīng)濟(jì)釋放更多可貸資金，降低融資成本。這些舉措已經(jīng)收到了明顯成效，近期銀行間市場回購利率連續(xù)低位運(yùn)行，市場資金面延續(xù)寬松狀態(tài)，可見銀行并不缺錢。一方面是短期流動性較寬裕，一方面是企業(yè)融資困難、嗷嗷待哺，表明這是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問題，從根本上說是因?yàn)樨泿耪呦驅(qū)嶓w企業(yè)的傳導(dǎo)渠道不夠暢通。

銀行資金不能順暢地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，原因有很多。從根本上說，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行所處市場環(huán)境已發(fā)生了很大變化。我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以大中銀行為主，服務(wù)大客戶是大中型銀行的先天偏好，在前些年經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)，一些傳統(tǒng)行業(yè)的大客戶又是主要資金需求方。正因?yàn)榇?，銀行一直能夠勝任著實(shí)體經(jīng)濟(jì)最有效的“水龍頭”角色。近一兩年來，傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展步伐明顯放緩，新增信貸需求不足。與此同時(shí)，一些新興行業(yè)快速成長，但這些行業(yè)里的企業(yè)大多是中小微企業(yè)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)較高，很難成為大中銀行的客戶。在這種狀況下，供需之間的錯(cuò)位便逐步顯現(xiàn)了。

從銀行的角度看，放貸意愿不強(qiáng)，也與其自身控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮有關(guān)。在前幾年資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張后，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好已有所改變。同時(shí)，在存款增速放緩的大趨勢下，一些銀行也希望降低中長期貸款在總貸款中的占比，以減少期限錯(cuò)配。

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力。要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長，固然需要宏觀政策保持一定力度，但更重要的是疏通貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)渠道，真正擰開銀行這一資金的“水龍頭”，讓錢能真正花到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上去。

結(jié)構(gòu)性的問題，只有改革結(jié)構(gòu)性問題才能“對癥”。一方面，應(yīng)加快民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的改革步伐，積極穩(wěn)妥發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的特色中小金融機(jī)構(gòu)，加快推動具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小銀行和民營銀行等金融機(jī)構(gòu)，使金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)渠道多元化。另一方面，也要拓寬直接融資渠道，改變經(jīng)濟(jì)過度依賴間接融資的局面，大力發(fā)展直接融資，讓更多中小微企業(yè)能在多層次資本市場中獲得所需的金融資源。

對于銀行來說，也有一個(gè)適應(yīng)新形勢、創(chuàng)新經(jīng)營理念的問題。既然市場環(huán)境變了，銀行也不能再過于依賴大企業(yè)信貸投放，而應(yīng)順勢尋求發(fā)展新模式，改變粗放式的信貸管理，提供更精準(zhǔn)化的信貸服務(wù)，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提高資金使用效率，豐富市場投資產(chǎn)品，更好地滿足市場需求。

此外，政策上的引導(dǎo)和鼓勵(lì)不可或缺。通過建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保、保險(xiǎn)、財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)優(yōu)惠等配套政策激勵(lì)制度，完善銀行考核激勵(lì)機(jī)制和盡職免責(zé)機(jī)制，適當(dāng)提高其風(fēng)險(xiǎn)容忍度，能夠激發(fā)銀行增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動力和能力，促進(jìn)更多資金流向新興小微企業(yè)、“三農(nóng)”等領(lǐng)域。