朱景元

本周為國慶前夕的九月最后一周，僅有三個交易日，A股持續(xù)縮量顯示多空雙方越發(fā)謹慎，滬指依舊在箱體中震蕩運行。從目前看，A股跌不甘心，漲又沒抓手，預計夾板行情仍將繼續(xù)。

分析人士稱，目前指數(shù)已在箱體區(qū)間內運行一段時間，盡管有“財政加碼+流動性寬松”組合拳支撐，但市場依然不乏利空壓力。一是上周銀證轉賬資金凈流出700多億，近三周共計凈流出逾2600億元，資金參與熱情降低制約指數(shù)形成突破。二是上市公司三季報窗口期打開，據已經披露的業(yè)績預告測算，三季報披露期盈利預期仍有一定下調壓力。中信證券指出，三季報整體業(yè)績難有起色。三是外圍市場下跌，以及國慶長假之后第一周，市場將迎來1074.50億元限售股解禁，這部分籌碼的去留存在較大不確定性。四是月度經濟數(shù)據 、技術形態(tài)面積弱難改，限制資金做多熱情。

“十三五”規(guī)劃利好眾多板塊，環(huán)保板塊近期頗受市場關注。環(huán)保部法規(guī)司司長李慶瑞公開表示，“十三五”期間，我國環(huán)保市場的總投資額有望達到17萬億元。國家主席習近平也于日前強調，中國正在大力推進生態(tài)文明建設，這也是我們“十三五”規(guī)劃的一個重點方向。

不僅如此，進入九月份以來，環(huán)保政策利好陸續(xù)發(fā)布：9月9日，環(huán)保部提出建設環(huán)保八大工程體系，明確環(huán)保重要產業(yè)地位；9月11日，中共中央政治局通過《生態(tài)文明體制改革總體方案》；9月13日，中共中央國務院印發(fā)《關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》；近期，財政部《水污染防治專項資金管理辦法》與住建部《城市黑臭水體整治工作指南》也雙雙出臺。

粗略計算，我國這些年每年環(huán)保投入近2000億美元，各地環(huán)保投入都在快速增長。大量的資金投入會推動相關上市公司進入黃金發(fā)展期，因此，目前大盤震蕩筑底階段，是逢低建倉節(jié)能環(huán)保相關概念股的最好時機。

看好環(huán)保主題機會的投資者，可以重點關注環(huán)保主題基金。中短期內，整體市場依然處于反彈恢復或震蕩階段，環(huán)保行業(yè)作為新興戰(zhàn)略行業(yè)，或將存在較好的投資機會。

統(tǒng)計數(shù)據顯示，目前全市場共有16只主動管理型的環(huán)保主題基金。若剔除其中在2015年成立的4只基金，剩余的12只環(huán)保主題基金今年以來至9月18日的平均凈值增長率仍有30.88%。其中，除中海環(huán)保新能源今年以來出現(xiàn)4.91%的虧損以外，其余11只環(huán)保主題基金全部獲得正收益。6月中下旬以來，偏股型基金的收益大幅回吐，但環(huán)保主題基金相對保持了較豐碩的果實。

環(huán)保行業(yè)將迎多重政策利好：

1、在國家穩(wěn)增長背景下，發(fā)改委、財政部大力推進PPP項目建設，各地加大了環(huán)保資金投入力度，是環(huán)保上市公司前三季度業(yè)績高增長的主要原因。

2、下半年，環(huán)保行業(yè)將迎來多重政策催化劑。近期，國家推出“1+6”生態(tài)文明改革組合拳，環(huán)境督查方案、環(huán)境賠償方案等配套措施將陸續(xù)推出。此外，環(huán)境保護“十三五”規(guī)劃、“土十條”等下半年也有望有實質政策出臺。

3、PPP模式仍將是環(huán)保行業(yè)的重要熱點，財政部第二批PPP示范項目公布在即，板塊投資主線將從PPP預期轉向訂單落地。

相關股票有望受益，關注中原環(huán)保（000544）、興蓉環(huán)境（000598）、中山公用（000685）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（600874）、國中水務（600187）等。