王奇

1月17日，國內(nèi)發(fā)行量最大的理財雜志《投資與理財》聯(lián)合監(jiān)管層、學(xué)術(shù)界、從業(yè)者代表和媒體等，在北京成功舉辦“2015 互聯(lián)網(wǎng)金融改變的理財生活高峰論壇”，深入研究討論互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在快速發(fā)展過程中對投資者的教育和保護問題，以期對行業(yè)良性發(fā)展有所幫助。大會共有200多人參與，場面火爆。著名演員、Star VC聯(lián)合創(chuàng)始人任泉到場助陣，并發(fā)表“Star VC對互聯(lián)網(wǎng)金融的思考”的演講（詳見P48）。

2014年，全民理財風(fēng)生水起的一年。各種理財工具競相推出，互聯(lián)網(wǎng)金融百舸競流。如何更好地管好錢袋子，也成為百姓茶余飯后的熱議話題。

不僅理財渠道不斷拓寬，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著人們的生活方式。用支付寶錢包可以在琳瑯滿目的商場購買商品，打車不用現(xiàn)金，而改用微信理財通支付，搶微信紅包已經(jīng)成為節(jié)日期間小小的期待。去眾籌平臺上當一次股東，在P2P平臺上體驗數(shù)倍于銀行的超高收益，甚至每天看余額寶收益都成為一種不自覺的習(xí)慣。如此種種，已經(jīng)體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融改變大眾的理財習(xí)慣。

在各類金融產(chǎn)品層出不窮的當下，曾經(jīng)保守的銀行家們也開始學(xué)著用互聯(lián)網(wǎng)思維審視行業(yè)的未來發(fā)展。而在余額寶們和銀行存款規(guī)模的此消彼長中，利率市場化也在不斷推進。最為直接的影響就是，在余額寶的影響下，貨幣基金已經(jīng)成為老百姓不可或缺的理財“底層賬戶”。

過去的一年，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼的發(fā)展，但同時出現(xiàn)的事故也不在少數(shù)，P2P跑路、眾籌平臺倒閉、電子白銀期貨詐騙等等，因此對于金融消費者的教育和保護也是行業(yè)發(fā)展中很重要的一環(huán)。

對于很多人來講，安全性依然是重中之重。大家對互聯(lián)網(wǎng)金融從懷疑到認知，經(jīng)歷了很長的時間，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融依然處于初級階段，未來還有漫長的路要走。但對于大眾來說，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅改變了我們的理財習(xí)慣，更帶來了無限選擇和可能。

有監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)曾提出，互聯(lián)網(wǎng)金融要以更嚴格的標準，強化投資者保護、風(fēng)險意識培養(yǎng)和金融教育等功能。同時，要保護客戶的合法知情權(quán)、個人信息等，任何機構(gòu)不得利用自身優(yōu)勢地位，擅自動用客戶資產(chǎn)或泄露客戶信息。

下面我們來看看論壇現(xiàn)場嘉賓的精彩觀點。

天弘基金副總經(jīng)理

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用革命性的降低成本，我們會看到以前只有中產(chǎn)階級才能申請信用卡，現(xiàn)在大學(xué)生如果在一個電商的網(wǎng)站上多次交易買東西，也可以打網(wǎng)絡(luò)白條了。這就是信用卡門檻降低了。正是因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，才使貨幣基金從以前的1000塊錢的門檻降低到現(xiàn)在的一塊錢。大家知道，貨幣市場基金的管理費是千分之三，一塊錢的管理費是三厘錢。我們要投資管理，還要為客戶服務(wù)，正是因為我們有了互聯(lián)網(wǎng)，所以可以大幅的降低成本，使我們在校的學(xué)生，使我們的“屌絲”，使處于底層的勞動者，他們在收入微薄的情況下也可以理財了，門檻降低了。

華夏銀行總行個人業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理

銀行的創(chuàng)新能力我們不擔(dān)憂，但是我們還是比較擔(dān)憂在座的各位的第三方機構(gòu)，你們給金融市場帶來的巨大的觸動，真的是把老百姓的投資習(xí)慣給改變了。

雖然銀行現(xiàn)在已經(jīng)有了比較完備的風(fēng)控體系，但任何金融背后都是服務(wù)，銀行和在座的機構(gòu)一樣，要不斷的跟著時代變化，來滿足客戶的需求?？蛻衄F(xiàn)在的需求是足不出戶，可以體驗到多種想要的產(chǎn)品，所以，銀行照樣不會落后于互聯(lián)網(wǎng)金融這個時代，我們?nèi)A夏銀行從2013年開始，也一直在倡導(dǎo)我們要打造第二銀行，也就是我們以互聯(lián)網(wǎng)時代為主流做的相關(guān)的網(wǎng)上銀行、手機銀行及其它媒介的功能銀行的革命。

開鑫貸副總經(jīng)理

理財領(lǐng)域在生活中，相對以前來說，是非常不方便的領(lǐng)域，無論買什么理財產(chǎn)品，都需要到柜臺排隊，有時候買一些相對高收益的信托的話，還要有大量的資金要進行面簽，對一般的客戶來說是可望而不可及的行為。但是互聯(lián)網(wǎng)金融興起以后，這種理財變得越來越簡單，越來越方便，越來越透明。

回想我們一開始設(shè)計開鑫貸這個產(chǎn)品的時候，也沒有預(yù)料到在金融服務(wù)領(lǐng)域會做那么多的創(chuàng)新?，F(xiàn)在有那么多層出不窮的，令人耳目一新的場景，我們非常有信心。在不遠的將來，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一定會讓理財變得簡單，希望大家能夠開心理財，開心生活。

宜信投米網(wǎng)總經(jīng)理

我們希望在2015年會看到更多的公司是不兜底的，我們希望2015年信托公司也不兜底。我們都在教育市場，教育客戶，教育小白投資者，理財也會有風(fēng)險。

在2015和2016年，我相信P2P會有很大的發(fā)展，但是在這個過程中，對每一個從業(yè)的公司來講，如何平衡高速發(fā)展和風(fēng)險控制是有很大的挑戰(zhàn)。在創(chuàng)新方面，我不認為在底層的金融屬性上可以做得很快，很大的革命性的創(chuàng)新，這是很難的。一般的平臺也不會輕易嘗試，更多的是利用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術(shù)在運營，在給客戶提供更好的服務(wù)方面做更多的嘗試。

搜易貸coo

我們自己也思考這個問題，每個平臺都不希望出現(xiàn)兜底這樣的事情，這不僅僅是對自身平臺有傷害。

我們感覺互聯(lián)網(wǎng)有效率，讓大家把比較復(fù)雜的交易簡單化。如果還是線下的面簽，風(fēng)險測試在網(wǎng)上做，是不是更有效。我感覺應(yīng)該是更簡單的方式，限制一些投資額度，強制分散它的投資資產(chǎn)的種類，或者說自身的平臺，通過更好的保障機構(gòu)，起碼在某一個額度內(nèi)保障資金的安全，這是平臺發(fā)展的方向。舉個例子，好比說我去一個市場買東西，如果我買到了假貨，我對這個東西判斷不專業(yè)，我看不出來是假貨，這就要求這個市場是否有足夠多的措施，防范假貨的發(fā)生。

向上金服

兜底可以說是在早期階段，大家為了獲得客戶的信任，為了在這個市場上，在業(yè)務(wù)上生存下來，做了一個不得已的選擇。我們在這個行業(yè)里也看到，在早期階段，有極個別的公司是不能提供這種擔(dān)保，或者是不提供兜底的，但是發(fā)展得確實不是特別好。那么這個現(xiàn)象的存在，不是我們?nèi)魏我患夜締栴}，而是現(xiàn)在所處的金融環(huán)境的問題。

對于投資者來說，2015年更應(yīng)該培養(yǎng)自己的風(fēng)險意識，用審慎的態(tài)度挑選平臺吧。我覺得2014年已經(jīng)發(fā)生的大量“跑路”事件，應(yīng)該讓投資人在2015年在選擇平臺上更慎重一些。

中瑞財富CEO

我們要尊重客觀現(xiàn)實，現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境是怎么樣的，老百姓的思路是怎么樣的，平臺顯示的狀況又是怎么樣的，要尊重這三個現(xiàn)實，作出自己的選擇。要知道自己的能力在哪里，界定好自己能力的邊界，做自己能控制的事情，我覺得很多事情看似矛盾，實際上不是矛盾。

主要是做供應(yīng)鏈金融這塊。首先我們選擇一條可以做供應(yīng)鏈金融的供應(yīng)鏈，比如說像煤炭供應(yīng)鏈，這是非常好的供應(yīng)鏈，市場空間非常大，在供應(yīng)鏈金融方面的需求大概有5000億左右的規(guī)模，所以它是非常值得做的。第二個是這條供應(yīng)鏈非常穩(wěn)定，因為下游最終的還款方，我們可以界定為國有五大電廠，在目前的情況下，國有五大電廠倒閉的可能性五年到十年未必能夠看得到，這是非常好的供應(yīng)鏈。

抱財網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人

我認為是投資者教育的問題。在P2P行業(yè)，我個人認為一直有一個理解上的誤區(qū)，很多平臺講的是高收益，低風(fēng)險，但P2P本來就是高收益，高風(fēng)險。我個人認為P2P就是風(fēng)險高的產(chǎn)品，所以收益高。大家炒股不會鬧事兒，P2P將來也會這樣的，隨著投資者越來越理性，越來越客觀，他投的時候會認識到有可能會有風(fēng)險。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融的這些產(chǎn)品依托傳統(tǒng)銀行的框架，來做改善就可以了。傳統(tǒng)的銀行受制于體制的約束，或者是監(jiān)管的約束，現(xiàn)在很多產(chǎn)品在銀行內(nèi)部都已經(jīng)設(shè)計出來了，但是推出的時候受制于規(guī)則監(jiān)管，推不開，我們拿過來直接用就可以了。這是我們的大的思路，就是貼近銀行。

融360CEO

我認為學(xué)生分期這種細分市場是比較好的資產(chǎn)。你把錢借給學(xué)生，雖然他的收入能力沒到這個層次，但是我們看好大學(xué)生有錢還，以后會很成功的，而你要借給一個企業(yè)，企業(yè)如果關(guān)門了，他就沒有第二次生命。

我覺得深入細分垂直是很好的，像房子的抵押、汽車的抵押，這個市場規(guī)模還是比較大的，需求比較大。銀行沒有很好的服務(wù)這些企業(yè)，像眾籌、P2P的模式，可以用好的風(fēng)控手段，解決這些操作風(fēng)險、信用風(fēng)險，盡可能的規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險，我覺得還是很有機會的。

挖財信用服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理

1911年的辛亥革命，讓民主共和的觀念深入人心，從此帝制不再。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融對行業(yè)的發(fā)展起到了什么作用？也讓很多原先自己與投資理財無緣的用戶也可以理財，讓大家知道自己也有理財?shù)臋?quán)利。但之前投資理財門檻多么高，大家比我還清楚。2014年是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的元年，這一年可以媲美辛亥革命的作用。更多的不是互聯(lián)網(wǎng)金融提供了多少便利，更多的是2014年互聯(lián)網(wǎng)金融讓很多人知道原來我也有理財?shù)臋?quán)利，我可以理財，我應(yīng)該理財，我能夠理財。這樣是把權(quán)利的賦予深入人心，這才是互聯(lián)網(wǎng)起到的最大的作用，而不僅僅是在效益上、渠道上、成本上的經(jīng)營發(fā)揮的影響。

中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任

如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新沒有流動性，沒有安全性，沒有效益性，這個社會是不需要的。還有行為監(jiān)管里的知情權(quán)，私人的隱私權(quán)的保護，還有知悉權(quán)，在這上面進行行為監(jiān)管，重要的一條就是關(guān)注信息披露制度，并不是傳統(tǒng)金融機構(gòu)主體的信息披露，一定要進行產(chǎn)品的信息披露。在眾籌平臺上，它的產(chǎn)品已經(jīng)非常復(fù)雜了，如果產(chǎn)品不進行信息披露，投資者不了解產(chǎn)品，是無法投資的。用其它的方式做宣傳來吸引投資者，這是不負責(zé)任的，也是背道而馳的，所以首先要做產(chǎn)品的信息披露。

中投產(chǎn)業(yè)基金負責(zé)人

我認為對互聯(lián)網(wǎng)金融的解讀要回歸常識，特別是媒體和從業(yè)者的宣傳不要過度的夸大和包裝，這樣會讓投資人忽略風(fēng)險。比如像“寶寶”的產(chǎn)品，比如是預(yù)期類的收益率，但是更多宣傳的是保本，那么這是一種誤導(dǎo)。我認為線下資產(chǎn)都不會因為搬到線上來有變革，所以在宣傳高收益的情況下，必須要披露有高風(fēng)險，有責(zé)任的從業(yè)企業(yè)要承擔(dān)起這個義務(wù)來。類貨幣基金產(chǎn)品一定要注意流動性風(fēng)險，如果我們發(fā)行了一款產(chǎn)品，如果投資人集中要求回贖，那么管理人很難兌現(xiàn)。還有杠桿的風(fēng)險，有的公司做的幾十萬、幾百萬風(fēng)險不大，但是幾十億、幾百億，完全覆蓋不了。