張燕

2014年是互聯(lián)網(wǎng)全面滲透金融業(yè)的關(guān)鍵時間點。這一年，個人、銀行、上市公司紛紛開始涉足小額貸款業(yè)務(wù)。隨著井噴式出現(xiàn)的P2P（個人網(wǎng)貸平臺）不斷傳出跑路消息，一種由P2P網(wǎng)貸模式衍生而來的新的業(yè)務(wù)模式——P2B（個人對非金融機構(gòu)的一種貸款模式）勢頭漸猛，開始備受風(fēng)投資金青睞。

“相對于P2P，P2B更專注于企業(yè)融資業(yè)務(wù)，而目前我國小微企業(yè)大部分都面臨著融資困境。P2B的風(fēng)控體系相比P2P要更為完善和成熟。目前看來P2B的發(fā)展前景是潛力十足的?！北本┌偃鹑谛畔⒎?wù)有限公司CEO安凱告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者。

P2B投資門檻低至100元

中小微企業(yè)是我國企業(yè)的重要組成部分，融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的難題之一。近年來，隨著創(chuàng)業(yè)潮的不斷高漲，資金的需求量也在高速增長，中小微企業(yè)面臨著融資難、融資貴、融資慢等問題。數(shù)據(jù)顯示，目前我國6000萬小微企業(yè)，只有不足5%的企業(yè)獲得過傳統(tǒng)銀行的貸款。

2014年，李克強總理在政府工作報告中強調(diào)，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟之樹。

正是因為看中了互聯(lián)網(wǎng)金融融資市場的潛力，安凱和他的合作伙伴自2014年年中開始籌劃建立個人對（非金融機構(gòu)）企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)平臺（即P2B）。這是一種有別于P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺的一種微金融服務(wù)模式。

百泉貸是北京百泉金融信息服務(wù)有限公司旗下推出的一款P2B模式的互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)平臺。與P2P不同的是，P2B平臺只針對中小微企業(yè)提供投融資服務(wù)，借款企業(yè)及其法人代表（或?qū)嶋H控股的大股東）要提供足額的抵押物作為反擔(dān)保，充分保障投資人的權(quán)益。

根據(jù)安凱的介紹，百泉貸就主要為有理財需求的投資者和有融資需求的企業(yè)搭建好一座“橋梁”。百泉貸定期尋找并發(fā)布可靠的融資項目，投資人基于對百泉貸的信任，對平臺發(fā)布的項目進行投資并享受投資帶來的收益回報。截至目前，百泉貸已成功發(fā)行兩期產(chǎn)品。最近發(fā)布的一期產(chǎn)品是大型石材企業(yè)補充流動資金項目，該項目一期上線不足一周就已募集到80%的資金。

“百泉貸的投資門檻只有100元。”安凱向《中國經(jīng)濟周刊》記者解釋道，“互聯(lián)網(wǎng)是一種普惠金融。我們希望能降低投資門檻讓更多的人參與進來。起初我們設(shè)定了三個起投門檻，分別是1萬元、1000元和100元，最終我們選定了100元這個最低的額度作為最低的投資門檻?！?/p>

“做這樣的決定首先是基于普惠金融的考慮。再一個我覺得，你降低投資門檻，并不會影響其他有資金實力的人去投資，反而可以讓更多人去參與。還有一個很重要的原因是出于對客戶心理的考慮。信任是逐步累積的，剛開始投資100元，對有些人只是一種嘗試。那么今后隨著信任增加，他可以逐漸增加投資額度?！卑矂P說。

在安凱看來，他眼中的普惠金融就是集合大家的資金和力量一起去做一件事。設(shè)定投資門檻也是出于這樣的考慮?！坝行┩顿Y者可能經(jīng)濟能力一般，但是也有投資的意愿，為什么不給他這個機會呢？我們希望可以有更多的人來一起做?！卑矂P希望能夠通過P2B讓更多的人參與投資。

如何把控風(fēng)險：

線下?lián)！?shù)據(jù)開放

隨著網(wǎng)貸平臺的風(fēng)生水起，問題也隨之顯現(xiàn)。以P2P為例，根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2014年全年累計發(fā)生跑路、詐騙、兌付困難等問題的網(wǎng)貸平臺高達275家。而民間借貸也屢出問題。

身處這樣的大環(huán)境，安凱認為，這對于百泉貸這樣的新興P2B平臺而言，既是挑戰(zhàn)也是機遇。

“有一類跑路網(wǎng)貸平臺純粹就是為了圈錢，還有一類可能是由于經(jīng)營不善。所以說互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)還是金融，最核心還是要把控風(fēng)險?！卑矂P向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，百泉貸的業(yè)務(wù)模式，最大的特色就在于能最大限度規(guī)避風(fēng)險。

百泉貸選擇與線下風(fēng)險控制實力強的融資性擔(dān)保公司合作，為投資人提供全額本息擔(dān)保，借款企業(yè)向融資性擔(dān)保公司提供足額、易變現(xiàn)的抵押物作為反擔(dān)保。融資性擔(dān)保公司將信用良好的中小微企業(yè)推薦給百泉貸，百泉貸嚴格審核借款企業(yè)信息，把控項目質(zhì)量與風(fēng)險。

投資人轉(zhuǎn)入百泉貸賬戶的投資資金交于第三方支付公司匯付天下托管，能有效保護賬戶資金安全。百泉貸作為投融資中介，只為投資人和借款企業(yè)提供居間服務(wù)，百泉貸平臺本身既不融資也不放貸。

通常，投資項目在經(jīng)過擔(dān)保公司、市場部和風(fēng)控部門的三重審核之后，由安凱和其他管理人員專門組成的風(fēng)控委員會還會針對該項目進行最終的投票，風(fēng)控委員會全票通過之后才會啟動對該項目的操作。

“我們的審核過程是十分嚴密謹慎的。百泉貸平臺上線18天以后我們才推出了第一個投資項目，其中有一些投資人問過我們，為什么產(chǎn)品推出時間這么長？我們主要還是因為慎重，就是說寧可我們步伐慢一點也要保證投資人的這種利益，就是把風(fēng)險降到最低?！?/p>

此外，百泉貸還通過大數(shù)據(jù)來進行區(qū)域經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟分析。任何一個企業(yè)都不是孤立存在的，對于百泉貸來說，前期考核不僅涉及到財務(wù)狀況考核，還會把它與行業(yè)表現(xiàn)、區(qū)域發(fā)展因素相結(jié)合，進行全面而準確的分析判斷。

在安凱看來，金融行業(yè)中，誠信是最基本也是最重要的元素，百泉貸不僅要做一個誠信的企業(yè)，還希望做一個領(lǐng)域內(nèi)少有的信息高度透明開放的平臺。

“數(shù)據(jù)開放將是我們的一大特色。目前市場上的網(wǎng)貸平臺只公布成交額、投資人數(shù)和一個沒什么依據(jù)的壞賬率。”安凱表示，他希望未來百泉貸可以把與經(jīng)營有關(guān)的盡可能多的數(shù)據(jù)公開，投資人可以自行通過數(shù)據(jù)來判斷一個項目的可靠性和收益。

安凱表示，目前整個網(wǎng)貸平臺在數(shù)據(jù)透明部分做得并不夠?！拔覀兿Ｍㄟ^我們先著手，從而帶動這個行業(yè)的其他平臺大家一起去做。因為只有做到開放透明了，大家才能相信你?！?/p>

在我國古代，錢幣的稱謂就是泉幣（《周禮·外府》：“貨泉徑一寸，重五銖，右文曰貨，左文曰泉，直一也”。），同時泉字也是清澈透明的象征。安凱如此解釋百泉貸的名稱由來和寓意。