安信證券

近日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于運(yùn)用大數(shù)據(jù)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體服務(wù)和監(jiān)管的若干意見(jiàn)》，要求以社會(huì)信用體系建設(shè)和政府信息公開(kāi)、數(shù)據(jù)開(kāi)放為抓手，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代信息技術(shù)，提高政府服務(wù)水平。

數(shù)據(jù)是“互聯(lián)網(wǎng)+”的新生產(chǎn)要素，重要性毋庸置疑。正如我們中期策略報(bào)告《互聯(lián)網(wǎng)向 DT 時(shí)代挺進(jìn)—得“數(shù)據(jù)”者得天下》所提出的，數(shù)據(jù)已成為“互聯(lián)網(wǎng)+”的新生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)像能源一樣，已成為戰(zhàn)略性資源?！罢l(shuí)擁有更多數(shù)據(jù)，誰(shuí)就擁有未來(lái)”。按照數(shù)據(jù)對(duì)象劃分，包括互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、政府大數(shù)據(jù)、企業(yè)大數(shù)據(jù)、個(gè)人大數(shù)據(jù)，目前，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)已經(jīng)開(kāi)始得到有效利用，而政府、企業(yè)和個(gè)人的大數(shù)據(jù)應(yīng)用才剛剛開(kāi)始，是“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下大數(shù)據(jù)應(yīng)用的重要方向。

我們認(rèn)為，本輪股價(jià)的下跌并不意味著這些行業(yè)的業(yè)務(wù)邏輯和前景發(fā)生了變化，而只是由于在市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化時(shí)，高估值個(gè)股缺乏一定的安全邊際。而“短期關(guān)注超跌個(gè)股、中長(zhǎng)期選準(zhǔn)白馬成長(zhǎng)龍頭”將是這輪價(jià)值回歸的投資主線。

短期而言，板塊中超跌個(gè)股將快速回升，建議投資者關(guān)注跌破員工持股價(jià)、增發(fā)價(jià)等指標(biāo)的個(gè)股。中長(zhǎng)期而言，價(jià)值投資使得板塊普漲不復(fù)存在，個(gè)股分化將成趨勢(shì);邏輯方向清晰、成長(zhǎng)性良好，估值與市值較為合理的白馬成長(zhǎng)龍頭將成為下一個(gè)階段的主旋律。

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