寇佳麗

“不少人覺得新加坡的養(yǎng)老制度比較神秘，其實了解多一些就會改變看法”，國家發(fā)展與改革委員會對外經(jīng)濟研究所國際合作室主任、研究員張建平對《經(jīng)濟》記者這樣說。

新加坡的養(yǎng)老制度依靠中央公積金制度來實現(xiàn)。20世紀(jì)50年代，新加坡開始實施該制度，成立了中央公積金管理局（以下簡稱CPF），負責(zé)整個公積金的管理運行。按照張建平的分析，中央公積金制度最初只是一個簡單的養(yǎng)老儲蓄制度，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成一個包括養(yǎng)老、住房、醫(yī)療、教育等在內(nèi)的綜合性制度。其中，養(yǎng)老金由個人和本人所在工作單位或雇主共同繳納，政府并不為此提供財政支出。“實質(zhì)上，它是一種積累制模式，工薪階層的養(yǎng)老金問題基本上由個人和社會力量解決，對政府幾乎沒有什么依賴?！?/p>

CPF將每月收繳的公積金經(jīng)過計算記入每個會員的個人賬戶中。在任何年齡段，新加坡人都可以使用個人賬戶中的養(yǎng)老金支付房產(chǎn)購買和醫(yī)療費用。達到退休年齡后，本國人必須把一筆養(yǎng)老金留在賬戶內(nèi)，作為晚年生活收入來源，其余的養(yǎng)老金則可以依照個人意志自由行使權(quán)力。

這種“自由”不僅體現(xiàn)在個人對養(yǎng)老金的支配上，還體現(xiàn)在繳納方式與投資領(lǐng)域上。

張建平指出，盡管養(yǎng)老金的繳納是強制的，但是其繳納方式又相對靈活。“如果繳納者暫時失業(yè)或者因為其他原因長時間沒能參加工作，那么這段時期，他可以不必繳納養(yǎng)老金。同時，如果一個人認為自己的養(yǎng)老金在未來可能不夠維持個人生活保障，或者覺得當(dāng)下養(yǎng)老金的利息比較吸引人，那他也可以向養(yǎng)老金賬戶中多投錢。”最獨特的是，親屬之間還可以互相幫助對方繳納養(yǎng)老金，并可以因此享受優(yōu)惠政策。張建平向本刊記者舉例說明，“一個人覺得自己父母的養(yǎng)老金不夠用，他可以在提供證明的基礎(chǔ)上給父母繳納養(yǎng)老金，而中央公積金管理局會為此提供不超過7000新加坡元（1新元約為0.71美元）的獎勵”。

支配與繳納的自由化，讓管理養(yǎng)老金的CPF看上去更像是一個大銀行。而從養(yǎng)老規(guī)模上看，該機構(gòu)也具有足夠?qū)嵙膳c商業(yè)銀行比肩而坐。

張建平告訴本刊記者，最新數(shù)據(jù)顯示，“CPF總額高達2754億美元”。該機構(gòu)獨立核算，自負盈虧，由政府、企業(yè)代表、雇員代表和社會保障專家共同組成的董事會對中央公積金管理局進行監(jiān)督管理。政府對中央公積金進行償還擔(dān)保，但是該基金的收繳、管理和投資均獨立于政府，國家財政無權(quán)動用公積金存款。但是，中央公積金管理局主要負責(zé)征收費用、保存幾率、支付收益和投資所積累的基金。投資決定則是由另外兩個機構(gòu)做出的：新加坡貨幣管理局和新加坡政府投資管理公司。

“這很像西方國家的三權(quán)分立——立法、司法和行政獨立開來，避免利益糾葛，也有利于投資決定做出的公正性和科學(xué)性。而CPF的位置更像是行政機構(gòu)，具體執(zhí)行其他兩個機構(gòu)做出的決定?！?/p>

從投資領(lǐng)域上看，新加坡養(yǎng)老金最主要的投資領(lǐng)域是國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而在張建平看來，這樣做不僅能夠保證收益率的穩(wěn)妥，更能夠避免涉及公共利益的大筆錢財縮水甚至大幅虧損。他分析指出：“每個國家的養(yǎng)老金都會有這樣那樣的投資行為，但是，因為數(shù)額大，覆蓋廣泛，相關(guān)利益人多，風(fēng)險比較高的領(lǐng)域通常不會成為主要投資方向，不過這也不意味著就沒有其他投資選擇”。比如說，表現(xiàn)一向偏于穩(wěn)妥的藍籌股，也是新加坡養(yǎng)老金近些年不斷看好的領(lǐng)域。

因為投資秉持謹(jǐn)慎的態(tài)度，外加管理精細，新加坡養(yǎng)老金的投資效益一直表現(xiàn)很好。張建平指出，在過去的20年里，其養(yǎng)老金的回報率平均維持在5%左右，“這是非常不錯的回報率了”。他以美元國債做對比，指出美國國債的投資回報率通常維持在3個百分點左右，而新加坡養(yǎng)老金的投資回報率說明，“如果你在新加坡有一筆錢，寧愿投到養(yǎng)老金里面也不要去買美國國債”。

張建平認為，新加坡的社會保障制度十分重視家庭作用，強調(diào)以家庭為中心維持社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展，以期建立一個有人情味的溫暖社會?！梆B(yǎng)老金的繳納方式體現(xiàn)了以人為本的理念，引導(dǎo)人們要尊重老人，這恰恰是養(yǎng)老金制度需要強調(diào)的。如今中國也逐漸步入老齡化社會，越來越多的老人需要得到關(guān)心和保護，這一點或許中國可以借鑒”，張建平這樣對《經(jīng)濟》記者說。

與此同時，最近一些公開消息也顯示，為新加坡政府帶來大量財務(wù)利益的公積金制度，已漸顯疲態(tài)，這種模式如今已無法滿足人們對養(yǎng)老住房等的需求。而就在2014年6月，新加坡國內(nèi)就發(fā)生過針對公積金制度的抗議活動?？棺h者不滿的主要原因是其認為政府運作公積金的手法不透明，容易出現(xiàn)暗箱操作并損害公眾利益。