張宇等

原本和劉長(zhǎng)宏約在其位于國(guó)家會(huì)議中心的辦公室里見(jiàn)面，不料，見(jiàn)面當(dāng)天，他臨時(shí)參加了好幾個(gè)會(huì)，見(jiàn)面時(shí)間和地點(diǎn)也因此改了好幾遍，最后終于在他開(kāi)會(huì)的一處咖啡館開(kāi)始采訪。一個(gè)多小時(shí)后，他又匆匆離去趕赴下一個(gè)行程。

作為京東金融集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“京東金融”）副總裁，劉長(zhǎng)宏越來(lái)越忙。不過(guò)，他也由衷地感到高興，京東金融已從一個(gè)小小的金融發(fā)展部，發(fā)展成為京東集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“京東）的六大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，且已成為京東增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。

“預(yù)計(jì)今年京東金融的整體業(yè)務(wù)能夠達(dá)到千億元的交易規(guī)模?！眲㈤L(zhǎng)宏告訴《支點(diǎn)》記者，未來(lái)市場(chǎng)還會(huì)進(jìn)一步做大。

京東金融有著怎樣的“野心”？它在下一盤怎樣的棋？

“投”和“融”的閉環(huán)生態(tài)圈

要探討京東金融的“野心”，就不得不提及其近期在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的動(dòng)作。

5月20日，京東金融正式宣布進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)。隨后，其于“618”（6月18日為京東店慶日）推出了眾籌跳票取消險(xiǎn)、海淘交易保障險(xiǎn)、投資信用保障險(xiǎn)、家居無(wú)憂服務(wù)險(xiǎn)、30天無(wú)理由退換貨險(xiǎn)，以及結(jié)合“618”大促銷活動(dòng)推出了1元首付車險(xiǎn)。

至此，京東金融已發(fā)展成六大業(yè)務(wù)板塊，即供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、支付、財(cái)富管理、眾籌和保險(xiǎn)。

京東金融為何推出保險(xiǎn)板塊？

“在保障用戶權(quán)益的基礎(chǔ)上，推出保險(xiǎn)板塊是為了豐富京東金融生態(tài)圈?！眲㈤L(zhǎng)宏說(shuō)，正如京東金融一步步推出其他板塊一樣，京東金融希望盡可能地涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)態(tài)，在促進(jìn)京東零售業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，形成“投”和“融”的閉環(huán)生態(tài)圈。

如果要解釋劉長(zhǎng)宏所說(shuō)的京東金融生態(tài)圈，免不了要回顧京東金融的發(fā)展歷程。

2011年，京東開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域，但并沒(méi)有把其放在重要戰(zhàn)略位置上。彼時(shí)，京東還沒(méi)有單獨(dú)成立京東金融，只是一個(gè)金融發(fā)展部。后來(lái)看重金融的緣由則是，當(dāng)時(shí)的京東有1萬(wàn)多家供應(yīng)商，但供應(yīng)商因?yàn)椤皯?yīng)收賬款時(shí)間差”等問(wèn)題存在很大的融資需求。為了幫助供應(yīng)商加快資金流轉(zhuǎn)，京東于2012年上線了供應(yīng)鏈金融，在真實(shí)交易的基礎(chǔ)上，為供應(yīng)商提供融資服務(wù)。

“因?yàn)樘峁┝斯?yīng)鏈金融服務(wù)，供應(yīng)商的周轉(zhuǎn)率提高了很多，他們對(duì)京東零售業(yè)務(wù)供貨效率得以提高。”劉長(zhǎng)宏稱，京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)從某種程度上來(lái)說(shuō)，對(duì)京東零售業(yè)務(wù)的發(fā)展起到了補(bǔ)充與促進(jìn)作用。

在發(fā)展供應(yīng)鏈金融的同時(shí)，隨著零售業(yè)務(wù)成交量的不斷增加，為了更好地打通資金流和信息流，京東開(kāi)始發(fā)力支付領(lǐng)域。2011年宣布停止與支付寶合作后，2012年收購(gòu)了網(wǎng)銀在線，2013年上線網(wǎng)銀錢包（后更名為京東支付）。

到2013年底，京東金融供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品“京寶貝”，上線一個(gè)多月貸款規(guī)模已超過(guò)10億元，支付業(yè)務(wù)也開(kāi)始步入正軌。

2013年10月，京東金融開(kāi)始獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并進(jìn)一步探索金融如何為零售業(yè)務(wù)服務(wù)。如果說(shuō)此前供應(yīng)鏈金融是為其上游供應(yīng)商提供融資服務(wù)，在有了大數(shù)據(jù)作為控支撐后，京東金融后來(lái)推出的首款互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品“京東白條”，則是為其零售業(yè)務(wù)下游消費(fèi)者提供信貸類消費(fèi)金融產(chǎn)品，刺激消費(fèi)需求。

“推出‘京東白條’之后，用戶在京東零售業(yè)務(wù)訂單量提高了33%。”劉長(zhǎng)宏透露，這極大地促進(jìn)了零售業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

此時(shí)，京東金融推出的服務(wù)均是“融”端產(chǎn)品，而不論是其服務(wù)的上游供應(yīng)商還是下游消費(fèi)者，也有不少“投”的需求。

2014年3月，京東金融推出了和鵬華、嘉實(shí)合作的理財(cái)產(chǎn)品“小金庫(kù)”。同年7月，又推出了眾籌產(chǎn)品“湊份子”。今年，正式推出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

“這既滿足了服務(wù)對(duì)象的投資需求，也給京東金融提供了資金來(lái)源，更好地服務(wù)‘融’端需求?！眲㈤L(zhǎng)宏再次強(qiáng)調(diào)說(shuō)，資金鏈條形成閉環(huán)，從而更好地服務(wù)京東零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從“閉環(huán)”走向“圈外”

不過(guò)，隨著京東金融的不斷發(fā)展，它也有了更大的“野心”。

“京東金融已經(jīng)不再局限于圍繞自己的零售業(yè)務(wù)做服務(wù)，更希望能夠‘走出去’。”劉長(zhǎng)宏說(shuō)，這是京東金融今年下半年的重要目標(biāo)。

何以會(huì)有這種轉(zhuǎn)變？

這并不難理解。目前京東金融所涉足的六大板塊，均是互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)相爭(zhēng)奪的紅海市場(chǎng)，尤其是支付、供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融。

在支付市場(chǎng)，比達(dá)咨詢發(fā)布的《中國(guó)移動(dòng)支付研究報(bào)告》顯示，2015年上半年，我國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模達(dá)40261.1億元，環(huán)比增速24.8%。預(yù)計(jì)2015年下半年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)51763.8億元，環(huán)比增速將達(dá)28.6%。

在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，宏源證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)供應(yīng)鏈金融規(guī)模已達(dá)8萬(wàn)億元，2015年有望突破10萬(wàn)億元，到2020年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)15萬(wàn)億元。

在消費(fèi)金融市場(chǎng)，易觀智庫(kù)最新發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)專題研究報(bào)告2015》顯示，2014年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到96.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)112.5%，預(yù)計(jì)到2017年，市場(chǎng)交易規(guī)模將突破1000億元。

在外人看來(lái)是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但被劉長(zhǎng)宏稱為“友商”的阿里巴巴螞蟻金服（螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)），旗下的支付寶和螞蟻小貸早已“走出去”并占據(jù)了一定的市場(chǎng)份額，“花唄”和“借唄”也于近期對(duì)外開(kāi)放。

毫無(wú)疑問(wèn)，京東金融也想在這些領(lǐng)域分更多的“羹”?！白叱鋈ァ钡牟椒ヒ苍诓粩嗉涌欤俣戎炝钊苏ι?。

6月1日，京東金融與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)合作推出“白居易”首付分期。7月7日，又與王府井百貨達(dá)成合作，后者接入京東金融旗下“白條”和京東支付產(chǎn)品，消費(fèi)者在王府井百貨可使用京東“隨便刷”個(gè)人貸款和分期付款。

還未等大眾緩過(guò)神來(lái)，7月31日，京東金融與丁丁租房展開(kāi)合作，推出“丁丁白條”房租分期產(chǎn)品。幾乎同期，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“金融1號(hào)店”宣布接入京東支付，并表示未來(lái)在供應(yīng)鏈金融、小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)确矫妫紝⑴c京東金融展開(kāi)合作。

目前，京東金融的合作商戶突破10萬(wàn)家，已與旅游、百貨、地產(chǎn)等領(lǐng)域商戶達(dá)成合作。

從廣告引流到產(chǎn)品引流

這樣看來(lái)，京東金融的“棋局”已經(jīng)非常清晰。

“但是，京東金融的整體規(guī)模還有待擴(kuò)大。”劉長(zhǎng)宏說(shuō)，特別是眾籌財(cái)富管理和保險(xiǎn)板塊。在他看來(lái)，如此布局之后，如何將用戶引流到“棋局”中“愉快地玩?！?，則是京東金融不得不思考的問(wèn)題。

“京東金融也在做各種各樣的廣告引流，但我們更希望靠產(chǎn)品引流?！眲㈤L(zhǎng)宏補(bǔ)充說(shuō)，在京東金融的生態(tài)圈里，眾籌、財(cái)富管理和保險(xiǎn)除了構(gòu)成“投”這一端，也是京東金融的主打引流產(chǎn)品。

的確，廣告引流能將用戶帶到京東金融這里，但用戶接觸京東金融之后，要長(zhǎng)期使用京東金融的產(chǎn)品才能稱之為有效引流。因此，產(chǎn)品能否吸引并留住用戶就顯得尤為重要。

在靠產(chǎn)品引流上，京東金融已有試水。

前文提及的京東金融與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)合作推出“白居易”首付分期，就是一個(gè)典型。京東金融先與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)推出了房產(chǎn)眾籌項(xiàng)目，再捆綁推出了“白居易”首付分期和“裝修白條”。

“各類眾籌項(xiàng)目能吸引用戶進(jìn)來(lái)，但引流效果并不是非常明顯?！眲㈤L(zhǎng)宏坦言，下一步在眾籌板塊將更多圍繞跟用戶安全生活相關(guān)的方向努力，進(jìn)一步增強(qiáng)引流效果。

“財(cái)富管理和保險(xiǎn)的引流也不凸顯。”劉長(zhǎng)宏以財(cái)富管理為例，一方面京東金融通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化吸引用戶，也就是說(shuō)，將這些理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行組合，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下提高用戶的綜合收益，從而吸引用戶。比如，用戶投資100元，京東金融會(huì)推薦他一部分用來(lái)買基金，一部分用來(lái)買國(guó)債，剩下的錢買其他類型的理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，京東金融也會(huì)通過(guò)社群方式吸引用戶。

劉長(zhǎng)宏所說(shuō)的“社群”，京東金融已有一些探索，比如在5月份推出的社交金融產(chǎn)品“媽媽理財(cái)”。該產(chǎn)品主要提供針對(duì)寶寶的理財(cái)產(chǎn)品，兼具記錄照片、心情和多人互動(dòng)的社交功能，期望以社交金融方式吸引用戶。

“當(dāng)吸引用戶使用這些產(chǎn)品后，京東金融會(huì)適時(shí)將其他板塊對(duì)接進(jìn)去。”劉長(zhǎng)宏表示，除了從“投”端往“融”端引流，“融”端的支付、供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融也將采取類似方式，計(jì)劃往“投”端引流，從而使得京東金融的生態(tài)圈之間的產(chǎn)品能夠相互引流，形成良性發(fā)展循環(huán)。

拿什么與阿里巴巴搶“地盤”

相對(duì)于自身需要解決的引流問(wèn)題，京東金融所面臨的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題也不容小覷。

僅拿京東金融的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手阿里巴巴來(lái)說(shuō)，京東金融涉足的六大板塊，它均有涉足。在支付領(lǐng)域，阿里有用戶過(guò)4億的支付寶，長(zhǎng)期穩(wěn)坐第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)份額“頭把交椅”；在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，有螞蟻小貸；在消費(fèi)金融領(lǐng)域，有“花唄”和“借唄”；在眾籌領(lǐng)域，有淘寶眾籌和螞蟻達(dá)客；在財(cái)富管理領(lǐng)域，也有余額寶、招財(cái)寶、娛樂(lè)寶等理財(cái)產(chǎn)品；在保險(xiǎn)領(lǐng)域，還有與騰訊、中國(guó)平安等設(shè)立的眾安保險(xiǎn)。

“京東金融和阿里巴巴各有各的優(yōu)勢(shì)，我認(rèn)為只要按各自的優(yōu)勢(shì)發(fā)展，大家都有機(jī)會(huì)。”劉長(zhǎng)宏坦言，在支付、理財(cái)?shù)确矫?，京東金融起步晚，做得沒(méi)有阿里巴巴好，但京東金融的主要優(yōu)勢(shì)是信貸業(yè)務(wù)，即供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融。

盡管劉長(zhǎng)宏并未透露信貸業(yè)務(wù)的具體數(shù)字，但他告訴《支點(diǎn)》記者，每年的信貸業(yè)務(wù)規(guī)模在幾百億元。

不過(guò)，阿里巴巴也在不斷加碼信貸業(yè)務(wù)，特別是消費(fèi)金融。不單京東金融開(kāi)始“走出去”，阿里巴巴旗下消費(fèi)金融產(chǎn)品“花唄”，也于近期接入大眾點(diǎn)評(píng)、唯品會(huì)、亞馬遜、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等40多家電商平臺(tái)。競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)開(kāi)始“白熱化”。

京東金融又該如何應(yīng)對(duì)？

劉長(zhǎng)宏倒不是很擔(dān)心?！瓣P(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)把控，京東金融的壞賬率在1%以下?！彼硎?，這是檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融能不能保持長(zhǎng)期發(fā)展的重要因素。為此，不久前京東金融和美國(guó)一家名叫Zest Finance大數(shù)據(jù)分析公司達(dá)成合作協(xié)議，成立了名為JD-Zest Finance Gaia的合資公司，利用大數(shù)據(jù)分析管控風(fēng)險(xiǎn)。

“下一步，京東金融還會(huì)接入更多數(shù)據(jù)庫(kù)，比如央行、國(guó)安部以及第三方數(shù)據(jù)?！眲㈤L(zhǎng)宏透露，京東金融正在申請(qǐng)第二批個(gè)人征信公司牌照，以期建立更成熟的數(shù)據(jù)庫(kù)模型，從而增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

這一盤“棋局”，京東金融已布局完。至于結(jié)局如何，只能交給市場(chǎng)。