江蘇德邦興華化工股份有限公司 章云婷

企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，交易金額與數(shù)量的增長(zhǎng)速度得到大幅提升，然而這并不代表企業(yè)的并購(gòu)獲得成功。針對(duì)我國(guó)現(xiàn)今大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，整合企業(yè)財(cái)務(wù)是并購(gòu)過(guò)程中不可或缺的環(huán)節(jié)，其對(duì)企業(yè)并購(gòu)具有積極地影響。但是我國(guó)大部分企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中并沒(méi)有注重財(cái)務(wù)的整合，企業(yè)并購(gòu)也往往因此而失敗。企業(yè)應(yīng)對(duì)自身與其他企業(yè)的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，為之后企業(yè)的并購(gòu)提供策略指導(dǎo)，從而避免并購(gòu)的失敗。

一、財(cái)務(wù)整合在企業(yè)并購(gòu)中所需遵守的原則

(一)成本及效益原則

企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力主要來(lái)源于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所獲取的經(jīng)濟(jì)效益，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的高低，同樣由企業(yè)效益所決定。因此，企業(yè)決策者所做的決定、企業(yè)完成的任務(wù)都應(yīng)以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為目的。所以，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)優(yōu)先規(guī)劃企業(yè)財(cái)務(wù)，并將效益作為并購(gòu)過(guò)程中的原則之一。

(二)及時(shí)性原則

并購(gòu)雙方財(cái)務(wù)管理人員在第一時(shí)間，都應(yīng)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)算體系與管理體系有清晰地了解，同時(shí)以雙方企業(yè)在本次并購(gòu)中所獲取的經(jīng)濟(jì)效益以及發(fā)展作為參考依據(jù)，建立適合各自企業(yè)的管理體系，制定今后的財(cái)務(wù)目標(biāo)。從而使企業(yè)能夠以最快速度完成財(cái)務(wù)整合，加快并購(gòu)速度，盡早步入正軌。

二、企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)整合具體內(nèi)容

(一)資本結(jié)構(gòu)的整合

企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)積極優(yōu)化現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，對(duì)企業(yè)整體進(jìn)行規(guī)劃。合理控制并購(gòu)企業(yè)雙方的資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)與被并購(gòu)企業(yè)的負(fù)債比例較為合理，從而使企業(yè)在并購(gòu)后無(wú)需承受過(guò)多壓力。不僅如此，企業(yè)還需考慮被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的可用性，即被并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)是否符合企業(yè)發(fā)展需求，保留可用資產(chǎn)，并出售、剔除不可用資產(chǎn)。并購(gòu)企業(yè)雙方在并購(gòu)過(guò)程中，常在企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題方面出現(xiàn)分歧，此時(shí)企業(yè)可利用協(xié)商的方法，或?qū)⒈徊①?gòu)企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)視為股份參股。企業(yè)根據(jù)被并購(gòu)企業(yè)的實(shí)際情況選擇財(cái)務(wù)整合方式，有益于企業(yè)并購(gòu)的進(jìn)行與企業(yè)日后的發(fā)展。

企業(yè)在調(diào)查被并購(gòu)企業(yè)時(shí)，應(yīng)對(duì)其負(fù)債情況進(jìn)行整合，充分掌握被并購(gòu)企業(yè)的負(fù)債情況。如被并購(gòu)企業(yè)的應(yīng)收賬款、銀行貸款及利息、對(duì)外貸款金額。部分企業(yè)虧損過(guò)于嚴(yán)重，負(fù)債較多，企業(yè)可將其凈資產(chǎn)視為零，從而以一元的象征性收購(gòu)價(jià)進(jìn)行收購(gòu)，并在此基礎(chǔ)上開展其余的并購(gòu)項(xiàng)目。企業(yè)在并購(gòu)后，應(yīng)剔除企業(yè)的不良資產(chǎn)，改革資產(chǎn)審核制度，對(duì)企業(yè)每筆資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格控制，避免出現(xiàn)部分銷售人員收取回扣、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)任意外借資金、資金賬目作假等情況，使被并購(gòu)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，企業(yè)也可通過(guò)并購(gòu)獲利。

(二)財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)整合

企業(yè)整合財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)共需注意兩方面內(nèi)容：部門整合以及人員整合。部門整合指對(duì)被并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)部門的撤銷、合并或更改隸屬關(guān)系。而對(duì)財(cái)務(wù)物組織的人員整合需將企業(yè)雙方財(cái)務(wù)部門工作人員進(jìn)行重組，妥善安置富余的財(cái)務(wù)工作人員。我國(guó)大部分企業(yè)依舊受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，財(cái)務(wù)組織的機(jī)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，企業(yè)必須一套適合并購(gòu)的財(cái)務(wù)管理體系，升級(jí)被并購(gòu)企業(yè)之前的財(cái)務(wù)管理體系。借助現(xiàn)今日益發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)以及吸收國(guó)外先進(jìn)的管理手段，積極對(duì)公司的財(cái)務(wù)組織進(jìn)行改革，創(chuàng)建新型的財(cái)務(wù)管理模式。

企業(yè)可以將被并購(gòu)公司視為各地的分公司，被并購(gòu)公司將企業(yè)財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)制成報(bào)告，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或遠(yuǎn)程通訊手段提交至企業(yè)總部，由企業(yè)總部專門安排人員進(jìn)行審核，分析數(shù)據(jù)是否合理，審核數(shù)據(jù)是否出現(xiàn)遺漏或作假現(xiàn)象，之后將數(shù)據(jù)記錄在案。一般情況下，業(yè)務(wù)支出應(yīng)以年初公司制定的預(yù)算進(jìn)行，若出現(xiàn)特殊情況需支出費(fèi)用，被并購(gòu)公司則需申述理由，并由公司決策者批準(zhǔn)方能執(zhí)行。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中整合財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)能夠使企業(yè)的賬目更為清晰，企業(yè)之后的發(fā)展能夠更為順利。

(三)會(huì)計(jì)核算體系整合

企業(yè)若想將被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度與自身財(cái)務(wù)制度達(dá)到統(tǒng)一，則必須整合會(huì)計(jì)核算體系。企業(yè)整合會(huì)計(jì)核算體系能夠幫助其第一時(shí)間準(zhǔn)確了解被并購(gòu)企業(yè)的信息，同時(shí)也為之后企業(yè)統(tǒng)一績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)打下基礎(chǔ)。企業(yè)整合會(huì)計(jì)核算體系應(yīng)以會(huì)計(jì)職業(yè)素養(yǎng)為要求管理財(cái)務(wù)組織會(huì)計(jì)，要求會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)進(jìn)行核算與分析，同時(shí)擬定核算的制度、方法、流程等，將企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況向企業(yè)決策者反映。企業(yè)應(yīng)簡(jiǎn)化核算體系，剔除多余部分，從而提高企業(yè)核算效率。

企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的核算應(yīng)從控制與計(jì)算兩方面入手，統(tǒng)一企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)核算體系。首先，企業(yè)應(yīng)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)今年的支出進(jìn)行預(yù)算，計(jì)算本年在被并購(gòu)公司上所需支出的成本以及預(yù)估所能獲得的收益，并制作表格下發(fā)至企業(yè)財(cái)務(wù)部門。其次，財(cái)務(wù)部門根據(jù)企業(yè)下發(fā)的預(yù)算數(shù)據(jù)，預(yù)估企業(yè)將動(dòng)用的資金與資源，對(duì)企業(yè)資本的使用情況有較為清晰地了解及規(guī)劃。最后，核算公司企業(yè)所支出的資本，并計(jì)算公司收益，以此評(píng)價(jià)公司所獲得的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)整合建立適合并購(gòu)企業(yè)雙方的核算體系，能夠使企業(yè)并購(gòu)更為順利，促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)之后的發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)整合在企業(yè)并購(gòu)中起到極為積極地作用，其關(guān)系到并購(gòu)是否能夠順利展開。企業(yè)應(yīng)積極解決整合財(cái)務(wù)時(shí)發(fā)生的問(wèn)題，從而保證企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)效益。只有這樣，企業(yè)在并購(gòu)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)才能得到有效控制，同時(shí)也提升了企業(yè)并購(gòu)的成功率。

[1]昝建國(guó).企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)整合問(wèn)題探索[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇,2014,19:212-213

[2]萬(wàn)愛萍.企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)整合探究[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2015,04:152

[3]王志彬.論企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)整合問(wèn)題[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2007,06:180-183