王遼衛(wèi)

2015年臨儲(chǔ)菜籽收購政策大幅調(diào)整，國家不再收臨儲(chǔ)菜油，只給予7個(gè)主產(chǎn)省收購補(bǔ)貼，怎么收、怎么補(bǔ)完全由各省級(jí)政府決定。從當(dāng)前各地菜籽收購情況看，今年菜籽將不會(huì)出現(xiàn)集中上市的熱鬧場面，菜油、菜粕也將面臨不同的價(jià)格走勢。

觀望氛圍較重收購進(jìn)度緩慢

國家糧食局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，江蘇、湖北等9個(gè)主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購新產(chǎn)油菜籽22萬噸，較去年同期減少66萬噸。去年同期因中儲(chǔ)糧嚴(yán)查進(jìn)口菜油入儲(chǔ)，12個(gè)主產(chǎn)省菜籽收購量同比下降36.6%。

今年各省收購補(bǔ)貼細(xì)則不明確，市場普遍存在觀望心理。往年此時(shí)本應(yīng)是菜籽上市高峰期，今年各油廠卻門可羅雀，收購進(jìn)度十分緩慢。

監(jiān)測顯示，湖北油菜籽收購價(jià)格為1.70-1.90元/斤，水雜要求較為嚴(yán)格。其中，黃岡地區(qū)收購價(jià)1.7-1.8元/斤，水雜12%左右，貿(mào)易商收購量較大，前期成本為1.9-2.0元/斤，近日收購價(jià)格降至1.7元/斤，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶手中菜籽數(shù)量約有三成，油廠收購量則更少；江陵、潛江、監(jiān)利等地菜籽收購價(jià)集中于1.90元/斤，當(dāng)?shù)赜蛷S少有開秤，多數(shù)為貿(mào)易商收購，且菜籽大量流向四川、貴州、湖南等地，數(shù)量占當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量三至四成；荊門、荊州沙洋等地農(nóng)戶惜售心理較重，等待政府出臺(tái)補(bǔ)貼政策，部分貿(mào)易商將菜籽交給油廠，但大部分沒有結(jié)價(jià)，農(nóng)戶手中菜籽仍有六成。

江蘇菜籽收購價(jià)格為1.65-1.8元/斤，相對較低，當(dāng)前農(nóng)戶收入來源并不在農(nóng)業(yè)，惜售意愿并不強(qiáng)，主要是種糧大戶虧損嚴(yán)重，存在惜售情緒，但整體銷售進(jìn)度快于湖北。

湖南菜籽小榨收購價(jià)1.85-1.98元/斤，當(dāng)?shù)夭俗褦?shù)量較少，從湖北調(diào)入不少，價(jià)格略高于湖北荊州南部地區(qū)。今年農(nóng)戶使用油菜籽兌換菜油的現(xiàn)象較普遍，通常100斤菜籽兌換45斤菜油；菜粕作為加工費(fèi)歸油廠處理。

兌換菜油的主要是油菜籽種植面積相對較少的農(nóng)戶。

市場期待盡快出臺(tái)補(bǔ)貼細(xì)則

6月18日國家糧食局發(fā)布了《關(guān)于做好2015年油菜籽收購工作的通知》，首先，以文件的形式證明了之前的市場傳聞：國家不再啟動(dòng)油菜籽臨時(shí)收儲(chǔ)工作，收購工作由地方政府自行組織，中央給予主產(chǎn)省菜籽補(bǔ)貼，補(bǔ)貼范圍包括7個(gè)省份，而非傳言的5個(gè)省。

其次，通知強(qiáng)調(diào)發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，實(shí)現(xiàn)油菜籽價(jià)格主要由市場供求形成，促進(jìn)市場有序流通和產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。市場化成為主旋律，政策改革勢在必行。

第三，通知明確了2015年油菜籽收購工作的責(zé)任單位是各省級(jí)人民政府。并督促地方政府盡快出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼政策，避免出現(xiàn)農(nóng)民賣籽難的問題。

第四，發(fā)文單位包括農(nóng)業(yè)部，往年農(nóng)業(yè)部不參與臨儲(chǔ)菜籽收購工作，這也使得補(bǔ)貼直接發(fā)放給農(nóng)戶的方式可操作性增強(qiáng)。

另外，點(diǎn)名農(nóng)發(fā)行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，對符合貸款條件的企業(yè)給予信貸支持。

通知并無新意，市場關(guān)注焦點(diǎn)仍然是各省級(jí)政府，但各省又面臨不同的情況。四川省小榨盛行，省內(nèi)菜籽基本都能消化，還需從周邊省調(diào)入，即使沒有臨儲(chǔ)收購，菜籽收購價(jià)格波動(dòng)也能接受；湖南、河南、貴州油菜籽真實(shí)產(chǎn)量較少，且集中在少數(shù)幾個(gè)市縣，補(bǔ)貼的方式、方法靈活性較大，政府壓力不大；江蘇、安徽農(nóng)民收入較高，主要是種糧大戶受到較大沖擊，等待政策的出臺(tái)。

湖北作為全國產(chǎn)量最大的省份，正如那句“世界菜籽看中國、中國菜籽看湖北”一樣，其政策方向成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)，但是由于國家給的補(bǔ)貼較少，省里配套資金有限，對于怎么補(bǔ)、補(bǔ)多少的問題也是左右為難。預(yù)計(jì)短期內(nèi)各省政策還將在研究中等待，市場化緩慢收購可能性較大。

進(jìn)口菜油受臨儲(chǔ)政策影響有限

當(dāng)前，國內(nèi)東南沿海地區(qū)四級(jí)進(jìn)口菜油市場報(bào)價(jià)5750-5850元/噸，總體保持穩(wěn)定，進(jìn)口菜籽成本上調(diào)，油廠壓榨處于理論虧損狀態(tài)，且菜粕走貨不暢，價(jià)格下行壓力較大。而國產(chǎn)菜油因菜籽上市推遲，集中上市期延后，削弱對市場沖擊，上半年菜油進(jìn)口量也出現(xiàn)下滑，油廠挺油意愿較強(qiáng)，因此，菜油相對其他油脂更為堅(jiān)挺。

盡管國產(chǎn)菜籽油供應(yīng)預(yù)期較去年增加80萬噸，但轉(zhuǎn)基因與非轉(zhuǎn)基因菜油的價(jià)差可能受到影響而縮小，但進(jìn)口菜油價(jià)格受到成本支撐，受臨儲(chǔ)政策改變影響較小。

期貨市場菜油交割標(biāo)的對應(yīng)的是價(jià)格偏低的進(jìn)口菜油，目前市場預(yù)期全球菜籽減產(chǎn)，加拿大ICE菜籽期價(jià)自5月份以來已累計(jì)上漲近20%，11月菜籽進(jìn)口成本也上漲近400元/噸，至3800元/噸。9月份以后的進(jìn)口菜籽采購量很少，對后期菜油價(jià)格形成支撐。而且厄爾尼諾天氣對油脂整體升水，也支持菜油繼續(xù)走強(qiáng)。

另外，近期持續(xù)近半年的臨儲(chǔ)菜籽油拍賣暫時(shí)停止，盡管5月份以來成交一直萎靡，但其對市場信心的提振不容小覷。當(dāng)前菜油價(jià)格受到其他油脂的影響震蕩調(diào)整，長期看，菜油價(jià)格底部仍將逐步抬高。

國產(chǎn)菜粕可能錯(cuò)過需求高峰

1-5月份我國菜籽進(jìn)口同比減少23%，而同期陳塘魚數(shù)量較大，刺激了水產(chǎn)料的需求，加上豆粕供應(yīng)充裕，價(jià)格持續(xù)下跌，豆菜粕價(jià)差一度接近400元/噸，菜粕性價(jià)比下降，國內(nèi)飼料企業(yè)紛紛下調(diào)菜粕在水產(chǎn)料中的比例。

隨著水產(chǎn)養(yǎng)殖旺季的到來，由于養(yǎng)殖收益較差，水產(chǎn)料需求疲軟，而近期南方降雨較多，也不利于水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，菜粕需求出現(xiàn)下滑。目前，華南地區(qū)菜粕庫存壓力依然較大，多家油廠表示，菜粕銷售已經(jīng)影響了開機(jī)進(jìn)度。

國產(chǎn)菜粕由于收購政策調(diào)整，上市期被推遲，如果在水產(chǎn)養(yǎng)殖的旺季不能被市場消化，那么后期供給壓力將大幅增加。如果說6-7月份進(jìn)口大豆集中到港，打壓豆粕價(jià)格跌至8年低位拖累菜粕下行，那么，8月份以后菜粕的供應(yīng)壓力將大于豆粕，屆時(shí)豆菜粕價(jià)差就被快速擴(kuò)大。

新年度菜籽進(jìn)口或高位回落

2014/2015年度（6月/5月）我國進(jìn)口菜籽454萬噸，較上年度增長4.4%，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄，增幅主要來自年度前4個(gè)月，近8個(gè)月因壓榨效益不佳進(jìn)口明顯放緩。2015/2016年度我國油菜籽收購政策調(diào)整，不再收購臨儲(chǔ)菜籽，菜油供給較去年增加80多萬噸，同時(shí)菜粕與豆粕價(jià)差縮小，缺乏競爭力，消費(fèi)需求預(yù)期萎縮。而全球菜籽預(yù)期減產(chǎn)，進(jìn)口成本從低位反彈，加上油粕整體偏弱，油廠壓榨利潤堪憂，預(yù)計(jì)新年度菜籽進(jìn)口將下滑至420萬噸。

2014/2015年度（6月/5月）我國菜籽油進(jìn)口63.1萬噸，遠(yuǎn)低于上年同期的125.7萬噸，減幅達(dá)49.8%。去年臨儲(chǔ)菜籽收購杜絕了進(jìn)口菜油進(jìn)入臨儲(chǔ)，而油菜籽大量進(jìn)口增加國內(nèi)菜油供給，加上進(jìn)口菜籽油內(nèi)外價(jià)格一直倒掛，導(dǎo)致進(jìn)口量大減。2015/2016年度由于臨儲(chǔ)不再收購菜油，市場供給較上年度增加80萬噸，考慮到進(jìn)口菜籽數(shù)量減少，預(yù)計(jì)菜油進(jìn)口量為60萬噸。