楊冰清，王海亭，張俐

（阜陽師范學(xué)院信息工程學(xué)院，安徽阜陽 236041）

城鎮(zhèn)居民儲蓄存款與消費結(jié)構(gòu)交互影響分析
——以安徽省池州市為例

楊冰清，王海亭，張俐

（阜陽師范學(xué)院信息工程學(xué)院，安徽阜陽 236041）

隨著城鎮(zhèn)居民的整體消費水平逐漸提高，池州市城鎮(zhèn)居民儲蓄存款幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于居民的消費幅度，居民以儲蓄存款的方式在銀行等金融機構(gòu)積累存款，形成了很高的儲蓄率，導(dǎo)致銀行的負(fù)債增加進而導(dǎo)致金融風(fēng)險加劇.利用池州市2008-2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對近5年來城鎮(zhèn)居民儲蓄和消費結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化進行多因素分析，找出城鎮(zhèn)居民儲蓄存款和消費結(jié)構(gòu)關(guān)系，并提出相應(yīng)的策略性的建議.

高儲蓄；低消費；消費結(jié)構(gòu)；金融風(fēng)險

1 引言

居民儲蓄存款是銀行存款的一種，是銀行重要的資金來源，也是國家消費比例調(diào)整收入和平衡積累消費政策的主要參考指標(biāo).消費結(jié)構(gòu)是指居民消費的各種消費資料（包括勞務(wù)）的總消費支出以及它們之間的比例關(guān)系.

近5年來，池州市的城鎮(zhèn)居民儲蓄存款出現(xiàn)了高增長的現(xiàn)象，而過高的居民儲蓄存款影響居民消費，居民消費通過消費品的購買來實現(xiàn)經(jīng)濟增長，消費品價值是通過消費品的購買來幫助實現(xiàn)的，進而帶動消費品產(chǎn)業(yè)發(fā)展，所以研究居民消費結(jié)構(gòu)具有非常積極的意義.

2 池州市城鎮(zhèn)居民儲蓄存款結(jié)構(gòu)分析

2.1 池州市城鎮(zhèn)居民儲蓄存款及城鎮(zhèn)居民收入的現(xiàn)狀及特點

從表1可以看出，池州市城鎮(zhèn)居民儲蓄存款從2008年的141.39億元上升到2012年314.11億元，增長了85.99%；從增長速度上來看，波動比較大，2010年為增速最低的年份，僅為18.28%,而2011年則增速較快，達到25.74%.表1中，近幾年池州市居民儲蓄存款額一直保持較高增速，居民儲蓄的快速增加為經(jīng)濟增長做出巨大貢獻，而且高儲蓄額為金融機構(gòu)的資金流動性提供保障.在一定條件下，由于儲蓄和消費之間有著反向的變動關(guān)系，所以，在其他條件保持不變的情況下，居民高儲蓄率的增加會導(dǎo)致人們消費需求的減少.

表1 2008-2012年池州市居民儲蓄存款余額表

2.2 池州市城鎮(zhèn)居民高儲蓄的影響因素

2.2.1 城鎮(zhèn)居民個人可支配收入

從表2可以看出，農(nóng)村家庭人均可支配收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)家庭的人均可支配收入.這說明城鎮(zhèn)與農(nóng)村還是存在著兩極分化的局勢.個人可支配收入一般是指個人收入減去個人所得稅后剩余的全部實際收入，個人可支配收入是儲蓄增長的最基本要素.從理論上來說，保持其他條件不變，儲蓄額隨著居民的可支配收入增加而增加，隨著居民的可支配收入減少而減少.從表2可以看出隨著經(jīng)濟的發(fā)展，居民人均可支配收入是逐年增加的，居民收入在滿足基本生活開支后所剩的結(jié)余用來消費或者儲蓄，因此居民可支配收入是影響居民儲蓄和消費的一個重要因素.

表2 2008-2012年池州市城鄉(xiāng)居民收入

圖1 2008-2012年池州市城鄉(xiāng)居民收入比較圖

圖1由上表表2制得，從圖1可以直觀的看出從2008年到2012年池州市居民收入大幅度上升，相比較農(nóng)村居民收入的增長幅度，城鎮(zhèn)居民收入增長的幅度更大.

2.2.2 銀行存款利率

一般銀行存款利率與儲蓄成正比，銀行存款利率提高，儲蓄額增加；銀行存款利率降低，儲蓄額減少.利率包括名義利率和實際利率，名義利率是指央行未考慮通貨膨脹率因素的利率，實際利率是指剔除通貨膨脹率的利率.實際利率作用于儲蓄有替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的影響，但它們的作用是相反方向的.考慮到人們一般是把名義利率作為儲蓄決策時的標(biāo)準(zhǔn)，所以儲蓄存款利率一般用名義利率R來表示.

2.2.3 投資方式

由于銀行儲蓄利率不高，一部分人覺得從銀行獲得的儲蓄利益太少，那些有一定投資意識和投資資本的人就會選擇其他的方式進行投資以獲得最大的收益.我國市場上的金融投資工具不多，主要以股票跟債券為主，但農(nóng)民基本上還是選擇保守的儲蓄存款方式.

2.2.4 通貨膨脹

通貨膨脹是指一定時間內(nèi)實際需要的貨幣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于流通中的貨幣量而引起的貨幣貶值，且物價水平全面持續(xù)的上漲.物價持續(xù)上漲，人們的貨幣購買力下降，存在銀行里的錢就不值錢了，人們會更傾向于消費.通貨膨脹產(chǎn)生的再分配效應(yīng)會影響儲蓄者的利益和那些依靠固定收入維持生活的人.通貨膨脹會影響實際利率，降低實際利率進而降低儲蓄額.所以，通貨膨脹率和城鎮(zhèn)居民儲蓄存款負(fù)相關(guān).

2.2.5 社會保障水平

當(dāng)今社會保障制度不完善、看病難、就業(yè)難、房價高等一系列的問題依然存在.在社會保障的不充分和預(yù)期不穩(wěn)定的情況下，為了防止教育、失業(yè)、生病等情況的支出，大部分居民只好通過儲蓄來保障生活的穩(wěn)定.

2.2.6 其他因素

除了以上因素，投資方式、傳統(tǒng)觀念習(xí)慣、物價水平、文化也會影響到居民儲蓄存款.

3 池州市城鎮(zhèn)居民消費結(jié)構(gòu)分析

3.1 池州市城鎮(zhèn)居民消費支出情況

表3 2008年及2012年池州市城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出及構(gòu)成單位：元、%

表4 2008-2012年池州市城鄉(xiāng)居民消費的恩格爾系數(shù)

消費性支出一般包括食品消費、衣服消費、交通和通訊消費、家庭設(shè)備用品消費、服務(wù)消費、住房類消費、醫(yī)療消費、教育文化和娛樂消費、其他商品消費.從表3可以看出，食品消費占城鎮(zhèn)居民消費支出比例最大，其次是衣著消費和娛樂文化服務(wù)消費.恩格爾定律提出：當(dāng)一個家庭的收入越高，家庭收入中的購買食物所占的支出越小，家庭就越富有；同理，一個家庭的收入越低，用來購買食物所占的支出越大，家庭就越貧困.城市經(jīng)濟發(fā)展也是這個道理，一個城市越貧困，居民收入花在食物上的支出就越多，隨著城市發(fā)展越來越富裕，這個比例呈下降趨勢.觀察2008-2012年池州市城鄉(xiāng)居民消費的恩格爾系數(shù)，可以看出食品消費的比例在下降，而娛樂消費跟衣著消費比例在上升，由此得出結(jié)論，城鎮(zhèn)居民消費結(jié)構(gòu)現(xiàn)在以及未來會向享受性和發(fā)展性的方向變化.

3.2 池州市城鎮(zhèn)居民消費結(jié)構(gòu)變化原因分析

3.2.1 池州市城鎮(zhèn)居民收入水平狀況

居民收入水平與消費支出有著直接的關(guān)系，因此居民收入水平是影響消費支出最重要的因素.簡單來說，個人可支配收入分為兩部分，一部分作為儲蓄，而另一部分作為消費.生命周期理論表明，典型消費者所追求的就是效用的最大化，依據(jù)生命周期理論，在所有消費和收入支出的均衡的對比中，消費偏好是消費者在選擇一個相對穩(wěn)定的預(yù)期勞動收入的情況下的邊際消費傾向.如果居民對未來的消費支出有一定大的預(yù)期，為了節(jié)省開支他就會選擇多儲蓄，少消費.

3.2.2 消費價格指數(shù)

表5 2011年、2012年池州市居民消費價格分類指數(shù)上年=100

消費價格指數(shù)是隨著時間的變動反應(yīng)居民生活消費品與服務(wù)價格水平相對關(guān)系的指數(shù)，是一種宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，綜合反映出居民購買生活消費品和服務(wù)的價格水平變動的情況，居民消費價格指數(shù)的作用在于可以分析和了解消費品和服務(wù)價格的變動對城鎮(zhèn)居民的生活支出的影響.消費價格指數(shù)一般被作為預(yù)測通貨膨脹的指標(biāo).近年來，物價水平基本上保持一定的上漲幅度，居民收入也在增長，當(dāng)居民收入增長的幅度大于物價水平上漲的幅度時，居民才會增加消費.

3.2.3 通貨膨脹

通貨膨脹在一定時間內(nèi)導(dǎo)致物價水平持續(xù)而全面的上漲會對居民消費支出有很大的影響，通貨膨脹局勢的嚴(yán)峻會直接降低城鎮(zhèn)居民的消費支出.

3.2.4 社會保障水平

社會保障水平是相對于經(jīng)濟發(fā)展水平而言的，是一個相對性的范疇.一方面來說，社會保障水平的“適度”與“不適度”，測算的標(biāo)準(zhǔn)是以社會保障支出費用能否同國家的發(fā)展生產(chǎn)力水平相符合；另一方面，社會保障水平的“高”和“低”，測算的標(biāo)準(zhǔn)是社會保障總費用與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例.社會保障的作用在于為公民在實際生活中提供了保障，降低了社會風(fēng)險.社會保障的穩(wěn)定對居民消費有間接的促進作用，社會保障影響儲蓄，影響收入分配，居民的消費行為又將受到儲蓄和收入分配的影響.所以，只要社會制度完善，人們就會在消費上花更多的錢.

3.2.5 利率

一般來說，利率與消費成反方向變動，利率的變動先引起儲蓄的變動，對儲蓄會產(chǎn)生替代效應(yīng)和收入效應(yīng)，然后影響消費.一般來說，在確定的條件下，產(chǎn)生的替代效應(yīng)會大于收入效應(yīng)，利率的上調(diào)有助于消費；而在不確定的條件下，產(chǎn)生的收入效應(yīng)會大于替代效應(yīng)，利率的降低會減少儲蓄與收入，收入的降低就會減少消費.

3.2.6 其他因素

個人消費傾向、國家財政政策、消費信貸等因素也會對消費結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響.

4 池州市城鎮(zhèn)居民儲蓄與消費失衡情況分析

近年來，池州城市居民儲蓄已大大增加，如表1所示，這種增長大大超過消費增長率.這種現(xiàn)狀表明,一方面城鎮(zhèn)居民總體收入水平增長了,手上的存款越來越多，生活越來越寬裕;另一方面表明城鎮(zhèn)居民總體消費水平降低了,仍然保持著謹(jǐn)慎的消費心理和消費模式.總體看來，池州市醫(yī)療類、住房類、教育類、養(yǎng)老類等消費費用的增長幅度比較大,為了保證日常消費及大額開支，例如生病住院、兒女結(jié)婚等大事，居民需要壓抑消費、長期儲蓄積累.

城鎮(zhèn)居民儲蓄存款是積累資金的重要渠道，居民儲蓄存款的增加為保持投資和經(jīng)濟增長提供了穩(wěn)定的基礎(chǔ)；城鎮(zhèn)居民儲蓄存款能夠調(diào)節(jié)總供給與總需求的矛盾；在一定程度上高儲蓄低消費可以遏制通貨膨脹.但是，高儲蓄低消費帶來的不利影響還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它的有利影響.

4.1 高儲蓄會破壞消費與儲蓄之間的平衡

馬克思早就指出:“沒有消費也就沒有生產(chǎn),因為如果這樣生產(chǎn)就沒有目的”.生產(chǎn)是為了消費，儲蓄的最終目的也是消費.儲蓄率過低、消費率過高會影響擴大社會的生產(chǎn)能力，而且可能失去消費需求的支持，最后導(dǎo)致一系列的問題，比如產(chǎn)品積壓、失業(yè)等問題.從目前來看，我國商品短缺的市場格局發(fā)生了改變，經(jīng)濟發(fā)展的主要障礙逐步從供給領(lǐng)域發(fā)展到了需求領(lǐng)域.在以市場機制為主的經(jīng)濟體制下，城鎮(zhèn)儲蓄存款的快速增長表明消費需求的不足，也就意味著消費與儲蓄的不平衡.

4.2 高儲蓄會增加金融機構(gòu)的風(fēng)險

因為大量的儲蓄存款放在銀行里，銀行背負(fù)著負(fù)債的責(zé)任，還要支付一大筆利息，銀行降低經(jīng)營風(fēng)險，必須采取有效的資產(chǎn)管理方式，運用好資金.目前，我國銀行主要以商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，發(fā)放貸款是銀行用來消化儲蓄存款的主要渠道.銀行的營業(yè)收入主要來源于貸款的利息收入，在這個條件下，有的銀行為了自己營業(yè)收入的提高，采取盲目發(fā)放貸款的方式，忽視了發(fā)放貸款的質(zhì)量，結(jié)果形成了很多不良貸款，給自己增加了壓力，容易形成系統(tǒng)性風(fēng)險.

4.3 高儲蓄低消費會導(dǎo)致就業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡

經(jīng)濟蕭條導(dǎo)致的失業(yè)是對勞動力資源的極大浪費，而且會引起一系列的社會問題，例如無業(yè)人員到處流浪，素質(zhì)低下的會對社會秩序造成破壞，政府不好管制，引起政局不穩(wěn)定.消費率相對過低對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展非常不利，導(dǎo)致第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于第一產(chǎn)業(yè)及第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)，形成了制約擴大就業(yè)和就業(yè)結(jié)構(gòu)失衡后果.

4.4 高儲蓄低消費會消耗大量的能源，資源環(huán)境受到破壞

由于消費相對不足,經(jīng)濟發(fā)展必須要依靠大量的投資來拉動,加上企業(yè)的經(jīng)營方式粗獷,每單位GDP要消耗大量的能源,導(dǎo)致資源損耗.

5 關(guān)于儲蓄與消費失衡的政策建議

5.1 縮小收入分配差距，提高城鎮(zhèn)居民收入

提高居民收入，第一要保持經(jīng)濟的增長速度；第二是繼續(xù)進行深化收入分配的制度的改革，提高最低工資水平、個人所得稅、轉(zhuǎn)移支付等手段縮小收入分配差距；第三是政府要減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，減免稅費；第四是擴大就業(yè)，提高居民收入水平.

5.2 完善社會保障制度，擴大就業(yè)渠道

對于大多數(shù)居民來說,完善的社會保障體系能夠減少預(yù)防性儲蓄，減輕對未來不確定性的預(yù)期，因此更需要逐步推進和完善社會保障制度.政府要實施靈活多樣的、積極的就業(yè)政策來擴大就業(yè)渠道，可以通過開拓社區(qū)就業(yè)、發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)等措施來增加就業(yè)崗位，落實稅費減免、社會保險補貼優(yōu)惠政策,培訓(xùn)下崗失業(yè)人員，使更多的人擁有就業(yè)的機會.

5.3 完善消費信貸機制,讓消費結(jié)構(gòu)進一步升級

在未來的一段時期內(nèi)，完善消費信貸機制,讓消費結(jié)構(gòu)進一步升級是經(jīng)濟增長的主要動力.應(yīng)積極改善消費環(huán)境，盡快調(diào)整關(guān)于消費的各項政策規(guī)定，多出臺鼓勵消費的政策措施，為消費信貸提供一個有利的金融環(huán)境.發(fā)展消費信貸能滿足居民日常生活的消費需求，提高居民的生活質(zhì)量，還能提高商業(yè)銀行的經(jīng)營效益.

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F29

A

1673-260X（2015）04-0107-04

本文為國家社科基金年度項目研究成果（10BJL019）