王 瑋，董 成

（蘭州商學(xué)院會計學(xué)院，甘肅 蘭州 730030）

一、引言

2013年6月，學(xué)者周喬伊、常建、黃益平將國務(wù)院總理李克強的經(jīng)濟觀點總結(jié)為“克強經(jīng)濟學(xué)”，介紹了支撐該經(jīng)濟學(xué)觀點的重要實現(xiàn)方法：首先，政府深化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革；其次，消除桿桿化；最后，政府不再設(shè)置經(jīng)濟刺激政策。隨著中國加入WTO以及經(jīng)濟全球化的趨勢，會計改革已成大勢所趨，那么改革到底需要改什么？劉玉廷（2010）概括了“中國會計改革八大領(lǐng)域”：企業(yè)會計準則、政府及非營利組織會計、企業(yè)內(nèi)部控制、會計信息化、注冊會計師行業(yè)、會計人才戰(zhàn)略、小企業(yè)和農(nóng)村會計、會計教育和理論研究等。結(jié)合我國目前并不發(fā)達的資本市場和社會主義經(jīng)濟體制，本文認為，首先要改革國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)制度。我國國有資產(chǎn)過度集中在國家壟斷企業(yè)的手中，導(dǎo)致了國富民窮的現(xiàn)象，所以，國有資產(chǎn)應(yīng)該大部分回到市場上來，由人民去監(jiān)督，從而拉動資本市場的活力。資本市場一旦有活力，將進一步改善資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)影響所有權(quán)的安排，股權(quán)和債券均對企業(yè)形成不同的控制權(quán)形式，這將進一步改善公司治理（劉彥文，張曉紅2010），從而規(guī)范我國資本市場，形成一個良性循環(huán)。為了達到資本市場良性循環(huán)的終極結(jié)果，必須結(jié)合中國經(jīng)濟發(fā)展制度，科學(xué)制定會計制度。實現(xiàn)我國會計制度的改革，關(guān)鍵在于確定中國經(jīng)濟體制下的會計目標。會計目標屬于會計制度設(shè)置的邏輯起點，在整個會計系統(tǒng)中起著導(dǎo)向和決定作用。要明確我國的會計目標，就需明確我國的會計經(jīng)濟環(huán)境，結(jié)合經(jīng)濟、政治、法律、教育、文化等方面的因素，比如梁爽（2005）認為經(jīng)濟環(huán)境和教育環(huán)境在很大程度上影響著我國的會計目標定位。張炎興（2001）指出：要分析我國目前的會計行業(yè)實情，最主要的分析對象為國內(nèi)公司治理結(jié)構(gòu)，公司治理結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了我國社會的各個方面，比如經(jīng)濟與文化等，只有這樣才可以更加清楚地認識到會計數(shù)據(jù)的使用人員，最終總結(jié)出具有中國特色的會計目標。

以上概念之間的關(guān)系可以用下圖來表示：

所以，在分析會計目標之前，必須明確主要研究對象是公司治理。

二、公司治理與會計目標定位

李維安（2001）對公司治理的解釋是：公司從內(nèi)部與外部兩個角度出發(fā)，制定一些運行機制與制度，這些制度可以具有正式性，也可以不具有正式性，其目的在于管理公司間的利益聯(lián)系，提升決策的合理性，確保公司利益不受到損壞。內(nèi)部治理機制主要通過對股東會、董事會、經(jīng)理層之間權(quán)、責(zé)、利的安排來解決因所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離而帶來的委托代理問題；外部治理機制是內(nèi)部治理的補充，一般借助外部力量（如政府監(jiān)管部門治理、資本市場治理、經(jīng)理人市場治理、勞動力市場治理等）對經(jīng)營者的行為進行監(jiān)督。財務(wù)會計是會計的一個主要分支，它繼承并發(fā)展了傳統(tǒng)會計的記錄、計量、列報等方法與技術(shù)，立足主體（主要是企業(yè)）、面向市場（主要是資本市場），向市場提供（通過表內(nèi)確認和表外披露）一個企業(yè)整體的以財務(wù)信息為主的經(jīng)濟信息的系統(tǒng)（葛家澍等2013）。由此可見，不管是財務(wù)會計，還是公司治理，它們都體現(xiàn)出公司權(quán)利的分離，其目的在于確保公司責(zé)任人之間的利益關(guān)系與責(zé)任關(guān)系。在公司治理中，最主要的措施為結(jié)合公司所有者與其他工作者的利益，換言之，該過程的本質(zhì)在于加強公司內(nèi)員工與所有者的關(guān)系。為了改善治理結(jié)果，就應(yīng)當(dāng)合理把握代理者與委托者的信息，提升企業(yè)信息的對稱性，而財務(wù)會計是聯(lián)結(jié)權(quán)利和利益的最好紐帶。

當(dāng)前對會計目標定位的主流觀點是受托責(zé)任觀和決策有用觀。19世紀下半葉，隨著第二次工業(yè)革命的爆發(fā)，世界經(jīng)濟迅速繁榮，在合伙制企業(yè)的基礎(chǔ)上，又涌現(xiàn)出一大批公司制企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整使得所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)徹底分離。在此背景下，要幫助投資者進行決策，僅依靠投資企業(yè)所提供的財務(wù)會計信息已顯得力不從心，投資者只能寄望于有能力的公司經(jīng)營者即受托人，讓他們幫助自己決策，以實現(xiàn)資金的有效使用，保持較高的投資回報。為此，投資者作為公司的所有者必然要求經(jīng)營者報告受托責(zé)任的履行情況，這就決定了這一時期的會計目標就是報告受托責(zé)任。20世紀初期以后，社會生產(chǎn)力進一步提高，專業(yè)化分工進一步細化，公司制企業(yè)也進一步發(fā)展成股份制企業(yè)，市場信息需求的不斷調(diào)整、公司權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的改變，種種原因共同造成了受托責(zé)任觀的量變問題，結(jié)果改變?yōu)榉献C券交易過程所要求的決策信息，即出現(xiàn)了決策有用觀。在決策有用觀中，企業(yè)給予的財務(wù)報表數(shù)據(jù)必須符合有用性以及相關(guān)性。首先，企業(yè)設(shè)置的財務(wù)報表信息可以分析出企業(yè)面臨的問題風(fēng)險，比如企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)等；其次，企業(yè)設(shè)置的財務(wù)報表信息也需要體現(xiàn)出企業(yè)目前的經(jīng)營情況以及未來發(fā)展方向，如要求公司披露未來盈利預(yù)期的信息等等。

三、西方兩種公司治理結(jié)構(gòu)和會計目標

筆者研究的主要對象是美英公司治理結(jié)構(gòu)與德日公司治理結(jié)構(gòu)，其會計目標分別是決策有用觀與委托責(zé)任觀。

（一）美英公司治理結(jié)構(gòu)與決策有用觀

1978年，美國財務(wù)會計準則委員會（以下簡稱FASB）出臺了一項公告，該公告詳細介紹了“企業(yè)財務(wù)報告目標”的含義，并且指出“企業(yè)財務(wù)報告的主要使用者為企業(yè)目前投資者、潛在投資者、企業(yè)貸款提供者等，他們可以結(jié)合企業(yè)財務(wù)報告研究估計企業(yè)今后時間內(nèi)的資金與時間等數(shù)據(jù)信息”，可見FASB將滿足投資者決策的信息需求作為會計目標；隨后，英國會計準則委員會（以下簡稱ASB）于1999年3月發(fā)布的財務(wù)報告原則公告征求中就明確表示，制定財務(wù)報告的目的在于支持評估單位對于企業(yè)的信息評估，提升單位評估的科學(xué)性，財務(wù)報告的主要信息為企業(yè)的財務(wù)信息以及經(jīng)營業(yè)績等。盡管ASB強調(diào)財務(wù)報告的重點為受托責(zé)任與經(jīng)濟責(zé)任，可是投資人員評價企業(yè)的治理結(jié)果的目的在于確定有沒有必要調(diào)整企業(yè)投資能力或者改變評估單位的評價對象，因此從本質(zhì)上來講，企業(yè)治理責(zé)任的目的是決策有用。

英美公司治理結(jié)構(gòu)特點，決定了其會計目標是決策有用觀。具體可以從下面四個角度分析其公司治理結(jié)構(gòu)：

1．股權(quán)并不集中，擁有較強的流動能力。美國市場經(jīng)濟發(fā)展迅猛，企業(yè)的主要投資者是個人與投資機構(gòu)，其中機構(gòu)擁有最多的股份，比如一些基金，商業(yè)銀行的信托機構(gòu)、人壽保險公司、共同基金以及慈善單位等。個人在機構(gòu)中購買基金，這些基金由機構(gòu)在公司處購買，這樣個人就可以享受基金收益。一般的，公司投資者較多，直接投資者較少，股東非常分散，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，最大的股東是機構(gòu)投資單位。在美國，機構(gòu)投資者持有的股權(quán)在全部股權(quán)中占據(jù)最大的比例，英國公司股權(quán)分布情況也表現(xiàn)出相同的特點。

2．公司治理結(jié)構(gòu)為一元制。不管是美國還是英國，兩國公司中均設(shè)置監(jiān)事會，其責(zé)任由董事會承擔(dān)，屬于一元制管理結(jié)構(gòu)。董事會可以成立專業(yè)委員處理一些事務(wù)；董事會由內(nèi)外兩部分構(gòu)成。外部董事數(shù)量較多，但很少屬于企業(yè)的管理層，而內(nèi)部董事在企業(yè)的作用較大，通常屬于企業(yè)的管理者與決策者。

3．企業(yè)融資以股本占據(jù)多數(shù)，很少出現(xiàn)資產(chǎn)負債問題。在美國，大部分公司股權(quán)由企業(yè)內(nèi)股東持有，公司外投資者持有股份僅僅占到5%以下，所以公司的資產(chǎn)負債概率在35%到40%之間，而德日資產(chǎn)負債率約為60%。而且，美英兩國企業(yè)在融資過程中很少只選擇一家金融機構(gòu)，也就是單個債權(quán)人比例較少，該比例遠遠小于德日兩國。

由以上分析可知，美英兩國上市企業(yè)通常將大部分股權(quán)掌握在內(nèi)部董事手中，并且這些董事的持股比例很小。因為股權(quán)集中性不足，因此如果設(shè)置監(jiān)事會，那么需要投入較大的成本，因為持股投資者持有股份比例很小，也造成了較低的效益。另外，如果只用個別股東對企業(yè)進行監(jiān)控，那么其他股東可以直接獲得收益，沒有公平性。此時，公司股東希望運用市場機制的方法，交易上市公司股權(quán)，這樣不僅可以獲得股權(quán)收益，而且還可實現(xiàn)監(jiān)督權(quán)，換言之，美英兩國主要引進市場機制的作用來進行公司治理。所以，設(shè)置財務(wù)報表，確保公司外部投資者的決策過程，是美英國家公司會計目標的主要目的。

（二）德日公司治理結(jié)構(gòu)與受托責(zé)任觀

德日企業(yè)的會計目標為受托責(zé)任觀。在這個會計目標中，委托人可以將持有的一部分資產(chǎn)交給管理者管理，這樣就賦予了管理當(dāng)局管理資產(chǎn)的責(zé)任義務(wù)，并且管理當(dāng)局必須努力實現(xiàn)委托人資金收益的最大化，承擔(dān)的所有責(zé)任是受托責(zé)任。受托責(zé)任觀強調(diào)了會計在委托人和受托人之間的利害調(diào)整功能，這很大一部分取決于德日公司治理結(jié)構(gòu)的特點：

1.商業(yè)銀行在企業(yè)股東中較為重要。日本企業(yè)的運行離不開日本商業(yè)銀行的支持保證，比如企業(yè)的經(jīng)營過程，這也是日本的主銀行體系。德國政府最先發(fā)揮銀行在企業(yè)發(fā)展中的促進作用，德國政府指出：商業(yè)銀行可以持有企業(yè)股份，但是股份比例不得高于15%的銀行資金。除此之外，德國商業(yè)銀行也是很多企業(yè)個人持股股份的保管單位，進而間接性地持有股票。有數(shù)據(jù)顯示，截至1988年，個人持股交由銀行保管的總股票金額達到了0.4115萬億馬克，其大小等于40%的德國股票資金，同時商業(yè)銀行還直接持有9%左右的股票，因此商業(yè)銀行基本持有德國企業(yè)股票總值的一半左右。

2.法人持有股份或法人相互持股。第二次世界大戰(zhàn)后，日本上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)性質(zhì)主要體現(xiàn)在企業(yè)股權(quán)持有者數(shù)量不斷增加，持有單位形式多樣化。盡管股權(quán)多元化逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位，可是個人持股比例仍相對較少，持有股份比例最多的是法人代表，所以日本股權(quán)具有法人化的性質(zhì)。資料顯示，從1949年到1984年，日本個人股東持股比例下降，開始為69.1%，最終變?yōu)?6.3%，但是法人代表的持股比率越來越大，開始為15.5%，最終變?yōu)?7%。截止1989年，日本上市企業(yè)的法人持股比例占據(jù)總股份的七成左右，而個人股東持有股份只有兩成左右，根據(jù)日本上市公司股權(quán)特點，一些學(xué)者稱日本的企業(yè)經(jīng)濟由法人掌控。

3.股東監(jiān)控制度較為嚴格。在德國與日本，上市公司股權(quán)監(jiān)控具有較高的積極性與主動性，上市公司會選擇一個信用較高的第三方機構(gòu)或者企業(yè)，對擁有股東權(quán)利的單位與個人承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任，比如選擇的監(jiān)督機構(gòu)是商業(yè)銀行，主要監(jiān)控對象為上市公司經(jīng)理的行為等，這樣就實現(xiàn)了對整個上市公司運行的嚴密監(jiān)督。當(dāng)監(jiān)督人認為企業(yè)經(jīng)理的行為是不正確的，那么可以舉手表決否定這種行為。

從上述分析能夠發(fā)現(xiàn)：德日公司的會計目標強調(diào)企業(yè)會計信息的公布與披露，強調(diào)實行調(diào)整企業(yè)股東利益關(guān)系的措施。因此，德日公司治理模式下的企業(yè)會計的目的主要是明確企業(yè)管理人員的受托責(zé)任。

四、我國公司治理現(xiàn)狀與會計目標定位的思考

（一）我國公司治理結(jié)構(gòu)的特征與會計目標定位

1.國有股一股獨大，侵占中小投資者的利益。我國1200多家上市公司中80%～90%是國有股占主導(dǎo)地位的公司。這種國有股一股獨大的狀況導(dǎo)致我國上市公司中大股東的行為不善，從而侵占小股東利益。雖然中小投資者占有較少的投資份額，可是如果企業(yè)經(jīng)營績效較差，那么中小投資者將出售股票，進而引起公司股價的下滑，不利于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前，國內(nèi)股票市場中的流通股相對較少，其比例只有31.6%，但是法人股與國有股的數(shù)量較多，其比例在68.4%左右，如果全部持有上市企業(yè)發(fā)行的流通股，持有人也無法實現(xiàn)整個企業(yè)的控制，市場經(jīng)濟只能夠在企業(yè)運行中產(chǎn)生較少的約束作用。雖然現(xiàn)在的國有股比例不斷減少，但由于我國特殊的國情，股票市場中的國有股仍會發(fā)揮出不可替代的作用。

2.企業(yè)董事會的功能不足，無法有效進行企業(yè)的監(jiān)督與決策。國內(nèi)上市公司的股權(quán)集中性較高，而公眾持有股份比例較小，并且相對分散，因此上市公司董事會成員一般都是企業(yè)內(nèi)部管理者。何浚（1998）的一項調(diào)查顯示：在所有的上市公司中，公司董事會成員全部由公司內(nèi)部管理者擔(dān)任的數(shù)量占到總調(diào)查對象數(shù)量的22.1%，董事會成員一半以上由公司內(nèi)部人員擔(dān)任的公司占總調(diào)查對象比例的78.2%，共計47.7%。企業(yè)的總經(jīng)理同時擔(dān)任著公司的董事長職務(wù)，因此，國內(nèi)上市公司董事會的實際控制者基本為企業(yè)內(nèi)部管理者。因此，國內(nèi)董事會的功能受到影響，其管理功能與決策功能相對欠缺，進一步造成了董事會不能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營管理進行科學(xué)的監(jiān)督，監(jiān)督功能喪失。

通過對我國上市企業(yè)的研究能夠發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)上市公司的治理結(jié)構(gòu)性質(zhì)與股權(quán)結(jié)構(gòu)性質(zhì)都存在較強的集中性，其特點與德日企業(yè)的機構(gòu)控制相似，所以很多專家指出，我國企業(yè)的會計目標應(yīng)與德日國家的受托責(zé)任觀保持一致。但是實踐證明，日本的主銀行體系和法人持股，德國的銀行代理投票制度，不但沒有造成壟斷和侵犯中小投資者利益，相反，這種相互依存的關(guān)系可以促進公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，而我國由于制度和體制等原因，國有股一股獨大，公司股權(quán)很少一部分掌握在中小投資者手中，由于監(jiān)督需要費用投入，很多中小投資者通過股權(quán)買賣等手段實現(xiàn)公司股權(quán)的監(jiān)督，這將影響資本市場的運作，阻礙企業(yè)形成現(xiàn)代企業(yè)機制。我國有很多國有上市企業(yè)，如果不能實現(xiàn)科學(xué)的監(jiān)督，國有企業(yè)改革將很難完成。因此，受托責(zé)任觀在我國并不適用。筆者認為，我國上市公司會計目標應(yīng)當(dāng)強調(diào)中小型投資人的權(quán)益保護問題，這也是健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。

（二）保護中小股東利益觀與會計目標的現(xiàn)實選擇

現(xiàn)在，國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)展仍不成熟，國有企業(yè)的規(guī)模較大，并且數(shù)量很多；上市公司的債權(quán)人與投資者大部分是政府；同時，政府的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策較為有效，因此上市公司會計信息的服務(wù)對象基本是政府宏觀調(diào)控。既然會計信息在國家宏觀經(jīng)濟管理中發(fā)揮著如此重要的作用，那么會計信息目標的選擇，即保護中小投資者利益觀的完善就是重中之重了。

目前，國有企業(yè)改革正在進行，證券市場改革與國企改革的前提是擁有足夠數(shù)量的中小投資者，他們共同組成了社會主義市場經(jīng)濟，當(dāng)政府制定并落實了中小投資者權(quán)益保護政策，這些投資者的投資熱情將會更加高漲，促進國企改革與證券市場的完善，中小投資者也不至于演變成“投機者”，這將可以促進證券發(fā)行市場和股份制企業(yè)的發(fā)展，進一步健全企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，該政策與我國國有企業(yè)改革的最終目標是一致的，即建立穩(wěn)定的社會主義市場經(jīng)濟運行機制，更好地為國家宏觀經(jīng)濟管理服務(wù)。

[1]姚旻霏.基于公司治理的上市公司會計目標定位的思考[J].廣西財經(jīng)學(xué)院學(xué)報,2006（08）：91－93．

[2]唐婉虹，鮑麗艷.淺析公司治理與會計目標的關(guān)系[J].會計之友,2014（24）：50－51．

[3]梁 爽.會計目標與會計環(huán)境邏輯關(guān)系剖析[J].會計研究,2005（01）：58－59．

[4]張炎興.公司治理結(jié)構(gòu)和會計控制觀[J].會計研究,2001（08）：10－13．

[5]謝志華.財務(wù)會計目標:“演變”與“動因”[J].北京工商大學(xué)學(xué)報,2014（01）：08－10．

[6]徐 躍.英國財務(wù)會計概念框架的特色與借鑒[J].事業(yè)財會,2003（04）：28．

[7]彭真明，李 靜.獨立董事與我國公司治理結(jié)構(gòu)[J].武漢大學(xué)學(xué)報,2003（03）：273－274．

[8]何 浚.上市公司治理結(jié)構(gòu)的實證分析[J].經(jīng)濟研究,1998（05）：56－57．

[9]劉彥文，張曉紅.公司治理[M].北京:清華大學(xué)出版社,2010．

[10]郎咸平著.易憲容等譯校.公司治理[M].北京:社會科學(xué)文獻出版社,2004．