任蕙蘭

尋找消費(fèi)“場(chǎng)景”

很多人都感受到了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)生活的改變，不僅僅是因?yàn)槟闳タ系禄I塊炸雞，或是去全家買個(gè)冰淇淋，都可以用手機(jī)掃碼支付，就連你在烏鎮(zhèn)買塊扎肉，笑意盈盈的老媽媽都會(huì)用當(dāng)?shù)卦拞?wèn)你，支付寶還是現(xiàn)金？

支付領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)在即將過(guò)去的2015年呈現(xiàn)白熱化，但這只是互聯(lián)網(wǎng)金融的一小塊版圖。無(wú)論是使用支付寶還是微信錢包消費(fèi)，都需要關(guān)聯(lián)信用卡，轉(zhuǎn)賬要綁定借記卡，且不說(shuō)銀行要不要從交易中抽頭，本身這些支付工具就可以看成是信用卡的延展用途。而互聯(lián)網(wǎng)真正要從傳統(tǒng)金融手中分去一杯羹，是發(fā)生在借貸上。

金融說(shuō)到底就是借錢，一是要有資金，二是要有想借錢的客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。前者相對(duì)容易，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金來(lái)源很多元化，有機(jī)構(gòu)的定向投資，也有通過(guò)吸儲(chǔ)的方式募集資金。

雨后春筍一般拔地而起的眾多小互聯(lián)網(wǎng)金融公司，很多都是靠“兩手抓”的模式。一只手通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)攬儲(chǔ)，用戶下載個(gè)手機(jī)App就能操作，界面易懂，操作方便?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，一是要簡(jiǎn)單，不需要像銀行理財(cái)產(chǎn)品這么多不同利率、期限組合，挑得人眼暈，但收益要略高于存銀行。二是要好玩，最好有一些小游戲吸引用戶的時(shí)間，增加用戶黏性，散散獎(jiǎng)品贈(zèng)品也是必要的。阿里系在余額寶之后，又推出了招財(cái)寶、娛樂(lè)寶等理財(cái)產(chǎn)品，很多用戶就是沖著電影首映場(chǎng)、周邊產(chǎn)品等福利投資娛樂(lè)寶的。

另一只手更重要，就是放款?！盎▎h”就是阿里參股的螞蟻金服為“網(wǎng)購(gòu)族”量身定做的一款小貸產(chǎn)品，先消費(fèi)后還款，原理和信用卡差不多。雙十一、雙十二期間，“剁手族”為“花唄”貢獻(xiàn)了不少業(yè)務(wù)量。和“花唄”定位相似的還有京東“白條”，再加上各種針對(duì)不同客群的P2P、小貸產(chǎn)品，解放了購(gòu)物愛(ài)好者的錢包，不“月光”似乎都沒(méi)天理了。

放款是個(gè)技術(shù)活，首先要找到借款需求。2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融的一大熱詞就是“場(chǎng)景”，各家都在尋找合適的消費(fèi)“場(chǎng)景”。為什么要找“場(chǎng)景”？打個(gè)比方，大街上這么多人，你知道誰(shuí)缺錢，誰(shuí)不缺錢？平臺(tái)總不能見(jiàn)誰(shuí)就問(wèn)，有借款需求么？所以各家只有先找到消費(fèi)“場(chǎng)景”，才能把自己嵌入進(jìn)去。

什么是“場(chǎng)景”？比如說(shuō)，有人想買一臺(tái)二手車，這就是場(chǎng)景。買二手車的人一般來(lái)說(shuō)比買一手車的經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，差點(diǎn)兒錢，所以可能有借貸需求，如果切入這個(gè)場(chǎng)景，原本只有能力買二手比亞迪的，可能借了錢就能買二手奧迪。又或者，有人想出國(guó)度蜜月，這就是“旅游貸”適合切入的場(chǎng)景。廣義上來(lái)說(shuō)，“花唄”、京東“白條”切入的都是網(wǎng)購(gòu)場(chǎng)景。

找到消費(fèi)場(chǎng)景，就找到了借款需求，但最要緊的是，怎么保證借錢的人會(huì)還款？互聯(lián)網(wǎng)金融功夫都是輕巧路子，切入的是消費(fèi)金融領(lǐng)域。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是借錢給個(gè)人買東西，不比借錢給企業(yè)，有個(gè)抵押什么的，借錢給個(gè)人消費(fèi)，一般金額小，時(shí)間短，純憑信用。

所以平臺(tái)就要一雙“火眼金睛”，鑒別哪些是愿意乖乖還錢的客戶，哪些是借錢買了一大堆東西以后“玩消失”的。行業(yè)內(nèi)的術(shù)語(yǔ)叫做征信。銀行判斷給哪些客戶發(fā)信用卡，哪些不發(fā)，也要通過(guò)征信。一般針對(duì)有信用記錄的客戶，銀行可以調(diào)取央行征信報(bào)告參考，涵蓋了客戶辦信用卡、還款記錄。

但從沒(méi)有辦過(guò)信用卡的客戶怎么去判斷？互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析就有了用武之地。螞蟻金服的芝麻信用、騰訊征信，都在深耕這個(gè)領(lǐng)域。小公司也忙著開(kāi)發(fā)各種征信模型，甚至從各大商業(yè)銀行信用卡部、以及fico等信用卡評(píng)分機(jī)構(gòu)招兵買馬。

“芝麻信用”四面出擊

螞蟻金服在個(gè)人征信領(lǐng)域出的招，是芝麻信用對(duì)用戶的信用資質(zhì)判斷，已經(jīng)有多家P2P對(duì)芝麻分伸出橄欖枝。

螞蟻金服推出螞蟻分來(lái)代表個(gè)人信用。

芝麻分的出具方是螞蟻金服旗下的獨(dú)立第三方信用評(píng)估機(jī)構(gòu)芝麻信用管理有限公司，它在用戶授權(quán)的情況下，依據(jù)用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的各類消費(fèi)和行為數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)一系列模型算法，對(duì)各維度數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合處理和評(píng)估，呈現(xiàn)個(gè)人信用狀況。決定分值高低的變量主要源自于五個(gè)維度，包括用戶信用歷史、信用偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系。

芝麻信用的數(shù)據(jù)包括用戶的網(wǎng)購(gòu)數(shù)據(jù)，各種金融數(shù)據(jù)，涵蓋了信用卡還款、網(wǎng)購(gòu)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)、水電煤繳費(fèi)、租房信息、住址搬遷歷史、社交關(guān)系等各種場(chǎng)景。網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)的偏好和支付習(xí)慣等蛛絲馬跡都將成為芝麻信用打分的依據(jù)。當(dāng)然，傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)諸如公安部人口戶籍、教育部學(xué)歷、工商注冊(cè)等政府機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)也被納入考量。

雖然不是每個(gè)人都要拿自己的芝麻分去借錢，但它確實(shí)有一些實(shí)際用處。除了供你在朋友圈嘚瑟之外，芝麻分能幫你方便辦簽證。芝麻分的分值范圍在350-950，分值越高代表信用越好。芝麻分高于700分申請(qǐng)新加坡簽證，無(wú)須提供在職證明、個(gè)人信息表、戶口本、身份證復(fù)印件等資料。芝麻分在750分以上的用戶，以后或許可以在線申請(qǐng)盧森堡簽證，并減免辦簽資料。當(dāng)然，這兩個(gè)國(guó)家簽證難度系數(shù)本來(lái)也不算高，芝麻分只是省去你抱著一堆材料去領(lǐng)館排隊(duì)的折騰。

除了辦簽證，芝麻分的另一個(gè)用處是住酒店。600分以上的支付寶實(shí)名用戶，可以在阿里旅游平臺(tái)預(yù)訂“信用住”酒店，不用刷信用卡預(yù)付，不用現(xiàn)金押金，離店把房卡放到前臺(tái)，系統(tǒng)自動(dòng)從支付寶賬戶扣除房費(fèi)。

這些正是互聯(lián)網(wǎng)征信最擅長(zhǎng)做的事——尋找消費(fèi)場(chǎng)景，把自己植入進(jìn)去。芝麻信用接入租車、酒店等日常生活化的場(chǎng)景，讓用戶以信用記錄取代繁瑣的證明擔(dān)保手續(xù)。而阿里系龐大的用戶交易數(shù)據(jù)正是征信的支撐。

記者了解到，在公測(cè)期間，芝麻信用還尋求在租房、租車、C2C交易、婚戀等行業(yè)中，基于不同行業(yè)需求、特性展開(kāi)合作。雖然芝麻信用目前在婚戀領(lǐng)域的應(yīng)用只是為了鑒別真?zhèn)危院蠊媚飩冊(cè)谙嘤H時(shí)會(huì)不會(huì)增加一條擇偶標(biāo)準(zhǔn)，芝麻信用分高于700？這不是比要求驗(yàn)看白金信用卡更方便么？

騰訊“微粒貸”蟄伏待機(jī)

芝麻信用分析數(shù)據(jù)的五個(gè)維度中，人脈關(guān)系排最后一個(gè)。阿里系最大的軟肋在于社交關(guān)系，“來(lái)往”上的交流密度遠(yuǎn)不及微信，反過(guò)來(lái)說(shuō)，社交數(shù)據(jù)也構(gòu)成了騰訊征信的最大賣點(diǎn)。

“一個(gè)借錢的客戶還不還錢，一是還款能力決定的，二是還款意愿決定的。傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)可以判斷一個(gè)人的還款能力，但不能判斷他的還款意愿。社交數(shù)據(jù)就可以?！鼻昂Ｎ⒈娿y行副行長(zhǎng)黃黎明在一次公開(kāi)演講中表示。他點(diǎn)出了社交數(shù)據(jù)和征信之間的邏輯聯(lián)系，也就是挖掘社交數(shù)據(jù)金礦的方向。試想如果一個(gè)人在微信上經(jīng)常和別人討論怎么打爆電話卡玩失蹤，難道還會(huì)乖乖還錢？

騰訊在征信上的腳步不比阿里慢。在很多人忙著查看支付寶賬戶里的芝麻分時(shí)，一小批人發(fā)現(xiàn)不知道什么時(shí)候自己的微信錢包中多了個(gè)新玩意兒“微粒貸”。這款產(chǎn)品定位為互聯(lián)網(wǎng)小額信貸產(chǎn)品，貸款額度在500-20萬(wàn)元，純信用分期，貸款日利率在萬(wàn)分之五，這個(gè)利率水平與銀行信用卡取現(xiàn)相當(dāng)，高于銀行消費(fèi)貸款利率。

芝麻信用分已經(jīng)四面出擊，而“微粒貸”還在內(nèi)測(cè)期間。用戶主要以微眾和騰訊內(nèi)部員工為主?！拔⒘ＹJ”比芝麻信用低調(diào)得多，因?yàn)樗峭ㄟ^(guò)“白名單”機(jī)制篩選出首批最符合定位的用戶，“微粒貸”已經(jīng)出現(xiàn)在受邀者的QQ錢包和微信錢包中，而大部分人對(duì)此聞所未聞。即使是在騰訊內(nèi)部，也并非所有員工都知道“微粒貸”。

騰訊一共放了20多萬(wàn)個(gè)白名單，大致是18-45歲財(cái)付通綁卡用戶，使用QQ錢包或微信錢包。以QQ用戶為例，受邀者用手機(jī)進(jìn)入QQ錢包，在“金融理財(cái)”中找到“微粒貸”，輸入支付密碼后便可查看個(gè)人的可借額度。

“微粒貸”的借貸和審批都發(fā)生在純線上，據(jù)說(shuō)最快的人用45秒就能完成貸款操作。45秒內(nèi)風(fēng)控能做什么？互聯(lián)網(wǎng)征信在摸索答案。

除了人行征信，以及包含學(xué)歷評(píng)分模型、基本特征和社會(huì)特征在內(nèi)的“基礎(chǔ)畫像”，騰訊征信數(shù)據(jù)主要來(lái)自客戶在財(cái)付通平臺(tái)的交易信息，還有社交圈信息，也就是微信和QQ上的數(shù)據(jù)。基于這些社交信息，平臺(tái)能夠判斷用戶的行為特征，比如生活軌跡、興趣愛(ài)好，以及小善小惡。

和銀行相比，無(wú)論是芝麻信用還是騰訊征信，在傳統(tǒng)征信系統(tǒng)都不占優(yōu)勢(shì)，不得不選擇劍走偏鋒。雖然公安、學(xué)歷等數(shù)據(jù)也被納入風(fēng)控模型，但它們更倚重于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，從用戶的社交、關(guān)系鏈、興趣愛(ài)好和生活軌跡等入手。

企鵝家的信用評(píng)分不大好猜。騰訊沒(méi)有公布用戶的信用分，但也確實(shí)存在分值。黃黎明表示，他們從用戶的各種微信行為特征中找出幾萬(wàn)個(gè)變量，用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)在系統(tǒng)上進(jìn)行比對(duì)，最終提取了二三十個(gè)和用戶信用關(guān)系比較大的變量。

舉一個(gè)例子，比如用戶60天內(nèi)在微信上的群聊和單聊頻次，可以反映一個(gè)人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。如果一個(gè)人60天內(nèi)沒(méi)有群聊記錄，只有單聊，可能他就沒(méi)有一個(gè)歸屬的組織，是失學(xué)或失業(yè)狀態(tài)。因?yàn)橐话闳私?jīng)常會(huì)在微信上的同事群、同學(xué)群交流。當(dāng)然，這只是一個(gè)影響微小的變量。

能否牽手傳統(tǒng)金融？

事實(shí)上，與其說(shuō)騰訊在做互聯(lián)網(wǎng)銀行，不如說(shuō)在做互聯(lián)網(wǎng)征信。微眾銀行的模式是和傳統(tǒng)銀行合作，后者提供借貸資金，前者提供客戶、風(fēng)控模型和貸后。從目前的業(yè)務(wù)模式來(lái)看，前海微眾銀行與其說(shuō)是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，不如說(shuō)是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)，承擔(dān)風(fēng)控和信息中介的角色。

而芝麻信用除了為同屬于阿里旗下的“花唄”提供征信服務(wù)，也在向傳統(tǒng)金融行業(yè)兜售征信模型。理論上來(lái)說(shuō)，對(duì)于沒(méi)有信用卡歷史的客戶，芝麻信用是個(gè)有效的補(bǔ)充。而與銀行合作，芝麻信用可以利用銀行數(shù)據(jù)補(bǔ)充自己的征信模型。打個(gè)比方，芝麻信用有一個(gè)人的網(wǎng)購(gòu)記錄、收獲地址等數(shù)據(jù)，而銀行有他的工作、學(xué)歷等數(shù)據(jù)，兩者雙劍合璧，顯然能提高征信精確率。

但是這樣的合作有現(xiàn)實(shí)難度，芝麻信用分或騰訊信用分的高低，和信用卡逾期率有沒(méi)有必然關(guān)系？信用分高的客戶，一定是信用記錄良好，一向乖乖還錢？分?jǐn)?shù)低的人就一定“渣人”，會(huì)不會(huì)“錯(cuò)殺”？互聯(lián)網(wǎng)征信的數(shù)據(jù)和銀行實(shí)踐的數(shù)據(jù)是不是匹配，還需要驗(yàn)證。

即使互聯(lián)網(wǎng)信用分的準(zhǔn)確性得到驗(yàn)證，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)不會(huì)買單？一個(gè)銀行從業(yè)人員透露，銀行向fico等信用卡評(píng)分機(jī)構(gòu)購(gòu)買征信服務(wù)時(shí)，一般需要參與從模型的開(kāi)發(fā)到應(yīng)用的所有過(guò)程，掌握評(píng)分涉及到的關(guān)鍵變量。也就是說(shuō)，銀行知道哪些因素左右一個(gè)客戶的分?jǐn)?shù)高低，各個(gè)變量所占的權(quán)重等等。這既是巴塞爾協(xié)議等有關(guān)規(guī)則對(duì)銀行的約束，也是銀行對(duì)自身風(fēng)控的把握。

“如果用了互聯(lián)網(wǎng)征信模型，我們制定了相關(guān)的授信政策，突然芝麻信用給所有人都提高50分，那我們?cè)瓉?lái)做的授信政策豈不是就不準(zhǔn)確了？很可能帶來(lái)后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。”但對(duì)于芝麻信用或騰訊信用來(lái)說(shuō)，顯然未必愿意將黑匣子交給銀行，因?yàn)檫@是自己手上最大的籌碼。