曹慧

2015年11月6日，中國外交部正式披露我國申請加入歐洲復興開發(fā)銀行（“歐開行”，EBRD）。消息一出便迅速成為熱門話題。實際上，中國萌發(fā)加入歐開行的意愿由來已久，但鑒于種種原因，在過去的幾年當中一直無法如愿。而受債務危機和經(jīng)濟持續(xù)低迷的影響，歐洲內(nèi)部出現(xiàn)嚴重的投資不足，急需外部資金提振經(jīng)濟。隨著中歐高層間的頻繁對話，該議題被順理成章地提到“桌面”上來。

歐洲復興開發(fā)銀行全球年會于2015年5月14日至15日在格魯吉亞首都第比利斯舉行。

歐開行具有極強的戰(zhàn)略性和目的性

歐開行成立于1991年，目前有64個國家股東和2個機構股東（歐盟和歐洲投資銀行）。如果將歐盟28個成員國、歐盟和歐洲投資銀行加在一起的話，歐盟整體在歐開行的股份達到63%，是當之無愧的大股東。如果按國家計算，美國則是最大的股東。

作為獨立運作的多邊性金融機構，與歐洲投資銀行不同，歐開行不是嚴格意義上的“歐盟機構”。但在一定程度上，它也肩負著執(zhí)行歐盟政策的任務。這種定位主要是通過歐開行、歐盟委員會、歐洲投資銀行之間簽訂“三方諒解備忘錄”來安排實現(xiàn)的。在歐盟政策的指導下，歐盟委員會制定行動計劃，設立專項資金，通過歐盟委員會根據(jù)歐洲投資銀行或歐開行執(zhí)行項目。

從成立背景、覆蓋地區(qū)可以看出，歐開行具有極強的戰(zhàn)略性和目的性。該行的成立主要是為支持中東歐國家經(jīng)濟轉型、加強其國際競爭力提供投融資服務。2006年，隨著眾多中東歐國家入盟，歐開行開始與歐洲投資銀行共同對中東歐、俄羅斯、烏克蘭以及高加索等地區(qū)的國家進行聯(lián)合投資。2011年，歐開行的足跡開始涉及西亞北非地區(qū)。為適應“阿拉伯之春”運動后的劇變，歐開行修改章程，將該行的投資范圍擴大到地中海東岸和南岸國家，以幫助該地區(qū)向市場經(jīng)濟轉型。這些國家主要包括埃及、突尼斯、摩洛哥以及約旦等國。

歐開行的目的性則體現(xiàn)在其所投資的領域，如能源、金融業(yè)、基礎設施建設等行業(yè)。以能源為例，據(jù)歐開行數(shù)據(jù)，2006年?2014年，該行在30多個國家的926個能源項目中共投資164億歐元。2014年，歐開行在能源項目上的投資幅度占其投資總額的34%。

歐開行具有相當?shù)撵`活性。這主要源自其運行模式的商業(yè)化，即大量從國際資本市場融資，并將投資聚焦在私營部門。這點與國際貨幣基金組織（IMF）、歐洲投資銀行等多邊金融機構有本質(zhì)的區(qū)別。正如英國財政部在對2011年歐開行修訂章程進行評估時指出的，該行的主要投資對象是私營部門，而不是政府。

“可持續(xù)發(fā)展”和

“民主進程”的推手

根據(jù)章程，歐開行被賦予“推動可持續(xù)發(fā)展和多黨民主”兩大功能。在推動“可持續(xù)發(fā)展”方面，歐開行將歐盟的氣候變化、能源、環(huán)境、社會等政策融入其投資項目的實際操作中，利用其投資者、市場參與者的身份搭建與轉型國家政府部門之間的“政策對話”渠道，使歐盟標準和治理理念在這些國家“生根發(fā)芽”。在過去的20年間，歐開行不僅鼓勵當?shù)剡M行市場、金融改革，在個別案例中，甚至會直接參與轉型國家的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、法律制度完善和司法體系建設。如歐開行為土耳其政府起草了支持能源行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。在烏克蘭和西巴爾干地區(qū)，歐開行為轉型國家在可再生能源和能效方面的立法提供政策咨詢。在吉爾吉斯斯坦，受歐開行影響，該國的能源立法也大多參照歐盟標準制定。歐開行還草擬了該國的破產(chǎn)法案，并在通信、司法體制建設、公司治理和投資者保護等方面為吉政府提供政策咨詢。在哈薩克斯坦，歐開行負責執(zhí)行可再生能源二級立法。在通信、公司治理、基礎設施聯(lián)網(wǎng)等立法領域，歐開行為哈國政府提供政策建議和法律評估。在俄羅斯，歐開行參與該國的“提高公共建筑能效”的立法過程。在約旦，為增強當?shù)貦C構解決與競爭法、知識產(chǎn)權法等相關糾紛的能力，歐開行為其司法部門提供系列培訓講座，近百余名法官從中受益?？梢哉f，在這些轉型國家中，歐開行的“影子”無處不在。

在推動“民主進程”方面，歐開行的作用體現(xiàn)在三方面，即對項目施加附加條件、提高公民的有效參與意識以及加強公司內(nèi)部治理。實際上，歐開行已將這三方面的內(nèi)容融入到日常的項目運作上。

對項目附加條件是歐開行投資準則中的硬性要求。從章程看，“推動經(jīng)濟轉型、市場改革和民主進程”等原則已經(jīng)為所有歐開行的項目套上了附加條件。此外，按照慣例，歐開行參與的項目基本是和其他國際多邊金融機構，如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等機構聯(lián)合投資。這也增強了其項目有附加條件的特性。

在設置透明、問責制的內(nèi)部公司治理結構，提高當?shù)毓竦膮⑴c意識方面，歐開行的影響力也不容小覷。歐開行雖然沒有在教育、脫貧等項目上投資，但鑒于其本身透明化、問責制的內(nèi)部治理制度要求，在項目立項、執(zhí)行、監(jiān)督和評估等環(huán)節(jié)均采取信息公開，鼓勵個人或市民社會組織 （civil society organizations）的參與。如在立項階段，當?shù)氐捻椖可暾埛叫枰峁┯瑟毩⒆稍儥C構提供的、符合歐盟法律、法規(guī)的“環(huán)境與社會評估報告”，只有這樣項目才會得以批準。在項目執(zhí)行階段，歐開行有標準化、高效的“項目投訴機制”，使項目所在地的任何公民都可因環(huán)境或社會因素向其表達不滿和訴求。投訴一旦被受理后，歐開行會在其官網(wǎng)上予以公布。如2015年初，蒙古國的部分牧民和非政府組織對歐開行在該國參與投資的TayanNuur鐵礦石項目提出投訴，抱怨該項目的施工和建設不僅嚴重干擾了當?shù)厝擞文潦降纳罘绞剑疫€對當?shù)乜諝?、路面以及水資源等環(huán)境造成污染。該投訴信敦促歐開行展開調(diào)查，重新審議該項目是否符合該行所倡導的環(huán)境與社會標準。該投訴被受理后，歐開行“項目投訴機制”部門隨即召集所有利益相關方就此議題進行對話和審議。

由此可見，歐開行這種問責、透明的運行方式，潛移默化地對轉型國家的政府部門產(chǎn)生了示范效應，從而將歐盟標準和理念作為衡量環(huán)境和社會影響的參照物，進而培養(yǎng)所在國公民的參與意識，增進轉型經(jīng)濟體的“民主化”進程。

中國加入歐開行的優(yōu)勢以及不利因素

無論從戰(zhàn)略高度還是地理位置看，歐開行均與“一帶一路”具有多方面的“高度重合性”，因此中國加入歐開行利大于弊。

首先，助推“一帶一路”倡議與“歐洲戰(zhàn)略投資計劃”（“容克計劃”）順利對接，積極加入全球多邊開發(fā)銀行，符合中國與歐洲的長期戰(zhàn)略需求。

從中國方面看，加入歐開行，符合中國的利益需求。近年來在國際金融領域，中國不斷地在合作機制中尋求突破、創(chuàng)新，如發(fā)起成立亞投行、金磚國家新開發(fā)銀行等。歐開行前任首席經(jīng)濟學家伯格洛夫坦言，中國在金融領域的一系列機制創(chuàng)新填補了全球金融制度的建構缺失，而且在修復全球金融環(huán)境中，中國的領導作用得到了強化。

從歐盟方面看，在中長期內(nèi)，受歐債危機之累，許多國家仍需從國際資本市場大量融資，吸引外國直接投資以提振經(jīng)濟，促進增長與就業(yè)。自2008年全球金融危機以來，從哈薩克斯坦的阿拉木圖到波蘭的華沙，各處都需要投資和基礎設施。正如歐開行董事總經(jīng)理兼代理首席經(jīng)濟學家蘭克斯所強調(diào)的，世界各國政府除了要面對需求疲軟的挑戰(zhàn)，還要解決經(jīng)濟的長期瓶頸問題，其中一個重要部分就是基礎設施。要加強金融機構之間、資本市場的互通機制，以歐開行（或歐洲投資銀行）與亞投行為橋梁和紐帶，開展亞歐非之間多形式、多渠道的投融資合作，共同打造互通、互聯(lián)的亞歐大市場。中國在與歐盟建交40周年之際標志性地申請加入歐開行表明，中歐雙方均愿意借助對方的優(yōu)勢，形成合力，為深化互利合作提供機遇，進一步推動中歐全面戰(zhàn)略伙伴關系向前發(fā)展。

其次，加入歐開行，表明中歐雙方在合作能力和合作意愿方面有所提高。在合作能力上，2010年，歐開行首次發(fā)行以人民幣計價的歐元債券。2013年，中歐之間達成雙邊本幣互換作為流動性支持工具的安排，保障歐元區(qū)銀行人民幣的持續(xù)供應，促進人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年11月底，歐洲各銀行發(fā)行的人民幣計價債券總規(guī)模達27億，是2014年的五倍，為歷年來最高。此外，中國也在積極幫助歐洲國家擺脫債務危機的困擾。自2008年以來，中國通過IMF或向危機國家購買債券等直接或間接的方式，為受危機困擾的歐盟國家提供了大量資金。在合作意愿方面，早在2013年簽署《中歐合作2020戰(zhàn)略規(guī)劃》之際，中國與歐開行的合作意愿已被明確列入其中。2015年，當歐洲理事會新任主席容克提出規(guī)模為3150億歐元的“容克計劃”時，首先得到了中國的支持。中國也是第一個對該計劃表示支持的非歐盟國家。相應地，2015年亞投行成立之際，歐開行也表達了支持和合作意愿。隨后，“中歐經(jīng)貿(mào)高層對話”、“中歐領導人峰會”、習近平主席訪問英國等一系列高層對話不斷夯實了中歐間的政治互信基礎，傳遞了合作意愿。

盡管中國加入歐開行受到廣泛“熱捧”，但是要清醒地看到其中的不利因素。不利因素主要來自歐開行，即歐開行的章程以及其本身因歐盟政策變化可能受到的影響。畢竟，歐開行“多黨民主、多元主義及市場經(jīng)濟”原則的規(guī)定是多年來阻撓中國與歐開行展開談判的主要障礙。再者，歐開行的投資行為可能因歐盟政策的變化而受到影響。如2011年歐盟通過決議，將“因變而議”（Agenda for Change）原則嵌入其對外政策中。該原則主要是將“民主”和“良治”等因素作為對一個地區(qū)或國家是否有資格接受歐盟財政援助或投資的考核指標。作為歐盟政策的參與執(zhí)行機構，歐開行也將毫無例外地遵守此項要求。

未來，中國將在歐洲經(jīng)濟振興之路上繼續(xù)扮演關鍵的角色?！耙粠б宦贰睂印叭菘擞媱潯?，落實《中歐合作2020戰(zhàn)略規(guī)劃》，也是中國借助外力、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的明智之舉。

（作者為中國社科院歐洲所助理研究員）