眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展把人類推到了一個(gè)更新的歷史階段，我們也看到互聯(lián)網(wǎng)金融在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大戰(zhàn)略中最先實(shí)施，并且已經(jīng)取得一定成就。盡管表現(xiàn)突出，但也遇到了許多更新的問題和亟待突破的現(xiàn)狀，例如優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺，更多在金融、電商行業(yè)中的發(fā)展和競爭更加同質(zhì)化以及各種層出不窮的風(fēng)險(xiǎn)障礙，以及在整個(gè)獲客成本和運(yùn)營成本方面更是居高不下，總體而言對整個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了很大挑戰(zhàn)，所以探究金融智慧的創(chuàng)新模式以及明確風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。

創(chuàng)新模式

如今的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)際是一個(gè)信息中介平臺(tái)，運(yùn)行過程中一直在對接兩端的客戶和資源，一端是資產(chǎn)端，另外一端是資金端或者是投資客戶，智慧金融的創(chuàng)新表現(xiàn)之一也就主要集中在資產(chǎn)端以及資金端兩方面。例如中小企業(yè)的擔(dān)保貸款融資，這類項(xiàng)目的客戶其實(shí)是普惠金融體系的一部分，也是在踐行普惠金融的理念，但是這類客戶因?yàn)槭侵行∑髽I(yè)的客戶，在如今這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢下，整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，所以在違約的風(fēng)險(xiǎn)方面也略有增加。同時(shí)在這一類的產(chǎn)品和商業(yè)模式下，考驗(yàn)的是經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、資產(chǎn)擔(dān)保與反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)，還有包括資產(chǎn)處置和資產(chǎn)管理的能力。

除此之外，車貸和房貸是很多平臺(tái)都在做的貸款產(chǎn)品。其實(shí)更多是依助于對動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)非常有效的評(píng)估體系，包括后期資產(chǎn)如果出現(xiàn)違約，其資產(chǎn)處置能力要形成一個(gè)完整的業(yè)務(wù)處置閉環(huán)。在這種情況下，才能有較好的業(yè)務(wù)規(guī)模的提升和發(fā)展。另外，還有一個(gè)很重要的部分就是個(gè)人的信用借款，同樣也是各種平臺(tái)操作的“搶手貨”，主要是由于它的借款客戶本身門檻比較低，所以這類資產(chǎn)比較容易形成規(guī)模且單筆收益較大，但也正是因?yàn)槲覈恼餍朋w系并不完善。所以客戶的違約機(jī)率非常高，這方面的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)，包括參數(shù)體系和整個(gè)模型不斷的優(yōu)化能力之外，還更主要要求的是要對整個(gè)運(yùn)營過程中出現(xiàn)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，還有包括在從業(yè)人員之內(nèi)的道德風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，提出了更高的要求與規(guī)范。

在小貸的債權(quán)轉(zhuǎn)讓的創(chuàng)新方面，其實(shí)和之前所說的諸多方面都有所交叉涉及。但實(shí)際上它更是一個(gè)批量業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，更著重檢測的是對這種機(jī)構(gòu)授信的管理，和對整個(gè)機(jī)構(gòu)日常的風(fēng)控和經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的控制能力。另外，票據(jù)理財(cái)，最核心的風(fēng)險(xiǎn)之一還是在票據(jù)的真假識(shí)別方面，這是一個(gè)比較獨(dú)特的領(lǐng)域?？扇缃窨吹?，在票據(jù)業(yè)務(wù)的一些平臺(tái)中，其整體運(yùn)行模式和前面的幾類還是有很大的區(qū)別，包括給予投資人的收益率相對來講也是略低一些。

對于幾種相對主流的資產(chǎn)模型和來源方式創(chuàng)新如此，現(xiàn)在在創(chuàng)新方面比較關(guān)注的還是供應(yīng)鏈金融，所以也會(huì)帶來很多這方面的探索。供應(yīng)鏈金融其實(shí)更主要是控制核心的企業(yè)，然后圍繞核心企業(yè)上下游的產(chǎn)業(yè)鏈提供相應(yīng)的金融服務(wù)。在這個(gè)過程中，其實(shí)每一家平臺(tái)，每一個(gè)機(jī)構(gòu)，它所選取的供應(yīng)鏈金融的領(lǐng)域是不同的，這也就需要在金融智慧的創(chuàng)新中求同存異。

談及供應(yīng)鏈金融方面的創(chuàng)新，金融工場董事長魏薇表示：目前主要探索的是在跨境融資分析、貿(mào)易融資方面的供應(yīng)鏈金融。目前在國家大的“一帶一路”的戰(zhàn)略下，包括推行了跨境電商支持的指導(dǎo)政策，現(xiàn)在有更多的帶進(jìn)來和走出去的業(yè)務(wù)貿(mào)易需求在源源不斷地產(chǎn)生，而且這部分需求規(guī)模在不斷地增大。在這個(gè)過程中，金融工場是利用自己的股東或者上市公司的背景，還包括我們在第三方支付牌照方面的跨境支付牌照資源，打造了工貿(mào)通的產(chǎn)品模型。通過打通內(nèi)外資金流通形成內(nèi)保外貸的形式，形成跨境電商也好，或者是跨境融資企業(yè)服務(wù)于客戶，這也是在供應(yīng)鏈融資方面比較成功的創(chuàng)新模式。

如果回到金融工場的資金端再來看一看，其實(shí)現(xiàn)在整體存在的P2P網(wǎng)站平臺(tái)中有將近80%的客戶都是投資客戶，其實(shí)多數(shù)所需要的是更多給他們帶來好的投資服務(wù)體驗(yàn)，包括多元化的產(chǎn)品，另外就是植入更多的趣味性、娛樂化、社會(huì)責(zé)任，包括品牌自身的態(tài)度和價(jià)值觀，這個(gè)是支持品牌和平臺(tái)能夠長遠(yuǎn)地可持續(xù)發(fā)展一個(gè)最核心的理念。

“在這個(gè)過程中，我們其實(shí)分為1.0版、2.0版和3.0版。在1.0版里，我們講到提供更多的附加值，不管是在電商平臺(tái)，還是在P2P平臺(tái)，大家應(yīng)用得都還是比較多的，最核心的一點(diǎn)其實(shí)是提供更多的應(yīng)用場景。因?yàn)槲覀兛吹皆谄脚_(tái)中，包括我們工場也是一樣，客戶可以進(jìn)行一些娛樂化、社會(huì)化還有生活化的消費(fèi)，不管是買電影票也好，還是交水電費(fèi)也好等，其實(shí)大家會(huì)看到，這種生活化的服務(wù)場景是要更多植入到我們的平臺(tái)中去，在這個(gè)過程中，后一步的提升是在于如何對你的用戶進(jìn)行分級(jí)。在平臺(tái)上，基于你的用戶，他的一個(gè)行為積累之后，對用戶進(jìn)行打分，然后進(jìn)行分級(jí)，給他推送不同類別的產(chǎn)品。我們后期會(huì)有整個(gè)商城的概念，基于不同用戶的級(jí)別，包括他的資本實(shí)力，會(huì)給他推送更個(gè)性化的金融產(chǎn)品、娛樂產(chǎn)品，包括生活服務(wù)類的產(chǎn)品，才會(huì)更有力地帶動(dòng)資金端的拉動(dòng)。”魏薇強(qiáng)調(diào)。

當(dāng)然在運(yùn)作資金端和資產(chǎn)端的共同創(chuàng)新過程中，金融工場還著手完成了品牌人性化以及聯(lián)合營銷等諸多方面，發(fā)揮助力改良服務(wù)的作用。這充分說明一點(diǎn)：無論資產(chǎn)端還是資金端，其實(shí)創(chuàng)新的方向都是統(tǒng)一的，就是通過這種深化的服務(wù)來創(chuàng)造價(jià)值，帶動(dòng)金融智慧更加深入人心。

創(chuàng)新維度

面對金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)邊界之間的關(guān)系，短融網(wǎng)CEO王坤為《中國信息化周報(bào)》記者詳細(xì)梳理了其中的線索，讓業(yè)界淺入深出地了解金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)泡沫的一些天然聯(lián)系?！拔覀?nèi)缃袼劦慕鹑趧?chuàng)新必須具備幾個(gè)維度，首先是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，其次是效率提升，再次是對風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，最后就是最終任何創(chuàng)新都要落到實(shí)處，即如何把握和提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

發(fā)現(xiàn)價(jià)值是業(yè)界在金融創(chuàng)新中必須思考的問題，就是說怎么能夠幫助，或者為客戶提供哪些更有價(jià)值的服務(wù)。例如如何幫助客戶降低資金成本，獲得更高的收益，在同等風(fēng)險(xiǎn)上幫助客戶收獲更多。如何解決金融的可獲得性和便利性的問題，如今的普惠金融，背后就是如何獲得金融的便利性。除此之外就是怎么能夠最大限度上提高資金的周轉(zhuǎn)效率，實(shí)現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值。在客戶價(jià)值角度，目前的P2P領(lǐng)域，很多企業(yè)都有很多創(chuàng)新，包括現(xiàn)在很多的數(shù)據(jù)金融、個(gè)貸、供應(yīng)鏈金融等方面，這些創(chuàng)新都是非常有益的嘗試。

效率的提升。因?yàn)榻鹑谠谌魏我粋€(gè)層面來講，都是一個(gè)交易成本最高的行業(yè)，盡管金融從業(yè)者貌似在其中收獲了很多利潤，但落實(shí)到每一筆交易中，金融機(jī)構(gòu)所收費(fèi)用都是非常低的。但是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)本身作為一個(gè)服務(wù)提供者，其交易量讓本身的獲益在全球范圍來說都是一個(gè)利潤最高的行業(yè)，但是它的交易成本與背后的風(fēng)險(xiǎn)卻構(gòu)成了一把雙刃劍。眾所周知金融交易者本身把控風(fēng)險(xiǎn)，才可以讓度更多的收益，所以交易是金融創(chuàng)新的一個(gè)主軸或者主要方式之一。金融效益方面最重要的還是怎么降低交易成本，包括目前所說的獲客成本，信息的獲取和交換的成本，數(shù)據(jù)成本以及廣義上所說的運(yùn)營成本，這些都是在P2P創(chuàng)新中必須思考的問題。

在金融創(chuàng)新中，必須思考的還有一個(gè)問題，是對風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)能力。王坤總結(jié)道：“其實(shí)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在做信貸的時(shí)候，不管定價(jià)的利率是15%還是12%，或者是20%，其實(shí)背后的違約率總是有一個(gè)相對可以預(yù)期的空間，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中最重要的就是如何能夠發(fā)現(xiàn)所面臨的客戶，并準(zhǔn)確預(yù)測違約、風(fēng)險(xiǎn)概率和損失率。在這個(gè)方面能夠更準(zhǔn)確地做到這一點(diǎn)的機(jī)構(gòu)，其實(shí)就會(huì)有更多的競爭優(yōu)勢。因?yàn)槿绻媾R一個(gè)15%的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，背后可能隱藏著2%的違約率，2%的違約率來覆蓋這15%，其實(shí)是有足夠空間的，但是如果有更好的能力，用一個(gè)分層定價(jià)的方式，采用8%、10%、15%、20%，大部分客戶肯定能夠以更低的成本獲得風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)、貸款服務(wù)，所以在這個(gè)里面定價(jià)優(yōu)勢就會(huì)比競爭優(yōu)勢更強(qiáng)。對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，應(yīng)該是所有金融創(chuàng)新里面非常核心的一個(gè)要點(diǎn)?！?/p>

在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中，基本的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)，例如風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)的管理，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，大數(shù)據(jù)金融對反欺詐的管理等這些方面，都是在P2P從業(yè)領(lǐng)域做創(chuàng)新所必需的一些可以參照的工具。

不管是什么形式的創(chuàng)新，最后都必須有一個(gè)落腳點(diǎn)，那就是怎么通過創(chuàng)新獲得在市場上的競爭優(yōu)勢。這個(gè)競爭優(yōu)勢是可以持續(xù)地在未來三五年中，不會(huì)被競爭對手模仿和超越的能力，這方面最重要的一點(diǎn)就是所做的東西被競爭對手去超越的時(shí)間和空間都比較大。

“我覺得目前很難有一個(gè)簡單的模式，不能讓對手去模仿，所以，總體上我覺得優(yōu)勢，從互聯(lián)網(wǎng)效益來說，規(guī)模、收益等都是在競爭優(yōu)勢中必須去考量的三個(gè)非常重要的方面。”王坤認(rèn)為。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改變很多事情，例如我們通常所說的互聯(lián)網(wǎng)精神，共享、平等、數(shù)據(jù)、信息還有人與人之間的鏈接場景，這些均是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以改變的方面。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還有一些始終不能改變的東西，例如人性、違約成本、操作風(fēng)險(xiǎn)等，都是在創(chuàng)新過程中需要從技術(shù)之外解決的問題。

金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理是—對矛盾的結(jié)合體，過度追求金融創(chuàng)新而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)侵蝕資本和利潤；反之，過分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)而抑制金融創(chuàng)新，則會(huì)導(dǎo)致活力不足、客戶流失、市場份額減少。

王坤說：“金融創(chuàng)新跟其他的創(chuàng)新非常不同，金融創(chuàng)新在創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)還創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)。要可持續(xù)發(fā)展，就必須在金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋求適度的平衡。所以，我覺得如果我們不能很好地去規(guī)避金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)的因素，會(huì)讓我們所有的金融創(chuàng)新走入泥潭?！?