方文惠

【摘 要】資金管理是制約一個(gè)企業(yè)生存與發(fā)展的主要瓶頸，影響著企業(yè)未來(lái)的生死存亡。伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善，企業(yè)的管理者越來(lái)越重視企業(yè)的資金管理問(wèn)題。本文從價(jià)值鏈與企業(yè)資金管理相結(jié)合的視角出發(fā)，探求價(jià)值鏈與資金管理的理論框架，解析基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理內(nèi)涵，構(gòu)建出基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理研究的路徑與模式，以期為我國(guó)企業(yè)增強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力提供思考與借鑒。

【關(guān)鍵詞】?jī)r(jià)值鏈；企業(yè)資金管理；內(nèi)涵；路徑；模式

目前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)趨向于市場(chǎng)的國(guó)際化與需求的主導(dǎo)化，各大企業(yè)為在市場(chǎng)中立于不敗之地，越來(lái)越關(guān)注企業(yè)自身的資金管理問(wèn)題。伴隨著價(jià)值鏈管理思想席卷全球，企業(yè)意圖從價(jià)值鏈的視角出發(fā)，將其應(yīng)用于企業(yè)資金的管理與使用過(guò)程之中，試圖通過(guò)價(jià)值鏈的資金管理模式提高企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的地位。

一、價(jià)值鏈與資金管理的關(guān)系框架探求

企業(yè)的價(jià)值鏈主要可以總結(jié)為工作流、實(shí)物流、信息流及資金流四個(gè)基本鏈條（如下圖），工作流可以分為采購(gòu)、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)；實(shí)物流主要負(fù)責(zé)實(shí)物的流轉(zhuǎn)；信息流是對(duì)有關(guān)各方的信息進(jìn)行匯總與傳遞；資金流則是有資金結(jié)算產(chǎn)生的價(jià)值鏈聯(lián)盟產(chǎn)生的。從圖1中可知，工作流、實(shí)物流與信息流均蘊(yùn)含于物流過(guò)程之中，而資金流則貫穿于整個(gè)的物流過(guò)程中，它存在于各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中。資金流過(guò)程的具有較廣的空間范圍，既涵蓋了內(nèi)部的價(jià)值鏈，又包括了全部?jī)r(jià)值鏈的聯(lián)盟，從上游供應(yīng)商開始，經(jīng)過(guò)企業(yè)的采購(gòu)、加工與制造，再到顧客的購(gòu)買等環(huán)節(jié)，都屬于資金流動(dòng)的過(guò)程。因此，下圖可以表明資金流與價(jià)值鏈之間具有緊密的關(guān)系。

價(jià)值鏈與資金管理的關(guān)系框架主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，資金管理能夠利用外部?jī)r(jià)值鏈的動(dòng)態(tài)來(lái)反映外部環(huán)境的變化。企業(yè)將價(jià)值鏈理論應(yīng)用于資金管理，極大地拓寬了企業(yè)資金管理方面的內(nèi)容。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)不僅要對(duì)內(nèi)部的資金活動(dòng)進(jìn)行管理，還要對(duì)涉及到企業(yè)的相關(guān)利益者進(jìn)行審視。因此，企業(yè)可以通過(guò)外部?jī)r(jià)值鏈獲悉外部相關(guān)利益者的信息與動(dòng)向，如市場(chǎng)供求出現(xiàn)變化時(shí)，供應(yīng)商采取的應(yīng)對(duì)措施可能會(huì)提高企業(yè)的采購(gòu)成本，從而產(chǎn)生資金流出，而購(gòu)買商則會(huì)通過(guò)對(duì)企業(yè)商品價(jià)格的壓低，影響資金的流入。由此可見，企業(yè)內(nèi)部并不可能完全控制外部環(huán)境的變化，企業(yè)必須重視完善外部?jī)r(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，建立與市場(chǎng)匹配的追蹤反饋制度，提高資金的使用效率，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化方面的能力；其二，運(yùn)用價(jià)值鏈理論能夠促進(jìn)企業(yè)對(duì)資金的全過(guò)程管理。在傳統(tǒng)的資金管理模式中，資金管理的焦點(diǎn)在于資金收支與財(cái)務(wù)部門的管理，忽略了企業(yè)內(nèi)部在業(yè)務(wù)活動(dòng)方面及其他部門之間存在的資金流動(dòng)與資金信息的傳遞。在實(shí)際的企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中，資金管理滲透于產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中，如管理存貨、回收賬款等活動(dòng)對(duì)于企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)非常重要，這些活動(dòng)與上游的供應(yīng)商、中間的銷售商以及下游的顧客相互鏈接，組成了市場(chǎng)的外部變化環(huán)境，企業(yè)要通過(guò)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈資金管理的加強(qiáng)，重構(gòu)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的運(yùn)作模式，利用價(jià)值鏈聯(lián)盟的維系促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，為企業(yè)提供最全面、最有效的信息與素材，滿足企業(yè)資金管理的需要。

二、基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理內(nèi)涵解析

1.基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理的概念

基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理主要是從價(jià)值鏈的維度來(lái)剖析企業(yè)資金管理的相關(guān)內(nèi)容，它可以從時(shí)間與空間兩個(gè)視角來(lái)重新構(gòu)造企業(yè)資金管理的架構(gòu)。面向價(jià)值鏈?zhǔn)腔趦r(jià)值鏈企業(yè)資金管理的重要特點(diǎn)，它的對(duì)象是在各種“流程”中的資金活動(dòng)，目標(biāo)是價(jià)值鏈聯(lián)盟與企業(yè)之間雙重價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)現(xiàn)代信息技術(shù)的作用，利用物流過(guò)程與資金過(guò)程兩個(gè)流程促進(jìn)價(jià)值鏈的再造優(yōu)化，加強(qiáng)資金管理在整個(gè)過(guò)程中的全面、系統(tǒng)管理，最終提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理可分為資金戰(zhàn)略管理與資金技術(shù)管理兩個(gè)層面，資金的戰(zhàn)略管理層面是企業(yè)依據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略選擇合適的資金管理體制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)定的資金戰(zhàn)略管理目標(biāo)；資金技術(shù)管理層面是指企業(yè)通過(guò)對(duì)自身內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的解析，再造資金與業(yè)務(wù)兩個(gè)流程，避免不增值流程的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)在資金管理方面的效用最大化。

2.基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理的目標(biāo)

根據(jù)系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)良性循環(huán)的前提是具有正確的目標(biāo)，企業(yè)資金管理的目標(biāo)在價(jià)值鏈上的資金運(yùn)行過(guò)程中表現(xiàn)出同樣的作用。基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理目標(biāo)包括一般目標(biāo)與最終目標(biāo)兩個(gè)方面，一般目標(biāo)屬于企業(yè)資金管理的短期目標(biāo)，只有短期目標(biāo)的不斷達(dá)成，才能促進(jìn)企業(yè)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金流動(dòng)的均衡性與有效性是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)資金的均衡流動(dòng)主要是指資金的流入與流出保持基本的動(dòng)態(tài)平衡，資金的有效流動(dòng)則為企業(yè)對(duì)正常經(jīng)營(yíng)獲得的資金與其他方面產(chǎn)生的資金進(jìn)行有效利用，并通過(guò)資金的有效利用來(lái)獲得更多的增值，從而產(chǎn)生較為可觀的經(jīng)濟(jì)效益。因此，企業(yè)資金管理的一般目標(biāo)為資金均衡、有效流動(dòng)的實(shí)現(xiàn)；最終目標(biāo)是基于價(jià)值鏈企業(yè)資金管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，價(jià)值鏈?zhǔn)菍?duì)工作流、實(shí)物流、信息流與資金流整個(gè)鏈條進(jìn)行規(guī)劃，通過(guò)價(jià)值鏈活動(dòng)與作業(yè)之間的協(xié)調(diào)與優(yōu)化，提高資金使用與運(yùn)作的效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。可見，企業(yè)基于價(jià)值鏈的資金管理最終目標(biāo)為通過(guò)價(jià)值鏈聯(lián)盟實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

3.基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理的內(nèi)容

基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理內(nèi)容主要包括常規(guī)資金與現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)方面的管理，常規(guī)資金管理方面由資金籌集、資金投放、資金營(yíng)運(yùn)及收益分配管理等幾個(gè)方面構(gòu)成，現(xiàn)金流量則貫穿于整個(gè)資金管理過(guò)程之中，它主要包括資金的流入與流出兩個(gè)部分。常規(guī)資金管理、現(xiàn)金流量管理兩個(gè)方面共同構(gòu)成了基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理內(nèi)容。

三、基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理研究的路徑與模式構(gòu)建

基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理研究路徑可從業(yè)務(wù)流程、資金流程與組織結(jié)構(gòu)3個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)：第一，重組業(yè)務(wù)流程。業(yè)務(wù)流程重組的重點(diǎn)在于作業(yè)流程，需要打破以“金字塔”為組織結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)方式，重組業(yè)務(wù)流程中“徹底性、根本性、戲劇性、流程”核心內(nèi)容，促進(jìn)組織結(jié)構(gòu)向“扁平化”組織管理結(jié)構(gòu)方向發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)員工參與管理的力度，提高員工參與管理與企業(yè)內(nèi)部有效溝通的實(shí)現(xiàn)；第二，再造資金流程。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重心，資金管理則是財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。企業(yè)財(cái)產(chǎn)的物資貨幣表現(xiàn)主要是以資金的形式存在，資金成為企業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)中的重要紐帶，成為企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的“生命線”，滲透于企業(yè)的每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，具有“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的重要作用。企業(yè)資金流程的再造需要建立專門化的財(cái)務(wù)管理，轉(zhuǎn)換會(huì)計(jì)運(yùn)營(yíng)的傳統(tǒng)模式，并要求財(cái)務(wù)部門及時(shí)回應(yīng)新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，重新對(duì)新的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行相應(yīng)評(píng)估，增強(qiáng)分析市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)的能力；第三，重構(gòu)組織結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)的“金字塔”型組織結(jié)構(gòu)中，業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)兩個(gè)部門基本都是各自獨(dú)立、各謀其政的。重構(gòu)組織結(jié)構(gòu)以后，財(cái)務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門實(shí)現(xiàn)了一體化結(jié)構(gòu)，他們從分工明確、互不相干逐漸走向于各方面的融合，減少管理層次的人員，加強(qiáng)員工的工作效率，實(shí)現(xiàn)扁平化組織化結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)。

基于價(jià)值鏈的資金管理研究的模式主要從資金管理的類型與資金集中管理模式兩個(gè)方面進(jìn)行剖析。從資金管理的類型來(lái)看，一般分為原始的管理、粗放型資金管理與集中資金管理三種類型，其中，集中資金管理又可分為簡(jiǎn)單化的資金集中管理與跨平臺(tái)的集中資金管理。我國(guó)的企業(yè)對(duì)于價(jià)值鏈的資金管理需要從原始的管理起步，接著過(guò)渡為粗放型的資金管理，繼而發(fā)展為簡(jiǎn)單化的集中資金管理，最后實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)的集中資金管理模式?？缙脚_(tái)的集中資金管理模式是一種基于現(xiàn)代信息技術(shù)與通訊技術(shù)的模式化、集中化、系統(tǒng)化管理方式，它實(shí)現(xiàn)了真正意義上的資金管理，保證了資金管理的安全，提高了企業(yè)資金的使用效率。從資金集中管理的模式來(lái)看，基于價(jià)值鏈的資金管理要實(shí)現(xiàn)集中化、網(wǎng)絡(luò)化的資金管理模式，它能夠加強(qiáng)企業(yè)資金的科學(xué)管理，滿足企業(yè)壯大發(fā)展的需要，并有利于企業(yè)樹立良好的形象。因此，構(gòu)建基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理模式有益于企業(yè)的可續(xù)性的成長(zhǎng)與發(fā)展。

四、結(jié)論

在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)的資金管理需要不斷地注入新鮮“血液”，基于價(jià)值鏈的企業(yè)資金管理為企業(yè)提供了新的視角與維度，有助于企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展、完善自我，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中立于不敗之地。

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