張彥舒 南昌大學金融數(shù)學系

金融數(shù)學概述及教學分析

張彥舒 南昌大學金融數(shù)學系

金融數(shù)學是近年來新興的一門邊緣學科，其是數(shù)學與金融學相結(jié)合的產(chǎn)物，是金融學由定性分析向定性分析與定量分析相結(jié)合、由規(guī)范研究向?qū)嵶C研究轉(zhuǎn)變、由理論闡述向理論研究與實用研究并重、由金融模糊決策向精確化決策發(fā)展的結(jié)果，金融數(shù)學本身就應該具有很強的現(xiàn)實應用性，但是囿于傳統(tǒng)教學方法和學生缺乏社會實踐，該課程的應用特色卻并未能在教學中得到很好的體現(xiàn)，所以本文就對金融數(shù)學概述及教改革方面進行了簡單的分析與探討。

金融數(shù)學 概述 教學 分析

金融數(shù)學自誕生以來經(jīng)過半個多世紀的擴充和修正，已經(jīng)發(fā)展成為一門具有獨立理論體系的一門交叉學科，在最近的十幾年里，金融數(shù)學的研究也受到了前所未有的關視，目前，人們越來越深刻的認識到，數(shù)學已成為金融學研究中隨處可見的關鍵技術(shù)，而同時金融學的發(fā)展也為數(shù)學知識和技巧的運用提供了重要的平臺，本文就將對金融數(shù)學及其教學改革方面進行闡述。

一、金融數(shù)學概述

金融數(shù)學，又被稱為分析金融學、數(shù)理金融學、數(shù)學金融學，其是20世紀80年代末、90年代初興起的數(shù)學與金融學的交叉學科，其研究對象就是金融市場上風險資產(chǎn)的交易，其目的就是利用有效的數(shù)學工具揭示金融學的本質(zhì)特征，從而達到對具有潛在風險的各種未定權(quán)益的合理定價和選擇規(guī)避風險的最優(yōu)策略，其歷史最早可以追溯到1900 年，法國數(shù)學家巴歇里埃的博士論文“投機的理論”，在該文中，巴歇里埃首次使用Brown 運動來描述股票價格的變化，這為后來金融學的發(fā)展，特別是為現(xiàn)代期權(quán)定價理論奠定了理論基礎，不過當時他的工作并沒有得到金融數(shù)學界的重視，而是直到1952年馬科維茨的博士論文《投資組合選擇》提出了均值――方差的模型，建立了證券投資組合理論，從此才奠定了金融學的數(shù)學理論基礎，在馬科維茨工作的基礎上，1973年布萊克與斯科爾斯得到了著名的期權(quán)定價公式，并贏得了1997年的諾貝爾經(jīng)濟學獎，也就是這后兩次的發(fā)現(xiàn)，推動了數(shù)學研究對金融的發(fā)展，進而逐漸形成了一門新興的交叉學科，即金融數(shù)學，金融數(shù)學是在兩次華爾街革命的基礎上迅速發(fā)展起來的一門數(shù)學與金融學相交叉的前沿學科，其核心內(nèi)容就是研究不確定隨機環(huán)境下的投資組合的最優(yōu)選擇理論和資產(chǎn)的定價理論，套利、最優(yōu)與均衡是金融數(shù)學的基本經(jīng)濟思想和三大基本概念，金融數(shù)學的迅速發(fā)展，也帶動了現(xiàn)代金融市場中金融產(chǎn)品的快速創(chuàng)新，使得金融交易的范圍和層次更加豐富和多樣，這門新興的學科同樣與我國金融改革和發(fā)展有緊密的聯(lián)系，而且其在我國的發(fā)展前景也是不可限量的。

二、金融數(shù)學教學分析

1.探究式教學法。探究式教學是一種依據(jù)教學內(nèi)容和要求，由師生創(chuàng)設問題情境，以問題的提出、探究和解決來激發(fā)學生的求知欲和主體意識，培養(yǎng)學生的實踐能力和創(chuàng)新精神的教學方法，而所謂問題情境，就是一種心理狀態(tài)，即當學生接觸到的學習內(nèi)容與其原有認知水平不和諧、不平衡時，其對疑難問題急需通達解決的心理狀態(tài)，問題情境的產(chǎn)生必須依賴于問題，所以，在教學中，把問題作為教學的出發(fā)點，根據(jù)金融數(shù)學問題還原到實踐原型，創(chuàng)設出帶有挑戰(zhàn)性、激勵性的問題，以引發(fā)學生的認知沖突，進而激發(fā)其求知欲望，最終使學生的認知過程和情感過程統(tǒng)一起來，例如，在講解期權(quán)定價理論時，就可從我國證券市場上現(xiàn)有的權(quán)證品種出發(fā)，讓學生自己收集與權(quán)證相關的資料，探究權(quán)證到底價值幾何，教師可以指導學生去查閱期權(quán)定價理論的有關資料，經(jīng)過探究、合作討論等環(huán)節(jié)，使學生弄清楚期權(quán)定價模型是如何推導得到的、定價模型是如何具體計算的等等內(nèi)容；目前利用金融數(shù)學技巧獲得的期權(quán)定價理論已被推廣到其他金融問題的研究之中，如期貨、債券、可轉(zhuǎn)換債券、利率掉期、外匯匯率等，并廣泛應用于包括公司債券、可變利率抵押、抵押貸款、保險和稅法在內(nèi)的金融證券和合同的廣闊領域，因此，教師就可以在此基礎上進一步創(chuàng)設有關問題情景，進而指導學生進一步探究，以掌握相關金融衍生品的定價理論。

2.案例式教學。一是要選擇恰當案例。首先必須要全面準確地把握教材；其次要選擇與教學內(nèi)容和教學目的密切相關的正反面的典型案例，寓所教理論于案例之中。要注意案例教學環(huán)節(jié)的銜接，合理安排教學過程，這一方面需要學生的積極配合，另一方面需要教師有較強的組織教學能力，比如，我們可以事先把案例發(fā)給學生，讓學生先作準備，在討論時就恰當?shù)匾龑W生，以調(diào)動學生的積極性，最后適時進行收尾總結(jié)，我們既要肯定學生獨到的見解，激勵學生下次更好地參與討論，又要提出存在的問題和不足；三是案例教學要與多媒體技術(shù)相結(jié)合。由于案例教學耗時較多，并受客觀環(huán)境的限制，因此，在條件允許的情況下，將多媒體教學手段引入案例教學是非常必要的，通過播放視頻、錄音、與網(wǎng)頁超鏈接等方式講解案例，一方面加大了信息輸出量，另一方面提高了學生學習的主動性和積極性；四是案例教學要與其他教學方式相結(jié)合。我們在強調(diào)案例教學的同時，也不能忽視理論教學，理論教學與案例教學應該是相輔相成的；而且案例教學還應該與學生自主學習相結(jié)合，案例教學應該讓學生更多地參與進來，通過自主學習，實現(xiàn)案例教學的最優(yōu)效果。

3.學生的實習。實習是一種實踐，是理論聯(lián)系實際，應用和鞏固所學專業(yè)知識的一項重要環(huán)節(jié)，是培養(yǎng)學生能力和技能的一個重要手段，通過實習，學生可以更廣泛地直接接觸社會，了解社會需要，加深對社會的認識，增強對社會的適應性縮短學生從一名大學生到一名從業(yè)人員之間的思想和業(yè)務距離，為以后畢業(yè)打下堅實的基礎，金融數(shù)學方向的實習更是如此，一方面要將所學的理論知識用于實踐中；另一方面對于業(yè)務能力得到加強。

綜上所述，隨著金融業(yè)的蓬勃發(fā)展，社會對金融人才的需求不斷增加，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展對金融工作者的數(shù)學水平提出了較高要求，因此，大學對金融人才的培養(yǎng)方案就應不斷調(diào)整，與時俱進，以適應應用型人才培養(yǎng)的需求。

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