陸岷峰，楊　亮

(1.江蘇銀行總行 董事會辦公室，江蘇 南京 210001；2.南京財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210046)

?

規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺成長的路徑

陸岷峰1，楊亮2

(1.江蘇銀行總行 董事會辦公室，江蘇 南京 210001；2.南京財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210046)

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠有效提高資金配置效率,擴大金融服務(wù)范圍，然而當(dāng)前行業(yè)高跑路、低盈利，網(wǎng)絡(luò)黑客的頻繁攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融人才緊缺，金融消費者難以看清網(wǎng)貸平臺的資質(zhì)與風(fēng)控水平等現(xiàn)狀卻與之相背離。而由此引發(fā)的風(fēng)險可能危及整個金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展，進(jìn)而關(guān)系到行業(yè)自身的生存與發(fā)展。究其原因應(yīng)當(dāng)是：國內(nèi)社會征信環(huán)境缺失；網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失； P2P平臺所存在的不同程度的安全隱患可能導(dǎo)致的金融風(fēng)險；具有傳統(tǒng)金融工作經(jīng)驗、又有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維的復(fù)合型人才嚴(yán)重不足。同時，與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺企業(yè)內(nèi)部還未建立健全運作與風(fēng)控機制。為使P2P網(wǎng)貸快速健康發(fā)展，亟須建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺安全標(biāo)準(zhǔn)，推動平臺網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)升級、保障客戶資料信息安全。提高平臺客戶自主保護意識與能力，提升用戶與平臺系統(tǒng)的聯(lián)合風(fēng)險防范水平。 加強并規(guī)范P2P平臺的信息披露義務(wù)。引導(dǎo)P2P平臺企業(yè)科學(xué)合理制定產(chǎn)品價格，既要充分考慮實際運營成本，也要兼顧平臺風(fēng)控體系水平。構(gòu)建針對網(wǎng)貸平臺的巡查制度及信用評級制度，加快培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才。從而促進(jìn)P2P行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，真正使其實現(xiàn)依托實體經(jīng)濟而健康成長。

關(guān)鍵詞：P2P平臺；盈利模式；信息披露；巡查制度

一、引言

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)之一，P2P網(wǎng)貸模式不僅獲得政府的政策認(rèn)可與支持，于實踐中也超常規(guī)發(fā)展。自2013年以來，我國P2P平臺開始出現(xiàn)膨脹式發(fā)展，2015年10月全國網(wǎng)貸平臺成交量共計1319.59億元，較2014年10月的384.07億元，同比增長率高達(dá)244%。平臺總數(shù)也增至3435家，P2P網(wǎng)貸平臺歷史累計融資總額達(dá)到10983.49億元，成功實現(xiàn)萬億規(guī)模的階段性目標(biāo)①。伴隨著成交額與平臺總數(shù)的幾何式增長，P2P網(wǎng)貸影響力正急劇擴大，在個人及中小型企業(yè)的融資地位日益提升。

然而伴隨著自2013年以來該創(chuàng)新金融模式的跳躍式發(fā)展，諸多金融風(fēng)險也逐漸暴露出來，大量問題平臺因資金斷鏈而跑路，債權(quán)人權(quán)益正遭受巨大威脅。到2015年10月底，全國問題平臺總數(shù)共計1078家，占比高達(dá)31.38%。平臺企業(yè)的高比例跑路現(xiàn)象，引起了社會各界對網(wǎng)貸行業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的懷疑，甚至得出P2P體量難以做大的結(jié)論。因此，亟須對國內(nèi)P2P行業(yè)進(jìn)行規(guī)范化引導(dǎo)和監(jiān)督，推動網(wǎng)貸行業(yè)健康有序發(fā)展。

網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模始終高速增長，表明其具有極強的生命力與成長性，然而當(dāng)前行業(yè)高跑路、低盈利等現(xiàn)狀卻與之相背離。而P2P平臺當(dāng)前發(fā)展問題由多方面原因?qū)е拢湟l(fā)的風(fēng)險可能危及整體金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展，進(jìn)而關(guān)系到行業(yè)自身的生存與發(fā)展，因此亟須對P2P平臺企業(yè)的全方位管理進(jìn)行評判和思考。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的問題及原因

(一)P2P網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)的問題及其危害

1.P2P平臺高跑路率

國內(nèi)問題平臺總數(shù)從2014年1月底的104家，到2015年10月底的1078家，同比增長了9.37倍。而從涉案資金角度看，2013年跑路平臺涉案金額達(dá)23億元，而2015年上半年該金額就已超過60億元，這都表明了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的金融風(fēng)險正在加速釋放。如此驚人的高跑路率現(xiàn)象，一方面，將給廣大社會投資者帶來巨額損失，影響金融系統(tǒng)與社會經(jīng)濟穩(wěn)定；另一方面，極大地破壞了P2P網(wǎng)貸平臺的整體形象。

2.網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊頻繁

網(wǎng)絡(luò)資料整理發(fā)現(xiàn)，僅2014年至2015年8月底，國內(nèi)就有超過150家P2P平臺企業(yè)曾遭受黑客攻擊，致使平臺的客戶信息泄露、關(guān)鍵數(shù)據(jù)被修改、系統(tǒng)短時間崩潰等，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)損失過億元。對于網(wǎng)貸平臺的黑客攻擊事件頻發(fā)現(xiàn)狀，平臺投資者逐漸喪失對網(wǎng)貸行業(yè)的安全感與信任，部分投資者甚至不再利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行投資，而且P2P平臺企業(yè)自身也陷入兩難困境。受制于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)能力不足、潛在安全漏洞較多、應(yīng)急反應(yīng)機制欠缺等問題，平臺企業(yè)尤為擔(dān)憂遭遇到黑客攻擊，進(jìn)而引發(fā)巨額經(jīng)濟損失和平臺客戶流失。在交易中，無論貸款是否審核通過，借款人提供的上述資料都不被退還。如果黑客成功攻擊P2P平臺網(wǎng)站，必然會導(dǎo)致投融資雙方信息外傳，既對個人隱私權(quán)帶來威脅，還造成P2P平臺的品牌形象受損，對該P2P平臺自身及整個行業(yè)均會產(chǎn)生負(fù)面影響。

3.信息不對稱問題嚴(yán)重

信用風(fēng)險具有兩面性、突發(fā)性、收益結(jié)構(gòu)不對稱性等特點，這些特征在我國P2P行業(yè)中表現(xiàn)得更加突出，根本原因還是我國信用相關(guān)信息的透明度低的問題異常嚴(yán)重。一方面，金融消費者難以了解網(wǎng)貸平臺的資質(zhì)與風(fēng)控水平，更無從辨別P2P平臺的優(yōu)劣；另一方面，P2P平臺用于融資者的貸前審核成本較高，且無法監(jiān)督資金用途和流向。伴隨著P2P平臺的激烈競爭與創(chuàng)新，投資者承擔(dān)全部風(fēng)險的模式基本消失，網(wǎng)貸平臺普遍提供本息擔(dān)?；蚺c第三方擔(dān)保公司合作，因此融資方風(fēng)險將轉(zhuǎn)移到P2P平臺，從而加劇了平臺的壞賬率與營運問題。而大部分平臺并不具備追討違約資金的專業(yè)能力，如果發(fā)生資金鏈斷裂，平臺和投資方只能通過網(wǎng)絡(luò)平臺來追討資金，追討違約資金能力的不足與追討流程的非專業(yè)化擴大了信用風(fēng)險及由此帶來的不良影響。同時，缺少擔(dān)保與質(zhì)押措施極易產(chǎn)生金融消費者損失本息的風(fēng)險。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融人才稀缺

從P2P平臺角度來看，優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才是不可或缺的核心競爭力，能有效減少經(jīng)營風(fēng)險，并且是其他平臺競爭者難以效仿的。然而，人才的不足與流失使平臺競爭優(yōu)勢欠缺，從而引起互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)計不科學(xué)、風(fēng)控水平未達(dá)標(biāo)，進(jìn)而導(dǎo)致P2P平臺的被動跑路。據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的測算，僅國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)3年內(nèi)將有142萬的人才缺口，再考慮到另外幾種主要業(yè)態(tài)模式，我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來3年或?qū)⒊霈F(xiàn)300萬的人才缺口。以江蘇省為例，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的高管需求占比約為4.2%，而風(fēng)控、技術(shù)、營銷人員需求比例分別是21.1%、16.4%和58.3%。因此，基于崗位結(jié)構(gòu)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融人才需求程度最大是營銷人員，分列二、三位的分別為風(fēng)控與技術(shù)人員，即項目經(jīng)理、風(fēng)險控制、信貸審核、平臺研發(fā)等項目端人員。構(gòu)建平臺企業(yè)的風(fēng)控與研發(fā)團隊，這是平臺核心競爭力所在。而占比最少的是高管人才，由于主要承擔(dān)規(guī)劃企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、日常營運管理等宏觀方面的工作，因此對高管自身的能力與素質(zhì)要求極高。

(二)P2P網(wǎng)貸行業(yè)困境的原因

1.網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失

現(xiàn)階段，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入前置標(biāo)準(zhǔn)尚處于缺失狀態(tài)，平臺企業(yè)良莠不齊，投資者缺乏業(yè)務(wù)參考選擇的指標(biāo)。正因為網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、無平臺標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行業(yè)的資質(zhì)水平與風(fēng)險防范水平參差不齊，又缺少對網(wǎng)貸平臺信用等級評級機制，極易導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)逆向選擇問題，增加平臺企業(yè)跑路或倒閉風(fēng)險。盡管2015年7月互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見的出臺，標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期，但提高行業(yè)的進(jìn)入前置條件應(yīng)為首要任務(wù)。P2P行業(yè)準(zhǔn)入前置缺失主要表現(xiàn)在下面三個維度：其一，未設(shè)立牌照制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)屬性仍為金融，因此對其監(jiān)督管理，應(yīng)參照對傳統(tǒng)金融體系的要求，設(shè)置牌照制度是加強金融風(fēng)險把控的基本前提。其二，無注冊資本金強制標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)階段，我國P2P行業(yè)的進(jìn)入成本過低，注冊資金普遍偏少，而歐美P2P平臺注冊資金基本都在千萬級別。過低的注冊資金一方面反映企業(yè)的資質(zhì)水平與資本實力欠缺，另一方面也間接表明平臺風(fēng)險承受能力不足。其三，無風(fēng)控體系基本要求。風(fēng)控體系水平將是P2P平臺未來發(fā)展的核心競爭力，關(guān)系到平臺企業(yè)的生存與發(fā)展，是投資者權(quán)益的關(guān)鍵保障，然而，我國平臺企業(yè)急于上線運行，并未深刻認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，忽視對技術(shù)與風(fēng)控團隊的建設(shè)。

2.現(xiàn)有盈利模式缺乏科學(xué)性

得益于國家宏觀環(huán)境、小微企業(yè)融資需求、互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)等多方利好，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢，但與傳統(tǒng)銀行業(yè)相比，P2P行業(yè)成熟度還有待提高，平臺企業(yè)內(nèi)部還未建立健全運作與風(fēng)控機制，于金融產(chǎn)品定價、項目收費標(biāo)準(zhǔn)等方面還需積極探索。根據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對全國300家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺盈利模式的抽樣調(diào)查，實現(xiàn)盈利需首先做到約5.76億元融資總額，而2015年10月處于該月保本點之上的平臺只有151家，可見網(wǎng)貸行業(yè)尚處于大面積虧損。網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的盈利是有條件性的，即當(dāng)成交規(guī)模超過特定保本點之后，才能收回前期巨額投資、實現(xiàn)平臺企業(yè)盈利。更為深入地看，我國平臺企業(yè)多但規(guī)模小，經(jīng)營管理能力弱，缺少政策引導(dǎo)與規(guī)范，項目取費標(biāo)準(zhǔn)不科學(xué)。因此，目前我國平臺企業(yè)的盈利模式無法保證其持續(xù)健康發(fā)展，進(jìn)而引發(fā)了頻繁跑路現(xiàn)象。

3.國內(nèi)社會征信環(huán)境缺失

P2P網(wǎng)貸模式在我國起步較早，進(jìn)入門檻較低，市場主體較多，涉及的資金規(guī)模和市場影響力較大。由于國內(nèi)缺乏外部評級制度、信用消費歷史較短等原因，這種信息不對稱的情況在短時間內(nèi)難以改善，從央行與融資擔(dān)保公司的信用數(shù)據(jù)共享的試點反反復(fù)復(fù)歷時數(shù)年仍然不得進(jìn)展也可以看出在我國信用制度體系推行的艱難。在監(jiān)管機構(gòu)和社會信用體系缺失的情況下，國內(nèi)網(wǎng)貸平臺既未接軌中國人民銀行的征信體系，又缺乏完備的風(fēng)險識別機制，對融資方資質(zhì)與風(fēng)險水平的評估審查并不能完全依賴于P2P平臺的自有審核機制，我國P2P平臺還基本上依靠行業(yè)自律對融資方進(jìn)行審核。此外，國內(nèi)專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺評級機制十分缺乏，尚未形成包含運營模式、安全性、交叉認(rèn)證等多維度的評級體系。

4.P2P網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)不夠

現(xiàn)階段，我國網(wǎng)貸平臺主要通過兩種方式搭建平臺，其一是企業(yè)自建，其二是對外購買系統(tǒng)。然而，P2P平臺技術(shù)商的系統(tǒng)屬于流水化搭建，風(fēng)險應(yīng)急處理能力較差，存在安全隱患的話就會立即影響到相同系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺，造成大范圍的投資者權(quán)益損失。風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)作為平臺企業(yè)的發(fā)展重點與核心，除了保障平臺業(yè)務(wù)運營的風(fēng)險把控外，平臺的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)也是重中之重。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)與民間借貸的有機融合，根本上是具有金融屬性的，相應(yīng)地存在一定程度的金融風(fēng)險。從技術(shù)安全角度來看，當(dāng)前國內(nèi)市面上及在用的P2P平臺系統(tǒng)均存在不同程度的安全隱患，系統(tǒng)與技術(shù)供應(yīng)商尤其需提高準(zhǔn)入前置。而從網(wǎng)絡(luò)安全成本投入角度來看，我國大部分平臺的盈利狀況不佳，用于提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全的成本投入過低且部分網(wǎng)貸平臺更注重企業(yè)知名度與收益競爭力上，轉(zhuǎn)而忽視平臺系統(tǒng)安全的重要性，從而致使自主研發(fā)團隊建設(shè)及科技設(shè)備升級問題難以解決。

5.內(nèi)外部環(huán)境導(dǎo)致人才缺口大

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才需求量如此龐大，主要由內(nèi)外兩方面原因所致。其一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)保持了三年多的超常規(guī)發(fā)展，在行業(yè)規(guī)模膨脹式成長下，導(dǎo)致了行業(yè)整體龐大的人才缺口。以P2P網(wǎng)貸行業(yè)為例，截止到2015年10月，新增平臺總數(shù)為1656家，較2014年年底增長了85.27%。而從P2P網(wǎng)貸成交量來看，2013年行業(yè)全年規(guī)模僅為1058億元，而2015年9—10月連續(xù)兩月成交量過千億，行業(yè)累計交易規(guī)模已超萬億?？梢娀ヂ?lián)網(wǎng)金融正呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展，導(dǎo)致該行業(yè)的人才供給無法覆蓋其規(guī)模擴張產(chǎn)生的巨大缺口。其二，優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才，尤其是中高層人才更加稀缺。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融是新興商業(yè)業(yè)態(tài)與模式，但其本質(zhì)屬性仍為金融，對金融風(fēng)險的認(rèn)識與把控尤為重要。因而該行業(yè)的核心競爭力集中反映在兩方面：一方面，是風(fēng)險管控水平。這又與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、對接資產(chǎn)端與負(fù)債端、控制項目風(fēng)險等業(yè)務(wù)高度相關(guān)；另一方面，是基于互聯(lián)網(wǎng)思維的服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)思維是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的關(guān)鍵創(chuàng)新，能夠改善金融服務(wù)水平、提升客戶滿意度，并利用垂直差異化經(jīng)營，形成有別于傳統(tǒng)金融的獨特優(yōu)勢。上述兩方面致使該行業(yè)需要大量的復(fù)合型人才。然而現(xiàn)狀是，既具有金融機構(gòu)工作經(jīng)驗，又擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維的互聯(lián)網(wǎng)金融人才十分稀缺。

三、P2P平臺企業(yè)全方位管理的策略

(一)建立平臺網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)

由于當(dāng)前P2P平臺準(zhǔn)入門檻低，平臺的資質(zhì)水平與網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)問題嚴(yán)重，部分平臺甚至沒有技術(shù)研發(fā)團隊。因此，亟須建立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺安全標(biāo)準(zhǔn)，推動平臺網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)升級，保障客戶資料信息安全。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全標(biāo)準(zhǔn)的制定，可依據(jù)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的共性與特點進(jìn)行完善，主要從技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與管理機制兩個維度進(jìn)行制定。如平臺必須擁有最高權(quán)限的管理賬戶，能夠自主控制并完善系統(tǒng)，保障平臺具備一定的自我保護能力；提升身份識別機制，實現(xiàn)對共享文件及數(shù)據(jù)表的自主訪問控制，借助過濾措施來實行區(qū)域邊界保護；通過系統(tǒng)安全防范、數(shù)據(jù)聯(lián)合校驗、用戶多重密碼加密等方式，提高平臺客戶自主保護意識與能力，提升用戶與平臺系統(tǒng)的聯(lián)合風(fēng)險防范水平。

(二)加強并規(guī)范平臺信息披露

只有加強并規(guī)范P2P平臺的信息披露義務(wù)，才能真正重塑網(wǎng)貸行業(yè)的整體形象，保障金融消費者合法權(quán)益。P2P企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格依據(jù)真實性、準(zhǔn)確性、完整性與及時性的原則，依照相關(guān)指引的要求，對以下幾方面關(guān)鍵信息進(jìn)行披露。其一，主體信息，包括基本情況、股東情況、定期運營報告、網(wǎng)站服務(wù)等；其二，產(chǎn)品信息，即各種產(chǎn)品的基本情況與資金結(jié)算方式；其三，業(yè)務(wù)信息，包括經(jīng)營數(shù)據(jù)、借款信息、項目集中度、項目逾期情況、平臺客戶情況；其四，科技相關(guān)信息，包括科技團隊建設(shè)、安全等級評定；其中，尤其應(yīng)提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全防范措施的披露，包括資料傳送、存儲、保密、備份等方面。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)構(gòu)建數(shù)據(jù)披露管理機制，如安排專人專崗設(shè)置負(fù)責(zé)平臺定期的信息披露，按信息披露指引規(guī)定，提高信息披露的質(zhì)量與完成度；在平臺官網(wǎng)設(shè)置披露專欄，確保投資者及時有效地了解相關(guān)信息。與此同時，監(jiān)管機構(gòu)開展對平臺企業(yè)的披露狀況的隨機檢查，對于違反相關(guān)披露規(guī)定的平臺企業(yè)，按不同情節(jié)采取相應(yīng)的懲罰措施，包括通報批評、限期整改、降低信用評級等。

(三)引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品科學(xué)定價

由于各平臺在推廣宣傳上瘋狂競賽，紛紛開啟“燒錢模式”，甚至企圖以高息低費吸引投資者從而擴大規(guī)模，致使平臺前期的獲客成本過高。而只有科學(xué)合理的產(chǎn)品定價，才能重塑P2P行業(yè)品牌形象，提升平臺用戶的信任度，形成良性循環(huán)發(fā)展的行業(yè)環(huán)境。因此，政府應(yīng)引導(dǎo)P2P平臺企業(yè)科學(xué)合理制定產(chǎn)品價格，既要充分考慮實際運營成本，也要兼顧平臺風(fēng)控體系水平。針對平臺企業(yè)的運營特點，前期應(yīng)適度提高費率以減輕成本壓力，為后期成長留有盈利空間。監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)平臺企業(yè)科學(xué)定價，堅持有收費依據(jù)、有定價標(biāo)準(zhǔn)的原則，明確P2P企業(yè)的取費性質(zhì)，確保不逾越法律紅線。網(wǎng)貸平臺可參照費率標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)開展和成本支出情況，合理制定各項取費。在定價標(biāo)準(zhǔn)方面，P2P平臺應(yīng)遵循保障客戶權(quán)益及自身利益的原則，對收費各項、收費結(jié)構(gòu)、收費依據(jù)等進(jìn)行適度公布，以增加金融消費者對平臺企業(yè)的認(rèn)識，提高P2P網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。此外，P2P企業(yè)還應(yīng)在定價指導(dǎo)意見之上，科學(xué)合理地計算費率，透明高效地進(jìn)行監(jiān)督管理，建立投資者資金和平臺收費的隔離制度，嚴(yán)禁征收平臺違規(guī)費用，嚴(yán)禁逾越監(jiān)管底線進(jìn)行非法集資。

(四)構(gòu)建針對網(wǎng)貸平臺的巡查制度

由于P2P平臺企業(yè)尚無規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機構(gòu)又難以實行及時有效的監(jiān)督管理，因此應(yīng)構(gòu)建巡查制度。巡查制度的制定應(yīng)充分考慮P2P網(wǎng)貸行業(yè)特點，通過網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、信息審核、實地調(diào)查等多種措施，來推動平臺企業(yè)認(rèn)真落實相關(guān)法律與監(jiān)管政策，加強自律管理制度的健全與實施，提高核心業(yè)務(wù)與關(guān)鍵崗位的防控水平。尤需注意的是，該巡查制度應(yīng)以隨機抽查為主，不固定形式、不定期地對平臺進(jìn)行檢查。通過建立輿情管理機制，對產(chǎn)生負(fù)面消息的平臺企業(yè)啟動應(yīng)急調(diào)查；基于監(jiān)管主體、行業(yè)協(xié)會、輿情管理的三者聯(lián)動，整合利用各方優(yōu)勢資源，構(gòu)建針對P2P網(wǎng)貸的多方聯(lián)合巡查機制。而在巡查完成之后，應(yīng)及時公布對平臺企業(yè)的巡查報告，對平臺企業(yè)的經(jīng)營狀況及風(fēng)險防范體系進(jìn)行客觀評價。巡查制度的建立與實施，一方面將有效規(guī)范平臺企業(yè)運營，提高風(fēng)險控制水平；另一方面通過檢查潛在的安全漏洞與隱患，做到事前預(yù)防、及時解決，提高平臺企業(yè)的安全程度與風(fēng)控水平。

(五)建立網(wǎng)貸平臺信用評級制度

平臺頻繁跑路、經(jīng)營能力低、惡意詐騙等問題仍然嚴(yán)重影響著行業(yè)形象，可見信用問題是P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險。秉著平臺自愿參與的原則而推出的信用評級制度，是一種通過協(xié)會招標(biāo)，并由第三方機構(gòu)為各平臺進(jìn)行信用評級，進(jìn)而給投資者提供參考的評級制度。但是，投資者能不能接受某一平臺的評級，能不能完全信任第三方的評級結(jié)果，這是不能確定的。換位思考，作為投資者，在沒有親身體驗過或沒有詳細(xì)了解過平臺之前，可能都不會覺得這個平臺信用是否值得信賴。因此，即將由江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會出臺的網(wǎng)貸行業(yè)評級系統(tǒng)將只作為給投資者的一個參考。在評級方面將會權(quán)衡考慮平臺風(fēng)控體系、注冊成本、有無設(shè)立資金池等多個指標(biāo)。如今在商品同質(zhì)化的基礎(chǔ)上一些平臺的同質(zhì)化競爭極為激烈，一些實力平臺也將在激烈競爭中從多方面勝出，比如有上市背景的東方金鈺和有國資背景的開鑫貸等。或許將來投資人在挑選安全的投資平臺時，確實能夠完全依據(jù)評級系統(tǒng)和市場的自動選擇。

(六)加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)

盡管現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融正處于井噴式發(fā)展?fàn)顟B(tài)，但核心人才的稀缺已經(jīng)制約到行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，繼續(xù)加快行業(yè)人才培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的整體專業(yè)素質(zhì)。雖然符合互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才需求的數(shù)量極少，但2015年我國約有750萬應(yīng)屆畢業(yè)生，其中計算機類、經(jīng)濟管理類與金融類人數(shù)共計約266萬，占比高達(dá)35.5%。因此，可通過校企合作、聯(lián)合培養(yǎng)方式來構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融人才培育機制，加快該類準(zhǔn)行業(yè)人才的成長速度。首先，應(yīng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融人才合作培養(yǎng)體系，提升行業(yè)基礎(chǔ)金融知識與基本計算機技術(shù)，大力促進(jìn)核心團隊建設(shè)。其次，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與高校對接，在共同培養(yǎng)人才的同時，積極聘請高校教授，共建互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心。最后，還應(yīng)通過相應(yīng)的激勵機制留住互聯(lián)網(wǎng)金融人才，如建立股權(quán)期權(quán)池，給予年終業(yè)績分紅，改善工作福利與環(huán)境，同核心人才達(dá)成企業(yè)文化和目標(biāo)的一致性，防止平臺重要人才的流失。

四、結(jié)論與建議

我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在盈利模式、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)、信息不對稱、互聯(lián)網(wǎng)金融人才稀缺等多方面問題，因此應(yīng)加快建立網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)立信息披露指引、出臺定期巡查制度、引導(dǎo)平臺科學(xué)定價、構(gòu)建平臺信用評級機制、互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)體系等，規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)有序健康發(fā)展，進(jìn)一步驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟。

此外，P2P平臺自身還應(yīng)加快自身升級發(fā)展，提升平臺競爭力。一方面，提高平臺風(fēng)險控制體系。長尾市場的貸前審核是平臺運營的關(guān)鍵所在，風(fēng)控能力將是網(wǎng)貸行業(yè)未來的核心競爭力。另一方面，引入外部資本、提升平臺資金實力。網(wǎng)貸行業(yè)具有其前期投入大的獨特性，只有雄厚資金實力的平臺才能彌補其盈利模式的局限，而且外部資本還能帶來先進(jìn)經(jīng)驗、優(yōu)質(zhì)客戶、平臺增信等多方面優(yōu)勢。

[參考文獻(xiàn)]

[1]陸岷峰,李琴.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P發(fā)展目標(biāo)模式研究——基于P2P本質(zhì)特征的分析[J]. 阜陽師范學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版),2015(3):101-106.

[2]張春霞,蔡炎宏,劉淳.競爭條件下的P2P網(wǎng)貸平臺定價策略研究[J].清華大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版),2015(4):470-474.

[3]郭海鳳,陳霄.P2P網(wǎng)貸平臺綜合競爭力評價研究[J].金融論壇,2015(2):12-23.

[4]陸岷峰.互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期[J].中國金融,2015(15):34-35

[5]陸順,汪祖剛.新常態(tài)背景下小微企業(yè)融資問題研究[J].西部金融,2015(5):16-20.

[6]潘超.對P2P網(wǎng)貸助普惠金融體系發(fā)展的思考[J].金融科技時代,2013(8):101-103.

[責(zé)任編輯：楊金玉]

Research on the Path of the Standard P2P Net Loan Platform’s Growth

LU Min-feng1, YANG Liang2

(1. Office of Board Directors, Bank of Jiangsu, Jiangsu Nanjing 210001, China；2. Financial School, Nanjing University of Finances & Economics, Nanjing Jiangsu 210046, China)

Abstract:The P2P lending can effectively improve the efficiency of capital allocation, and expand the scope of financial services. However, the current industry running, low profitability, frequent attacks of hackers, shortage of Internet banking talent, financial consumers hard to see the qualification of network lending platform and level of risk control and the like have deviated from it. And the resulting risk may endanger the stability and development of the overall financial system, and then related to the survival and development of the industry itself. The reason should be: the flaw of domestic social credit environment, the pre-deletion of net loan industry access, the possible financial risks of P2P platform’s security risk, the serious shortage of the compound talents with traditional financial working experience and the Internet technology and thinking; at the same time, compared with the traditional banking, P2P industry maturity still needs to be improved, and internal enterprise platform is not yet established operation and wind control mechanism. To make P2P network lending develop healthily and rapidly, it is urgent to establish the corresponding financial platform with the Internet safety standards, to promote the platform of network security system upgrade, and to protect the security of customer information. Improve platform customers’ awareness and ability to protect themselves, enhance the joint level of risk prevention between users and the platform system. Strengthen and standardize the information disclosure obligations of the P2P platform. Guide P2P platform enterprises to develop scientific and reasonable product prices, both under the consideration of the actual operating costs and the level of wind control system platform. Construct the inspection system and credit rating system of net loan platform, speed up the development of Internet financial professionals. Thus, the development of the P2P industry norms can be orderly promoted and grow healthily with the real economy.

Key words:P2P platform; profit pattern; information disclosure; patrol system

中圖分類號：F202

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1002-6320(2016)02-0105-05

作者簡介：1.陸岷峰(1962—)，男，漢族，江蘇省金湖縣人，博士，南京大學(xué)博士后，北京大學(xué)訪問學(xué)者，教授級高級會計師，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長，主要研究方向為宏觀經(jīng)濟、商業(yè)銀行、中心企業(yè)；2.楊亮(1991—)，男，江蘇省南京市人，紫金財富互聯(lián)網(wǎng)金融研究院戰(zhàn)略研究員，南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向為金融風(fēng)險管理。

收稿日期：2015-12-15

①數(shù)據(jù)來源：2015年10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)月度報告。