徐云

摘要：債權(quán)債務(wù)管理關(guān)系到企業(yè)能否保持合理的資金結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流，關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)長(zhǎng)期發(fā)展，可防止因資金鏈斷裂被迫中斷經(jīng)營(yíng)和建設(shè)。日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中鐵路企業(yè)（本文所稱鐵路企業(yè)指鐵路局、專業(yè)運(yùn)輸公司及其他由總公司直接出資的全資企業(yè)）通過(guò)建立健全相關(guān)管理制度和核算工作流程、量化考核指標(biāo)、建立薪酬激勵(lì)機(jī)制等措施加強(qiáng)對(duì)債權(quán)債務(wù)管理工作。

關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè) 債權(quán)債務(wù) 管理

債權(quán)是請(qǐng)求他人為一定行為作為或不作為的民法上的權(quán)利。債務(wù)是指?jìng)鶛?quán)人向債務(wù)人提供資金，以獲得利息及債務(wù)人承諾在未來(lái)某一約定日期償還這些資金和利息。本著權(quán)利義務(wù)相對(duì)原則，債權(quán)和債務(wù)都不能單獨(dú)存在。

從會(huì)計(jì)角度來(lái)看，債權(quán)是資產(chǎn)權(quán)利的一個(gè)重要組成部分，具有資產(chǎn)的特征，是一項(xiàng)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息和應(yīng)收補(bǔ)貼款等。債務(wù)是指由過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的，由單位或個(gè)人承擔(dān)并預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出單位或個(gè)人的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，包括各種借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)等。

一、企業(yè)債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的原因及現(xiàn)狀

（一）鐵路企業(yè)債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的原因

鐵路企業(yè)在投資設(shè)立、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因某些原因不能按章程、合同約定時(shí)間收取或支付款項(xiàng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)，原因如下所述。

（1）鐵路企業(yè)接受委托對(duì)廠礦等企業(yè)的專用鐵路進(jìn)行維護(hù)、保養(yǎng)、大修等，以及租借、維修鐵路專用設(shè)備等產(chǎn)生的債權(quán)；

（2）鐵路企業(yè)與大型廠礦企業(yè)長(zhǎng)期有運(yùn)輸合作關(guān)系，未及時(shí)結(jié)清貨物運(yùn)費(fèi)產(chǎn)生的債權(quán)；

（3）鐵路企業(yè)按規(guī)定指導(dǎo)、承接地方鐵路建設(shè)產(chǎn)生的債權(quán)；

（4）鐵路企業(yè)與地方政府共同出資進(jìn)行鐵路建設(shè)，未按時(shí)收到鐵路以外出資方應(yīng)按期出資產(chǎn)生的債權(quán)；

（5）鐵路企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款進(jìn)行鐵路建設(shè)產(chǎn)生的債務(wù)；

（6）鐵路企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中向外部企業(yè)提供或接受各項(xiàng)產(chǎn)品服務(wù)，產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)；

（7）鐵路企業(yè)內(nèi)部非法人企業(yè)之間、各級(jí)子分公司之間業(yè)務(wù)往來(lái)發(fā)生企業(yè)內(nèi)部交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)。

（二）鐵路企業(yè)債權(quán)債務(wù)現(xiàn)狀

總體來(lái)看鐵路企業(yè)屬高負(fù)債企業(yè)，背負(fù)著高額債務(wù)，債權(quán)數(shù)相對(duì)較小。

2012年9月末，原鐵道部總負(fù)債為2.66萬(wàn)億元，主要為2.18萬(wàn)億元的有息負(fù)債，其中約97%為長(zhǎng)期借款，另有4838億元的應(yīng)付款。

截至2014年底，鐵路總公司負(fù)債達(dá)到3.675萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)13.94%，負(fù)債率為65.52%。

截至2015年一季度末，鐵路總公司負(fù)債增至3.747萬(wàn)億，較2014年底再增717億元，負(fù)債率為66.2%。

目前鐵路旅客運(yùn)輸票價(jià)和貨物運(yùn)輸價(jià)格偏低是被普遍認(rèn)可的真實(shí)現(xiàn)狀，這兩個(gè)價(jià)格偏偏又決定著鐵路企業(yè)的盈利能力和支付能力。鐵路企業(yè)雖然采取嚴(yán)格控制并壓縮成本開(kāi)支，節(jié)支降耗的管理措施，在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中仍會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)目的負(fù)債。

鐵路企業(yè)高額負(fù)債，從期限分析，大部分是2008年以來(lái)建設(shè)高速鐵路所產(chǎn)生的。由于近幾年高速鐵路項(xiàng)目集中大規(guī)模建設(shè)，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)高、速度快，增加了鐵路建設(shè)投入成本。

二、做好鐵路企業(yè)債權(quán)債務(wù)工作的重要意義

（一）源于鐵路企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理的需要

“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”、“償債能力”為企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定的企業(yè)破產(chǎn)條件，因此企業(yè)加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)的管理關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展，關(guān)系到能否保持合理的資金結(jié)構(gòu)，維護(hù)正常的結(jié)算秩序，保證資金的良性循環(huán)。如果鐵路企業(yè)大量通過(guò)賒賬的方式實(shí)現(xiàn)盈利，賬面上出現(xiàn)大量的應(yīng)收款項(xiàng)，由于沒(méi)有充足的現(xiàn)金流量?jī)敻墩I(yíng)業(yè)過(guò)程中到期的現(xiàn)有債務(wù)，再加上鐵路企業(yè)通過(guò)借款方式進(jìn)行快速大規(guī)模建設(shè)，產(chǎn)生大量的債務(wù)及高額的利息等，企業(yè)就會(huì)面臨巨大的償債壓力，鐵路企業(yè)很可能要依照破產(chǎn)法規(guī)定清理債務(wù)或進(jìn)行重整。

（二）滿足上級(jí)財(cái)務(wù)主管部門(mén)和投資者提供準(zhǔn)確的投資決策信息的需求

上級(jí)管理部門(mén)及投資者通過(guò)閱讀和分析準(zhǔn)確確認(rèn)、計(jì)量的債權(quán)債務(wù)信息，了解鐵路企業(yè)現(xiàn)金流及獲利能力等狀況，從而修正、制定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)略，有益于現(xiàn)有鐵路投資建設(shè)項(xiàng)目的持續(xù)推進(jìn)，有益于鐵路企業(yè)的做大做強(qiáng)。

三、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何做好鐵路企業(yè)債權(quán)債務(wù)工作

（一）鐵路企業(yè)要加強(qiáng)管理、提高認(rèn)識(shí)

鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)及其他部門(mén)要高度重視、相互協(xié)作、積極配合，制定債權(quán)債務(wù)管理規(guī)劃，比如年末要實(shí)現(xiàn)的清理目標(biāo)、保障措施、實(shí)施步驟和責(zé)任落實(shí)辦法等。

（二）建立健全相關(guān)管理制度和核算工作流程

按鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定收入等要素確認(rèn)條件和時(shí)間，準(zhǔn)確確認(rèn)和計(jì)量債權(quán)債務(wù)，進(jìn)行賬務(wù)處理。同時(shí)，按規(guī)定建立應(yīng)收（付）款項(xiàng)臺(tái)賬管理、催收責(zé)任、年度清查和壞賬核銷(xiāo)管理等“四項(xiàng)”制度，并在年度末與對(duì)方單位就債權(quán)債務(wù)項(xiàng)目、金額、時(shí)間等信息辦理簽認(rèn)手續(xù)。

應(yīng)收（付）款項(xiàng)臺(tái)賬可以通過(guò)賬務(wù)管理信息系統(tǒng)建立輔助賬的方式，或單獨(dú)建立臺(tái)賬的方式，記錄債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的合同編號(hào)、賬面原值、賬面凈值、賬齡等信息。

催收責(zé)任制度須有可操作性，按照誰(shuí)經(jīng)辦、誰(shuí)負(fù)責(zé)的原則，落實(shí)每一筆經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的經(jīng)辦人、責(zé)任人，并明確具體追款期限和金額，防止不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

按照年度清查制度要求，每年定期清理債權(quán)債務(wù)情況，查實(shí)各項(xiàng)債權(quán)債務(wù)是否真實(shí)存在。對(duì)于因會(huì)計(jì)技術(shù)差錯(cuò)造成的不實(shí)債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行甄別并及時(shí)改正；對(duì)清查出來(lái)的賬外權(quán)益、負(fù)債要及時(shí)入賬。

按資產(chǎn)減值準(zhǔn)備有關(guān)規(guī)定，計(jì)提減值損失；發(fā)生實(shí)際損失時(shí)，按壞賬核銷(xiāo)管理辦法的規(guī)定，進(jìn)行核銷(xiāo)。

（三）合理減少債權(quán)，控制好債務(wù)

對(duì)未回款項(xiàng)及時(shí)采取有力的催討措施，必要時(shí)采取法律手段通過(guò)訴訟的方式追回款項(xiàng)。發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛業(yè)務(wù)協(xié)商不成的，應(yīng)當(dāng)在對(duì)方不履行合同義務(wù)之日起6個(gè)月內(nèi)起訴。同時(shí)，要強(qiáng)化債務(wù)管理，制訂合理的付款計(jì)劃，按照有保有壓、保證重點(diǎn)、先急后緩的原則清理債務(wù)，確保運(yùn)輸安全生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)工作有序開(kāi)展。

（四）量化考核指標(biāo)，建立薪酬激勵(lì)機(jī)制

對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)管理指標(biāo)建立目標(biāo)值，通過(guò)對(duì)目標(biāo)值完成情況進(jìn)行考核，并與相關(guān)經(jīng)辦人、責(zé)任人的收入掛鉤，建議薪酬激勵(lì)機(jī)制。如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，這個(gè)指標(biāo)表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務(wù)，同時(shí)也可以用來(lái)檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。一般認(rèn)為理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是40%左右，資產(chǎn)負(fù)債率太高，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)很大；負(fù)債率低，又顯得太保守。如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負(fù)債率高，因?yàn)樨?fù)債率越高賺錢(qián)就越多，反之則投資人賺的錢(qián)被更多的利息吃掉，這時(shí)企業(yè)應(yīng)保持一個(gè)比較低的資產(chǎn)負(fù)債率。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。現(xiàn)金流的控制，關(guān)系到企業(yè)能否正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。避免企業(yè)效益很好、利潤(rùn)豐厚的情況下，卻因資金鏈斷裂被迫中斷經(jīng)營(yíng)和建設(shè)。

速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都是用來(lái)表示資金流動(dòng)性的。從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高越好。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的角度看，流動(dòng)比率高，意味著機(jī)會(huì)成本增加和獲利能力的下降。

產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是為評(píng)估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)，是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)越小越好，如果該指標(biāo)超過(guò)了鐵路企業(yè)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明債務(wù)人拖欠時(shí)間長(zhǎng)，資信度低，增大了發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)催收賬款不力，使資產(chǎn)形成了呆賬甚至壞賬，造成了流動(dòng)資產(chǎn)不流動(dòng)，這不利于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。反之，說(shuō)明企業(yè)執(zhí)行較緊的信用政策，付款條件苛刻，會(huì)限制企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，特別是當(dāng)這種限制的代價(jià)（機(jī)會(huì)收益）大于賒銷(xiāo)成本時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的盈利水平。

（作者單位：南昌鐵路局財(cái)務(wù)處）