□本刊記者李盛

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“余額寶們”風(fēng)光不在閑錢該投向哪里

□本刊記者李盛

在當(dāng)前低利率的環(huán)境下，無論是傳統(tǒng)以銀行為銷售渠道的理財(cái)產(chǎn)品，還是以余額寶為代表的“寶寶類”產(chǎn)品，收益率都面臨著下行的壓力，而看起來收益較高的互聯(lián)網(wǎng)金融又存在不少的風(fēng)險(xiǎn)。雖然一直以來，國債都以低風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)較高的固定收益率著稱，近來更持續(xù)火爆，但又面臨“難搶”的境地……不少人都存在著“錢該往哪放”的困惑。面對(duì)這樣的現(xiàn)狀，普通的投資者要如何選擇呢？記者采訪了職工中理財(cái)達(dá)人讓他們給您支招。

分散投資積累經(jīng)驗(yàn)

27歲的劉云在一家咨詢公司任職，盡管每個(gè)月只有七八千的收入，但她經(jīng)過五年的努力，已經(jīng)有了一筆可觀的存款。

劉云在省吃減用攢錢的同時(shí)，還嘗試了一些不同類型投資。她通過上網(wǎng)查資料，給自己制定了一套投資計(jì)劃：首先，劉云每個(gè)月會(huì)拿出2000元以基金定投的方式做強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。她與銀行簽訂基金定投協(xié)議，每月發(fā)工資次日，作為扣款日，由銀行代扣款，省心省力?！斑@樣的好處是可以克服我的惰性，持之以恒，積少成多”劉云告訴記者。其次，她將全部資產(chǎn)的40%，進(jìn)行銀行理財(cái)產(chǎn)品投資，購買一些穩(wěn)健型銀行類理財(cái)產(chǎn)品。雖然從風(fēng)險(xiǎn)角度來看，要比儲(chǔ)蓄存款相對(duì)高一些，但是，收益卻不可同日而語。缺點(diǎn)就是銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性相對(duì)較差，通常銀行都會(huì)事先規(guī)定能否提前終止，終止的日期等，有時(shí)客戶提前終止還需要承擔(dān)一些損失。第三，除了社保之外，劉云為自己購買一些商業(yè)保險(xiǎn)，比如保費(fèi)低、保額高的定期壽險(xiǎn)以及意外險(xiǎn)。按劉云的話說：“我們單身人士更需加強(qiáng)自我保障。”最后，她將手頭暫時(shí)不用的生活費(fèi)存入余額寶。在劉云看來，雖然目前余額寶的收益不如以前了，但是總比銀行的活期利息要高，并且需要用錢時(shí)，直接可以贖回非常方便。

穩(wěn)健投資最重要

謝瑩的理財(cái)風(fēng)格就是“穩(wěn)健”，工作后攢下的一點(diǎn)積蓄基本上都拿來購買了銀行理財(cái)產(chǎn)品。“在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，我會(huì)選擇保本型，年化收益率最高可以達(dá)到4%左右，一般都是5萬元起售。最近我經(jīng)常買3個(gè)月1期的保本型產(chǎn)品，這種產(chǎn)品大多投資到銀行間債券市場(chǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)購買到第3期，年化收益率會(huì)比銀行利率高一點(diǎn)。”謝瑩說。

謝瑩家樓下就有北京銀行的網(wǎng)點(diǎn)，于是她選擇了北京銀行的理財(cái)產(chǎn)品，雖然有些銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率比較高，但是因?yàn)榧依锔浇鼪]有網(wǎng)點(diǎn)，她選擇了放棄。如今，各個(gè)銀行間收益率差不多，一個(gè)點(diǎn)兩個(gè)點(diǎn)的差別而已。

雖然理財(cái)產(chǎn)品可以在網(wǎng)上直接購買，謝瑩還是更習(xí)慣于去銀行。在去銀行可以看見很多來買理財(cái)產(chǎn)品的人，幾乎全是女性，而且是中年的全職太太。中年人手里的資金更充裕，她們一般都十幾萬或者幾十萬的買。遇到熱門產(chǎn)品開賣的時(shí)候，銀行里大排長(zhǎng)龍。偶爾跟她們聊聊，還可能收獲不少理財(cái)資訊。

在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，謝瑩建議細(xì)讀理財(cái)產(chǎn)品說明書、合同條款等信息，充分理解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)要素，重點(diǎn)關(guān)注期限、投資方向以及掛鉤標(biāo)的、流動(dòng)性、預(yù)期收益率、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等等。銀行理財(cái)產(chǎn)品按收益取分會(huì)分為：固定收益類，就是在一個(gè)完整周期內(nèi)，保證本金絕對(duì)安全，并保證約定收益；保本浮動(dòng)收益，首先保證本金安全，然后收益不確定，可多可少，要看運(yùn)作好壞；不保本浮動(dòng)收益，可能會(huì)虧本，也可能收益更高，收益不固定。投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益總是對(duì)等的，建議大家穩(wěn)健為上，購買固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品。

保險(xiǎn)占據(jù)重要位置

有人問，家庭理財(cái)?shù)暮诵氖鞘裁矗亢芎?jiǎn)單，家庭理財(cái)最重要當(dāng)然是自己不輸。換句話說，就是不要讓財(cái)產(chǎn)暴露在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之下。

理財(cái)規(guī)劃師李艷俠表示，家庭資產(chǎn)管理主要包括流動(dòng)、配置和組合三個(gè)層次。所謂流動(dòng)，指貨幣的幣種間的流動(dòng)和貨幣的國際間流動(dòng)；配置，指不同種類資產(chǎn)的比例安排，包括銀行存款、固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、黃金、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券等；組合，指證券和債券的組合，短期與長(zhǎng)期的組合，譬如基金和股票的組合。家庭理財(cái)不宜幻想過高的收益率。普通家庭必要資產(chǎn)總收益率宜保持在10%左右，能追上CPI的增長(zhǎng)速度。

同時(shí)，要做到科學(xué)細(xì)分家庭必要資產(chǎn)收益率。譬如，股票和基金投資組合占總資產(chǎn)25%，收益率控制在10%左右；短期理財(cái)產(chǎn)品占總資產(chǎn)25%，收益率控制在10%左右；短期國債占總資產(chǎn)25%，收益率控制在2%左右；長(zhǎng)期國債占總資產(chǎn)25%，收益率控制在5%左右。

此外，若想家庭理財(cái)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，須謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)產(chǎn)品，保持平和心態(tài)，不激進(jìn)亦不太怯懦，切忌以小博大。

李艷俠說：“家庭理財(cái)，其目的是使我們的家庭財(cái)產(chǎn)保值和增值，追求一種財(cái)務(wù)自由。家庭理財(cái)?shù)囊粩堊咏M合中，保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)是優(yōu)先考慮的對(duì)象，這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可防范不確定性的發(fā)生對(duì)家庭帶來財(cái)務(wù)沖擊，保險(xiǎn)就是應(yīng)對(duì)無法預(yù)料事態(tài)發(fā)生所做的事前準(zhǔn)備，是我們家庭生活更加健康和穩(wěn)固、確保家庭長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的一項(xiàng)重要保證?！?/p>

從“保險(xiǎn)理財(cái)”的功能來看，大致有三種：

第一，利用保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能來管理人生不同階段的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證理財(cái)規(guī)劃的順利進(jìn)行。

第二，保險(xiǎn)作為財(cái)富管理的手段，可通過指定受益人的方式來避免債權(quán)債務(wù)危機(jī)給自己的家庭造成傷害；同時(shí)，保險(xiǎn)的受益人明確，家庭財(cái)務(wù)糾紛成本最少；受益人所得保險(xiǎn)金免納個(gè)人所得稅，相比遺產(chǎn)繼承，人壽保險(xiǎn)具有能最大化地實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承等諸多功能。

第三，保險(xiǎn)本身附帶一定的理財(cái)功能，可在保障功能的基礎(chǔ)上來實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的增值和靈活運(yùn)用。

那么，怎樣做好家庭保險(xiǎn)規(guī)劃？

1、先保大人，后保小孩。對(duì)孩子而言，父母才是他們最好的保障。如果父母發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，收入中斷，沒有任何收入來源的孩子才是真的失去依靠。所以就科學(xué)的保險(xiǎn)規(guī)劃而言，應(yīng)該先保大人后保小孩。

2、先求保障，后投資理財(cái)。保險(xiǎn)工具分為保障型保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)以及投資型保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)基本原則是，重點(diǎn)保障可能對(duì)家庭造成巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果目前家庭收入有限，沒有能力購買保費(fèi)較高的終身壽險(xiǎn)或其他分紅、投資型保險(xiǎn)，消費(fèi)者就可以選擇消費(fèi)型的定期壽險(xiǎn)，用以保證在遭遇損失時(shí)，有足夠的財(cái)務(wù)保障。意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)等都是最具有保障意義的險(xiǎn)種，所以投保人在保費(fèi)預(yù)算有限的情況下，應(yīng)優(yōu)先滿足意外險(xiǎn)、疾病險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)類保障需求。如果客戶經(jīng)濟(jì)狀況較好，可在完善家人保障的前提下，再考慮投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

3、保險(xiǎn)“雙十”原則。所謂保險(xiǎn)的“雙十”原則，即保費(fèi)占年收入的十分之一，保額是年收入的10倍。一般而言，用十分之一的收入來交保費(fèi)，這樣的比例不會(huì)對(duì)我們的正常生活產(chǎn)生影響，而10年的收入可以幫助一個(gè)家庭度過可能的危機(jī)。

4、保險(xiǎn)規(guī)劃適時(shí)調(diào)整。保險(xiǎn)方案不是一成不變的，在人生的不同階段，應(yīng)適時(shí)對(duì)自己的保單以及保障計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。在一份保險(xiǎn)規(guī)劃書中，保險(xiǎn)產(chǎn)品不是最重要的，因?yàn)槟承┟餍钱a(chǎn)品，基本上每個(gè)保險(xiǎn)公司都會(huì)有涉及。相反，最重要的是解決方案。對(duì)保險(xiǎn)代理人而言，他們不能只是賣保險(xiǎn)，而應(yīng)該為客戶解決未來生活中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)問題而考慮。

最后，李艷俠提醒，保險(xiǎn)在理財(cái)中占有非常重要的位置。保障型保險(xiǎn)可以提供風(fēng)險(xiǎn)保障（保險(xiǎn)事故賠償），儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)可以為你提供生存保障 （養(yǎng)老和子女教育），而投資型保險(xiǎn)（投資基金）會(huì)給你帶來資產(chǎn)增值。可見，保險(xiǎn)在家庭理財(cái)中是必不可少的理財(cái)工具。

在現(xiàn)實(shí)生活中，個(gè)人和家庭會(huì)面臨自然災(zāi)害和意外事故的威脅，如洪水、火災(zāi)以及家庭成員的生老病殘死等。在事故發(fā)生后，個(gè)人和家庭都需要外來經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)償，而人身保險(xiǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等針對(duì)個(gè)人和家庭的保險(xiǎn)產(chǎn)品在這方面起到了保障的作用，有利于生活的穩(wěn)定。

從人的一生來看，收支往往是不平衡的。尤其是人到老年，沒有了工作收入，主要靠年輕時(shí)積累的養(yǎng)老金生活。而人壽保險(xiǎn)具有“強(qiáng)制”儲(chǔ)蓄的性質(zhì)，對(duì)于個(gè)人和家庭來說，人壽保險(xiǎn)是一種很好的儲(chǔ)備養(yǎng)老金的方式。雖然通過個(gè)人儲(chǔ)蓄也能儲(chǔ)備養(yǎng)老金，但個(gè)人儲(chǔ)蓄帶有很大的隨意性和目標(biāo)的不確定性，人們往往缺乏足夠的毅力來完成自己的儲(chǔ)蓄計(jì)劃，儲(chǔ)蓄資金容易被挪用，而人壽保險(xiǎn)的“強(qiáng)制性”則彌補(bǔ)了這方面的缺陷。