□ 夏清晨 陳文波

郵儲上市是投資者對中國經(jīng)濟的信任
——專訪中國郵政儲蓄銀行董事長李國華

□ 夏清晨 陳文波

中國郵政儲蓄銀行董事長李國華

9月2（8以日 下， 簡中 稱國 “郵郵政儲儲銀蓄行銀”行）在香港成功上市，募集資金總額達591.5億港元（行使超額配售選擇權后）。從融資規(guī)?？?，郵儲銀行此次IPO是近兩年來全球最大的IPO，也是近6年來最大的H股IPO。至此，郵儲銀行圓滿完成“股改—引戰(zhàn)—上市”三步走的改革路線圖，正式登陸國際資本市場。

郵儲銀行是中國最年輕的大型商業(yè)銀行，同時也有著深厚的歷史積淀。郵儲銀行成立于2007年，是在改革原有郵政儲蓄管理體制基礎上設立的一家大型國有商業(yè)銀行。其前身郵政儲蓄，歷史可以追溯到1919年開辦的郵政儲金業(yè)務和專設的郵政儲金局，至今已有近百年歷史。

成立之初，郵儲銀行確定了服務社區(qū)、服務中小企業(yè)、服務“三農(nóng)”的大型零售銀行戰(zhàn)略定位。近10年來，郵儲銀行結(jié)合中國經(jīng)濟和社會發(fā)展需要，堅持差異化的發(fā)展策略，已經(jīng)發(fā)展成為中國領先的大型零售銀行，走出了一條獨具特色的可持續(xù)發(fā)展道路。截至2016 年6 月30 日，郵儲銀行網(wǎng)點數(shù)量超過4萬個，服務個人客戶數(shù)量超過5億戶，資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別約為7.97萬億元、6.90萬億元和2.76萬億元。

近年來，受全球經(jīng)濟不景氣影響，銀行估值基本處于“潛水”狀態(tài)，股價絕大多數(shù)低于每股凈資產(chǎn)。然而，作為國有大型商業(yè)銀行，郵儲銀行在這種形勢下成功上市，無疑也是提振了各界的信心，充分表明投資者對中國經(jīng)濟的發(fā)展前景有期望，對中國銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和盈利能力有信心。同時，郵儲銀行上市，也標志著歷時11年，6家國有大型商業(yè)銀行全部完成上市。

近日，本刊記者就大家普遍關注的郵儲銀行上市及未來發(fā)展等問題專訪了中國郵政儲蓄銀行董事長李國華。

兩年來全球最大的IPO

記者：首先，恭喜中國郵政儲蓄銀行9月2 8日在香港成功上市，成為2 0 1 6年全球最大的I P O。請您簡要介紹一下相關情況。

李國華：郵儲銀行此次上市，行使超額配售選擇權后共計發(fā)行124.3億股，募集資金591.5億港元。從募集金額看，是近兩年來全球最大的IPO，也是近6年來最大的H股IPO。可以說，郵儲銀行本次發(fā)行上市在近年的香港市場，乃至全球資本市場，都是比較成功的交易。

從市場認購方面來看，郵儲銀行受到了國際資本市場的認可。郵儲銀行綠鞋前全球發(fā)行121.1億股H股，其中5%在香港公開發(fā)售，95%在國際市場公開發(fā)售。香港公開發(fā)售方面，超額認購2.6倍。國際配售部分也獲得多倍超額認購，實現(xiàn)了真正意義上的“國際發(fā)行”。

郵儲銀行這次發(fā)行吸引了眾多境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)投資者。其中，有中船重工、國家電網(wǎng)、上港集團、海航集團、中國誠通和長城資管6家基石投資者，還有眾多境內(nèi)外知名投資者積極踴躍地認購，這是對郵儲銀行未來成長性的高度認可。

從發(fā)行定價來看，4.76港幣/股的價格，市凈率較銀行股均值有較大幅度溢價，也反映了資本市場及投資者對郵儲銀行長期投資價值的認可。

有特色的大型零售銀行

記者：郵儲銀行為什么能夠獲得境內(nèi)外投資者的廣泛認可和積極認購？

李國華：郵儲銀行是中國領先的大型零售銀行，定位于服務社區(qū)、服務中小企業(yè)、服務“三農(nóng)”，擁有中國商業(yè)銀行中最大的分銷網(wǎng)絡、客戶基礎和優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量。依托中國郵政集團公司的代理網(wǎng)點，郵儲銀行建立了中國銀行業(yè)唯一的“自營＋代理”運營模式，擁有數(shù)量最多、覆蓋最廣的分銷網(wǎng)絡，能夠為廣大客戶提供便捷的金融服務。截至2016 年6月30 日，郵儲銀行網(wǎng)點數(shù)量超過4萬個，服務個人客戶數(shù)量超過5億戶，資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別約為7.97萬億元、6.90萬億元和2.76萬億元。在英國《銀行家》雜志“2016年全球銀行1000強排名”，以截至2015年12 月31日資產(chǎn)總額計，郵儲銀行位居第22 位。

除了差異化的戰(zhàn)略定位、獨特的運營模式和雄厚的資金實力，郵儲銀行還具有兩大顯著優(yōu)勢。一方面，郵儲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)，風控能力強。郵儲銀行一直奉行“適度風險、適度回報、穩(wěn)健經(jīng)營”的風險偏好，建立了全面風險管理體系。截至2016 年6月30 日，郵儲銀行不良貸款率為0.78%，撥備覆蓋率為293.41%，顯著優(yōu)于銀行業(yè)同期平均水平。另一方面，郵儲銀行成長潛力大，增長速度快。郵儲銀行戰(zhàn)略定位于服務社區(qū)、服務中小企業(yè)、服務“三農(nóng)”，致力于滿足中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中最具活力的客戶群體的金融服務需求，顯著受益于中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的機遇。這兩點，是我們從引戰(zhàn)開始到上市，能夠得到市場認可和投資者青睞的重要因素。

作為國有大型商業(yè)銀行，郵儲銀行成功上市，是我國經(jīng)濟金融體制改革框架下，國有商業(yè)銀行改革的又一項新成果。這充分表明境內(nèi)外投資者對郵儲銀行的大型零售銀行發(fā)展戰(zhàn)略，獨特的運營模式，龐大的網(wǎng)絡、客戶基礎和資金實力，優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量以及顯著的成長潛力的肯定，同時也充分表明境內(nèi)外投資者對中國經(jīng)濟的發(fā)展前景有期望，對中國銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和盈利能力有信心，這是對中國經(jīng)濟和中國銀行業(yè)投信任票。

堅持審慎的風險管理

記者：郵儲銀行的風險管控以穩(wěn)健著稱，不良貸款率遠低于行業(yè)平均值，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。請問郵儲銀行在風險管理方面有哪些獨到的做法？

李國華：第一，始終奉行“適度風險、適度回報、穩(wěn)健經(jīng)營”的風險偏好，不輕易涉足不熟悉的風險領域。郵儲銀行充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，建立先進的全面風險管理和信貸管理機制，培育審慎的風險管理文化，豐富風險管理方法和工具，優(yōu)化風險管理制度與流程，重視行業(yè)和區(qū)域性風險管控。

中國郵政儲蓄銀行2016年9月28日在香港成功上市。從融資規(guī)?？?，郵儲銀行此次IPO是近兩年全球最大的IPO，也是近6年來最大的H股IPO。圖為中國郵政儲蓄銀行董事長李國華（左）、中國郵政儲蓄銀行行長呂家進（右）共同敲鑼開市。

第二，堅持“一大一小”的經(jīng)營策略，有針對性進行貸款風險控制。在“大”的方面，郵儲銀行著重選取高信用評級的優(yōu)良企業(yè)，貸款客戶重點是大型基礎設施建設項目、央企和行業(yè)龍頭企業(yè)。在“小”的方面，郵儲銀行具備零售信貸風控的獨特優(yōu)勢：貼近客戶，積累了深厚的客戶基礎；擁有龐大的客戶數(shù)據(jù)量，利用大數(shù)據(jù)風控技術優(yōu)化信貸風險管理；個人消費貸款和小微企業(yè)貸款業(yè)務筆均金額較小，貸款風險分散。

第三，積極探索一整套有特色的零售信貸技術。郵儲銀行提前布局小微企業(yè)金融服務，具有先發(fā)優(yōu)勢，針對小微企業(yè)和個人貸款總結(jié)出一套領先的信用風險管理工具和信貸技術。

第四，打造了一支貼近客戶的專業(yè)隊伍。郵儲銀行充分發(fā)揮網(wǎng)點覆蓋廣泛、布局均衡的優(yōu)勢，積累了深厚的客戶基礎，培養(yǎng)和鍛煉了一支貼近客戶的信貸員隊伍，緩解了信息不對稱問題，并充分利用大數(shù)據(jù)風控技術優(yōu)化信貸風險管理。同時，郵儲銀行通過持續(xù)的管理層倡導、嚴格的約束制度以及深入的員工培訓，強化合規(guī)經(jīng)營、風險為本的理念。

深化“三農(nóng)”服務

記者：郵儲銀行一直積極服務“三農(nóng)”，并取得了豐碩成果。我們注意到，中央一號文件1 1次對郵儲支持“三農(nóng)”提出相關要求。其中，2 0 1 6年中央一號文件提出“支持中國郵政儲蓄銀行建立三農(nóng)金融事業(yè)部，打造專業(yè)化為農(nóng)服務體系”。9月8日，郵儲銀行舉辦了三農(nóng)金融事業(yè)部成立大會。上市后，三農(nóng)金融服務方面將有哪些舉措？

李國華：在中農(nóng)辦、財政部、農(nóng)業(yè)部、人民銀行、銀監(jiān)會等的關心和指導下，郵儲銀行三農(nóng)金融事業(yè)部改革工作進展順利。9月8日，我行在北京舉辦中國郵政儲蓄銀行三農(nóng)金融事業(yè)部成立大會。目前，三農(nóng)金融事業(yè)部總部組建到位，運轉(zhuǎn)有序。我行將在改革試點過程中，加強服務“三農(nóng)”的體制機制建設，積極拓展服務“三農(nóng)”新領域，探索金融支農(nóng)新模式，因地制宜推出新舉措，按照今年中央一號文件“打造專業(yè)化為農(nóng)服務體系”的要求，在網(wǎng)絡優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新、系統(tǒng)研發(fā)、流程再造、隊伍建設等方面加大力度，以事業(yè)部改革進一步提升郵儲銀行服務“三農(nóng)”的水平和能力。

第一，持續(xù)支撐“三農(nóng)”金融業(yè)務重要領域。一是繼續(xù)加強對傳統(tǒng)農(nóng)戶家庭金融需求的服務，加大對家庭農(nóng)場、農(nóng)民專業(yè)合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸支持，大力支持休閑農(nóng)業(yè)、創(chuàng)意農(nóng)業(yè)和觀光農(nóng)業(yè)發(fā)展；二是以各級農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)和涉農(nóng)骨干項目為重點，打造專業(yè)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融業(yè)務體系；三是開發(fā)適應縣域涉農(nóng)中小企業(yè)特點的特色產(chǎn)品，通過抵押、質(zhì)押、保證、信用等多種方式，定制涉農(nóng)中小企業(yè)專屬信貸產(chǎn)品；四是加大對農(nóng)村地區(qū)基礎設施建設的信貸投入，優(yōu)先支持大型水利樞紐和重大水利工程項目，支持農(nóng)田改造和灌溉工程；五是穩(wěn)步推進縣域城鎮(zhèn)消費貸款業(yè)務，有效助推縣域城鎮(zhèn)居民消費升級；六是支持農(nóng)村民生工程建設，積極參與“新農(nóng)?！痹圏c的推進，積極參與新型農(nóng)村合作醫(yī)療項目，積極服務財政支農(nóng)資金的歸集使用；七是統(tǒng)籌“自營+代理”的網(wǎng)絡資源，優(yōu)化農(nóng)村網(wǎng)絡布局與結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大商易通、POS機具在縣域及農(nóng)村地區(qū)的布放力度，加強助農(nóng)金融服務點建設，為百姓提供更加便捷的金融服務。

第二，持續(xù)健全“三農(nóng)”金融服務的經(jīng)營渠道及平臺。一是繼續(xù)優(yōu)化農(nóng)村地區(qū)營業(yè)網(wǎng)點和自助設備的布局，不斷增強農(nóng)村地區(qū)金融服務能力；二是不斷完善線上客戶端功能及內(nèi)容，深入推進信貸工廠和移動展業(yè)項目，推動線下業(yè)務向線上遷徙，線上線下協(xié)同作業(yè)；三是加強現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)支行建設，積極支持推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)發(fā)展；四是多舉措延伸農(nóng)村服務渠道，通過在郵政服務站、農(nóng)村商戶等場所設置代理服務點，拓寬農(nóng)村金融服務覆蓋范圍。

郵儲銀行始終將做好小微企業(yè)金融服務作為自身的責任和優(yōu)勢所在，是小微企業(yè)金融服務的引領者。圖為郵儲銀行信貸經(jīng)理到公司實地調(diào)查。

肩負支持小微企業(yè)發(fā)展使命

記者：郵儲銀行一直積極踐行普惠金融理念，自成立伊始就將小微企業(yè)金融服務作為重要發(fā)展戰(zhàn)略。上市后，郵儲銀行在扎實服務小微企業(yè)，發(fā)揮小微金融特色方面會有哪些舉措？

李國華：郵儲銀行始終高度重視小微企業(yè)金融服務，把支持小微企業(yè)健康發(fā)展作為重要使命，把努力破解小微企業(yè)融資難題作為履行企業(yè)社會責任的內(nèi)在要求。截至2016年6月30日，全行小微企業(yè)貸款余額超過6400億元，切實支持了小微企業(yè)發(fā)展。上市后，我行將持續(xù)做好小微企業(yè)金融服務，全力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

一是繼續(xù)堅持服務小微企業(yè)的定位。郵儲銀行將繼續(xù)積極踐行普惠金融理念，進一步明確和加強小微企業(yè)金融服務的“招牌”業(yè)務，按照“差異化、特色化、品牌化”的思路，發(fā)揮覆蓋城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡優(yōu)勢，深耕小微金融服務，走商業(yè)可持續(xù)的普惠金融發(fā)展道路。

二是持續(xù)探索“互聯(lián)網(wǎng)+”的小微金融服務模式。郵儲銀行小微金融服務平臺已正式上線，借助這一互聯(lián)網(wǎng)作業(yè)平臺，我行已成功實現(xiàn)與企業(yè)納稅信息、企業(yè)銷售開票數(shù)據(jù)的對接，依托大數(shù)據(jù)技術，進行有效的小微客戶篩選，支持小微企業(yè)發(fā)起線上申貸、支用、還款作業(yè)，緩解小微企業(yè)由于“缺信息”“缺信用”等因素導致融資難的同時，提高了小微信貸效率。此外，網(wǎng)絡爬蟲技術在小微金融服務平臺的應用，也使郵儲銀行小微信貸貸前、貸后管理的時效性進一步加強，移動終端手機APP的實時貸后預警功能，進一步提高了風險識別能力和風險防控水平。后續(xù)，我們還將持續(xù)探索“互聯(lián)網(wǎng)+”服務模式，進一步改善服務水平，降低服務成本。

三是持續(xù)強化小微金融專營機構(gòu)建設。郵儲銀行將繼續(xù)發(fā)揮網(wǎng)絡覆蓋面廣、貼近市場、貼近小微企業(yè)客戶的特點，發(fā)揮與其他大型銀行的互補優(yōu)勢。圍繞縣域主導產(chǎn)業(yè)行業(yè)，持續(xù)強化小微金融特色支行建設，不斷豐富符合小微企業(yè)生命周期和經(jīng)營特點的金融產(chǎn)品，最大限度地滿足小微企業(yè)“短”“小”“頻”“急”的融資要求，幫助小微企業(yè)增加融資的可獲得性、降低融資成本、提升融資體驗。

四是繼續(xù)提升小微金融服務能力。郵儲銀行將進一步加大對小微金融服務的支持力度，持續(xù)加強小企業(yè)金融服務專營機構(gòu)建設，進一步提升小微金融客戶經(jīng)理隊伍專業(yè)化水平、提高小微企業(yè)客戶開發(fā)綜合化程度，升級小微信貸貸后管理集約化水平，不斷提高全行小微金融服務能力。

五是持續(xù)優(yōu)化小微企業(yè)運行指數(shù)。自2015年5月起，郵儲銀行研究推出小微企業(yè)運行指數(shù)，動員了4萬多個網(wǎng)點、3.5萬名信貸經(jīng)理參與指數(shù)數(shù)據(jù)采集，建成了覆蓋全國近75%縣域地區(qū)的小微企業(yè)樣本庫。我們將進一步提升小微指數(shù)數(shù)據(jù)采集的智能化水平、豐富指數(shù)報告內(nèi)涵，在原有全國性小微企業(yè)運行指數(shù)報告的基礎上,適時推出針對七大行業(yè)、六大區(qū)域以及全國重點省份的分項指數(shù)報告。

上圖：郵儲銀行積極支持國家重大項目建設。圖為郵儲銀行融資支持的港珠澳大橋建設項目。

下圖：郵儲銀行是“三農(nóng)”金融服務的重要提供者，在金融支農(nóng)惠農(nóng)方面作出了積極貢獻。圖為郵儲銀行信貸經(jīng)理開展信貸調(diào)查。

為實體經(jīng)濟注入金融“活水”

記者：作為國有大型商業(yè)銀行，郵儲銀行在做好自身經(jīng)營發(fā)展的同時，積極主動地承擔著社會責任并作出了積極貢獻。上市后，郵儲銀行將如何更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展？

李國華：成功上市，為郵儲銀行提供了難得的改革發(fā)展機遇、持續(xù)的資本補充渠道，為郵儲銀行更好地服務實體經(jīng)濟創(chuàng)造了更加有利的條件。上市以后，郵儲銀行將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，全力支持國家重大戰(zhàn)略工程和經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)，不斷提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

第一，加大信貸投放力度，滿足重點領域資金需求。上市后，郵儲銀行將進一步提升服務實體經(jīng)濟的能力。下一步，郵儲銀行將在綜合考慮市場需求、風險水平、資本情況等因素的基礎上，加強與政府、企業(yè)等各方面的溝通與合作，進一步加大對國家重大戰(zhàn)略工程、重點項目和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的金融服務力度。

第二，堅持大型零售銀行定位，突出加強對“三農(nóng)”、小微企業(yè)和消費領域的金融支持。中國不缺銀行，但缺有特色的銀行。郵儲銀行服務社區(qū)、服務中小企業(yè)、服務“三農(nóng)”的戰(zhàn)略定位，高度契合中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級需求。下一步，郵儲銀行將充分發(fā)揮覆蓋城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡優(yōu)勢、規(guī)模龐大的資金優(yōu)勢、扎根基層的隊伍優(yōu)勢，不斷探索服務“三農(nóng)”、小微企業(yè)的有效途徑，疏通資金進入實體經(jīng)濟特別是“三農(nóng)”、小微企業(yè)的管道，打通金融服務“最后一公里”。同時，加快推動零售金融業(yè)務升級，助推消費產(chǎn)業(yè)向三四線城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域拓展和下沉，加快發(fā)展農(nóng)村消費金融。

第三，創(chuàng)新融資模式，提高服務實體經(jīng)濟能力。順應社會融資結(jié)構(gòu)變化，積極創(chuàng)新融資模式，進一步探索通過PPP、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金、投貸聯(lián)動等融資方式，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展多元化的融資需求，為實體經(jīng)濟注入金融“活水”。

編輯：崔靖芳 美編：陳荔