李巍巍

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城市化進(jìn)程的加快，出現(xiàn)大量的個(gè)體、小微企業(yè)和中小企業(yè)，這些經(jīng)濟(jì)體為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、促進(jìn)就業(yè)起到了非常重要的作用。但是，這些經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的過程中遇到了很多困難，其中最突出的就是資金短缺的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；P2P

中圖分類號(hào)：F724.6；F832.4 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）003-000-02

近年來，國(guó)家積極支持中小企業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了不少優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向這些經(jīng)濟(jì)體發(fā)放貸款。P2P作為新興的行業(yè)，發(fā)展迅速，對(duì)這幾年經(jīng)濟(jì)不景氣的中、小、微型企業(yè)來說，已經(jīng)是其想生存不可或缺的“救命稻草”，現(xiàn)簡(jiǎn)析一下關(guān)于P2P行業(yè)的相關(guān)問題。

一、P2P的概述與發(fā)展起源

1.概述

P2P金融主要是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間進(jìn)行小額借貸交易，需要借助相關(guān)專業(yè)的電子商務(wù)平臺(tái)幫助借貸雙方明確借貸的關(guān)系從而完成交易的相關(guān)手續(xù)。對(duì)于借款方可以自行發(fā)布自己需求的借款信息，包括借款金額、支付的利息、還款的時(shí)間以及還款方式，自行決定借出金額實(shí)現(xiàn)自助形式的借款方式。

2.發(fā)展起源

（1）P2P的起源

其實(shí)P2P的存在由來已久，起源地有兩個(gè)版本。其中1976年在一次對(duì)鄉(xiāng)村的調(diào)查中，來至孟加拉國(guó)教授穆罕默德·尤努斯將自己的27美元借給42位貧困的村民，幫助他們支付制作竹凳的微薄成本，避免受到高利貸的剝削，由此他開啟了小額貸款。在1979年，他在國(guó)有商業(yè)銀行體系內(nèi)部創(chuàng)立了格萊珉（意為“鄉(xiāng)村”）分行，由此開始幫助貧困的孟加拉婦女提供小額貸款的相關(guān)業(yè)務(wù)。他的舉措幫助窮人解決借貸需求，這樣的模式與銀行差別不大其，在2006年他因此舉措獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)。

（2）在美國(guó)有全球最知名P2P平臺(tái)

在2014年12月12日，沒過P2P平臺(tái)Lending Club在紐交所上市成為了全球最知名的平臺(tái)，15美元為IPO的價(jià)格，在上市首日就收于23.43美元，85億美元就是當(dāng)日的市值，股價(jià)在6天之后處于一直上升的趨勢(shì)，短時(shí)間內(nèi)突破百億美金，在P2P圈內(nèi)屬于重量級(jí)平臺(tái)。

（3）在英國(guó)有世界最大P2P平臺(tái)

在2006年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper成立，如今超過98萬會(huì)員在這個(gè)平臺(tái)上，借貸發(fā)生額超過2億，目前在世界上屬于最大的P2P借貸平臺(tái)。

（4）中國(guó)最早在2006年成立了P2P平臺(tái)

在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)來說中國(guó)沒有落后于其他國(guó)家，2006年5月宜信成立，北京是宜信的總部，這是一家具備財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額借款行業(yè)投資、小微借款咨詢服務(wù)與交易促成、公益理財(cái)、助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)，在中國(guó)可算是P2P行業(yè)的鼻祖。

二、P2P與小額貸款的區(qū)別

P2P貸款公司的運(yùn)用模式采取的是線上的服務(wù)，投資者和借貸者都是通過網(wǎng)絡(luò)完成交易的，而小額貸款公司采取的是線下運(yùn)營(yíng)模式，投資者和借貸者都是面對(duì)面完成交易的，這樣的方式有很大的局限性。

區(qū)別一：不同的運(yùn)營(yíng)模式

P2P貸款公司的運(yùn)用模式采取的是線上的服務(wù)，投資者和借貸者都是通過網(wǎng)絡(luò)完成交易的，而小額貸款公司采取的是線下運(yùn)營(yíng)模式，投資者和借貸者都是面對(duì)面完成交易的，這樣的方式有很大的局限性。

區(qū)別二：不同公司性質(zhì)

在整個(gè)的借貸的過程中，P2P貸款公司不參與資金方面的任何交易，僅處于中間關(guān)系，通過平臺(tái)將借款人和投資人緊密相連，P2P貸款公司為雙方提供相應(yīng)的交易服務(wù)。而作為小額貸款公司與之大不相同，小額貸款公司主要的業(yè)務(wù)就是為客戶提供不同種類的小額貸款，從而吸引借貸者來公司辦理貸款業(yè)務(wù)。

區(qū)別三：收取費(fèi)用不同

P2P貸款公司的主要身份是中介，所以在發(fā)生借貸的過程中會(huì)向投資者和借貸者收取對(duì)應(yīng)數(shù)額的服務(wù)費(fèi)用，而小額貸款公司則只是收取相對(duì)應(yīng)的利息。

區(qū)別四：兩者之間利率不同

P2P貸款公司的借貸資金都來源于投資者，是個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸服務(wù)，所以相應(yīng)的利率比較低；而作為小額貸款公司的貸款資金都是來自于股東，所以，利率相對(duì)都是比較高一些的。

其實(shí)，p2p貸款公司和小額貸款公司的區(qū)別還是有很多的，但是p2p貸款公司也是屬于民間借貸的一種，兩者都是為不能在銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的個(gè)人或者中小企業(yè)提供相應(yīng)的小額貸款資金，在某種意義我們可以這么說，他們能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款中存在的缺陷，從而有效的推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展歷程

2007年創(chuàng)辦期，成立拍拍貸（上海）、宜信（北京）。

2009年初創(chuàng)期，江嶺創(chuàng)投推出本金保障制度。

2010年試水期，人人貸、E速貸成立。

2011年成長(zhǎng)期，平安投資4億元成立引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)的陸安所，各地迅速發(fā)展。

2012年快速成長(zhǎng)期，比較活躍的有約40家。

2013年爆炸式成長(zhǎng)期，每天上線3-4家，平臺(tái)數(shù)量達(dá)523家。

2014年野蠻生長(zhǎng)期，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年（2013.11.12十八屆三中全會(huì)（決定）提出“普惠金融”概念）。

2015年風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年（2015.1.20銀監(jiān)會(huì)成立普惠金融局，）7.18由十部委聯(lián)手的（意見）出臺(tái)。

2016年行業(yè)淘汰期，P2P資金托管18個(gè)月期限，網(wǎng)貸地方監(jiān)管收緊，監(jiān)管當(dāng)局著手治理存量P2P等。

四、2015年問題平臺(tái)集中的五個(gè)地區(qū)

1.廣東：?jiǎn)栴}平臺(tái)114家。

2.山東：?jiǎn)栴}平臺(tái)102家。

3.浙江：?jiǎn)栴}平臺(tái)78家。

4.上海：?jiǎn)栴}平臺(tái)49家。

5.北京：?jiǎn)栴}平臺(tái)32家。

五、P2P的國(guó)內(nèi)發(fā)展情況

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式，是最安全的P2P模式

這樣的p2p金融平臺(tái)是作為中介機(jī)構(gòu)存在的，這樣的平臺(tái)不吸儲(chǔ)，不放貸，只為借貸雙方提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。在這樣的平臺(tái)上進(jìn)行交易采取的多是“1對(duì)多”的交易形式，可能一筆借款需求由好幾個(gè)的投資人來進(jìn)行投資。這樣的模式主要的優(yōu)勢(shì)在于能夠有效的保證投資人的資金安全，款項(xiàng)由中安信業(yè)等國(guó)內(nèi)大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合擔(dān)保，如果出現(xiàn)壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款第二日將本金以及利息打到投資人的賬戶中。

2.“P2P平臺(tái)下的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式”的模式

“多對(duì)多”的借貸交易模式，將借款需求與投資之間進(jìn)行打散后在組合，甚至有由宜信負(fù)責(zé)人唐寧自己作為最大債權(quán)人將資金出借給借款人，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。宜信的借貸模式特殊，制定了“雙向散打”的風(fēng)險(xiǎn)控制，通過個(gè)人發(fā)放貸款形式，獲得一年期債權(quán)，宜信將這筆債權(quán)進(jìn)行金額及期限的同時(shí)拆分，宜信利用資金和期限的交錯(cuò)配比，不斷吸引資金，一邊發(fā)放貸款獲取債權(quán)，一邊不斷將金額與期限的錯(cuò)配，不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，宜信模式的特點(diǎn)是可復(fù)制性強(qiáng)，發(fā)展快。其構(gòu)架體系可以看作是左邊對(duì)接資產(chǎn)，右邊對(duì)接債權(quán)，宜信的平衡系數(shù)是對(duì)外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，如果放貸金額實(shí)際小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)，根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步打擊非法集資等活動(dòng)的通知》，屬于非法集資范疇。

3.大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，與其他平臺(tái)僅僅幾百萬的注冊(cè)資金相比，陸金所4個(gè)億的注冊(cè)資本顯得尤其亮眼。

此類平臺(tái)的背景都是大集團(tuán)，由傳統(tǒng)的金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)開展布局，因此在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃，更“科班”，還拿風(fēng)險(xiǎn)控制來說，陸金所的P2P業(yè)務(wù)依然采用線下的借款人審核，并與平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司合作進(jìn)行業(yè)務(wù)擔(dān)保，還從境外挖了專業(yè)團(tuán)隊(duì)來做風(fēng)控。線下審核、全額擔(dān)保雖然是最靠譜的手段，但成本并非所有的網(wǎng)貸平臺(tái)都能負(fù)擔(dān)，無法作為行業(yè)標(biāo)配進(jìn)行推廣。

4.以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O（ONLINE TO OFFLINE，將線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合）的綜合交易模式。

六、P2P行業(yè)的監(jiān)管分析

P2P金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展已經(jīng)初具雛形，但是在立法方面還存在一定的空缺，國(guó)內(nèi)的一些小額信貸主要依靠的是“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”來主持工作。而可依照的法律還不完善，主要是2015年新出臺(tái)的P2P監(jiān)管細(xì)則。現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展非?？?，社會(huì)也在不斷的進(jìn)步，這樣方式的金融服務(wù)也在逐步的正規(guī)化和合法化，通過有效的監(jiān)管能夠突出發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，真正實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。

P2P監(jiān)管的十大原則為：平臺(tái)的中介性、不搞“資金池”、去擔(dān)保化、不得非法吸儲(chǔ)、實(shí)名制、不追求高利率融資項(xiàng)目、進(jìn)入門檻、信息披露、資金托管、小額化。

2014-2015年，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)猶如打了雞血般迅速成長(zhǎng)。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)表明，P2P平臺(tái)從2014年初的523家猛增至2015年末的3844家，年交易額突破萬億大關(guān)。此外，《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》、《P2P監(jiān)管細(xì)則》（征求意見稿）等政策出臺(tái)。央視頻繁報(bào)道對(duì)于民間借貸的支持，國(guó)家鼓勵(lì)P2P行業(yè)發(fā)展的意愿躍然紙上，行業(yè)一片樂觀的景象。

然而，與上述樂觀聲調(diào)不同的是，另一種“泡沫論”的景象，也在行內(nèi)盛行。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2016年P(guān)2P行業(yè)泡沫將破裂，P2P安全問題將點(diǎn)破整個(gè)行業(yè)泡沫，不合規(guī)的平臺(tái)將面臨離場(chǎng)的結(jié)局。與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時(shí)一樣，P2P行業(yè)將重新劃定起跑線。

截止2015年12月國(guó)內(nèi)共有1302家P2P平臺(tái)死亡，668家跑路！涉及金額巨大！其中一家跑路公司金額高達(dá)46億人民幣！對(duì)此，市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管部門盡快出臺(tái)相關(guān)政策的呼聲俞高。P2P行業(yè)的迅速發(fā)展，需要國(guó)家出臺(tái)更多的相關(guān)法律來約束。

參考文獻(xiàn)：

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