王茂瓊　徐芙蓉　曹杰

摘 要：在中國商業(yè)經濟迅速發(fā)展的今天，上市公司能否成功進入市場是一個老生常談的話題。上市公司設立獨立董事作為其必設機構，獨立董事的職權行駛和股東利潤分配之間存在的對立性，一直是學者們研究的重點方向。本文通過對上市公司獨立董事獨立性的含義、形式化和影響因素的探討，得出了獨立董事的獨立性并非完全有效的結論，并著重對其影響因素進行了進一步的思索和探尋。

關鍵詞：我國；上市公司；獨立董事；獨立性；思考

一、 獨立董事獨立性的含義

獨立董事又稱為“獨立非執(zhí)行董事”，是指獨立于公司股東且不在公司中內部任職，并與公司或公司經營管理者沒有重要的業(yè)務聯系或專業(yè)聯系，并對公司事務作出獨立判斷的董事。它是由除擔任公司董事外不擔任其他職務的人組成的，與公司或其經營者不存在重大業(yè)務關系或專業(yè)關系。獨立董事理應獨立履行職責，不受所受聘公司及公司主要股東和實際控制人的影響，就公司董事和管理層在公司事務處理過程中存在的問題作出判斷和提出有價值的意見。上市公司獨立董事具有獨立性是其特征之一。所謂的獨立性，即指獨立董事須在人格，情感，業(yè)務，利益等方面同公司股東及管理層分隔開，獨立客觀地做出決斷。這就要求獨立董事的成員不得與公司股東及管理層存在親友、公司合伙人、雇傭及其他可能影響和妨礙獨立董事獨立性的關系。上市公司要上市，除了公司制度，員工素質，管理體系等要達到相應的要求外，最重要的指標就是公司的經營狀況。獨立董事在公司運營、管理決策、規(guī)模擴增直至最后成功上市的過程中起著重要的作用。一方面，獨立董事具有專業(yè)性。獨立董事具備一定的專業(yè)素質能力，能夠憑借自身的專業(yè)知識及經驗來提高公司決策的有效性，這使得上市公司可以更大程度地降低風險，增加收益。另一方面，獨立董事代表著公司整體的利益。公司設立獨立董事不僅僅是制度的要求，更是出于整體利益的考慮。獨立董事有著自身的知識專業(yè)和判斷客觀的優(yōu)勢，在極大程度上可以保護公司利益，維護股東權益，降低公司決策失誤，督促和檢查公司業(yè)務經營。

二、 獨立性存在形式化

獨立性從其內容上分為“實質上獨立”和“形式上獨立”?！皩嵸|上獨立”更多從利益的角度考慮，即獨立董事不在所服務上市公司有大額股份或其他經濟利益，或在其他關聯企業(yè)和分支機構、母子公司不存在利益分配。另外，獨立董事還不應涉及所服務公司發(fā)放股息和紅利等利潤問題?！靶问缴溪毩ⅰ币螵毩⒍虏慌c公司大股股東、實際控制人或其他高層管理人員存在“關系”，這里的“關系”是指可能影響獨立性的客觀上存在的關系，包括情感，親友，合伙等。獨立董事是由上市公司設立的，按制度要求，獨立董事維護公司集體的利益，但又需得與公司利益區(qū)分開來。然而，在實務中，獨立董事的獨立性被模糊化。在涉及到利益問題上，公司可能趨向于高利益而不惜涉足較大風險，股東追求更多的分紅，管理層想要一次跨大步提高公司收益。此時，獨立董事的立場出現了偏頗。獨立董事作為公司“特別董事”集合機構，在人事罷免和薪酬發(fā)放等程序上依然遵從公司的安排，這難免存在獨立董事在對公司決策判斷和提供意見的時候人為忽略潛在的風險，估高投資報酬率。因為公司若能在經營活動中獲得更大的利潤，獨立董事的工資薪酬、人力資源成本、活動經費等就得到了保障。

三、 影響獨立董事“獨立性”的因素

（一）獨立董事制度亟待完善

獨立董事制度設計的目的在于防止控股股東及管理層的內部控制，維護公司的整體利益，尤其是保護中小股東的合法權益。獨立董事作為股東和管理層之間的樞紐，對于明確公司的決策方向有著建議性的作用。然而，我國的獨立董事制度還存在著不足，這就導致制度無法全面保障權利的實施。獨立董事制度存在的問題主要有：（1）獨立董事在董事會成員中的比例過低。獨立董事要想發(fā)揮有效作用，獨立董事在董事會成員中就得有明顯的人數優(yōu)勢。盡管證監(jiān)會《指導意見》對獨立董事的人數有了在董事會中占2名和1/3的最少限制，但并沒有從實際上提高獨立董事所占董事會的比例。換言之，自上市公司中，只要達到《指導意見》的要求，獨立董事會的成員能否發(fā)揮人數優(yōu)勢取決于公司安排，這使得獨立董事在董事會中只能充當“紙老虎”的角色，而無法真正地提意見，做判斷。（2）獨立董事職權設計不合理。一般說來，獨立董事有知情權，監(jiān)督權。但在實踐中，公司重要的財務信息由會計、財務總監(jiān)掌握，獨立董事所能得到的會計信息并不是全部。信息的不對稱使得獨立董事在進行專業(yè)判斷時無法真正做到與管理層獨立開來。（3）獨立董事薪酬過低，且不與公司經營風險掛鉤。獨立董事能從公司得到的薪酬主要是津貼和交通費。獨立得到津貼不僅數額差別較大，而且公司也存在拖欠或不付津貼的情況。至于交通費，數額較小，無法對獨立董事的執(zhí)行力起到激勵的作用。再者看來，獨立董事的薪酬與公司所承擔的風險獨立開來，這容易使得獨立董事認為公司在經營活動中面臨的風險無關緊要，也就不會提供有效的意見。

（二）獨立董事自身專業(yè)能力匱乏

根據指導意見，擔任獨立董事應當具備的條件有：（1）根據法律、行政法規(guī)及其他有關規(guī)定，具備擔任上市公司董事的資格；（2）具有《指導意見》所要求的獨立性；（3）具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；（4）具有五年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經驗；（5）公司章程規(guī)定的其他條件。時下，中國上市公司的獨立董事一般是社會名流，服務于多個行業(yè)領域，在一個會計年度內對公司做出的貢獻極小，對上市公司情況也無法全面地了解，更談不上提供實質性的意見。缺乏必要的法律和財務專業(yè)知識使得獨立董事在公司實際運營過程中，對公司出現的問題和決策分析存在專業(yè)能力不足的情況，無法勝任客觀判斷和有效建議的工作。這不僅影響到公司的投資經營，而且增加了聘請外部審計機構，咨詢機構或專業(yè)評估師的成本。

（三）獨立董事的實際地位低下

獨立董事一般社會地位較高，但這并不意味著獨立董事在上市公司的實際地位與其社會地位的高低等同。獨立董事是公司區(qū)別于董事會而另設的機構。董事會是公司的日常經營決策和業(yè)務執(zhí)行機構，是公司的常設機構，對內執(zhí)行業(yè)務，對外代表公司。獨立董事中的成員至少有兩名來自于董事會，但這并不意味著董事會的職權和代表公司的作用能夠遞延到獨立董事。實際上，獨立董事雖然也是董事，但對上市公司股東，董事會和實際控制人來說，仍是外來人員。在公司財務信息、經營狀況、經營成果和公司實際決策等方面，更多地是作為觀眾，而不是參與者。這是因為獨立董事在公司中受到一定地排斥，公司很難將其作為內部員工看待。獨立董事只有在需要其發(fā)揮專業(yè)知識和提供有價值意見的時候，才能短暫躋身于上市公司內部人員行列。獨立董事實際不高的地位使其無法真正擁有獨立性。在絕大多數情況下，獨立董事得遵守公司安排，在行駛權力時會受到各種妨礙進而無法正常發(fā)揮作用。長而以往，獨立董事的工作積極性受到打擊。在需要其發(fā)表客觀意見、做出專業(yè)判斷的時候，獨立董事會選擇大股股東或經營者的意見，而不再有積極性去為公司做真正地合理地打算。在這種情況下，獨立董事已形同虛設。

參考文獻：

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[2] 崔赫.論我國上市公司獨立董事制度[D].北京：對外經濟貿易大學，2006-2007.1-57.