中小企業(yè)是我國(guó)從業(yè)人員最多，企業(yè)基數(shù)最大，發(fā)展最迅猛的一個(gè)群體。然而由于中小企業(yè)自身的局限性以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約，中小企業(yè)的發(fā)展還存在著一些障礙，尤其在融資方面，已成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。本文對(duì)中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資困難原因進(jìn)行分析，并提出一些措施建議。

隨著經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制中重要的組成部分，不僅為國(guó)家創(chuàng)造了高額稅收，更提供了大量的就業(yè)崗位，同時(shí)為促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和專業(yè)化生產(chǎn)、活躍和豐富市場(chǎng)、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)做出了積極貢獻(xiàn)。中商情報(bào)網(wǎng)訊：2015年末，全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)2000萬(wàn)家，個(gè)體工商戶超過(guò)5400萬(wàn)戶，中小企業(yè)提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，中小企業(yè)每年為國(guó)家繳納的工商稅收占總額的50%左右，中小企業(yè)提供80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為就業(yè)的主渠道。盡管?chē)?guó)家的指導(dǎo)政策提出了要提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比重，但就目前來(lái)看，銀行貸款的增加對(duì)中小企業(yè)影響的效果并不明顯。因此，我們需要正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)面臨的困境，努力尋找有效之策，通過(guò)政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)三方的協(xié)力配合，創(chuàng)造一個(gè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)寬松的融資環(huán)境。

一、中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資途徑不暢通。 從內(nèi)源融資來(lái)看，一是我國(guó)中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差；二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)；三是自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，獲得銀行信貸支持的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)僅為10%左右。發(fā)達(dá)國(guó)家的直接融資占整個(gè)金融市場(chǎng)的比例一般在50%以上而中國(guó)的這一比例目前僅為28%，中小企業(yè)直接融資的比例更低。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理 。主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。

（三）融資成本較高。 企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，分別來(lái)自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。銀行放貸的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

（二）金融體系不完善。從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。此外，中小企業(yè)缺乏與之相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，在國(guó)有商業(yè)銀行中，中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在，大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā)，不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行，但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小企業(yè)的需求，最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

（三）信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國(guó)從1999年才開(kāi)始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，因此擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

（四）銀企信息不對(duì)稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（五）政府扶持力度不夠，政策不配套。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。我國(guó)2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒(méi)有落到實(shí)處。

三、促進(jìn)中小型企業(yè)融資的措施建議

（一）政府要采取措施來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。政府可以通過(guò)稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助一系列措施為中小企業(yè)的資金提供支持，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，為企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。其次，政府要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從組織形式上保證信用制度的落實(shí)，由政府、中介等機(jī)構(gòu)來(lái)出具公正的信用評(píng)價(jià)，解決制約中小企業(yè)融資信用的關(guān)鍵問(wèn)題。

（二）完善金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制。（1）積極培育和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)體系，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)，支持中小企業(yè)融資；（2）健全擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散、補(bǔ)償和激勵(lì)機(jī)制，完善多層次的信用擔(dān)保體系建設(shè)，滿足眾多中小企業(yè)的融資擔(dān)保需要，提高中小企業(yè)獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)；（3）要明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施，爭(zhēng)取更多的資金向中小企業(yè)傾；（4）為中小企業(yè)提供金融政策、利率和金融服務(wù)信息。

（三）應(yīng)該大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。（1）政府應(yīng)大力發(fā)展地方性、民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資困境；（2）在銀行貸款困難的情況下，民間借款也應(yīng)該成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制，相關(guān)部門(mén)需要制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，同時(shí)，有組織地將現(xiàn)有社會(huì)中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用，提高資金利用率，達(dá)到雙贏的效果；（3）中小型企業(yè)可以嘗試股權(quán)和債券融資，為保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該盡快完善證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。

（四）提高企業(yè)自身素質(zhì)。（1）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是提高中小企業(yè)自身解決貸款困難的有效途徑；（2）健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度，真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況，提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度和可信度；（3）樹(shù)立誠(chéng)信的觀念，建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴，才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性；（4）中小企業(yè)需要樹(shù)立品牌意識(shí)，建立市場(chǎng)認(rèn)知度，確立市場(chǎng)的地位，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時(shí)吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。（作者單位為云南工程職業(yè)學(xué)院）