黃微
麗麗在一家股份制銀行工作了十五年,每次見面,她都會感嘆:“薪水沒漲,事情越來越多,上班就停不下來。性價比越來越差,實在沒勁?!辈贿^,感嘆歸感嘆,在這個經(jīng)濟(jì)下行的周期里,她也沒有更好的去處,只能選擇繼續(xù)呆著。
經(jīng)濟(jì)形勢不好、銀行利潤率下降、不良貸款率上升,幾乎是銀行業(yè)員工對過去一年最普遍的看法。多方面數(shù)據(jù)也印證了他們的抱怨。
“中國的銀行家們充分意識到,銀行業(yè)的好日子已然過去,銀行業(yè)的拐點出現(xiàn)了?!敝袊y行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平說。
銀行利潤增速的下滑和不良資產(chǎn)率的上升,向來是顯示銀行業(yè)進(jìn)入隆冬的兩大信號,銀行業(yè)真的進(jìn)入寒冬了嗎?
利潤增速放緩
銀監(jiān)會日前發(fā)布的2015年第四季度主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,商業(yè)銀行全行業(yè)不良貸款余額升至12744億元,較2014年底大增51.2%;不良貸款率1.67%,較2014年底上升0.42個百分點,較2015年三季度末上升0.08個百分點,該數(shù)據(jù)已連續(xù)第十個季度環(huán)比上升。
根據(jù)已經(jīng)公布的上市銀行業(yè)績快報,浦發(fā)、興業(yè)、民生及中信銀行2015年的凈利潤,分別為505.98億元、502.57億元、461.11億元、411.58億元;凈利同比增速分別為7.6%、6.62%、3.51%、1.15%,上述股份制銀行均陷入個位數(shù)的低位增長困境。
各家銀行“心酸”的財報數(shù)據(jù),成為銀行業(yè)入冬的直接信號。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于疲軟狀態(tài),資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步下滑和利率市場化導(dǎo)致的盈利能力減弱正彌漫整個銀行業(yè)。
縱觀2015年銀行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)不難看出,由于利率市場化導(dǎo)致的存貸業(yè)務(wù)盈利能力減弱、經(jīng)濟(jì)下行引發(fā)的不良貸款提升,是商業(yè)銀行面臨的最困難因素?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的侵襲,則為銀行帶來了更多的考驗。
不良貸款亦指非正常貸款或有問題貸款,是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息,或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款書息而形成的貸款。中國曾經(jīng)將不良貸款定義為呆賬貸款、呆滯貸款和逾期貸款(即“一逾兩呆”)的總和。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,銀行不良貸款上升仍未見頂,銀行資產(chǎn)質(zhì)量將持續(xù)承壓。在這樣的背景下,幾乎所有的銀行已經(jīng)主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),壓縮過剩產(chǎn)能行業(yè)貸款,嚴(yán)控高風(fēng)險行業(yè)的新增貸款。針對存量的不良貸款,銀行目前也在傳統(tǒng)的方式之外探索新的化解方式,不良資產(chǎn)證券化的熱度正在升溫。
行業(yè)分布上,不良貸款仍集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè),反映貿(mào)易型加工企業(yè)、兩高一剩行業(yè)的問題嚴(yán)重;地區(qū)分布來看,多個省份三季度末的不良率突破2%,浙江、廣東、山東三省的不良貸款規(guī)模突破千億,導(dǎo)致地區(qū)銀行業(yè)凈利潤出現(xiàn)大面積負(fù)增長。
截至1月24日,從上市銀行陸續(xù)披露的2015年業(yè)績快報看,民生、浦發(fā)、興業(yè)、中信銀行營業(yè)收入保持雙位數(shù)的快速增長,但與此同時,凈利潤增長均降至個位數(shù),其中,民生、中信銀行凈利潤在去年四季度負(fù)增長。值得注意的是,不良率處于繼續(xù)爆發(fā)的上升區(qū)間。
不到五年時間,中國銀行業(yè)就從“利潤高得不好意思說”,到了凈利潤增長接近于零。銀行賺錢越來越難的同時,不良貸款也在瘋狂飆升。繼去年6月后,五大行的不良率和不良貸款仍然雙雙飆升,農(nóng)行最麻煩,6月到9月三個月時間增加了197億不良貸款,不良率從6月末的1.83%直接突破2%不良的生死線,遠(yuǎn)超其余四大行,也是惟一一家不良率攀升至2%以上的上市商業(yè)銀行。
不過,也有專家稱,銀行業(yè)績下滑不需要過度解讀。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示,“利潤增速趨于平穩(wěn)甚至下降是正常的。金融業(yè)本身是支持實體經(jīng)濟(jì)的,實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動,銀行也就無法擺脫周期波動的影響。尤其是大型銀行,其規(guī)模首屈一指,利潤增速下滑自然更為明顯?!?/p>
不良貸款增加
近日,畢馬威發(fā)布《中國銀行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行周期下不良資產(chǎn)處置策略》并指出,銀行業(yè)整體盈利增速放緩、不良貸款增加已成為行業(yè)預(yù)期的共識,中國銀行業(yè)面臨加強資產(chǎn)風(fēng)險管控、減少新增不良資產(chǎn)以及持續(xù)清收處置不良資產(chǎn)兩大挑戰(zhàn)。
1月24日,中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松發(fā)布了《中國銀行家調(diào)查報告(2015)》,對我國31個省級行政區(qū)內(nèi)的各級銀行金融機構(gòu)高管進(jìn)行了問卷調(diào)查。
巴曙松指出,目前,中國利率市場化持續(xù)推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融競爭日趨激烈,中國銀行業(yè)陷入了息差持續(xù)收窄、利潤增速顯著放緩、不良資產(chǎn)連續(xù)反彈的逆境。
對于未來三年的經(jīng)濟(jì)增長,有82.5%的銀行家選擇6.5%~7.5%,其中52.4%的銀行家認(rèn)為增長率區(qū)間應(yīng)該為6.5%~7.0%。同時,經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的失衡、產(chǎn)能過剩的風(fēng)險、地方債務(wù)風(fēng)險等,均是銀行家最為擔(dān)憂的問題。
2015年,銀行業(yè)主要面臨著來自于產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款風(fēng)險的信用風(fēng)險事件。鋼鐵、水泥、建材等產(chǎn)能過剩行業(yè),面臨經(jīng)濟(jì)周期下行和結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力,經(jīng)營環(huán)境愈發(fā)困難,這些行業(yè)的整體信用風(fēng)險越來越大。當(dāng)前環(huán)境下,小微企業(yè)面臨成本上升、融資難等一系列問題,銀行小微企業(yè)貸款不良率呈持續(xù)上升態(tài)勢,小微企業(yè)貸款風(fēng)險也是應(yīng)該重點關(guān)注的信用風(fēng)險。房地產(chǎn)市場雖然已經(jīng)進(jìn)行了較長時間的調(diào)整,但房地產(chǎn)開發(fā)性貸款風(fēng)險仍然受到較高關(guān)注,其行業(yè)風(fēng)險依然不容小覷。
《報告》顯示,隨著中國經(jīng)濟(jì)增速放緩,受訪銀行家認(rèn)為中國銀行業(yè)未來三年的營業(yè)收入與稅后利潤的增長將明顯下滑。銀行家們十分擔(dān)憂未來的資產(chǎn)質(zhì)量,約40%的銀行家認(rèn)為其所在銀行不良資產(chǎn)率將在1%~3%。
其實,與其說是銀行業(yè)過冬,不如說是中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了寒冬。而銀行業(yè)是通過為企業(yè)生產(chǎn)運營提供金融支持來賺錢的,是典型的順周期行業(yè)。從2012年開始,冬意就彌漫溫州、鄂爾多斯等地,以及鋼貿(mào)、煤炭、制造業(yè)等行業(yè),順著“實體空心化”和融資杠桿大小延伸開來。這一年多來,銀行業(yè)普遍遇到的情況是:好企業(yè)不需要銀行貸款,壞企業(yè)銀行不敢貸款。
恰巧與這個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低速周期一起出現(xiàn)的,是利率市場化的加速推進(jìn)、金融脫媒的步步相逼。利率市場化和金融脫媒對于實體經(jīng)濟(jì)而言肯定是好事,但對于尚未做好準(zhǔn)備的銀行業(yè),必然是雪上加霜。
尋找新的利潤增長點
央行在去年的五次降息降準(zhǔn),讓2015年坐實了“雙降之年”的稱號。相比市場更為關(guān)注的雙降,實際上,放開存款利率上限才會真正觸及商業(yè)銀行生存之道。
去年10月24日,央行下調(diào)了存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率,另對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。在不少分析人士看來,這標(biāo)志著歷經(jīng)近20年的利率市場化改革終于基本完成,也意味著銀行一直以來依靠存貸息差“躺著賺錢”的日子宣告結(jié)束。
然而,當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行主要盈利點依然在利息收入,利息凈收入占營業(yè)收入的比重在70%~80%,因此利率市場化的推進(jìn)讓商業(yè)銀行面臨極大的挑戰(zhàn)。
即便各家銀行都愛把代表著改革轉(zhuǎn)型方向的中間業(yè)務(wù)吹得花好桃好,但這塊業(yè)務(wù)占比終究只是小頭:2015年三季度末,上市銀行非利息收入占比在所謂的“.陜速上升”后,仍僅為26.8%。換句話說,利息收入占比超過七成,傳統(tǒng)的存貸,仍然起著舉足輕重的作用。
在存款方面,利率市場化和互聯(lián)--網(wǎng)金融的圍剿,已讓傳統(tǒng)銀行“存款搬家”且負(fù)債端資金成本日益趨升。傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中的利差收窄,已是不可逆轉(zhuǎn)。
曾剛預(yù)計,未來短期內(nèi)息差浮動不大,會在比較低的水平維持,銀行傳統(tǒng)的利潤增長空間仍將呈收縮狀態(tài)。因此,尋找新的利潤增長點將是擺在各大銀行面前的一大課題。
在對新的利潤增長點的探求中,“拓展非息差收入”是業(yè)內(nèi)人士普遍提出的一個建議。曾剛表示,不少銀行已嘗試性地推出新興業(yè)務(wù),比如申請拿私募基金牌照等。業(yè)內(nèi)人士表示,從目前了解到的情況來看,銀行業(yè)正在極力謀求轉(zhuǎn)型,比如拓展境外業(yè)務(wù)、發(fā)展國際市場,以及其他非存貸利差業(yè)務(wù)。
由此看來,銀行正試著脫離僅憑“吃息差”實現(xiàn)利潤增長。業(yè)內(nèi)人士同時指出,消除了息差這一利潤增長點的利率市場化,并不是洪水猛獸。中國利率市場化其實已經(jīng)有20年的歷史,但整體推進(jìn)速度并不快,因此銀行層面有足夠時間去消化這些負(fù)面沖擊。
如果說息差收窄和壞賬飆升促使銀行業(yè)轉(zhuǎn)型并對資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行調(diào)整,那么,互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展則促使身為傳統(tǒng)金融老大的銀行不得不加入新生的互聯(lián)網(wǎng)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中,金融產(chǎn)品層出不窮,例如騰訊微眾銀行、阿里網(wǎng)商銀行的線上貸款以及高收益理財產(chǎn)品等,蠶食著傳統(tǒng)銀行的市場份額。
銀行業(yè)開始效仿互聯(lián)網(wǎng)金融的一些做法,招商銀行、浙商銀行、中信銀行等多家銀行,陸續(xù)推出“網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬免費”的舉措。
從政策上來看,對于銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),監(jiān)管層釋放出積極信號。不久前,中國人民銀行金融研究所所長姚余棟公開表示,應(yīng)該按照雙向準(zhǔn)入原則,允許銀行設(shè)立或者參與互聯(lián)網(wǎng)金融子公司,從事P2P、第三方支付、眾籌甚至電子商務(wù)等業(yè)務(wù)。
不過,也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,銀行的根基牢固,互聯(lián)網(wǎng)金融還不足以撼動其地位。曾剛表示,互聯(lián)網(wǎng)金融更多地改變了客戶的行為模式,并沒有直接從銀行手里搶走多少市場。
從美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展情況來看,P2P等銀行以外的金融借貸行為,并沒有令銀行業(yè)遭遇致命沖擊,只是加速了銀行業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以及提升了風(fēng)控能力。因此,對于銀行業(yè)來講,首先要保持現(xiàn)有的專業(yè)、信譽和資源層面的優(yōu)勢;其次就是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面,銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭之間的角色定位應(yīng)該是爭取成為合作伙伴,而非競爭淘汰關(guān)系。
銀行業(yè)如何過冬?
冬天既至,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化現(xiàn)實與預(yù)期均是悲觀,存量資產(chǎn)何時恢復(fù)正常盈利和造血能力,很大程度上決定著冬日的終結(jié)。中國民生銀行能源金融事業(yè)部黃鴻星分析說,在過往十年中國經(jīng)濟(jì)強勢增長的刺激下,銀行業(yè)信貸投放大多布局順周期行業(yè)資產(chǎn),借力助力、扶搖而上,資產(chǎn)質(zhì)量借助蓬勃發(fā)展的實體行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異,但在經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇寒冬的沖擊下,這些原本資產(chǎn)質(zhì)量最佳、創(chuàng)利能力最強的行業(yè),正在成為風(fēng)險最大的問題資產(chǎn),且龐大的資產(chǎn)體量使得風(fēng)險化解極為困難。典型的如2005年后的“黑金”行情促使銀行大舉進(jìn)入煤炭行業(yè),資產(chǎn)質(zhì)量一直到2013年下半年始終極佳,可如今陜北、山西、內(nèi)蒙古、新疆曾經(jīng)的民營煤炭“巨頭”因煤價跳樓式暴跌,陷入整體違約,致使多家銀行資產(chǎn)質(zhì)量急劇惡化,面對著巨額損失。
現(xiàn)階段中國銀行業(yè)如何過冬呢?黃鴻星認(rèn)為,強周期性行業(yè)就像撐滿了帆的船,順風(fēng)走得快,逆風(fēng)阻力大,此時降帆不是最佳選擇(甚至很危險),減輕自重、增強動力才是最好主意。
楊再平指出,面臨日益嚴(yán)峻的生存發(fā)展環(huán)境,銀行經(jīng)營者要從簡單倒賣資金的錢商,轉(zhuǎn)型為親近實體經(jīng)濟(jì)的銀行家;要善于發(fā)現(xiàn)并創(chuàng)造有效金融需求,進(jìn)而滿足各種跨時空交易需求;要善于憑借銀行信用及銀行優(yōu)勢資源實施方案,使解決方案成為現(xiàn)實;要基于市場細(xì)分找準(zhǔn)自己的差異化定位,做特做優(yōu);要充分發(fā)揮主觀能動性,恰到好處地把握并支持客戶發(fā)展與管控金融風(fēng)險之間的平衡。
早在2014年,中國工商銀行城市金融研究所資深專家樊志剛就提醒說,銀行業(yè)即將進(jìn)入冬天。他認(rèn)為,從今天的情況看銀行業(yè)已經(jīng)面臨著冬天,或者已經(jīng)進(jìn)入冬天。銀行業(yè)由過去每年凈利潤平均增加30%以上,短短幾年,一下降到了1%、2%的增長速度,2016年全行業(yè)很可能是零增長,很多銀行甚至要面臨凈利潤負(fù)增長的境況。
走過冬天須過“三關(guān)”
銀行業(yè)要想迎來春天,還需要解決很多難題,樊志剛認(rèn)為,最重要的就是過“三關(guān)”:第一關(guān)就是質(zhì)量關(guān),第二關(guān)是轉(zhuǎn)型關(guān),第三關(guān)是創(chuàng)新關(guān)。這三關(guān)直接關(guān)系到整個銀行業(yè)下一步的發(fā)展。
樊志剛表示,質(zhì)量問題之所以會出現(xiàn),則有著非常多的原因,客觀的原因包括周期性、結(jié)構(gòu)性以及體制機制等等方面。這些客觀原因?qū)е抡麄€銀行的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了非常明顯的變化,再加上銀行自身在管理模式等方面所出現(xiàn)的不適應(yīng),使得當(dāng)前不良貸款的問題越來越突出。
轉(zhuǎn)型也是銀行所面臨的一個老問題,樊志剛稱,要通過轉(zhuǎn)型實現(xiàn)空間布局的國際化、業(yè)務(wù)經(jīng)營的綜合化和運營基礎(chǔ)的信息化。
創(chuàng)新的問題非常多,比如說制度的創(chuàng)新、機制的創(chuàng)新、產(chǎn)品的創(chuàng)新等等,所有這些創(chuàng)新對于銀行來講都是非常重要的。樊志剛表示,對于大銀行、國有銀行,應(yīng)該從兩個方面去著手進(jìn)行創(chuàng)新,一個是互聯(lián)網(wǎng)金融,另一個是人力資源體制??梢哉f,這兩方面是目前制約國有銀行發(fā)展最大的兩個因素。
一個很現(xiàn)實的問題是,出于人力、財力、物力的限制,大中型銀行不可能像小型金融機構(gòu)一樣一單一單對接小客戶,他們總是試圖找到一種批發(fā)模式,消化大筆貸款額度而產(chǎn)生收益。但是,傳統(tǒng)的抵押模式遇到了資產(chǎn)變現(xiàn)難等問題,傳統(tǒng)的擔(dān)保模式(擔(dān)保公司擔(dān)保、企業(yè)間互保聯(lián)保)已被證明在經(jīng)濟(jì)下行周期只會擴(kuò)大風(fēng)險。新模式雖在誕生中,但仍有局限性,比如,“雷聲大”的“大數(shù)據(jù)”在實踐中其實“雨點小”。
銀行開始深度介入企業(yè)的生產(chǎn)運營去尋找金融業(yè)務(wù)機會,雖然產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)入冬,銀行的介入并不能改變企業(yè)經(jīng)營狀況,但銀行被倒逼而開始的精細(xì)化經(jīng)營卻是指向未來的。
此外,“輕資產(chǎn)”、“交易型銀行”也成為了越來越多銀行的戰(zhàn)略方向。掌握客戶、參與交易、幫助企業(yè)進(jìn)行股權(quán)并購、資產(chǎn)證券化,不似過去那樣持有資產(chǎn),少消耗資本也少擔(dān)風(fēng)險,已經(jīng)成為了眾多銀行的努力方向。