莊燕娜

摘要：對于供應(yīng)商企業(yè)來說，受融資渠道、融資數(shù)量、融資結(jié)構(gòu)等因素的影響和制約，進一步增加了這些企業(yè)的融資難度，導(dǎo)致其快速發(fā)展受到不同程度的影響。引入供應(yīng)鏈融資模式，借助商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上企業(yè)進行融合，使上下游企業(yè)間的交易成為一個整體，根據(jù)核心企業(yè)信用的實際情況，給予供應(yīng)商企業(yè)相應(yīng)的信貸支持，通過與核心企業(yè)之間建立信息平臺，實時監(jiān)控業(yè)務(wù)交易情況，同時引入第三方物流、擔(dān)保企業(yè)等中間機構(gòu)，共同分擔(dān)風(fēng)險，最終對供應(yīng)商企業(yè)實現(xiàn)放貸。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)商；融資；供應(yīng)鏈

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）007-000-01

近年來，為破解供應(yīng)商企業(yè)的融資瓶頸，針對供應(yīng)商企業(yè)，我國相繼推出了多種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，例如集合債、短期融資券、股權(quán)質(zhì)押融資等，這些金融產(chǎn)品在一定程度上解決了少數(shù)供應(yīng)商企業(yè)融資問題。但是，供應(yīng)商企業(yè)融資難現(xiàn)象依然較為普遍，進一步制約了這些企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)商企業(yè)的融資問題

（一）金融機構(gòu)運行機制導(dǎo)致供應(yīng)商企業(yè)融資難

1.金融機構(gòu)的現(xiàn)有機制阻礙供應(yīng)商企業(yè)融資

對于金融機構(gòu)來說，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，需要采取措施確保資金運營的安全性、有效性、流動性。當(dāng)前，一些金融機構(gòu)過分追求合規(guī)經(jīng)營，并且采取一系列的措施，例如激勵機制、風(fēng)險評價機制，以及審批機制等，但是，這些機制無法滿足供應(yīng)商企業(yè)的融資需求，導(dǎo)致一些具有良好發(fā)展前景的供應(yīng)商企業(yè)無法融到所需資金，最終錯失發(fā)展機會。

2.融資手續(xù)繁雜，挫傷融資積極性

受自身經(jīng)營條件的影響，對于供應(yīng)商企業(yè)來說，其融資特點主要表現(xiàn)為金額少、使用頻繁，為了確保自身所提供資金的安全性，金融機構(gòu)需要遵循完整的調(diào)查流程、風(fēng)險控制流程等，在這種情況下，導(dǎo)致一些供應(yīng)商企業(yè)融資效率要求難以得到有效的滿足，進一步增加了供應(yīng)商企業(yè)的融資難度。

3.金融機構(gòu)對供應(yīng)商企業(yè)關(guān)注度不夠

金融機構(gòu)更多關(guān)注的是融資金額大，信用實力強的大型企業(yè)，然而對于眾多供應(yīng)商企業(yè)來說，由于融資額度比較小，在這種情況下，無論是資產(chǎn)抵押，還是擔(dān)保措施，以及風(fēng)險抵抗能力等都比價薄弱，進而難以贏得金融機構(gòu)的關(guān)注。

（二）供應(yīng)商企業(yè)自身存在固有缺陷

在激烈的市場競爭中，由于供應(yīng)商企業(yè)自身存在固有缺陷，在一定程度上增加了融資難度。

1.信用體系落后

受計劃經(jīng)濟體制的影響和制約，在信用觀念方面，一些供應(yīng)商企業(yè)比較薄弱，例如，為了實現(xiàn)實現(xiàn)自身的利益最大化，通過虛置債務(wù)主體、假借破產(chǎn)等方式對銀行的債務(wù)實施逃、廢、賴等。對于供應(yīng)商企業(yè)來說，這些行為一方面損害了自身的整體信用形象，另一方面， 削弱了銀行向其增加投放貸款的信心，導(dǎo)致供應(yīng)商企業(yè)的信用等級弱化了銀行信用支持的力度。

2.普遍缺乏抵押、擔(dān)保

在我國，應(yīng)收賬款、存貨占用供應(yīng)商企業(yè)的流動資金的現(xiàn)象較為普遍，在這種情況下，進一步削弱了固定資產(chǎn)的投入力度，在一定程度上難以足值抵押、擔(dān)保物給金融機構(gòu)。但是，在實際操作過程中，金融機構(gòu)抵押物普遍側(cè)重不動產(chǎn)，這也是供應(yīng)商企業(yè)無法融到所需資金的主要因素。

3.資金需求波動大

受外部環(huán)境的影響和制約，在資金需求方面，供應(yīng)商企業(yè)存在明顯的季節(jié)性，其資金需求特點主要表現(xiàn)為量小、頻率高，進而增加了自身融資的復(fù)雜程度。反之，對于銀行來說，由于處于壟斷地位，不可能為供應(yīng)商企業(yè)提供所要求的金融。

可以說，供應(yīng)商企業(yè)由于其自身規(guī)模的限制，經(jīng)營風(fēng)險高，以及信用缺失，以至于銀行對其缺乏信心，自然的貸款條件也就苛刻。

二、引入供應(yīng)鏈融資模式，解決融資難題

所謂供應(yīng)鏈就是將產(chǎn)品（服務(wù)）交付給最終用戶的過程，這一過程通常情況下需要借助關(guān)聯(lián)部門，以及業(yè)務(wù)伙伴之間存在的物流、資金流和信息流等，對產(chǎn)品（服務(wù)）的設(shè)計、原材料采購、制造包裝等實施全覆蓋。從某種意義上說，供應(yīng)鏈就是一種網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)的組成主要包括信息流、物流和資金流。

當(dāng)前，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟運行模式的引導(dǎo)下，一些供應(yīng)商企業(yè)需要處在供應(yīng)鏈中，在這種情況下，必然對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信審批、新產(chǎn)品開發(fā)等產(chǎn)生不同程度的沖擊；供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)作為一種針對供應(yīng)商企業(yè)融資的綜合解決方案，包含了商業(yè)銀行的金融服務(wù)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品相比，無論是業(yè)務(wù)流程，還是風(fēng)險控制手續(xù)等都比較完善，其生命力將更加持久，并且更能適應(yīng)市場經(jīng)濟環(huán)境。充分利用供應(yīng)鏈自身的運營特點，這是解決供應(yīng)鏈中上下游供應(yīng)商企業(yè)資金需求的根本所在。對于供應(yīng)鏈融資來說，正是借助核心企業(yè)的信用，進一步增強鏈條上下游供應(yīng)商企業(yè)的商業(yè)信用，在一定程度上使整個鏈條上的企業(yè)成為利益共同體，甚至是命運共同體，最終實現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的共贏。

在供應(yīng)鏈中，只有對供應(yīng)鏈進行有效的管理，才能最大限度地確保上下游企業(yè)共贏，進而在一定程度上降低供應(yīng)鏈的成本。供應(yīng)鏈融資通過對核心企業(yè)的信用進行利用，金融機構(gòu)針對供應(yīng)鏈設(shè)計完善的金融服務(wù)方案，解決供應(yīng)鏈上下游供應(yīng)商企業(yè)的資金問題，進一步提升供應(yīng)鏈的整體實力。在對受信主體（供應(yīng)商企業(yè)）進行信用評級時，金融機構(gòu)一方面需要關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、財務(wù)指標(biāo)，以及擔(dān)保方式等因素，另一方面需要關(guān)注企業(yè)單筆貿(mào)易的真實情況，以及該企業(yè)所在供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實力、信用水平等因素。

對于供應(yīng)商企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資一方面豐富了融資渠道，另一方面打破了單個企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的限制。結(jié)合供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)風(fēng)險的實際情況，金融機構(gòu)對產(chǎn)品進行大膽創(chuàng)新，有效地解決了供應(yīng)商企業(yè)的融資問題，同時強化了與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，大大降低其信用風(fēng)險，不僅解決了供應(yīng)商企業(yè)的融資問題，更重要的是提升了金融機構(gòu)的服務(wù)水平。

三、結(jié)論

綜上所述，作為一種新型的融資模式，供應(yīng)鏈融資在一定程度上解決了供應(yīng)商企業(yè)融資過程中存在的信息不對稱問題，同時也解決了抵押擔(dān)保不足問題，為解決我國供應(yīng)商企業(yè)融資提供了一種新的思路，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，這種融資模式可以推廣使用。

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