摘要：政府運用公共政策對企業(yè)R&D投入的引導，是驅動企業(yè)創(chuàng)新，實現(xiàn)產業(yè)轉型升級的重要舉措。本文從影響企業(yè)R&D投入的因素、財政補貼政策的效果以及稅收優(yōu)惠政策的效果等三個方面，對政府利用公共政策引導企業(yè)R&D投入的效果的相關研究文獻進行了梳理，最后對未來的研究進行了展望。研究結果對于掌握目前R&D公共政策的效果有實際意義，對于未來開展相關研究也有啟示作用。

關鍵詞：公共政策 R&D 研究綜述 未來展望

目前我國經濟已進入新常態(tài)，經濟增長的驅動因素從過去的要素驅動和投資驅動轉變?yōu)閯?chuàng)新驅動。通過創(chuàng)新，特別是企業(yè)科技創(chuàng)新，實現(xiàn)產業(yè)轉型升級是目前國家的發(fā)展戰(zhàn)略之目一。企業(yè)科技創(chuàng)新包括技術引進和自主創(chuàng)新，而自主創(chuàng)新，主要表現(xiàn)為企業(yè)的研究與開發(fā)（Research and Development，以下簡稱R&D）投入，是實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。

但R&D具有公共產品的屬性，會產生某一企業(yè)的R&D成果在沒有市場交易的條件下被其他企業(yè)無償獲得的外部性。而且R&D活動同時具有很大的不確定性，萬一研發(fā)失敗，只有研發(fā)企業(yè)獨自承擔損失。R&D活動的外部性和不確定性會引起市場失靈，導致企業(yè)R&D投入不足。我國政府采用給予企業(yè)R&D活動財政補貼或稅收優(yōu)惠政策來引導企業(yè)擴大R&D投入，稅收優(yōu)惠政策包括允許企業(yè)的R&D活動支出從應納稅所得額中加計扣除（國稅發(fā)[2008]116號），經認定的高新技術企業(yè)適用15%的所得稅率（國科發(fā)火[2008]172號），以及部分營業(yè)稅和增值稅方面的優(yōu)惠（財稅字[1999]273號）等。這些公共政策引導企業(yè)R&D投入的效果如何，是目前文獻研究的熱點問題之一。本文從影響企業(yè)R&D投入的因素、財政補貼政策的效果以及稅收優(yōu)惠政策的效果等幾個方面對這些文獻進行梳理，并提出未來研究展望，為政府引導企業(yè)R&D投入提供有益啟示。

一、影響企業(yè)R&D投入的因素

影響企業(yè)R&D投入的因素也可能會影響公共政策對企業(yè)R&D投入的引導效果。故在此首先梳理研究影響企業(yè)R&D投入因素的相關文獻。

（一）企業(yè)規(guī)模

企業(yè)特征會對其R&D投入產生顯著影響。現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模與企業(yè)R&D投入之間存在一定關系，這些關系大致可以分為以下幾種。一是正相關關系。企業(yè)規(guī)模越大，可能會有實力雇用更多的研發(fā)人員，財力也越雄厚，R&D投入也就越多。Shefer和Frenke（2005）發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的規(guī)模越大，R&D投入也越大。張西征等（2012）發(fā)現(xiàn)，由于中小企業(yè)盈利能力較差且不穩(wěn)定，因此這些企業(yè)的R&D活動缺少企業(yè)內部財務資源的支持，而大企業(yè)盈利能力強且穩(wěn)定，因此R&D投入也越大。二是倒U型關系。企業(yè)為提高市場地位，有很強的創(chuàng)新動力，但當企業(yè)規(guī)模足夠大，能成為市場上的壟斷者時，則創(chuàng)新動力下降。孔偉杰和蘇為華（2009）分別以銷售收入和企業(yè)員工數量來衡量企業(yè)規(guī)模，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)R&D之間的關系是先正后負的倒U型關系，即存在規(guī)模拐點，當企業(yè)規(guī)模超過該拐點時，企業(yè)R&D投入下降。三是無相關關系。影響企業(yè)R&D投入的因素很多，企業(yè)規(guī)模只是其中一個，因此，企業(yè)R&D投入與企業(yè)規(guī)模的關系并不是簡單的正相關或倒U型關系。Jefferson等（2006）發(fā)現(xiàn)，中國制造企業(yè)R&D支出與企業(yè)規(guī)模之間不存在顯著的相關關系。

（二）產權性質

公司中控股股東的性質決定了企業(yè)的產權性質?，F(xiàn)代公司大股東（或控股投東）與中小股東之間存在代理沖突，控股股東總是按照自身利益最大化行事，并且不同特點或屬性的控股股東，其目標和行為方式也不同。比如在外資控股的企業(yè)中，外資控股機構在投資等方面專業(yè)性更強，比內資控股機構的資本運作能力更強，而且更傾向致力于企業(yè)的長遠發(fā)展。姚錚等（2014）發(fā)現(xiàn)，外資背景創(chuàng)業(yè)投資機構持股的創(chuàng)業(yè)板上市公司的研發(fā)投資行為比內資背景創(chuàng)業(yè)投資機構持股的公司更積極。為了保護社會情感財富（Socioemotional Wealth），家族控制企業(yè)的R&D投入顯著低于非家庭控制的企業(yè)（Chen和Hsu，2009）；但當家族的目標與其控制企業(yè)的經濟目標一致時，或當家族財富占企業(yè)所有者權益的比例較小時，家族企業(yè)會有更多的R&D投入（Sciascia等，2015）。

（三）融資能力

企業(yè)R&D投入也與其獲取資金的能力有關，當企業(yè)獲得資金的能力越強時，企業(yè)的R&D投入也會越多。廖信林等（2013）研究發(fā)現(xiàn)，當企業(yè)的營業(yè)收入越大，所在地區(qū)金融市場越發(fā)達時，企業(yè)獲取用于R&D資金的能力就越強，相應的R&D投入也就越大。企業(yè)受到的融資約束會抵制其R&D的投入。Hall（2002）研究發(fā)現(xiàn)，新成立的、規(guī)模較小的創(chuàng)新型企業(yè)的融資成本較高，只能通過風險投資籌集R&D所需的資金；但在資本市場不發(fā)達的國家，企業(yè)很難通過風險投資籌集資金，很大程度上影響了企業(yè)的R&D投入。張杰等（2012）發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)從銀行獲得的貸款并不能增加R&D投入，反而減少了企業(yè)的R&D投入，說明民營企業(yè)從銀行獲得的貸款并不是用于R&D，民營企業(yè)的融資約束顯著抑制了企業(yè)的R&D投入。

二、政府對企業(yè)R&D活動補貼的效果

對企業(yè)R&D活動直接補貼是政府引導企業(yè)自主創(chuàng)新的主要政策之一。對這一政策效果的討論和實證檢驗一直是國內外的研究熱點，這些研究主要集中在以下幾個方面。

（一）財政補貼政策效果的實證檢驗

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)財政補貼對企業(yè)R&D投入的影響有三種：一是激勵效應，即財政補貼增加了企業(yè)的R&D投入（朱平芳、徐偉民，2003；Wollf、Reinthaler，2008；王俊，2010）；二是擠出效應，即財政補貼擠出了企業(yè)的R&D投入（逯東等，2012；Guan、Yam，2014；楊曄等；2015）；三是財政補貼對企業(yè)R&D投入的影響是一種先升后降的倒U型關系（Zhu等，2006；Hussinger，2008；劉虹等，2012；戴小勇、成力為，2014），即當財政補貼的金額超過臨界值時，財政補貼越多，則企業(yè)R&D投入的金額越小。

（二）影響財政補貼效果的原因

以上研究表明目前對于財政補貼效果的研究結果并不一致，原因是企業(yè)規(guī)模、企業(yè)產權性質以及融資能力等均會對財政補貼的效果產生調節(jié)作用。Lach（2002）發(fā)現(xiàn)財政補貼對小企業(yè)的R&D投入會產生激勵效應，而對于大企業(yè)的R&D投入會產生擠出效應；Guellec 和 Van Pottelsberghe（2003）研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼的效果依賴于政府對R&D補貼的穩(wěn)定性和持續(xù)性，當政府對企業(yè)R&D活動提供長期或持續(xù)的補貼時，則會導致激勵效應，否則會出現(xiàn)擠出效應。江靜（2011）研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼對企業(yè)R&D投入的激勵效應出現(xiàn)在內資企業(yè)中，而在外資企業(yè)中則出現(xiàn)擠出效應。王一卉（2013）發(fā)現(xiàn)，在民營企業(yè)中，財政補貼對企業(yè)R&D投入的影響是激勵效應，而在國有企業(yè)中則呈現(xiàn)出擠出效應。李永等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼能引導小企業(yè)、民營企業(yè)更大的R&D投入，而對于大企業(yè)或國有企業(yè)R&D投入的激勵效應較差。Hyytinen 和 Toivanen（2005）研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼對企業(yè)R&D投入的激勵效應在融資約束越大的企業(yè)中越顯著。

（三）提高財政補貼效果的對策

針對影響財政補貼效果的原因，現(xiàn)有研究對提高財政補貼效果的對策進行了探討。王?。?010）提出應加大對民營科技型企業(yè)的資助力度，從而緩解民營企業(yè)由于資金缺口導致企業(yè)R&D投入不足的現(xiàn)象。Liu和Li（2014）將財政補貼分為對研發(fā)成果的獎勵補貼和對研發(fā)費用的補貼，研究發(fā)現(xiàn)，對研發(fā)費用進行補貼所產生的產品數量、利潤和社會福利等均小于對研發(fā)成果的獎勵補貼，因此，他們建議政府應當更多地使用對研發(fā)成果獎勵補貼的方式。安同良等（2009）建議改革科技評估和評審體制，加強對企業(yè) R&D 的外部監(jiān)督，增加企業(yè)發(fā)送虛假創(chuàng)新類型信號的成本以及企業(yè)R&D補貼的違約成本，從而降低由于政府與企業(yè)之間信息不對稱而導致的逆向選擇和道德風險問題。

三、稅收優(yōu)惠政策引導企業(yè)R&D投入的效果

（一）稅收優(yōu)惠政策是否提高了企業(yè)R&D投入

國外的研究大多發(fā)現(xiàn)，政府對企業(yè)R&D的稅收優(yōu)惠政策能夠激勵企業(yè)增加R&D投入，研發(fā)更多的新產品（Czarnitzki等，2011；Kobayashi，2014）。而國內的研究結果并不一致。朱平芳和徐偉民（2003）、蔣建軍和齊建國（2007）分別以上海大中型企業(yè)以及中關村科技園企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠對企業(yè)R&D投入的激勵效果比較顯著；而范金等（2011）以及王再進、方衍（2013）均發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行R&D稅收政策與企業(yè)R&D投入的相關性不明顯，稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)R&D投入的激勵作用較小。

（二）影響稅收優(yōu)惠政策效果的原因

由于國內部分研究認為稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)R&D投入的激勵并不明顯，有的學者就其中的原因進行了分析。連燕華等（2012）認為，可享受減免的研發(fā)費用范圍較窄、費用界定不明確、費用審核與監(jiān)管無明確規(guī)定以及企業(yè)研發(fā)費用基礎管理薄弱等問題，是導致稅收優(yōu)惠政策效果不好的主要原因。范金等（2011）調查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)是否有健全的研發(fā)支出核算會計制度，是影響稅收優(yōu)惠政策效果的重要原因。

（三）我國研發(fā)支出加計扣除政策的改進方向

由于目前企業(yè)研發(fā)享有稅收優(yōu)惠的范圍僅限于國家重點支持的高新技術領域，因此，可以享受此政策的企業(yè)較少。薛薇、李艷艷（2010），王璽、張嘉怡（2015）建議取消研發(fā)領域限制，實現(xiàn)普惠性的優(yōu)惠政策。影響稅收優(yōu)惠政策效果的另一個主要原因在于企業(yè)研發(fā)費用的歸集和認定比較困難，因此，現(xiàn)有研究建議提高企業(yè)科技創(chuàng)新的財務管理水平，完善研發(fā)支出的會計核算體系（連燕華等，2012），以及落實好小企業(yè)會計準則，規(guī)范和統(tǒng)一企業(yè)研發(fā)費用的歸集口徑，簡化認定程序，降低政策執(zhí)行成本（王再進、方衍，2013）。

四、未來研究展望

現(xiàn)有文獻對公共政策引導企業(yè)R&D的效果進行了卓有成效的研究，通過對以上文獻的梳理后發(fā)現(xiàn)，未來在以下幾個方面可能需要深入研究。一是企業(yè)管理者的特征可能會影響R&D投入以及公共政策的效果。根據現(xiàn)有文獻可以推導出，規(guī)模大的國有企業(yè)更有能力進行R&D投入。但由于國有企業(yè)中代理問題嚴重，國有企業(yè)的管理者是否有動力進行R&D投入，是需要關注的問題，國有企業(yè)管理者的特征，如年齡、任職年限、能力等特征可能都會影響公共政策對國有企業(yè)R&D投入的引導效果。二是研究財政補貼與稅收優(yōu)惠政策之間的相互影響。現(xiàn)有研究大多分別研究這兩種公共政策引導企業(yè)R&D投入的效果，對于這兩種政策是否相互影響的研究還比較少。三是研究引導企業(yè)R&D投入的其他相關機制。目前的研究大多對于如何提高現(xiàn)有政策的引導效果方面提出了相關建議，但突破現(xiàn)有政策，創(chuàng)新引導企業(yè)R&D投入的其他機制的研究比較少，未來研究需要在這方面進行突破。

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作者簡介：

張興亮，男，嘉興學院商學院副教授，商學院副院長，會計學博士。