劉英

摘要：自新中國建立以來，我國利率經(jīng)歷了政府嚴(yán)格管制向市場化的逐步轉(zhuǎn)變。利率由管制向市場化的轉(zhuǎn)變一方面是緩解我國較為嚴(yán)重的金融抑制的重要舉措，另一方面則對以利息為主要收入來源的商業(yè)銀行產(chǎn)生不可忽視的影響。本文首先就我國利率市場化改革的歷史進程與改革現(xiàn)狀展開論述，其次著重分析了利率市場化對商業(yè)銀行所產(chǎn)生的影響，在此基礎(chǔ)上，本文就商業(yè)銀行如何應(yīng)對不斷推進與深化的利率市場化改革提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；應(yīng)對策略；影響一、 我國利率市場化改革歷史進程與現(xiàn)狀

利率市場化改革是隨著市場經(jīng)濟體制在我國確立并不斷完善而逐步進行的，利率市場化改革的實質(zhì)在于將利率水平的決定權(quán)由政府轉(zhuǎn)向市場，這種利率決定權(quán)轉(zhuǎn)向的根源在于我國實現(xiàn)國情的轉(zhuǎn)變，同時也是消除我國由來已久的金融抑制現(xiàn)象的必要途徑，自1993年確立改革目標(biāo)以來，我國利率市場化改革已取得了顯著的成效。

首先，我國利率市場化改革歷史進程。根據(jù)“先外幣，后本幣，先貸款、后存款，先長期大額、后短期小額”的思路，在過去的二十多年中，政府對我國利率體制進行了一系列的改革，具體見表1。

其次，我國利率市場化改革現(xiàn)狀。2015年10月23日中國人民銀行宣布取消對金融機構(gòu)一年期以上存款利率的管制意味著我國利率市場化改革的基本完成，至此，以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)已經(jīng)基本掌握了利率的自主定價權(quán)。值得注意的是，中國人民銀行仍保留著對活期存款以及一年期以下定期存款的管制權(quán)力，這不僅是對“先長期大額、后短期小額”改革思路的一種踐行，更代表著我國的利率市場化改革并沒有走到終點。與此同時，利率市場化改革的完成也并不代表著基準(zhǔn)利率調(diào)控作用的完全喪失，其依舊是金融機構(gòu)確定利率水平的重要借鑒。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

一是壓縮商業(yè)銀行利潤空間。如表2所示，2014年我國四大國有商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中利息收入的比重均超過70%，由此可以看出，利息收入是當(dāng)前我國商業(yè)銀行主要收入來源。隨著商業(yè)銀行存、貸款利率管制的逐步放開，一方面，商業(yè)銀行為擴大其存款規(guī)模往往采取提高存款款利率的方式，尤其是在當(dāng)前實際利率為負的背景下，提升存款利率成為了吸引客戶的主要途徑；另一方面，在企業(yè)融資成本居高不下的背景下，商業(yè)銀行往往通過降低貸款利率的手段增強其自身資產(chǎn)業(yè)務(wù)的市場競爭力，而存款利率的提升與貸款利率的下降無疑壓縮了商業(yè)銀行的利潤空間。

本文以中國工商銀行為例，如圖1所示，自2010年以來，中國工商銀行凈利息收入的年增長率大體呈現(xiàn)出逐年下降的發(fā)展趨勢，僅在2014年出現(xiàn)局部回升，由此可以看出，隨著利率市場化改革進程的不斷推進，以中國工商銀行為代表的商業(yè)銀行利潤增長逐步放緩。值得注意的是，商業(yè)銀行利潤空間的收窄是多個因素共同作用的結(jié)果，其中，宏觀經(jīng)濟不景氣以及中國人民銀行多次的非對稱降息的影響尤為顯著。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《2010-2014工商銀行年度報告》整理得到

二是擴大商業(yè)銀行利率風(fēng)險。如前文所述，利率的市場化意味著利率水平的決定權(quán)由政府轉(zhuǎn)向市場，而市場因素的不確定性無疑將擴大商業(yè)銀行的利率風(fēng)險。此外，經(jīng)歷了長期利率管制時期的商業(yè)銀行風(fēng)險防控意識與手段相對薄弱，與此同時，其自身以存貸款業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從某種程度上來說也是政府對利率管制的結(jié)果，而存貸款業(yè)務(wù)比重的過高將使商業(yè)銀行不可避免地遭受利率波動產(chǎn)生的影響。根據(jù)缺口理論可以發(fā)現(xiàn)，一方面，當(dāng)商業(yè)銀行的利率敏感性缺口為正，其收益與利率呈同方向變動，另一方面，當(dāng)商業(yè)銀行的利率敏感性缺口為負，其收益與利率呈反方向變動。本文以工商銀行為例，如表3所示，中國工商銀行各期限利率敏感性缺口均為正值，而中國人民銀行近年來連續(xù)的降息措施以及中小企業(yè)居高不下的融資成本在某種意義上形成了利率下行的預(yù)期，一旦利率出現(xiàn)較大幅度的下滑，以工商銀行為代表的商業(yè)銀行將遭受重大的損失。

三是加劇銀行業(yè)競爭。利率市場化引致商業(yè)銀行競爭加劇的主要表現(xiàn)為存款利率的上升。根據(jù)一份2015年對商業(yè)銀行的存款利率浮動情況的調(diào)查顯示，自存款利率上限管制取消以來，城市商業(yè)銀行上調(diào)存款利率的幅度為1.4倍至1.6倍之間，股份制商業(yè)銀行的上調(diào)幅度為1.2倍至1.4倍之間，而五大國有商業(yè)銀行以及郵政儲蓄銀行的利率上浮幅度均在1.2倍左右。由此可以看出，上調(diào)存款利率已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行增強自身吸儲能力的重要手段，而存款利率的上調(diào)又將導(dǎo)致商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)成本的上升。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略

一是轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式。如前文所述，長期的利率管制使我國商業(yè)銀行將存、貸款業(yè)務(wù)作為資深業(yè)務(wù)的發(fā)展重心，而中間業(yè)務(wù)的比重普遍低于10%。與資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)相比，中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于商業(yè)銀行自身不承擔(dān)或直接承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險，因此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)無疑是商業(yè)銀行因故第利率市場化的重要手段。從外，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展需要以市場需求為導(dǎo)向，以滿足多元化的客戶需求為業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

二是加大風(fēng)險防控力度。第一，增強風(fēng)險防范意識，切實將風(fēng)險控制納入銀行運營的每一個環(huán)節(jié)；第二，注重人才培養(yǎng)，引進與培養(yǎng)具備專業(yè)技能與素質(zhì)的風(fēng)險控制人才。第三，借鑒國外先進風(fēng)險控制方法，建立商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制轉(zhuǎn)向機制。第四，將風(fēng)險控制納入商業(yè)銀行員工績效考核，從而進一步提升員工風(fēng)險防范意識。

三是提升銀行服務(wù)質(zhì)量。利率市場化引致的競爭加劇無疑將服務(wù)擺在了銀行發(fā)展的重要位置。商業(yè)商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的提升可以從以下幾個方面入手。第一，改善銀行硬件設(shè)施條件，從而提升客戶業(yè)務(wù)辦理的便捷度與舒適度。第二，提升銀行業(yè)務(wù)辦理效率，從而最大限度地提升用戶體驗。第三，提升銀行員工綜合素質(zhì)，從而盡可能地滿足客戶的個性化需求與提升突發(fā)情況的應(yīng)對能力。

參考文獻：

[1]嚴(yán)敏.我國利率市場化對商業(yè)銀行影響分析[J].華東師范大學(xué)學(xué)報，2013（2）.

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