云南大學(xué)旅游文化學(xué)院 王宇輝 趙澤梅

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企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究

云南大學(xué)旅游文化學(xué)院 王宇輝 趙澤梅

摘 要：現(xiàn)今，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷發(fā)展，多元化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始逐漸擴(kuò)大。目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)大部分的企業(yè)都開(kāi)始積極實(shí)施多元化的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，世界500強(qiáng)企業(yè)中，有超過(guò)90%的企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中采取多元化的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略能夠在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效的規(guī)模擴(kuò)張，而我國(guó)大部分企業(yè)雖然處于高速發(fā)展的上升時(shí)期，但是，在發(fā)展的過(guò)程中，仍存在著很多影響和阻礙企業(yè)發(fā)展的因素。因此，為了進(jìn)一步應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的阻礙因素，需要從企業(yè)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略研究層面出發(fā)，通過(guò)針對(duì)企業(yè)多元化發(fā)展背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，進(jìn)行有效分析和研究，最終提出進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化發(fā)展目標(biāo)的手段和措施，保證企業(yè)在多元化經(jīng)營(yíng)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制和管理。

關(guān)鍵詞：企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制研究

1　企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

日常的企業(yè)多元化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不可能是一帆風(fēng)順的，時(shí)常會(huì)受到各種各樣的因素影響，這些因素可能來(lái)自內(nèi)部也有可能來(lái)自外部，使得企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)遭遇困難，財(cái)務(wù)狀況混亂，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱甚至難以為繼。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是我們口中所出現(xiàn)的一個(gè)概念，它是現(xiàn)實(shí)生活中的一種客觀存在，要想完全消除是極其不現(xiàn)實(shí)的。因此，我們只能對(duì)于這樣的風(fēng)險(xiǎn)和它所帶來(lái)的影響進(jìn)行最大限度的控制，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)對(duì)企業(yè)對(duì)金融界所帶來(lái)的影響。要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，就必須了解到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因以及出現(xiàn)時(shí)的特征，進(jìn)而針對(duì)其特征做出準(zhǔn)確的考量和評(píng)估，進(jìn)一步改進(jìn)并完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全方面地實(shí)施監(jiān)督和集中化控制，盡一切可能減少損失，為企業(yè)更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)做好充足準(zhǔn)備，以期待能夠獲得更多經(jīng)濟(jì)效益。我們可以通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)分析企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性財(cái)務(wù)狀況，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與現(xiàn)金流量緊密聯(lián)系，企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)者可以以此學(xué)習(xí)、借鑒。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)活動(dòng)都伴隨著財(cái)務(wù)活動(dòng)，從企業(yè)開(kāi)始籌措資金，到企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)短期投資，再到利潤(rùn)的分配等一系列過(guò)程都有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此我們將籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)、注冊(cè)資金的風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和外匯的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了所謂的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，為了獲取發(fā)展資金而通過(guò)借債的方式進(jìn)行籌資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為兩種：一是現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在進(jìn)行實(shí)際投資活動(dòng)過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)投資項(xiàng)目失敗，而給企業(yè)所帶來(lái)的盈利影響或者是企業(yè)償債影響等。通常情況下，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)基本類型，分別是：企業(yè)的投資項(xiàng)目不能夠進(jìn)行按期生產(chǎn)，或者是出現(xiàn)虧本的現(xiàn)象，同時(shí)還有投資項(xiàng)目本身的盈利性過(guò)低以及投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的利潤(rùn)無(wú)法支付其相應(yīng)投入資金的銀行貸款。

1.3應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款主要是企業(yè)利用信用制度進(jìn)行產(chǎn)品、勞務(wù)等銷售活動(dòng)所形成的企業(yè)債務(wù)性資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中針對(duì)應(yīng)收賬款的定義是：企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品、勞務(wù)等的銷售時(shí)，應(yīng)該要向產(chǎn)品、服務(wù)的對(duì)象收取的錢款。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款屬于企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)中的重要組成部分，一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款時(shí)，企業(yè)會(huì)和相應(yīng)的客戶簽訂賒銷合同或者是勞務(wù)合同以及還款協(xié)議，來(lái)保障應(yīng)收賬款的安全性。一般意義上，應(yīng)收賬款只是屬于企業(yè)對(duì)于客戶的債權(quán)，企業(yè)并不能及時(shí)地獲得資產(chǎn)，因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，只能夠處于被動(dòng)的地位，債權(quán)的返還只能片面的取決于客戶的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況以及信用狀況等。因此，應(yīng)收賬款本身存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

2　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

2.1內(nèi)部因素

2.1.1財(cái)務(wù)決策失誤

現(xiàn)今，對(duì)于企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為了十分嚴(yán)峻的問(wèn)題，一旦企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策上出現(xiàn)失誤，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的影響，當(dāng)下，還有很多企業(yè)的高層管理者在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中無(wú)法掌握主動(dòng)權(quán)，大部分情況下只能夠根據(jù)管理者的意見(jiàn)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要根據(jù)相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行，而會(huì)計(jì)核算則是需要根據(jù)管理者或權(quán)力者的意向進(jìn)行。因此，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控長(zhǎng)期以來(lái)都是出于表面形式，無(wú)法發(fā)揮真正的實(shí)質(zhì)作用。同時(shí)，由于現(xiàn)今企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著直接的影響，因此，企業(yè)內(nèi)部如果出現(xiàn)財(cái)務(wù)決策失誤，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的正常發(fā)展。

2.1.2資金短缺

我國(guó)現(xiàn)今大部分的企業(yè)內(nèi)部存在資金嚴(yán)重短缺的問(wèn)題。因而，我們除了要更加徹底的解決企業(yè)內(nèi)部資金使用和管理不規(guī)范，以及資金實(shí)際使用效率低下等問(wèn)題之外，企業(yè)還要通過(guò)多種方式實(shí)現(xiàn)外部籌資。近年來(lái)，我國(guó)政府在企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)融資難的背景下，提出了一系列解決融資難的方案，但是，這并不能夠徹底的解決我國(guó)大部分企業(yè)的資金短缺問(wèn)題。對(duì)于此，我國(guó)應(yīng)該針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行深入改革發(fā)展，發(fā)揮創(chuàng)新力，通過(guò)創(chuàng)新信用擔(dān)保機(jī)制的方式，優(yōu)化擔(dān)保體系，真正意義上建設(shè)完善的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信用擔(dān)保體系。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步，就必須要針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行更加嚴(yán)格的管理和監(jiān)督。

2.1.3 公司資本結(jié)構(gòu)不合理

一般情況下，企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)都十分簡(jiǎn)單，因此，企業(yè)在進(jìn)行多元化的發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中無(wú)法進(jìn)行進(jìn)一步的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件的制約下，必須獲取利益才能夠使自己立于不敗之地、獲得存在的價(jià)值以及對(duì)未來(lái)發(fā)展期盼的可能。而為了獲取利益，企業(yè)需要一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)和一個(gè)管理水平較高的企業(yè)運(yùn)行環(huán)境，才能夠保持在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從很多企業(yè)倒閉的原因分析，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)倒閉都有著一個(gè)致命的共性：企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致后續(xù)工作無(wú)法開(kāi)展，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)鏈全部癱瘓，最終造成企業(yè)倒閉。因此，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，首先要保證的是對(duì)公司內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化的規(guī)劃發(fā)展，利用有限的資源實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)目標(biāo)。

2.2外部因素

2.2.1政策環(huán)境變動(dòng)對(duì)企業(yè)的不確定性

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展進(jìn)步，政策環(huán)境對(duì)于市場(chǎng)的影響開(kāi)始逐漸增大，因此企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，一旦無(wú)法正確的把握政策的發(fā)展動(dòng)向，就會(huì)出現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略方向錯(cuò)誤，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法獲得足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終落后于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中。

2.2.2企業(yè)對(duì)供求市場(chǎng)改變反應(yīng)的滯后性

現(xiàn)今，供求市場(chǎng)的變化速度在不斷的提高，企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行更加深入的分析和了解，市場(chǎng)變化的供求關(guān)系對(duì)于企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)反應(yīng)能力來(lái)說(shuō)，是一項(xiàng)嚴(yán)格的考驗(yàn)，企業(yè)一旦在市場(chǎng)變化中落后，那么就很難在行業(yè)中占取先機(jī)，從而就失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3　企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制措施

3.1構(gòu)建有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)的財(cái)務(wù)決策主要包含以下幾個(gè)部分的內(nèi)容：籌資決策、投資決策以及經(jīng)營(yíng)決策和利潤(rùn)分配等。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上就是財(cái)務(wù)決策的直接結(jié)果，因此，企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)決策者應(yīng)該始終進(jìn)行合理、科學(xué)化的“成本—效益”決策原則，最終致力于以最大化的控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍之內(nèi)。因此，在企業(yè)管理者進(jìn)行實(shí)際的財(cái)務(wù)決策過(guò)程中，首先要對(duì)影響財(cái)務(wù)決策的因素進(jìn)行集中化的分析和研究，并使用一定的定量計(jì)算方法，以及科學(xué)化的財(cái)務(wù)決策模式來(lái)輔助決策，同時(shí)還要對(duì)選擇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行合理化的控制和管理，以選擇最優(yōu)方案。

3.2加強(qiáng)企業(yè)資金的集中管理

我國(guó)的大部分企業(yè)總部在對(duì)子公司進(jìn)行管理的過(guò)程中，都存在著企業(yè)信息失真以及信息落后的情況，因此，企業(yè)要想進(jìn)一步解決企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，就必須要在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)，同時(shí)針對(duì)企業(yè)內(nèi)部信息嚴(yán)重滯后的問(wèn)題，企業(yè)除了可以通過(guò)在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)建設(shè)，集中化的將子公司的資金實(shí)際流向和預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化管理，保證企業(yè)總部能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司財(cái)務(wù)的管理，并且進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)管，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理，有效地提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力，同時(shí)，企業(yè)還可以通過(guò)進(jìn)行健全企業(yè)內(nèi)部信息報(bào)告制度的方式，依據(jù)不同子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，以及實(shí)際的生產(chǎn)流程，來(lái)進(jìn)一步對(duì)信息質(zhì)量進(jìn)行規(guī)范化管理，同時(shí)還要通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制，保證信息的真實(shí)性，通過(guò)科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理體系，實(shí)現(xiàn)防范和降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，同時(shí)在進(jìn)行母、子公司集權(quán)同分權(quán)之間的管理問(wèn)題上，則是要始終堅(jiān)持集權(quán)適度的發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)合理化的分權(quán)管理，實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利三者相結(jié)合的發(fā)展目標(biāo)。

3.3加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)控制的監(jiān)督

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是針對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)可以通過(guò)招聘和培養(yǎng)專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，來(lái)保證企業(yè)能夠有效的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和管理。一般情況下，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題需要受到足夠的重視，企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須對(duì)企業(yè)內(nèi)部可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擁有著敏銳的判斷和掌控能力，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，能夠快、準(zhǔn)、穩(wěn)的對(duì)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估和控制，同時(shí)，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題則是要采取有效的措施進(jìn)行預(yù)先控制，同時(shí)還需要掌控相關(guān)的現(xiàn)代化企業(yè)專業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)，從而實(shí)現(xiàn)更加專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，在通過(guò)運(yùn)用這些理論方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，能夠根據(jù)現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境、理論知識(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)和解決。

4　結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)多元化的快速發(fā)展，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略也提出了更高的要求，企業(yè)為了在多元化發(fā)展環(huán)境中獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就必須要積極實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略。通過(guò)有效的企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。本文主要是針對(duì)企業(yè)在多元化戰(zhàn)略下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，深入發(fā)掘財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因、風(fēng)險(xiǎn)類型，根據(jù)存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的解決措施，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化的發(fā)展目標(biāo)。

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［7］吳國(guó)鼎，張會(huì)麗.多元化經(jīng)營(yíng)是否降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（08）.

中圖分類號(hào)：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）05（c）-048-02