趙俐威+許清林

一、引言

金融發(fā)展理論隨著時(shí)代的發(fā)展不斷演進(jìn)，逐漸產(chǎn)生了金融抑制、金融深化和金融約束三個主要理論。金融發(fā)展理論關(guān)注如何建立有效的金融體系，而我國銀行業(yè)的發(fā)展也正是經(jīng)歷了政府高度管制向金融自由化的發(fā)展過程。本文試圖基于金融發(fā)展理論來觀察我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程，并以此對銀行業(yè)的未來發(fā)展進(jìn)行展望。

二、改革開放前的銀行體系

在這個階段，我國實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中，銀行體系呈現(xiàn)高度集中的特征，由中國人民銀行作為國家唯一的銀行，既行使國家宏觀調(diào)控的中央銀行職能，也行使商業(yè)銀行的信貸、交易結(jié)算等功能。在銀行的運(yùn)營方面，也是由總行下達(dá)指令，各分行嚴(yán)格按照指令進(jìn)行操作。最初單獨(dú)成立的中國農(nóng)業(yè)銀行和中國建設(shè)銀行也最后并入了中國人民銀行系統(tǒng)。原本作為農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而產(chǎn)生的農(nóng)村信用合作社，后來也成為中國人民銀行在基層農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)。我國這個階段的銀行體系對應(yīng)著金融發(fā)展理論中的金融抑制理論。

金融抑制理論有其存在的必然性，也存在明顯的缺陷。政府實(shí)行金融抑制政策在保證銀行系統(tǒng)維持較高的安全性和流動性的同時(shí)，以一個較低的風(fēng)險(xiǎn)水平獲得一定的收益。政府制定嚴(yán)格的法律法規(guī)對金融機(jī)構(gòu)的市場進(jìn)入和經(jīng)營進(jìn)行控制。金融抑制為銀行業(yè)的經(jīng)營創(chuàng)造了一個穩(wěn)定的市場環(huán)境，使銀行不必因?yàn)榧ち业母偁帀毫Χa(chǎn)生較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這就使銀行可以在一個國家金融體系不完善的階段可以穩(wěn)定的發(fā)展，在國家面臨世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)來襲時(shí)，也可以以很小的代價(jià)維持國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，不會使一國的經(jīng)濟(jì)劇烈波動。這對于一個金融體系稚嫩的發(fā)展中國家來說非常重要。但隨著國家經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，這種金融抑制政策的弊端也越來越明顯。金融抑制政策使政府對匯率和利率實(shí)行嚴(yán)格的管制，這就意味著資金的價(jià)格是扭曲的，并不能反映市場上真實(shí)的資金供求關(guān)系。一方面，由于發(fā)展中國家常常存在一定程度的通貨膨脹，很可能就會出現(xiàn)實(shí)際利率為負(fù)的情況，這就會極大地?fù)p害人們的儲蓄傾向，導(dǎo)致銀行無法吸收到足夠的資金，市場上資金的供給被抑制；另一方面，實(shí)際利率為負(fù)意味著貸款人對借款人進(jìn)行補(bǔ)貼，刺激了資金的需求，而資金的供給相對不足，造成了資金的供不應(yīng)求。政府在此時(shí)通常實(shí)行資金配給制度，依據(jù)自己的偏好分配資金，導(dǎo)致市場的資源配置功能喪失，資金使用效率低下。此時(shí)極易產(chǎn)生麥金農(nóng)所說的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，即現(xiàn)代化的金融體系與落后的金融體系同時(shí)并存。國有企業(yè)和政府扶持企業(yè)可以從銀行已較低的利率獲取資金，而大多數(shù)企業(yè)則很困難從銀行系統(tǒng)得到資金，于是產(chǎn)生了高利率的民間借貸組織，這對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和未來的發(fā)展制造了不穩(wěn)定的因素。同時(shí)，由于金融系統(tǒng)的運(yùn)行不是由市場進(jìn)行調(diào)節(jié)，而是通過行政手段進(jìn)行控制，這就需要支付大量的行政人力成本，同時(shí)降低了金融系統(tǒng)運(yùn)行的效率。隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金融系統(tǒng)的改革就自然而然地產(chǎn)生了。

三、改革開放后的銀行體系

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的金融抑制政策在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期發(fā)揮了重要作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，已漸漸不適應(yīng)于經(jīng)濟(jì)增長的需要，反而成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素。于是在十一屆三中全會上，國家對經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行改革，同時(shí)也對金融體制進(jìn)行改革，使其適應(yīng)于新時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。改革大致可分為一下幾個階段：

1979年至1993年：恢復(fù)并建立了中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和中國工商銀行四大國有商業(yè)銀行，與此同時(shí)，其他類型銀行也在不斷成立，相繼成立了交通銀行、中信銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行和上海浦東發(fā)展銀行等股份制銀行。這些商業(yè)銀行與中國人民銀行組成了我國的二級銀行體系，各個銀行間實(shí)現(xiàn)了分工協(xié)作的局面，同時(shí)為商業(yè)銀行的自由競爭創(chuàng)造了制度環(huán)境。此時(shí)的商業(yè)銀行具有了一定程度的自主經(jīng)營管理權(quán)限，但在銀行內(nèi)部依然是行政性質(zhì)的管理方法。此時(shí)的商業(yè)銀行并未實(shí)現(xiàn)真正的市場化經(jīng)營，主要職責(zé)仍是為大型國有企業(yè)和國家扶持企業(yè)提供資金支持。

1993年至2003年：在1993年的十四屆三中全會以后，加強(qiáng)了金融體系的法治建設(shè)，相繼頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律條例?！吨袊嗣胥y行法》明確規(guī)定了中國人民銀行的職責(zé)是作為中央銀行，制定和執(zhí)行貨幣政策，以保持貨幣的穩(wěn)定。《商業(yè)銀行法》明確了性質(zhì)和地位，為商業(yè)銀行的市場化經(jīng)營提供了法律依據(jù)。在1994年，我國先后成立了三家政策性的銀行，對國有銀行的政策性職能進(jìn)行剝離，完成了從國家專業(yè)銀行向國家商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，為商業(yè)銀行的市場化經(jīng)營創(chuàng)造了良好的環(huán)境。1997年，爆發(fā)了東亞金融危機(jī)，引起了我國對金融系統(tǒng)安全性的重視。相繼成立了四大資產(chǎn)管理管理公司，用以剝離四大國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，并成立了證監(jiān)會以監(jiān)管商業(yè)銀行。

2003年至今：我國于2002年加入世界貿(mào)易組織，逐步放開了外資銀行進(jìn)入我國的限制，我國的商業(yè)銀行開始進(jìn)行市場化競爭階段，并隨著改革的不斷深入，市場化的程度越來越高。

這個階段的金融體系發(fā)展與金融發(fā)展理論中的金融約束政策相像。政府對金融系統(tǒng)進(jìn)行選擇性的干預(yù)，這并不會抑制金融系統(tǒng)的發(fā)展，反而有助于金融深化的進(jìn)程。金融約束是金融深化的一個過程，金融約束的條件是穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和正的實(shí)際利率水平。實(shí)行金融約束政策要求政府制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入政策，在保證金融機(jī)構(gòu)之間存在競爭的同時(shí)，避免發(fā)生過度競爭，浪費(fèi)社會資源。同時(shí)將存、貸款利率控制在一定范圍內(nèi)，保證存款者具有正的收益的同時(shí)，降低銀行的經(jīng)營成本和企業(yè)的融資成本，用以促進(jìn)金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。實(shí)行金融約束的目的是為了促進(jìn)金融深化。我國改革的目標(biāo)也就是金融深化，即金融自由化。實(shí)行金融深化政策可以大大促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但金融深化要求的條件是具備完善的金融體系，在不具備這個條件時(shí)進(jìn)行金融深化不但無法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，反而會給經(jīng)濟(jì)帶來波動和混亂。在向金融深化推進(jìn)的過程中，運(yùn)用金融約束理論，結(jié)合我國的實(shí)際情況，合理的對金融系統(tǒng)進(jìn)行管制，有序的對金融體系進(jìn)行改革，逐步推進(jìn)金融自由化，是一個穩(wěn)健的選擇。

四、對我國銀行業(yè)未來發(fā)展的看法

我國不斷深化對金融體系的改革，推進(jìn)金融深化，即利率市場化的進(jìn)程。在過去，我國的銀行業(yè)依靠著政府對利率的管制，在存貸利差上收獲了高額的收入。但隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，這種環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大改變。政府放松了對利率和金融機(jī)構(gòu)的管制，這就使銀行面臨收入減少和與新興金融機(jī)構(gòu)的競爭。存貸利差的減少將迫使銀行拓展新業(yè)務(wù)以增加收入。隨著金融深化和利率自由化的不斷推進(jìn)，未來銀行的盈利結(jié)構(gòu)將會進(jìn)行比較大的調(diào)整，但銀行金融體系中心的地位不會改變，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該大力創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在金融自由化的進(jìn)程中盡快成熟起來，為未來復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供充分的金融支持。（作者單位：云南大學(xué)）