劉辰

中國有1.8億全世界最龐大的新中產(chǎn)人群，理財水平卻只能打41分。

挖

財?shù)暮贾蒉k公室里有塊大屏幕，每天24小時不間斷地刷新著最有代表性的挖財用戶記賬紀錄：廣東省挖財用戶剛剛錄入了一筆三塊五的零食，北京市挖財用戶剛剛錄入了兩塊錢的公交車票……。這些數(shù)據(jù)被挖財稱為“中國消費晴雨表”。

2009年這家公司開始做記賬App時，iPhone還沒進入中國，最早的挖財App還是基于諾基亞塞班系統(tǒng)。7年過去，挖財變成了一家700人的規(guī)模不小的中等公司，旗下App已經(jīng)超過6個，除了記賬之外，還有理財、社區(qū)、錢管家等各種產(chǎn)品。用董事長兼CEO李治國的話說，2013年是個轉(zhuǎn)型年，挖財開始從記賬切入理財。

2016年可能是挖財?shù)挠忠粋€轉(zhuǎn)型年，它開始琢磨當(dāng)個“大眾資產(chǎn)管家”，提出了“全方位的用戶財富管理概念”。簡單說，當(dāng)你剛開始用記賬App時，可能只是想把自己的流水賬搞搞清楚，但挖財希望你能慢慢意識到記賬不是記支出與收入這么簡單，而是一步步往前走。

所以在5月31日，挖財發(fā)布了一份“中國新中產(chǎn)金融資產(chǎn)體檢報告”，同時挖財旗下的挖財錢管家App上線了“資產(chǎn)體檢”功能。簡單地說，資產(chǎn)體檢是根據(jù)挖財每一個用戶上傳的數(shù)據(jù)分析用戶需求，再結(jié)合平衡投資理論對用戶當(dāng)前的資產(chǎn)分布進行質(zhì)量評分，并且提供建議。

對于挖財來說，這個功能意味著它在“智能資產(chǎn)管理”中邁出了實質(zhì)性的第一步。錢管家是挖財為“成熟用戶”開發(fā)的App，受眾本就是新中產(chǎn)人群。對于這群人而言，智能投資顧問可能是其資產(chǎn)管理的未來。

中國新中產(chǎn)金融資產(chǎn)體檢報告

這份報告引入了一個“恩格爾系數(shù)”，它代表飲食支出占總體支出的比例。挖財將新中產(chǎn)的恩格爾系數(shù)標準界定在30%以下。

另外兩個標準則是可投資金融資產(chǎn)在15萬?200萬人民幣之間，以及年齡在45歲以下。

按照這個標準，中國目前新中產(chǎn)人群的數(shù)量是驚人的，已經(jīng)達到了1.8億，占總?cè)丝诘?3%左右，這可能是世界上最龐大的中產(chǎn)人群。這1.8億人分布在123個大中小型城市里，但總體還是前十大城市占據(jù)了30%，北京、上海等城市不出意外地上榜，浙江省金華市也躋身前十名。

但同時這份報告還不留情面地指出，這幫新中產(chǎn)的理財水準令人“捉急”，其資產(chǎn)配置平均得分僅有41分（滿分100），分值在60分以上的僅占14.8%。這些拿到41分的用戶還是至少知道挖財，有點理財意識的用戶。

但挖財?shù)拇蚍掷碛墒鞘裁?？其實是考量?個標準：

第一是波動率。其平均數(shù)值為24.1%（一支高風(fēng)險股票的波動率在50%?60%），但挖財發(fā)現(xiàn)新中產(chǎn)能承受的波動率結(jié)構(gòu)不合理：33.9%的人波動值在0?10%，說明這些人太保守；而超出10%的人波動率達到50%，甚至60%以上。

第二是權(quán)益/固定收入比例達到1∶6.1。大部分投資者習(xí)慣把資產(chǎn)放在一些低波動、固定收益的資產(chǎn)當(dāng)中。

第三是權(quán)益資產(chǎn)（股票、基金等）的行業(yè)集中度。新中產(chǎn)在這個緯度的表現(xiàn)還不錯，61.8%的人把股票類投資品放在了不同的行業(yè)中。

但緊跟著第四個緯度又指出，很多新中產(chǎn)在每個行業(yè)只選了一只股票，導(dǎo)致前十大持股占比非常高，還有的投資者不會自己去挑選股票，分散度做得不錯只是因為他們選擇的股基在這一點上表現(xiàn)比較好。

第五是網(wǎng)絡(luò)理財，新中產(chǎn)的投資平臺比較集中。

最后，現(xiàn)金持有比例同樣呈現(xiàn)兩極化，42.4%的新中產(chǎn)的現(xiàn)金持有比例達到80%以上，說明他們并沒有利用好投資組合，發(fā)揮資產(chǎn)最大的增值潛力。

在挖財看來，這事兒很嚴重啊。你看中國人越來越富，新中產(chǎn)都1.8億人了，財富增長緊跟著的不就是理財需求的增長？說實在的，會用Excel表把自己的財富狀況仔仔細細清算的人大概只有不到1%。

何況2015年，外部環(huán)境還發(fā)生了三件事：

余額寶類收益慘不忍睹，從4.66%收益率下跌至不到3%；

P2P產(chǎn)品跑路，頻上社會新聞頭條；

年中股災(zāi)。

所以無論是看外因還是內(nèi)因，這家成立7年的創(chuàng)業(yè)公司都堅信不疑：是時候幫大眾做財商教育了。

誰在記賬？

創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）的一個疑問是，新中產(chǎn)既然有1.8億人之多，而挖財發(fā)展7年，iOS和安卓用戶加起來也有1.3億了，那么這1.3億用戶中有多少人同時在新中產(chǎn)陣營中？

“記賬人群很分散，”李治國說，“但它基本可以代表中國大眾用戶的樣本。”

這里面還有個認知誤區(qū)——愛記賬的都是窮人。挖財還真發(fā)現(xiàn)了不少富人也熱衷于記賬，李治國總結(jié)：“記賬可能跟性格有關(guān)。”

他自己就是個從2008年開始記賬的金牛座。當(dāng)然，挖財并不希望記賬跟性格、星座的聯(lián)系那么緊密，產(chǎn)品團隊一直在通過研發(fā)拍照記賬、語音記賬等功能來降低記賬的門檻。

記賬人群天然地和理財需求更接近，所以2013年時挖財從記賬切入理財完全是自然的發(fā)展。不過其實挖財當(dāng)時還可以有另一個選擇——切更容易場景化的消費。李治國還真不是完全沒想過，挖財甚至做過一定嘗試，不過結(jié)論是“時機不成熟”。

李治國出自口碑，做過O2O，如果2013年從記賬切消費也算順理成章。李治國甚至研究了一套理論：消費以后也有可能C2B，一個消費者今天決定出門購物、喝咖啡、吃飯，周邊5公里的商家有沒有可能一起來“競爭”這個消費者？

但最后他發(fā)現(xiàn)挖財最適合做的是行業(yè)成熟后把消費者的需求通過接口對接起來，因為要培養(yǎng)這樣的需求，首先是難度高，其次，挖財也不是內(nèi)行?，F(xiàn)在看來，如果走這條路，反而是一條彎路。

“他一個月賺多少錢花多少錢都已經(jīng)知道了，你幫他優(yōu)化也優(yōu)化不出多少錢，他更關(guān)心的是財富怎么不斷積累。”李治國說。

至于2015年突然爆發(fā)的消費金融，挖財通過投資做了一些補充。2015年跟投美利金融，可以看作是挖財在消費金融領(lǐng)域的布棋，但未來這盤棋能有多大？“還是根據(jù)能力，”李治國說，“挖財還是很小的創(chuàng)業(yè)公司，現(xiàn)在還不能講投資是為了布局生態(tài)，但消費金融本身就是一個國家倡導(dǎo)鼓勵的普惠金融的大方向。更重要的還是回到以用戶為中心，360度規(guī)劃、管理、建議這些資產(chǎn)配置?！?/p>

做了7年的挖財，仍然把工具看作重中之重

顯然，想抓住報告里描繪的這群人，記賬絕對不是唯一的入口，也不是最有效的入口。盡管挖財是國內(nèi)唯一一家能把“流水賬”和“資產(chǎn)賬”結(jié)合在一起的平臺，但挖財系列的App仍然非常多，有挖財寶、挖財信用卡管家、挖財錢管家等等，還有社區(qū)。

挖財希望最終這些產(chǎn)品能形成一個倒三角架構(gòu)：起步用戶使用記賬、信用卡功能管理現(xiàn)金流水，這是理財意識的初步培養(yǎng)；進階用戶玩轉(zhuǎn)挖財寶、挖財股神，解決理財需求；成熟用戶使用錢管家，這里就涉及智能投顧，面向新中產(chǎn)以上用戶。另外還有所有用戶都適配的社區(qū)功能。

這里必須澄清的一點是，財富管理和資產(chǎn)管理是兩碼事。資產(chǎn)管理指的是對某類資產(chǎn)或某些資產(chǎn)的管理，財富管理則是360度全方位的資產(chǎn)服務(wù)管理。不管挖財是否能自己提供所有服務(wù)（有些由合作方提供），都要滿足用戶的全部需求。

這涉及到另一個問題：去年開始在互金行業(yè)大規(guī)模被提起的“智能投顧”概念，已經(jīng)到了是個互聯(lián)網(wǎng)金融公司就要大談特談的地步，但其實智能投顧在國內(nèi)不過剛剛起步。首先，目前多數(shù)公司對用戶的需求和把握就很難做到精確；其次，能配置的金融資產(chǎn)也非常有限。

李治國認為智能投顧最終的狀態(tài)將是：如果用戶可投資金額不多，可由機器人自動跟蹤用戶數(shù)據(jù)，提供投資方案，投資策略可定期調(diào)整（比如每月一次）；

如果用戶可投資資產(chǎn)超過100萬，會有專人為用戶服務(wù)，但注意這仍然不是私人銀行的那種專人服務(wù)，而是效率高得多的在線服務(wù)，1個人能服務(wù)的對象可能是600人左右。

總之理想狀態(tài)是“人人可享”。李治國相信大部分的理財需求仍然是靠工具和機器來解決的。但這一切的根本是“先還原清楚每個人的財富狀況”。挖財會先根據(jù)用戶的記賬數(shù)據(jù)還原其資產(chǎn)現(xiàn)狀，這一步被李治國反復(fù)提起，可以看作挖財業(yè)務(wù)布局的一個基礎(chǔ)設(shè)施。

記賬在今天之于挖財，最大意義仍然是“入口”和“數(shù)據(jù)”，這與挖財接下來想打通的服務(wù)流程有關(guān)：用記賬去還原用戶財富數(shù)據(jù)—用報告去給用戶財富狀況做體檢并給出建議—讓用戶行動。

所以做好工具的意義在于，一旦把底層基礎(chǔ)設(shè)施建好，在上面搭什么都不會太難。