李蓉慧

算信用分?jǐn)?shù)這件事，對大多數(shù)中國年輕人來說，是近年來通過一系列“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品開始的。但是對大洋彼岸的美國人而言，信用分?jǐn)?shù)，是一個(gè)同身高體重一樣重要的數(shù)字：是不是每個(gè)月都刷爆信用卡，有沒有按時(shí)還款，房貸、車貸數(shù)額，甚至名下有幾張信用卡，都可以作為變量來決定信用分?jǐn)?shù)，而這個(gè)分?jǐn)?shù)能決定什么？答案是everything，大到銀行愿不愿意借款，小到能否順利租房。

它如此重要，但從30年前普及至今一直沒有太大改變，這讓一些硅谷的創(chuàng)業(yè)者早就看不下去了。

這些創(chuàng)業(yè)者中，包括Google前首席信息官Douglas Merrill。

他的個(gè)人故事挺跌宕起伏?？瓷先ハ駱?biāo)準(zhǔn)“硅谷成功人士”的Douglas Merrill幼年失聰，在別的小孩享受童年快樂時(shí)，他3歲到6歲期間是在接受治療中度過的。伴隨失聰和治療的，是長期與外界隔絕，也造成他在很長一段時(shí)間里患有難語癥（dyslexia），這意味著他在閱讀和表達(dá)方面比普通小孩更困難些，因此父母必須花更多時(shí)間照顧他。正因自己在童年時(shí)期得到許多人的幫助，Merrill對媒體說他對生活更加感恩，因此更想去做對普通人生活有幫助的事情。

童年的故事，加上工作經(jīng)歷，你會覺得他創(chuàng)業(yè)去做ZestFinance是順理成章的。在加入Google之前，Merrill曾經(jīng)先后在嘉信理財(cái)（Charles Schwab Corp.）、普華永道和蘭德集團(tuán)（RAND Corp.）工作，并且有報(bào)道稱，他在之前的工作中曾經(jīng)負(fù)責(zé)過與當(dāng)年的PayPal直接競爭的產(chǎn)品。

但Merrill認(rèn)為與后來自己創(chuàng)業(yè)最相關(guān)的個(gè)人經(jīng)歷還是在Google。“現(xiàn)在ZestFinance所做的，就是學(xué)習(xí)Google的方式，用數(shù)學(xué)的方法來計(jì)算信用分?jǐn)?shù)。”Merrill對《第一財(cái)經(jīng)周刊》說。他2003年加入Google，一直擔(dān)任Google首席信息官，直到2008年離開公司。

大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者都會說自己創(chuàng)業(yè)是為了解決一個(gè)問題。Merrill也是如此。他曾經(jīng)在一封公開信中寫道，意識到“問題”是緣自身邊的一件事。有次他接到家人的電話，對方有急事需要借錢，但是因?yàn)樾庞梅謹(jǐn)?shù)不夠而被銀行拒絕，如果要找銀行借款，就要用發(fā)薪日貸款的形式，這是一種需要承擔(dān)高額利息的貸款方式，因此不得不找他解燃眉之急。

這件事啟發(fā)了Merrill，他做了些研究后發(fā)現(xiàn)，以存儲至少1000美元作為“風(fēng)險(xiǎn)儲備金”來計(jì)算，64%的美國人都沒有這樣的儲蓄賬戶；另外，只有17%的美國人能從家人那里借到錢。

分析原因，大多數(shù)人無法從銀行借款，都是因?yàn)樾庞梅謹(jǐn)?shù)低，更不幸的是，它具有滾雪球般的效應(yīng)：無法從銀行借款意味著可能得采用發(fā)薪日貸款這樣的“高利貸”，債臺高筑自然會帶來更大的財(cái)務(wù)壓力，提高信用分?jǐn)?shù)也就更無從談起了。

根據(jù)公開信息，目前美國通用的信用評分體系是FICO，它來自一家1956年在加利福尼亞州圣何塞創(chuàng)建的軟件公司，1989年推出后被大多數(shù)銀行和信貸提供人采用。FICO的分?jǐn)?shù)由支付歷史、個(gè)人債務(wù)、信用歷史長短、信用使用種類以及近期信用查詢次數(shù)等幾個(gè)因素按照比例共同決定，其中前三者占比最重。

Merrill認(rèn)為，有需要的人無法從銀行貸款，核心問題在于他的信用分?jǐn)?shù)無法證明其償還能力，而FICO這個(gè)信用分?jǐn)?shù)計(jì)算方法是上個(gè)世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)成為主流之前出現(xiàn)的，如今人們在互聯(lián)網(wǎng)上留下了各種行為數(shù)據(jù)，Merrill認(rèn)為這些數(shù)據(jù)中有價(jià)值的部分也可以作為判斷一個(gè)人信用分?jǐn)?shù)的參考。

2009年，Merrill在洛杉磯成立ZestFinance，當(dāng)時(shí)的名字叫做Zestcash，和這家公司的第一個(gè)產(chǎn)品同名。2010年Zestcash推出，最開始只能在猶他州用，根據(jù)技術(shù)媒體TechCrunch的報(bào)道，Zestcash提供了一種發(fā)薪日貸款的替代選擇，針對急需用錢的人，但提供比常規(guī)的發(fā)薪日貸款更靈活和優(yōu)惠的條件；2015年已經(jīng)改名的ZestFinance推出名為Basix的借貸產(chǎn)品，針對那些收入接近中產(chǎn)階級，但由于種種原因并沒有很好的信用分?jǐn)?shù)的人。ZestFinance官方表示Basix目前在美國超過15個(gè)州可用。

如果ZestFinance的主營業(yè)務(wù)是Zestcash、Basix這類借貸產(chǎn)品，這個(gè)領(lǐng)域的競爭對手已經(jīng)很多了。

一家位于舊金山的放貸平臺Lendup在2012年成立，同樣提供比發(fā)薪日貸款更為靈活和寬松的借貸方式；總部位于德克薩斯州沃斯堡市的Think Finance的模式是建立借貸平臺以及授權(quán)給第三方債權(quán)人；還有Think Finance前員工創(chuàng)辦的Elevate，成立于2014年，也是為個(gè)人消費(fèi)者提供當(dāng)日貸款，解決急用錢的問題。此外還有其他形式的借貸平臺，如PayPal聯(lián)合創(chuàng)始人Max Levchin創(chuàng)立的學(xué)生貸款借貸平臺Affirm等。

和這些競爭對手相比，ZestFinance最大的特點(diǎn)不在于它的借貸產(chǎn)品在政策和最高借貸數(shù)額上有什么不同，而是它的核心業(yè)務(wù)其實(shí)是評估借款人信用的數(shù)據(jù)模型，即通過數(shù)據(jù)重新評估一個(gè)人的信用分?jǐn)?shù)的一系列算法。

這就是為什么Merrill說Google的經(jīng)驗(yàn)最相關(guān)。按照他創(chuàng)立ZestFinance時(shí)的想法：Google用算法來整理互聯(lián)網(wǎng)上的信息，ZestFinance通過互聯(lián)網(wǎng)上的公開信息，加上從第三方處購買的數(shù)據(jù)，重新評估一個(gè)人的信用分 數(shù)。

Merrill對《第一財(cái)經(jīng)周刊》說，從2009年至今，他的公司已經(jīng)建立了超過10個(gè)數(shù)據(jù)模型，每一個(gè)模型都有一個(gè)主題，例如模型A是專門分析用戶持有現(xiàn)有銀行賬戶的行為特點(diǎn)，模型B是研究一個(gè)用戶是否按時(shí)繳納了手機(jī)賬單以及背后的影響因素等。最后將這些分析結(jié)果綜合計(jì)算，就是ZestFinance給一個(gè)用戶重新計(jì)算的信用分?jǐn)?shù)。

你可以通過一個(gè)簡單的案例來理解ZestFinance評估信用的方式。ZestFinance在2012年提交了一項(xiàng)專利申請。其中ZestFinance給出了兩個(gè)人的信息：一個(gè)是年收入3.2萬美元的護(hù)士，每月支付800美元房租，10年內(nèi)有2個(gè)居住地址，個(gè)人名下有1個(gè)社會安全號（類似中國的身份證號），在ZestFinance網(wǎng)頁上創(chuàng)建了共計(jì)15頁的個(gè)人信息，并花費(fèi)45分鐘完成申請；一個(gè)是年收入為6.5萬美元的監(jiān)獄保安，每月房租為1200美元，5年內(nèi)換了7個(gè)住址，有4個(gè)社會安全號，在ZestFinance網(wǎng)頁上創(chuàng)建的個(gè)人信息有3頁，用7分鐘填完申請。

結(jié)果是，護(hù)士的貸款獲得批準(zhǔn)，而監(jiān)獄保安被拒 絕。

由此你可以看出ZestFinance評估一個(gè)人的信用時(shí)其計(jì)算公式里會考慮的變量：除了收入，還包括他是否經(jīng)常搬家、有幾個(gè)社會安全號、是否認(rèn)真對待一份借貸申請等。當(dāng)然這只是個(gè)案，最終決定是否批準(zhǔn)的是由這些變量解出的數(shù)學(xué)題。

由于數(shù)據(jù)模型才是ZestFinance的核心價(jià)值，其收入來源自然就不止是收取貸款人所償還的利息。ZestFinance對《第一財(cái)經(jīng)周刊》稱，公司目前主要有3方面業(yè)務(wù)：像Basix這樣面向普通消費(fèi)者的借貸產(chǎn)品，ZestFinance從中收取傭金；軟件即服務(wù)（SaaS，Software as a Service）模式，即那些需要評估信用的公司付費(fèi)后可以接入ZestFinance的數(shù)據(jù)模型。

這兩種模式能否成功，很大程度上取決于ZestFinance的數(shù)據(jù)模型能在多大范圍內(nèi)被主流銀行和借貸提供人接受。因此，參與法規(guī)或行業(yè)規(guī)則的討論也是ZestFinance的工作之一，它必須盡可能游說銀行和借貸提供人接受這些數(shù)據(jù)模型。

第三種業(yè)務(wù)是為借貸提供人、銀行業(yè)外的公司提供數(shù)據(jù)參考，即針對那些需要參考信用分?jǐn)?shù)、但不一定直接放貸的公司或組織，Merrill想為ZestFinance重新發(fā)明的信用評估方法尋找更多的應(yīng)用空間。

這個(gè)嘗試從目前來看是有意義的。如果ZestFinance只關(guān)注放貸產(chǎn)品本身，這對公司的資金規(guī)模要求較高，在過去幾年里，它和它的競爭對手們的融資規(guī)模巨大。到目前為止，公開數(shù)據(jù)顯示ZestFinance已經(jīng)獲得共計(jì)1.12億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資，但它還沒有公布過自己的估 值。

前面提到的幾個(gè)競爭對手，公開可計(jì)算的融資規(guī)模分別為：LendUp共計(jì)融資6400萬美元，Think Finance的融資規(guī)模為9000萬美元，Elevate為6.15億美元。而且這當(dāng)中還有一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如2015年Think Finance曾陷入法律糾紛，被控敲詐和開展非法債務(wù)融資。

相比之下，ZestFinance把放貸產(chǎn)品作為產(chǎn)品線之一，可以避開與眾多對手直接競爭帶來的損耗，甚至可以想辦法把它的競爭對手變成客戶。

另一方面，除了已經(jīng)廣泛采納FICO信用評分系統(tǒng)的美國，像中國這樣個(gè)人信用評分剛剛起步和發(fā)揮作用的國家和地區(qū)，可能更需要ZestFinance的技術(shù)。

根據(jù)公開信息，中國目前只有20%的成年人有信用分?jǐn)?shù)。中國普通消費(fèi)者對于信用評分的概念，很大程度上是由近年來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品培養(yǎng)起來的，但是阿里巴巴、京東、百度等公司都有自己的打算，加上不少創(chuàng)業(yè)公司的嘗試，造成中國暫時(shí)還沒有一個(gè)中心化、可以作為核心標(biāo)準(zhǔn)的信用評分體系；其次，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品還是受到挑戰(zhàn)的傳統(tǒng)信用卡品牌，它們面對的是同一個(gè)問題：該如何定義一個(gè)消費(fèi)者的信用，以及如何為之提供消費(fèi)場景。

在這個(gè)前提下，中國這個(gè)人口紅利巨大的國家自然蘊(yùn)藏著無數(shù)機(jī)會。

“中國的消費(fèi)者信用評估領(lǐng)域正在發(fā)生一場前所未有的轉(zhuǎn)變，我認(rèn)為ZestFinance在過去7年所積累的用于信用分?jǐn)?shù)評估的技術(shù)與中國市場的需求直接相關(guān)?！盡errill說。消費(fèi)者與借貸提供人面對的挑戰(zhàn)是一樣的：缺乏信用歷史，所以無法評估借貸的風(fēng)險(xiǎn)，“人工智能技術(shù)，以及加入其他數(shù)據(jù)作為參考可以預(yù)測借貸者的償還能力”。

如同當(dāng)下在硅谷發(fā)生的不少案例：百度、騰訊、阿里巴巴等大公司通過投資獲得硅谷初創(chuàng)企業(yè)或者明星技術(shù)公司的股份，以接近硅谷的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和新技術(shù)；硅谷的技術(shù)公司則通過與這些中國投資者合作，不僅獲得投資，也借助它們的流量和規(guī)模優(yōu)勢在中國取得一席之 地。

ZestFinance目前在中國的合作伙伴是京東和百 度。

2014年秋天，京東金融集團(tuán)首席執(zhí)行官陳勝強(qiáng)去ZestFinance的辦公室參觀，Merrill說當(dāng)時(shí)陳勝強(qiáng)在前往洛杉磯的車流中堵了兩個(gè)小時(shí)。后來京東也邀請Merrill去了北京，Merrill稱京東金融當(dāng)前在中國的發(fā)展情況，及京東對于ZestFinance的信用評估技術(shù)在中國拓展能給予的幫助讓他印象深刻。

2015年夏天，ZestFinance宣布與京東成立合資公司JD-ZestFinance，據(jù)稱當(dāng)時(shí)京東也有對ZestFinance的少數(shù)股權(quán)投資，但是雙方并沒有公布進(jìn)一步的信息。

這還只是第一步。2016年7月，ZestFinance宣布獲得來自百度的投資，但也沒有公布具體數(shù)字。

在美國，ZestFinance使用的是公開信息和從第三方購買的數(shù)據(jù)，然而在中國它該如何獲得數(shù)據(jù)？Merrill說將使用百度的搜索和定位數(shù)據(jù)、京東的購物數(shù)據(jù)作為評估信用分?jǐn)?shù)的參考。

當(dāng)然，同前面護(hù)士和監(jiān)獄保安的例子一樣，這些數(shù)據(jù)將與ZestFinance的算法結(jié)合，最終決定一個(gè)人的信用評分結(jié)果。

在人手方面，針對中國本地化的數(shù)據(jù)，Merrill表示會得到百度和京東在人工智能和數(shù)據(jù)分析方面的支持，但對ZestFinance是否會在洛杉磯成立一個(gè)專門針對與京東合作的團(tuán)隊(duì)以及這個(gè)合資公司如何運(yùn)行，“我不能披露公司人員的安排”。

對于在中國拓展的計(jì)劃，這家公司曾經(jīng)透露過自己的野心，即把這套技術(shù)應(yīng)用于更多可能需要信用分?jǐn)?shù)評估的領(lǐng)域。但眼下最重要的，自然是它和京東的合作進(jìn)展。其次，對于與中國投資者和技術(shù)公司的合作，保持信任仍然是根本問題。更重要的是，一家洛杉磯的技術(shù)公司若掌握了中國消費(fèi)者的信用數(shù)據(jù)，恐怕會遇到監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。