劉美芬

(1.山東大學(xué) 管理學(xué)院，山東 濟南　250100；2.齊魯工業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，山東 濟南　250100)

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高管政治關(guān)系影響民營企業(yè)績效的作用機理研究
——制度嵌入視角

劉美芬1，2

(1.山東大學(xué) 管理學(xué)院，山東 濟南250100；2.齊魯工業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，山東 濟南250100)

高管的政治關(guān)系作為一種重要的替代機制，在市場機制不太健全的環(huán)境下發(fā)揮的作用越來越顯著。文章立足制度嵌入的視角對高管政治關(guān)系影響民營企業(yè)績效的作用機理進行分析，并認為制度環(huán)境是民營企業(yè)內(nèi)影響、促進高管政治關(guān)系發(fā)展的關(guān)鍵和主導(dǎo)變量，高管政治關(guān)系以企業(yè)行為(企業(yè)融資行為、企業(yè)納稅行為、企業(yè)成長行為等)為中介作用于企業(yè)短期績效和長期績效。

高管政治關(guān)系；制度嵌入；企業(yè)行為；企業(yè)績效

一、研究概況

學(xué)者們普遍認為，除了正式制度能夠影響個人行為和組織行為之外，文化作為一種非正式制度同樣影響到個人行為和組織行為[1]。幾千年來，儒家文化對中國的政治、經(jīng)濟等各個領(lǐng)域都產(chǎn)生著巨大的影響。受儒家文化根深蒂固的影響，企業(yè)越來越重視建立各種各樣的關(guān)系。在中國，政商關(guān)系自古就受到關(guān)注，貫穿于整個商業(yè)發(fā)展的歷程中，秦國呂不韋提出奇貨可居、徽商和晉商的輝煌、紅頂商人典范胡雪巖等無不印證了政商關(guān)系的重要性，在商業(yè)時代政企關(guān)系是一個永遠都不過時的話題，是一種充滿謀略的商業(yè)哲學(xué)。目前，中國正在穩(wěn)步從計劃經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)化到市場經(jīng)濟體制。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，企業(yè)尤其是民營企業(yè)行為經(jīng)常受到交易成本過高、市場制度不健全、政府強勢干預(yù)等問題的困擾，所以為了保護自身正常的市場交易行為，企業(yè)不得不尋求正式市場和法律制度的替代機制——非正式制度的庇護。高管的政治關(guān)系作為一種重要的替代機制，在市場機制不太健全的環(huán)境下發(fā)揮的作用越來越顯著[2-3]。

基于此，國內(nèi)外社會學(xué)、管理學(xué)領(lǐng)域的學(xué)者對高管政治關(guān)系進行了大量的探討，通過一定的理論和實證研究，分析高管政治關(guān)系與企業(yè)財務(wù)績效的關(guān)系，也取得了一些頗有價值的令人矚目的研究成果。但是，學(xué)者們研究高管政治關(guān)系產(chǎn)生機理的文獻卻不是很多，專門針對民營企業(yè)進行研究的文獻也不是很豐富[4]。其實，組織的不同特征、所處行業(yè)特點、市場力量的強弱等因素都會或大或小地影響高管政治關(guān)系的產(chǎn)生。那么，高管的政治關(guān)系是否與制度環(huán)境有很大的關(guān)系呢？高管的政治關(guān)系又是如何影響企業(yè)的短期績效和長期績效呢？本文試圖研究這些問題，以期能夠豐富有中國特色的政治關(guān)系的理論研究，從而能夠為政府的各種社會資源市場交易機制的完善提供理論支持。

二、民營企業(yè)高管政治關(guān)系與民營企業(yè)績效的概念界定

(一)民營企業(yè)的特點

民營企業(yè)是我們國家特有的一個經(jīng)濟概念，是政治經(jīng)濟體制不斷更替出現(xiàn)的產(chǎn)物?！懊駹I”這一名詞最早追溯到1931年王春圃所著的《經(jīng)濟救國論》中，認為“民營”這一概念是和“官營”相對應(yīng)的，是指由民間資金投資創(chuàng)辦經(jīng)營的企業(yè)，而“官營”是指由國民黨政府創(chuàng)辦的企業(yè)。

隨著國家政治經(jīng)濟體制的巨大變化，“民營”和“官營”這兩個概念的內(nèi)涵與外延都隨之發(fā)生了變化。“官營”主要是指國家所有且直接經(jīng)營的那些企業(yè)，即國營企業(yè)。當今意義上的“民營”這一概念來源于1980年，陳春先等人在中關(guān)村率先成立了中國首家民營科技企業(yè)，開創(chuàng)了中國民營企業(yè)的先河。但直到現(xiàn)在，中國從沒有在官方文件中對“民營”進行明確的界定。關(guān)于民營的內(nèi)涵，學(xué)術(shù)界仍然進行著廣泛的爭論，主要有三種基本觀點：(1)從經(jīng)營權(quán)視角進行界定，認為民營企業(yè)就是經(jīng)營權(quán)歸個人所有，而不是屬于國家所有；(2)從生產(chǎn)資料所有制視角進行界定，認為民營企業(yè)就是那些以生產(chǎn)資料私有制作為經(jīng)濟基礎(chǔ)的個體私營企業(yè)；(3)相對于國有企業(yè)來說，認為民營企業(yè)是除了國有企業(yè)之外的所有企業(yè)。

筆者認為，民營企業(yè)相對于國有企業(yè)而言，等同于傳統(tǒng)意義上的私營企業(yè)，不是直接或間接由國家掌握支配權(quán)，而是其產(chǎn)權(quán)歸屬于自然人或者具有民營性質(zhì)的法人。私營企業(yè)和民營企業(yè)、私營經(jīng)濟和民營經(jīng)濟等概念實際上都是同一意義的不同表述。

(二)高管政治關(guān)系的內(nèi)涵和測度

高管政治關(guān)系一直受到廣泛的關(guān)注，但對于高管政治關(guān)系的內(nèi)涵問題學(xué)術(shù)界沒有形成統(tǒng)一的看法。學(xué)者Brenner、Douglas從資源基礎(chǔ)論的角度出發(fā)解釋政治關(guān)系，認為政治關(guān)系實際是各種資源要素的一個集合體，這些要素能夠影響政府制定決策、獲取政府的支持和幫助，從而使企業(yè)獲得較強的自身競爭優(yōu)勢。因為政府可以制定各種產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)制，控制著很多資源特別是壟斷資源?；诖?，企業(yè)高管覬覦這些資源和權(quán)力，會積極主動采取各種措施與政府及其政府官員建立并保持一種良好的關(guān)系，尤其是在在制度環(huán)境較不完善的背景下。根據(jù)資源基礎(chǔ)論的相關(guān)觀點，高管政治關(guān)系是重要的政治資源，能夠成為企業(yè)一種潛在的核心競爭力。還有部分學(xué)者從社會資本論的角度出發(fā)解釋政治關(guān)系，認為政治關(guān)系實際上是企業(yè)借助于企業(yè)高管與社會各界之間的關(guān)系，從而獲取社會上一些稀缺資源的能力，對于企業(yè)高管來說，政治關(guān)系的建立不是一蹴而就的，其維持也需要長期的經(jīng)營，所以政治關(guān)系也是企業(yè)或高管的一種公關(guān)行為。企業(yè)之所以謀求政治關(guān)系就是要借助于股東、董事會成員、監(jiān)事會成員以及經(jīng)理層人員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)尋求橫向的社會資本，促進企業(yè)自身市場價值的提升，增加其直接收益和間接收益。從這一角度進行分析可以發(fā)現(xiàn)政治關(guān)系本質(zhì)上是一種獨特的社會資本，即實際或者潛在資源的集合，在轉(zhuǎn)型環(huán)境下借助于政治關(guān)系，企業(yè)把自己和政府緊密聯(lián)系在一起，在很大程度上能夠改善企業(yè)的績效。

目前，對于高管政治關(guān)系的測度，多數(shù)學(xué)者比如Faccio、Hsin-YiYu、潘紅波、Wenfeng Wu均采用虛擬變量法對政治關(guān)系進行測度，但是虛擬變量法對政治關(guān)系進行測度存在著一定的不足之處[5]。比如同級在職官員和離職官員，影響力存在很大差異，但用虛擬變量法測度的分值卻一樣；不同層級的官員政治影響力存在著較大的差異，但采用虛擬變量法測度卻得分相同。因此，學(xué)者們開始探討更加行之有效的方法測度政治關(guān)系，比如Faccio、王慶文、鄧建平、梁萊歆提出用層級劃分法對政治關(guān)系的強度進行度量，政治級別越高，賦值越大，該企業(yè)政治關(guān)聯(lián)強度越強[6]。通常情況下，全國人大代表賦值最高，為5分；其次是省級人大代表，為4分；再次是市級人大代表，為3分；然后依此類推用以衡量企業(yè)政治關(guān)系的強度。

筆者認為，高管的政治關(guān)系不同于傳統(tǒng)意義的腐敗，而是企業(yè)內(nèi)一項重要的資源，一種核心的競爭力，在一定程度上能夠有效增進企業(yè)的價值，尤其在市場經(jīng)濟體制不健全的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期。同時，高管的政治關(guān)系表現(xiàn)出時效性(現(xiàn)任官員的政治影響力遠遠高于曾任官員)、層級性(官員級別決定影響力不同)[7]、范圍性(擁有政治身份的高管越多影響力越強)，因此本文將充分考慮當前國內(nèi)民營企業(yè)的狀況，結(jié)合政治關(guān)系的特性，創(chuàng)建民營企業(yè)內(nèi)高管政治關(guān)系的測評體系。

(三)民營企業(yè)績效的測度

對于民營企業(yè)績效這一問題，學(xué)者們進行了廣泛的論證，但一直沒有形成統(tǒng)一的觀點，但是民營企業(yè)績效實際上是一個涵蓋了企業(yè)盈利能力、企業(yè)成長能力以及企業(yè)綜合競爭力的多層次多角度概念[8-10]。根據(jù)Makadok的觀點，績效的測度從兩個方面進行：(1)盈利指標。這是當前學(xué)術(shù)界很多學(xué)者采用的測度方法，從企業(yè)的報表中直接獲取所需的相關(guān)財務(wù)指標，利用這些指標進行計算，得出各種相關(guān)的收益率，比如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、資本收益率、銷售凈利潤率、每股收益等。(2)成長指標。主要關(guān)注民營企業(yè)的成長性，其未來的發(fā)展?jié)摿θ绾?，用市場占有率等指標進行度量。

民營企業(yè)成長測度的難度比較大。不同的學(xué)者傾向于選擇不同的指標，比如Merz和Sauber、Dunne和Hughes等重視企業(yè)銷售額的增長率，選擇用5年內(nèi)企業(yè)銷售額絕對增長的數(shù)值進行衡量；Rajan和Zingales、祝繼高等選擇托賓Q值這一指標；姜付秀等選擇了總資產(chǎn)增長率進行衡量；Tong和Reuer、 Alessandri和Tong等選擇用成長期權(quán)價值進行測度。

筆者認為，民營企業(yè)績效應(yīng)該借鑒Makadok的觀點，采用盈利指標(短期指標)和成長指標(長期指標)相結(jié)合的方式進行測度，既反映民營企業(yè)在一定時間內(nèi)所取得成績，也關(guān)注民營企業(yè)在長時期內(nèi)的成長狀況。

三、高管政治關(guān)系嵌入的制度環(huán)境分析

制度一直是政治學(xué)研究的范疇，直到新制度經(jīng)濟學(xué)的出現(xiàn)，學(xué)者們開始關(guān)注制度自身所帶來的效率。根據(jù)Coase、張五常等學(xué)者闡述的新制度經(jīng)濟學(xué)觀點，制度是一種行為規(guī)則和一系列規(guī)范，約束組織內(nèi)的成員應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么，決定著組織內(nèi)所有的經(jīng)濟關(guān)系和經(jīng)濟活動。制度既包括正式的法律法規(guī)，也包括一些像道德、傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣等非正式約束，具有一定的長效性和穩(wěn)定性。

中國民營企業(yè)不是孤立存在的，其生存和發(fā)展與周圍的環(huán)境息息相關(guān)，那么民營企業(yè)進行組織行為活動時所面臨的諸多外部條件和各種境況，就是制度環(huán)境應(yīng)該關(guān)注的內(nèi)容[11-13]。制度環(huán)境是一系列基礎(chǔ)規(guī)則，涉及政治領(lǐng)域、經(jīng)濟領(lǐng)域和文化領(lǐng)域等，用以約束企業(yè)的行為，使企業(yè)在選擇制度安排追求企業(yè)價值最大化的過程中受到特定的約束和限制。中國地域廣泛，各地區(qū)實際狀況不一，所以地區(qū)間的制度環(huán)境也必然存在著比較大的差異，比如各地政府對當?shù)亟?jīng)濟干預(yù)和支持程度、產(chǎn)品市場發(fā)育狀況和競爭程度、要素市場發(fā)育狀況和競爭程度、非國有成分占主導(dǎo)的企業(yè)發(fā)展狀況、地方性法律法規(guī)制度的建設(shè)狀況等存在差異。同時，企業(yè)面對的制度環(huán)境具有相對的穩(wěn)定性和可靠性，不會經(jīng)常發(fā)生變動，因此企業(yè)應(yīng)該適應(yīng)制度環(huán)境，才能追求企業(yè)自身利益的不斷增進。民營企業(yè)采取的相關(guān)行為與民營企業(yè)所處地區(qū)內(nèi)的制度環(huán)境有著明顯的內(nèi)生性關(guān)系。本文認為民營企業(yè)所面對的制度環(huán)境實際上就是民營企業(yè)的一系列行為活動賴以開展的各種條件和諸多境況，就是約束民營企業(yè)尋求效用最大化的內(nèi)部制度和外部制度體系。民營企業(yè)的生存和發(fā)展受到制度環(huán)境的環(huán)繞與包圍，任何一步的前進都要直接或間接受到制度環(huán)境的影響[14]。外部環(huán)境中的正式規(guī)則或者非正式規(guī)則，都會對民營企業(yè)的各個環(huán)節(jié)發(fā)揮出這樣或者那樣的作用，從而塑造出民營企業(yè)在中國社會中應(yīng)該扮演的角色，體現(xiàn)出民營企業(yè)的價值取向和根本利益。

目前，中國正處在經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型時期，國家或地區(qū)的正式制度正在完善，規(guī)范和指導(dǎo)市場經(jīng)濟健康運轉(zhuǎn)的各項規(guī)章制度還不夠健全。在這種環(huán)境下，企業(yè)尤其是民營企業(yè)有時無法從國家的正式制度中尋求到有效的保護或者獲取有利的支持，就會借助非正式制度來替代正式制度或者填補正式制度的空缺[15-17]。高管政治關(guān)系對于民營企業(yè)來說就是一種重要的非正式制度，是不同制度環(huán)境在民營企業(yè)行為上的最終體現(xiàn)。Choi和Thum、羅黨論、Qi、李維安和邱艾超等學(xué)者認為高管政治關(guān)系是法律保護和政權(quán)穩(wěn)定等相關(guān)機制的最重要的替代品之一[9,18]。民營企業(yè)借助于高管政治關(guān)系，可以應(yīng)對來自政府的干預(yù)、減少行政罰款、減輕稅收負擔，同時可以尋求到政府庇護、獲取到稀缺資源。基于此，在中國特定的制度環(huán)境下，民營企業(yè)有更大的動力建立政治關(guān)系，通過政府和企業(yè)的中介者——高管政治關(guān)系來實現(xiàn)，從而在一定程度上抵消當前制度環(huán)境對企業(yè)造成的負面效用。

目前，學(xué)者羅煒和饒品貴、張敏等廣泛選擇采用樊綱的市場化指數(shù)對制度環(huán)境進行測度，該指數(shù)關(guān)注5個方面的內(nèi)容：政府與市場的關(guān)系、產(chǎn)品市場的發(fā)育、非國有經(jīng)濟的發(fā)展、要素市場的發(fā)育、市場中介組織發(fā)育和法律制度環(huán)境[19]。該綜合性指標能夠比較客觀和合理地對市場環(huán)境和法律環(huán)境進行描述和評價，能夠較好地代表中國企業(yè)所面臨的市場制度環(huán)境。關(guān)于制度環(huán)境的測度問題，本文選擇大部分學(xué)者通用的方法，采用樊綱的市場化指數(shù)。

四、民營企業(yè)績效對高管政治關(guān)系的反應(yīng)過程

從經(jīng)濟角度分析，民營企業(yè)是營利性組織，追求企業(yè)價值最大化，一般以企業(yè)績效這一指標體現(xiàn)。在企業(yè)內(nèi)部，影響企業(yè)績效的重要因素是資源。根據(jù)Wernerfelt提出的企業(yè)資源基礎(chǔ)理論，企業(yè)競爭優(yōu)勢的來源是企業(yè)內(nèi)的資源，資源分為有形資源和無形資源。其中，無形資源是企業(yè)內(nèi)部核心的要素。對于民營企業(yè)來說，無形資源尤為重要，無形資源中的高管政治關(guān)系是重中之重，直接影響到民營企業(yè)的績效，是民營企業(yè)中一種重要的戰(zhàn)略性資源。邊燕杰、賀小剛、羅黨論等學(xué)者認為政治關(guān)系是企業(yè)所需的一種政策或政治資源，企業(yè)與政府之間的關(guān)系可以給企業(yè)帶來績效的提高[9]。

民營企業(yè)高管政治關(guān)系實際上并不能對企業(yè)績效產(chǎn)生直接的作用，而是通過企業(yè)行為(企業(yè)融資行為、企業(yè)納稅行為、企業(yè)成長行為)而實現(xiàn)的間接作用。民營企業(yè)高管政治關(guān)系和企業(yè)績效之間存在著中介過程，企業(yè)績效是一系列企業(yè)行為的結(jié)果。民營企業(yè)高管政治關(guān)系通過“高管政治關(guān)系→企業(yè)融資行為→企業(yè)績效”、“高管政治關(guān)系→企業(yè)納稅行為→企業(yè)績效”、“高管政治關(guān)系→企業(yè)成長行為→企業(yè)績效”等三條路徑對民營企業(yè)績效產(chǎn)生一定的影響。其中“高管政治關(guān)系→企業(yè)融資行為→企業(yè)績效”、“高管政治關(guān)系→企業(yè)成長行為→企業(yè)績效”這兩條路徑的作用更強，而“高管政治關(guān)系→企業(yè)納稅行為→企業(yè)績效”這條路徑發(fā)揮的作用相對較弱?；谝陨系南嚓P(guān)分析，民營企業(yè)績效對高管政治關(guān)系的反應(yīng)模型如圖1所示。

圖1　民營企業(yè)績效對高管政治關(guān)系的反應(yīng)模型

高管政治關(guān)系影響最大的是企業(yè)融資行為，通過企業(yè)融資行為為中介進而影響民營企業(yè)績效。融資難目前已經(jīng)成為制約中國民營企業(yè)快速發(fā)展的瓶頸。李斌和江偉、林毅夫和李永軍、張純等學(xué)者認為，制約中國民營企業(yè)融資困難的原因主要有金融市場不健全、對投資者的法律保護力度不夠以及銀行體制仍然以國有銀行作為主導(dǎo)力量等。在金融制度和法律制度還不是很完善的環(huán)境下，民營企業(yè)融資的主要途徑仍然是銀行，尤其是國有銀行。但是，國有銀行對民營企業(yè)存在著較大的歧視，不愿意貸款給民營企業(yè)。正式制度出現(xiàn)局限與疏漏時，Allen認為非正式制度就成為了一種非常重要的替代機制。借助非正式制度，社會契約才能更加有效的運行。對于中國的民營企業(yè)來說，高管政治關(guān)系就成為了一種非正式制度。Sapienza以意大利的企業(yè)作為研究對象，發(fā)現(xiàn)政治關(guān)系有助于企業(yè)從國有銀行獲取一定的貸款，政治關(guān)系越強，貸款利率越低[15]。Khwaja研究了巴基斯坦的企業(yè)，發(fā)現(xiàn)政治關(guān)系能幫助企業(yè)獲取更高的貸款額度[16]。Charumilind在研究臺灣地區(qū)的企業(yè)時發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)系有助于企業(yè)更容易獲取國有銀行的貸款，擔保更少，貸款期限更長[17]。Classens 依據(jù)巴西的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)總統(tǒng)選舉結(jié)束后有政治關(guān)系的企業(yè)債務(wù)杠桿系數(shù)會有較大的提升[14]。國內(nèi)學(xué)者余明桂、吳水亭、連軍、何鏡清等研究了中國的企業(yè)后發(fā)現(xiàn)，高管的政治關(guān)系有助于民營企業(yè)的融資行為，能夠獲取更多的融資優(yōu)惠，包括貸款利率更低、貸款金額更多、融資約束更少、貸款期限更長[4,20-22]。在當前國有銀行占絕對控制地位的大背景下，高管的政治關(guān)系是一種聲譽機制，有助于民營企業(yè)的融資行為。民營企業(yè)的融資行為在很大程度上能夠決定企業(yè)績效，以比較低的成本籌集到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，有助于企業(yè)抓住機會，促進自身發(fā)展，獲得較高的績效。如果企業(yè)在發(fā)展過程中缺乏資金支持，就會失去很多機會，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

民營企業(yè)高管政治關(guān)系與企業(yè)成長行為關(guān)系密切。中國是一個經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家，是一個新興市場，在這種背景下，企業(yè)尤其是民營企業(yè)的成長離不開政府的支持。目前，大部分行業(yè)都設(shè)定了相關(guān)的進入壁壘，甚至還有一定的政府管制行業(yè)。進入壁壘越高的行業(yè)，競爭激烈程度越弱，企業(yè)的盈利水平越高，可以獲取較多的超額利潤。高管的政治關(guān)系可以幫助民營企業(yè)獲得更大的機會進入到政府管制的行業(yè)，借此獲得較大的壟斷競爭優(yōu)勢。Mobarak以印度尼西亞的企業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)與總統(tǒng)蘇哈托關(guān)系緊密的企業(yè)能夠更容易獲得政府的進出口許可，由此獲取多于同類型企業(yè)10倍的超額利潤[23]。Wiwattanakantang對臺灣的企業(yè)家進行研究，發(fā)現(xiàn)競選成功的企業(yè)家會影響政府制定行業(yè)管制政策，這些政策會促進所在企業(yè)的迅猛發(fā)展，但會對其競爭對手造成消極的影響[24]。胡旭陽、羅黨論等學(xué)者對民營企業(yè)進行相關(guān)研究后發(fā)現(xiàn)，高管的政治關(guān)系有助于民營企業(yè)進入高壁壘行業(yè)，以此獲取競爭優(yōu)勢促進企業(yè)績效的提升[9]。同時，國家政府在市場上本身就是一個最大的消費者，每年都會進行政府采購，采購數(shù)量比較大，采購金額比較高。高管的政治關(guān)系會幫助企業(yè)更容易獲取政府訂單，給企業(yè)帶來較大的成長機會，促進企業(yè)發(fā)展。Shleifer認為，政府官員會以政府采購的形式回報支持他們的企業(yè)。Goldman通過研究部分美國企業(yè)發(fā)現(xiàn)，大選結(jié)束之后，取勝政黨的支持企業(yè)會從政府獲得更多的訂單，而失敗政黨的支持企業(yè)獲得的訂單會急劇減少[25]。Bertrand對法國企業(yè)進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)之所以支持競選者是希望其當選后能幫助自己獲取政府訂單[26]。對于民營企業(yè)來說，不管是進入政府管制的行業(yè)還是獲取政府訂單，都與企業(yè)成長行為緊密相關(guān)，給企業(yè)帶來較大的發(fā)展空間，促進企業(yè)的快速成長，從而帶來企業(yè)盈利水平的提高和市場價值的提升。

高管政治關(guān)系會直接影響企業(yè)納稅行為。目前，中國對企業(yè)實施統(tǒng)一的稅收政策，但是中央政府賦予地方政府一定的權(quán)限，可以依據(jù)當?shù)貙嶋H情況對稅率進行適度調(diào)整。高管政治關(guān)系能夠幫助企業(yè)享受到地方政府給予的相關(guān)稅收優(yōu)惠，實際稅率遠遠低于競爭對手，企業(yè)運營成本會降低，從而具有更大的競爭優(yōu)勢。Adhikari研究馬來西亞的部分企業(yè)，發(fā)現(xiàn)有政治關(guān)系的企業(yè)更容易得到政府的稅收減免，從而降低企業(yè)的實際稅率[27]。Bertrand對部分法國企業(yè)進行研究后發(fā)現(xiàn)政府會給予有政治關(guān)系的企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠[26]。Faccio等通過跨國研究得到結(jié)論，47個國家中政治關(guān)系會幫助企業(yè)降低實際稅率[5]。吳文峰對中國稅外負擔相對比較嚴重的地區(qū)進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)高管政治關(guān)系會使企業(yè)適用較低的所得稅稅率。

五、啟示

高管政治關(guān)系實際上是民營企業(yè)對制度環(huán)境的一個連續(xù)反應(yīng)過程，民營企業(yè)自始至終處在一定的制度環(huán)境下，制度環(huán)境是民營企業(yè)需要面對的最大硬約束，所以企業(yè)行為往往傾向于趨利避害[28]。制度環(huán)境影響民營企業(yè)的效果，就是在法律制度不健全或者政府干預(yù)比較強的地區(qū)，很多民營企業(yè)會積極主動與政府搞好關(guān)系，與政府官員建立良好的私人關(guān)系，填補相關(guān)制度所產(chǎn)生的空缺，從而影響當?shù)卣嚓P(guān)法律規(guī)范和政策的制定，借此改進民營企業(yè)的融資行為、成長行為和納稅行為，利用機會或者規(guī)避風(fēng)險，部分抵消所處的制度環(huán)境對企業(yè)造成的負面效應(yīng)，從而對提高企業(yè)績效具有積極的作用。對于高管政治關(guān)系與民營企業(yè)績效之間的關(guān)系，大部分文獻研究都是關(guān)注于行業(yè)規(guī)模、行業(yè)類型等調(diào)節(jié)變量，但實際上高管政治關(guān)系是借助于企業(yè)行為(融資行為、成長行為、納稅行為)作用于民營企業(yè)績效的，企業(yè)行為是一個中介變量。

本文在研究過程中表現(xiàn)出一定的局限性，沒有利用數(shù)據(jù)對制度嵌入視角下高管政治關(guān)系、民營企業(yè)行為、民營企業(yè)績效之間的關(guān)系進行實證檢驗，沒有實證體系和路徑的合理性。但是本文所做的分析為下一步深入實證研究制度嵌入視角下高管政治關(guān)系以民營企業(yè)行為為中介影響民營企業(yè)績效這一問題奠定了一定的基礎(chǔ)。

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(責(zé)任編輯彭建國)

The mechanism of executives’ political relations on enterprise performance in the private enterprises from the perspective of embedded systems

LIU Meifen1,2

(1.School of Management, Shandong University, Jinan 250100, P. R. China; School of Finance, Qilu University of Technology, Jinan 250100, P. R. China)

As an important alternative mechanism, executives’ political relations play an more significant role in the market mechanism which is not sound. This paper analyzes the mechanism which executives’ political relations affect the performance of private enterprises from the perspective of embedded systems. The institutional environment is the key and dominant variables to affect and promote executives’ political relations in the private enterprises. Executives’ political relations have effect on the short-term performance and long-term corporate performance by the corporate behavior, such as enterprise financing behavior, enterprise tax behavior, enterprise growth behavior, etc., as intermediary role.

executives’ political relations; embedded systems; corporate behavior; enterprise performance.

10.11835/j.issn.1008-5831.2016.04.022

歡迎按以下格式引用：劉美芬. 制度嵌入視角下高管政治關(guān)系影響民營企業(yè)績效的作用機理研究[J].重慶大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2016(4):180-185.

Format: LIU Meifen. The mechanism of executives’ political relations on enterprise performance in the private enterprises from the perspective of embedded systems[J].Journal of Chongqing University( Social Science Edition),2016(4):180-185.

2016-04-12

山東省軟科學(xué)一般項目(2013RKB01313)；教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目(13YJA630109)；國家自然科學(xué)基金資助項目(71272119)

劉美芬(1978-)，女，山東青島人，山東大學(xué)管理學(xué)院博士研究生，齊魯工業(yè)大學(xué)金融學(xué)院副教授，主要從事公司治理研究。

F270

A

1008-5831(2016)04-0180-06