張曼

摘 要：經(jīng)濟監(jiān)管是涉及金融領(lǐng)域的核心問題，本文從分析我國金融監(jiān)管主體模式的比較選擇出發(fā)，對政府部門監(jiān)管的主體必要性，從經(jīng)濟理論作出分析，又對主體監(jiān)管產(chǎn)生的問題和民間監(jiān)管機構(gòu)進行比較分析，提出對金融機構(gòu)的個體監(jiān)督辦法，希望本文對維護穩(wěn)定性，保證金融體系的安全穩(wěn)定運行，有著一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：金融；監(jiān)管；主體

一、目前，市場監(jiān)管的必要性及其存在的問題探究

研究我國政府的行政機構(gòu)實施管制，發(fā)現(xiàn)到管制已經(jīng)成為我國政府的固有特性，并且這種管制程度還在不斷加強。市場經(jīng)濟以來，我國金融領(lǐng)域的專業(yè)人士研究歸納出眾多理論，如金融方面的失靈論和關(guān)于市場運行的崩潰市場、經(jīng)濟論等，從很多層面分別論述了政府實施金融管制的必要性和必然性兩層意思。但是，弊端也很突出，人民逐漸適應(yīng)了政府在金融管制方面的權(quán)力使用與管控能力，就會產(chǎn)生固定的依賴思維定式，就能導(dǎo)致市場運行、發(fā)展、管理中，對政府層面的不可分割。

從科學(xué)領(lǐng)域來看，監(jiān)管方式多種多樣，但關(guān)于監(jiān)管的根本問題就是搞清楚為誰監(jiān)管、監(jiān)管誰的問題。研究政府機構(gòu)中的監(jiān)管部門，發(fā)現(xiàn)的存在問題有以下：（1） 監(jiān)管的反應(yīng)速度遲鈍、滯后；（2） 迅速差，不能適應(yīng)多元化的金融發(fā)展需要；（3） 解決市場問題的能力差。很多科學(xué)家不斷論述，比如在1971年斯格勒的著名理論，他就提出，整體利益的不穩(wěn)定性，以及在經(jīng)濟政治日益復(fù)雜的變化中，權(quán)力與利益之間的潛規(guī)則性，因為在市場運行中無法保證政府方面的“特殊利益”和社會市場的“整體利益”產(chǎn)生沖突，并凌駕在社會公平市場之上。

二、監(jiān)管機構(gòu)成為非政府部門的理論研究依據(jù)

（1）理論研究方面。斯格勒的監(jiān)管理論認(rèn)為，國家政府能夠?qū)?jīng)濟管控實行強制的權(quán)力，當(dāng)利益之間出現(xiàn)整體性矛盾時，比如“特殊利益”和“整體利益”的碰撞，國家政府管控部門必須確信，能夠及時利用強制手段保證利益集團賴以生存的社會處境迅速得以改善。政黨提供高質(zhì)量的服務(wù)給民眾，期望獲取選票、社會資金；而產(chǎn)業(yè)界獲取政治恩惠，也必須提供選票和資金，最終達(dá)成政治市場的平衡。他們中的部分利益，與社會利益有很大差異。政府對銀行業(yè)進行管制，直接目標(biāo)不是“金融失靈”和“金融崩潰”，為經(jīng)濟增長打下宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)，防止金融風(fēng)險傳染，保證資源配置效率的實現(xiàn)最優(yōu)。（2）對政府“監(jiān)管失靈”的原因分析。政府優(yōu)勢的背后隱藏著很多成本，政府的缺陷主要表現(xiàn)為人員臃腫，超出政府調(diào)控的范圍、層次，妨礙了市場機制作用的發(fā)揮。由于弊病，經(jīng)濟學(xué)家就提倡私人監(jiān)管。比如：為私人存款提供的保險等。這種保險的有利條件就是，私人主管的保險公司有很大的靈活性，而且很大的主動性，根據(jù)銀行單方面的存在風(fēng)險，以收取保險金。

三、分析監(jiān)管機構(gòu)的特點

（1）混合監(jiān)管主體的優(yōu)勢。其觀點是，通過少量的私人保險，來衡量公共存款保險的價格。研究發(fā)現(xiàn)，在一般的證券市場，自律監(jiān)管的主體往往為行業(yè)或者協(xié)會等中介組織。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主斯蒂格利茨曾說過：從現(xiàn)實性與必要性的角度看這種監(jiān)管模式，混合監(jiān)管能切實保護投資人的合法利益，提高投資人對金融證券業(yè)的信心與投資期望；加強自律監(jiān)管，降低系統(tǒng)的投資風(fēng)險；加強政府的職能快速轉(zhuǎn)變，將政府監(jiān)管可能出現(xiàn)失靈的可能性降到最低；還能促進投資者在市場監(jiān)管中的積極參與性，增強資金融合；促進中介金融組織結(jié)構(gòu)的大力發(fā)展和作用的不斷延伸，以提高整個市場監(jiān)管市場化的科學(xué)效能； 每個個體關(guān)心自身利益，就會促進保證公平原則的落實，實現(xiàn)相互監(jiān)督相互約束等。 理論指出“市場、政府是不能互相替代的，資本市場在經(jīng)濟市場活動中的作用很重要，同時二者的監(jiān)管也非常重要。政府單方面充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，那么市場經(jīng)濟也能實現(xiàn)很好地運作。（2）民間、市場、官方。民間組織：具備非政府性、自主性等特征，具體分為：首先，民間組織正在形成，具有過渡性。其次，大多數(shù)民間組織在創(chuàng)立之初是由政府領(lǐng)導(dǎo)的，在后續(xù)的運行過程中也受其主導(dǎo)，但目前來看，在民間組織中的“公共領(lǐng)域”尚未形成。再次，民間組織在運行中秩序還不規(guī)范，比如類似消費者協(xié)會這種行政化的社會社團組織，會有一定的級別和編制，還會承擔(dān)部分政府部門方面的行管職能；另外一些學(xué)術(shù)性的社團，如研究會等，就因為缺少專職的人員，從而使具體工作無法承擔(dān)。

市場：市場參與者通過借助市場的力量約束金融監(jiān)管秩序的進行，比如，在金融運轉(zhuǎn)中，投資者一旦認(rèn)識到金融問題，便會迅速采取行動，通過資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或者拋售手中的股票，給金融機構(gòu)造成壓力，這也是市場對金融機構(gòu)實行有效監(jiān)督的靈活手段，若運用得當(dāng)，力量遠(yuǎn)比官方監(jiān)管作用大。官方：監(jiān)管辦法表面上多是“一刀全切”，這一定程度上很容易導(dǎo)致市場不公的現(xiàn)象，因為出現(xiàn)潛規(guī)則，就會使社會公眾、還有一些企業(yè)的中小投資者合法權(quán)益得不到應(yīng)有的保障。這種模式對整個市場的秩序建設(shè)是一種非常嚴(yán)重的打擊。

結(jié)論：我國具有特色的金融體系，在很大程度上決定了其金融運行階段，必須要有一個不具備私利的主體能夠?qū)λ薪鹑跈C構(gòu)個體進行限制，實現(xiàn)監(jiān)督，以維護金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性，從而保證整個金融體系安全穩(wěn)定運行。