雷彥儷 舒月

摘 要 中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展、促進社會和諧不可或缺的重要力量。但融資難的問題一直困擾著廣大中小企業(yè)，而且至今也沒有得到根本性解決。本文立足我國中小企業(yè)融資存在的問題，提倡采用多種有效措施加以解決，特別是要利用國家出臺的一系列扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，促使我國中小企業(yè)真正擺脫融資困境。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難已是不爭的事實。盡管我國理論界和現(xiàn)實經(jīng)濟實踐中沒有形成真正的融資制度概念，但從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀基本可以歸納出我國中小企業(yè)融資制度的現(xiàn)狀：從政策目標看，中小企業(yè)融資制度的目標主要是就業(yè)目標，目的是穩(wěn)定社會經(jīng)濟秩序，經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新都在次要地位，并未充分重視；從融資體系看，銀行是我國中小企業(yè)融資的主要機構(gòu)，財政以被動方式對國有中小企業(yè)資本金進行補充；從融資方式看，間接融資是我國中小企業(yè)融資的主要形式；從風(fēng)險控制看，中小企業(yè)融資風(fēng)險沒有一個完善的釋放和控制體系。中小企業(yè)融資問題意義重大，不但關(guān)系企業(yè)自身生存發(fā)展，而且關(guān)系到宏觀經(jīng)濟全局，如果不能得到合理解決，將直接影響我國改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，如果能夠通過合理渠道解決這一問題，將會產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟和社會效應(yīng)。

二、中小企業(yè)融資困境的成因分析

（一）中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)大部分都沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，經(jīng)營管理不規(guī)范，抗風(fēng)險能力差；財務(wù)制度和財務(wù)管理不規(guī)范、不健全、不穩(wěn)定，存在著會計報表作假等問題；同時中小企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)不高，信用意識比較淡薄，致使發(fā)生比較多的違背市場交易規(guī)則不信用行為，無形中給中小企業(yè)扣上了“信用度差”的帽子。這樣導(dǎo)致銀行更加不敢放款給中小企業(yè)。同時，中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等使得企業(yè)的經(jīng)營成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險更大，而且財務(wù)狀況惡化，但為了得到銀行的貸款，就有可能進行財務(wù)作假。這就使得銀行有可能無法真實了解企業(yè)真正的財務(wù)狀況，不愿承擔(dān)貸款的風(fēng)險，造成銀行對中小企業(yè)的“惜貸”行為。（張優(yōu)勤，2009）

（二）金融機構(gòu)的原因

目前銀行信貸風(fēng)險的控制加強，責(zé)任風(fēng)險管理制度日益強化，并且大部分實行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不知不覺中抬高。同時，為了減少風(fēng)險，保證資金安全，大部分銀行對中小企業(yè)的資信認定以大企業(yè)的指標作為參照，多數(shù)中小企業(yè)難以達到發(fā)放貸款的條件。銀行為保證盈利性和安全性，更青睞于貸款給集團公司、大型企業(yè)等信用狀況較好的企業(yè)。所以中小企業(yè)要想得到及時的貸款資金的機會就更小了。另外，我國缺少專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機構(gòu)。

（三）政府的原因

我國政府的一些扶持政策更傾向于大型企業(yè)，而對于中小企業(yè)的扶持力度明顯不夠。一些優(yōu)惠政策，中小企業(yè)很難享受到。金融危機致使眾多中小企業(yè)倒閉，這為我國政府敲響了警鐘，積極采取“救市”措施，但是力度還不夠，效果不明顯。所以，中小企業(yè)融資難的問題一直沒得到徹底解決。

三、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

（一）中小企業(yè)要完善自身體制，實現(xiàn)自救，國家要規(guī)范民間金融市場

很多中小企業(yè)缺乏必要的融資知識，信息不對稱，并對金融機構(gòu)對于中小企業(yè)貸款的審批程序知之甚少。中小企業(yè)自身信用度低，則取得國有商業(yè)銀行的貸款的成本比較高，所以中小企業(yè)應(yīng)增強自身抗風(fēng)險能力，及時調(diào)整自身的經(jīng)營和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減虧損或利潤水平低的業(yè)務(wù)；同時完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財務(wù)管理制度，使會計報表規(guī)范化、透明化。這樣，可以提高企業(yè)的信用等級，增加銀行放貸的信心，迫使銀行減少中小企業(yè)融資的成本。

針對民間融資不斷上升的高利息率，需要政府出臺相關(guān)的法律法規(guī)，將民間融資逐步正規(guī)化和合法化，控制利息率，相應(yīng)降低融資成本，緩解中小企業(yè)融資困難。

（二）完善商業(yè)銀行信貸體系，建立和發(fā)展其他中小金融機構(gòu)

由于中小企業(yè)自身的一些弱勢以及商業(yè)銀行運作的體制限制，導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的不信任現(xiàn)象。在2009年

8月19日的國務(wù)院會議上，提出了對中小企業(yè)發(fā)展的六大扶持措施。其中一條針對中小企業(yè)融資難的問題，即對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實行差異化的監(jiān)管政策。在這樣的政策支持下，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該改變優(yōu)先關(guān)注“大城市、大企業(yè)”的傳統(tǒng)思維模式，加快調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，合理增加對中小企業(yè)的信貸投放，確保對中小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速。同時也應(yīng)改進和完善對中小企業(yè)信貸資質(zhì)的審核方式，對于那些暫時存在一定問題，但成長性良好的企業(yè)給予一定的信貸優(yōu)惠，幫助其更好地發(fā)展。

相對于大金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、適應(yīng)性強等優(yōu)勢。我國政府鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對金融機構(gòu)小企業(yè)貸款按增量給予適度補助。村鎮(zhèn)銀行以其門檻低和審批簡化的特點為浙江的農(nóng)戶和農(nóng)民辦的微小企業(yè)貸款提供了服務(wù)。中小金融機構(gòu)的建立，在一定程度上能夠緩解中小企業(yè)的資金緊張問題。

（三）積極拓展中小企業(yè)融資方式

要解決中小企業(yè)融資難的問題，單靠銀行等金融機構(gòu)也是不夠的，更需要拓展新的融資方式。一方面，可以采用資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指企業(yè)將缺乏流動性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場上轉(zhuǎn)讓和流通的證券出售給投資者。資產(chǎn)證券化融資方式盤活企業(yè)存量資產(chǎn)和商業(yè)銀行的貸款資金，提高資金使用率。同時，也可以改善中小企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。另一方面，典當(dāng)融資作為一種新型的融資方式，彌補了銀行融資的不足。典當(dāng)融資，指中小企業(yè)在短期資金需求中利用典當(dāng)行救急的特點，以質(zhì)押或抵押的方式，從典當(dāng)行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。另外，各級政府可以采用建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、債權(quán)基金、風(fēng)險補償基金、擔(dān)?；鸬榷喾N形式扶持，解決中小企業(yè)面臨的融資難的問題。

（四）健全和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障

信用風(fēng)險是中小企業(yè)融資的一大障礙，所以健全和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系及相關(guān)的法律保障很有必要。開發(fā)銀行前幾年就推出了支持中小企業(yè)的新模式，其中擔(dān)保體系的建立很值得借鑒。即推出了發(fā)放資本金性質(zhì)的軟貸款支持各地政府成立擔(dān)保公司的新業(yè)務(wù)品種；采取直接（比例）擔(dān)保、全額再擔(dān)保和比例再擔(dān)保等方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保和增信。比如說，按照國家有關(guān)融資擔(dān)保業(yè)發(fā)展的政策和規(guī)劃，開發(fā)銀行還努力推動全國“一體兩翼”擔(dān)保體系的建立。“一體”是指國家省、市、縣三級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。“兩翼”是指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對象的商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和互助擔(dān)保機構(gòu)，直接從事中小企業(yè)直接擔(dān)保業(yè)務(wù)，是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)。商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和互助擔(dān)保機構(gòu)可以依據(jù)國家規(guī)定和協(xié)議約定享受中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)提供的再擔(dān)保服務(wù)和風(fēng)險分擔(dān)。

（作者單位為浙江省龍泉市人民檢察院）

參考文獻

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